物流金融模式分析及風險管理研究

物流金融模式分析及風險管理研究物流金融模式分析及風險管理研究

Abstract：Withtherapiddevelopmentofthelogisticsindustry，logisticsandfinancederivesthelogisticsfinancialbusiness.Thisbusinessinvolvesthreeprincipleswhicharelogisticscompanies，financialenterpriseandfinancialinstitutions.BasedontheexampleofNanjingsmallandmedium-sizedlogisticsenterprises，thispaperdiscussesaboutthedevelopmentmodeloflogisticsfinanceandstudiestheriskanalysis.

Keywords：smallandmedium-sizedlogisticsenterprises；logisticsfinance；riskresearch；developmentmodel

中圖分類號：F252.24文獻標識碼：A文章編號：1006-4311〔2022〕14-0256-03

0引言

物流金融是應用各類金融產(chǎn)物，實施物流、商流、資金流、信息流有效的整合，面向物流運營的全過程。從狹義上講，物流金融就是銀行和第三方物流效勞提供商在供給鏈運作的全過程向客戶提供的結算和融資效勞[1]。

物流金融是在供給鏈的“三贏〞目標下，產(chǎn)生的創(chuàng)新型的第三方物流效勞產(chǎn)品，它為金融機構、需求資金的企業(yè)及第三方物流企業(yè)進行商業(yè)間的相互合作提供了良好的平臺。

首先，對于金融機構來講，物流金融不僅為金融機構吸引并穩(wěn)定了相當數(shù)量的客戶源，并且協(xié)助銀行解決了原本的質押貸款業(yè)務中質押物的倉儲與監(jiān)管、物品的評估以及資產(chǎn)的處理等問題，擴大了貸款規(guī)模的同時還降低了信貸的風險。其次，對于需求資金的企業(yè)來講，因為信用體系的不健全，所以它們的融資渠道是非常的貧乏的，這些企業(yè)往往面臨著資金周轉不靈活，生產(chǎn)運營開展資金壓力大等問題，物流金融業(yè)務拓寬了他們資金的來源渠道，解決了閑置物品的資本占有率，還給企業(yè)帶來了有益的時間差，使得資本使用效率提高，資金運轉周期減少。最后，對于物流企業(yè)來講，物流金融業(yè)務增加了物流企業(yè)的利潤來源，并幫忙他們獲得了大量穩(wěn)定地客戶群體，提高企業(yè)的競爭力及業(yè)務規(guī)模，發(fā)展物流增值效勞以及物流新的利潤增值點。

1物流金融根本業(yè)務模式

物流金融開展起源于“以物融資〞業(yè)務活動，開展至今，主要有倉單質押〔現(xiàn)貨質押〕、保兌倉、動產(chǎn)質押以及開證監(jiān)管四種根本業(yè)務模式，具體業(yè)務模式介紹如下：

1.1現(xiàn)貨質押

現(xiàn)貨質押是在銀行的質押貸款業(yè)務根底上的一種延生業(yè)務。資金需求企業(yè)〔貨主〕有得到周轉資金的需求；銀行向貨主發(fā)展貨物貸款業(yè)務的同時有管理貨物的需求；正巧各大物流公司有管理倉庫的專業(yè)經(jīng)驗及希望掙錢的意愿。倉單質押業(yè)務的出現(xiàn)滿足了各方需求?，F(xiàn)貨質押主要有靜態(tài)質押以及動態(tài)質押兩種。

①靜態(tài)質押?，F(xiàn)貨靜態(tài)質押是指貨主將貨物送到指定物流公司保管來獲取倉單，得到銀行貸款。銀行按約定，根據(jù)到帳金額開具分提單給貨主，倉庫按約定要求核實后發(fā)貨；貸款到期償還后，余款可自行由貨主支配[2]。〔圖1〕

②動態(tài)質押。動態(tài)質押是在上一種靜態(tài)質押的根底上，開展起來的一種更為靈活的現(xiàn)貨質押的方式，是指企業(yè)以自有或第三人合法擁有的貨物為質押的授信業(yè)務。銀行會對于企業(yè)質押的貨物設定最低限額，允許在限額以上的貨物出庫，借款人可以通過保證金贖貨，也可以以貨易貨。

1.2保兌倉

保兌倉又稱預付賬款融資模式，它的根底是銀行信用并以銀行承兌匯票為結算工具，貨權在銀行手中，倉儲方保管貨物，由生產(chǎn)商以貨物回購的條件作為融資擔保措施，結算貨幣為銀行承兌匯票。〔圖2〕

1.3動產(chǎn)質押

動產(chǎn)質押也稱為物流銀行，以動產(chǎn)作為質押的標的物并提供結算等增值效勞的創(chuàng)新延申業(yè)務。但這種形式的質押業(yè)務面臨壓力較大，發(fā)展較少。

1.4開證監(jiān)管

開證監(jiān)管是進口商利用銀行開具的信用證向國外的出口商購置貨物，進口商會繳納一定比例的保證金[2]，并且以進口貨物的貨權作為質押標的物?！矆D3〕

2國內外物流金融的現(xiàn)狀

物流金融開展至今，國內外對其進行了大量的理論研究和實踐。

2.1國外物流金融的現(xiàn)狀分析

各個國家的實際情況不同，其實踐推動者也不同。一般興旺國家物流金融主要由金融機構推動。但目前最全面的物流金融標準體系，示例美國，其物流金融體系是以政府為根底。非洲因為政治原因，為了防止政府干涉，創(chuàng)建了與政府保存一定距離且不受政府監(jiān)管的自營機構，最馳名的是贊比亞物流金融體系，更適合非洲國家的政治經(jīng)濟環(huán)境。由此可看出，各國物流行業(yè)都非常重視物流金融的開展。

2.2國內物流金融現(xiàn)狀分析

首先是陳淮〔1987〕提出了關于構建物資銀行的概念，但由于環(huán)境所限，這一研究帶領濃重的方案經(jīng)濟的色彩，物資銀行概念與現(xiàn)在差別較大[3]。于洋、馮耕〔2022〕重新研究，得出了物資銀行比擬標準的概念[3]。后來學者從物流角度出發(fā)，認為物流金融整合了資金資源，應作為新的營利模式。國內物流金融的主要推動力來自于現(xiàn)代第三方物流企業(yè)，近幾年也有了專門的中國物流金融網(wǎng)以及中國物流金融效勞平臺，物流金融在某種意義上可以幫忙物流行業(yè)得到金融行業(yè)支持，減少物流本錢。可實際上中國做物流金融的物流公司其實并不多，而且大多都是國企。

3南京中小型物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務的可行性研究

從地理條件來看，南京地處長江下游，并且位于區(qū)域經(jīng)濟一體化程度較高的長三角，具有非常大的優(yōu)勢。

從物流企業(yè)的視角來看物流金融的其他主體，首先是中小型企業(yè)，南京需要融資的中小型企業(yè)較多，有專門的南京中小型企業(yè)網(wǎng)絡效勞平臺，市場需求量比擬大；其次是南京的銀行，無論是大型國企銀行還是像南京銀行這樣的地方中小型銀行都有為中小企業(yè)效勞的定位；最后是政府部門，南京政府有許多扶持中小型企業(yè)的開展政策，市場競爭相對標準。

從南京中小型物流企業(yè)現(xiàn)在的開展現(xiàn)狀來看，其劣勢主要有：規(guī)模小，競爭力較弱；物流根底設施大局部依靠人工，不足信息技術的支持；管理體制比擬落后，專業(yè)人才不足，難以將信息系統(tǒng)運用在實際的管理中。

但是，南京的科研技術興旺，高校眾多，中小型物流企業(yè)與高校可建立相應合作，滿足自身信息化建設的同時還可以招攬大量物流人才，改善管理環(huán)境。故而，南京中小型物流企業(yè)開展物流金融可行。

4南京中小型物流企業(yè)發(fā)展物流金融的風險研究

4.1風險研究

4.1.1實際運營風險①中小型物流企業(yè)不足建設完備的風險控制系統(tǒng)的實力，又因為信息建設的不完備，容易造成與銀行之間的信息不對稱，很難防止中小型企業(yè)歹意融資[5]。②中小型物流企業(yè)和銀行之間的風險及收益配置不合理，較弱的談判能力和實踐水平，使得物流企業(yè)處于風險高，收益低的不利局面。③中小型物流企業(yè)尚處于粗放階段，物流金融業(yè)務無法成為其主要業(yè)務。④企業(yè)的專業(yè)金融知識匱乏，難以設計出優(yōu)良的金融產(chǎn)品，做不到太大的金融創(chuàng)新。

4.1.2信用風險物流金融最典型的背面案例是上海的鋼貿(mào)爆倉事件，事件中的物流企業(yè)以及銀行都是大型國企，但依舊發(fā)生了鋼貿(mào)老板抱團騙銀行，互相借貨質押；銀行經(jīng)理未確認貨權；監(jiān)管的物流企業(yè)不作為。由此可見，物流金融的信用風險極易發(fā)生。①融資企業(yè)的信用缺失，金融企業(yè)對中小型企業(yè)的信用風險評估的主觀性較強，導致貸款違約風險。②第三方物流企業(yè)既是融資企業(yè)的委托人，又是金融機構的代理人，多重委托代理的關系，雖然有助于信息對稱，但是信息傳遞較長容易導致信息失真。③物流金融標的物品種繁多且品質層次不齊，很難對其真實價格及市場波動做出有效地判斷，大大增加物流金融的交易本錢[4]。

4.2風險控制

4.2.1實際運營風險控制①和金融機構合作，建設物流知識共享平臺；完善有關物流金融業(yè)務的員工操作手冊，將物流金融操作制度化。②將風險與個人利益掛鉤，以個人經(jīng)濟利益帶動集體利益的增長；加強職工風險防備意識教育，制定風險管理目標，將風險教育滲透到高層教育及基層操作各個環(huán)節(jié)之中。③加強監(jiān)管力度，協(xié)助銀行確認貨權，防止重復質押融資，避免歹意融資行為。

4.2.2信用風險控制①與金融機構建立信息平臺，加強交流，減少信息不對稱而產(chǎn)生的風險。②聯(lián)合金融機構建立信用及失信懲戒機制，提高信用本錢，運用經(jīng)濟、法律、道德等措施，嚴懲失信的中小型融資企業(yè)。

5南京中小型物流企業(yè)開展物流金融的創(chuàng)新模式

5.1南京中小型物流企業(yè)可以結成戰(zhàn)略聯(lián)盟共同開展物流金融業(yè)務

中小型物流企業(yè)在軟硬實力方面都無法正面與大型物流企業(yè)抗衡，在南京的各老牌大型物流企業(yè)的巨大競爭壓力之下，中小型物流企業(yè)結成物流金融的戰(zhàn)略聯(lián)盟無疑是一個極具創(chuàng)新且增加競爭力的好方法。

中小型物流企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟可以以共同開展及獲利為目標，考慮對方企業(yè)與自身的互補性及可靠性，積極尋求合作，整合雙方或多方資源，建立信息交流平臺，擴大信息交流渠道來應付劇烈的市場競爭。這樣也可以加強整體的集約協(xié)同化水平，共同促進中小型物流企業(yè)的成長。

5.2與南京中小型銀行合作開展物流金融業(yè)務

物流金融業(yè)務的開展也為南京中小型銀行帶來了新的金融業(yè)務開展時機，與中小型物流企業(yè)一樣，中小型銀行的競爭力也很難與大型銀行抗衡；既然雙方都面臨同樣的困境，不如相互合作，共同開展。