汽車行業(yè)周報：7月新能車數(shù)據(jù)亮眼美電動車政策落地在即

日證券研究報告?行業(yè)研究?汽車汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)強于大市(維持)7月新能車數(shù)據(jù)亮眼，美電動車政策落地在即本們預(yù)計8、9月銷量仍有望實現(xiàn)雙位數(shù)增長，三季度行業(yè)優(yōu)質(zhì)標的業(yè)績改善預(yù)福耀玻璃(600660)、精鍛科技(300258)、明新旭騰(605068)、豪能股份(603809)新能源汽車：根據(jù)7月銷量數(shù)據(jù)，除北汽藍谷外，各品牌新能源汽車均實現(xiàn)20%以上同比增長，其中比亞迪、哪吒、零跑、賽力斯(新能源汽車)、廣汽集團(新能源汽車)、上汽集團(新能源汽車)均同比實現(xiàn)100%以上增長，顯示新能車行業(yè)仍然高景氣。建議關(guān)注：1)新能源整車及動力電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594)；2)進入特斯拉、大眾等國際車企以及造車新勢力、強勢自主品牌供應(yīng)鏈的公司：拓普集團(601689)、旭升股份(603305)、三花文燦股份(603348)、愛柯迪(600933)。智能汽車：隨著智能駕駛技術(shù)持續(xù)迭代升級以及自動駕駛相關(guān)立法的不斷完業(yè)將持續(xù)呈現(xiàn)加快發(fā)展的態(tài)勢。建議關(guān)注：1)華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈機會，如長安汽車(000625)、廣汽集團(601238)；2)攝像頭、毫米波雷達、激光雷達能車燈、智能座艙、空氣懸架、線控制動與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標的：德賽西威(002920)、星宇股份(601799)、科博達(603786)、保隆科技(603197)、伯特利(603596)。復(fù)產(chǎn)不西西南證券研究發(fā)展中心安琪行業(yè)相對指數(shù)表行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)汽車滬深300-9%-25%-33%21/821/1021/1222/222/422/622/8數(shù)據(jù)來源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)2374023740,832.1134,793.28.4行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)汽車行業(yè)周報(7.25-7.29)：行業(yè)復(fù)蘇進行時，新能源車免征購置稅延續(xù)(2022-08-01)(2022-07-28)3.汽車行業(yè)周報(7.18-7.22)：行業(yè)復(fù)蘇延續(xù)，特斯拉Q2財報高增(2022-07-24)閱讀正文后的重要聲明部分汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)閱讀正文后的重要聲明部分錄 4核心觀點及投資建議 145風險提示 15圖目錄圖1：汽車板塊走勢(%，8.1-8.5) 1圖2：行業(yè)走勢排名(8.1-8.5) 1PETTM)水平 2圖4：汽車板塊漲幅居前的個股(8.1-8.5) 2圖5：汽車板塊跌幅居前的個股(8.1-8.5) 2圖6：鋼材價格走勢(元/噸) 3圖7：鋁價格走勢(元/噸) 3圖8：銅價格走勢(元/噸) 3圖9：天然橡膠價格走勢(元/噸) 3圖10：順丁橡膠價格走勢(元/噸) 3圖11：丁苯橡膠價格走勢(元/噸) 3圖12：布倫特原油期貨價格(美元/桶) 4圖13：國內(nèi)浮法玻璃價格走勢(元/噸) 4表目錄表1：主要車企7月銷量情況(單位：輛) 5表2：本周汽車行業(yè)部分公司公布中報業(yè)績 6 汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)1文后的重要聲明部分1計算機通信食品飲料醫(yī)藥生物滬深300有色金屬石油石化基礎(chǔ)化工美容護理傳媒非銀金融銀行社會服務(wù)交通運輸農(nóng)林牧漁紡織服飾輕工制造機械設(shè)備商貿(mào)零售公用事業(yè)環(huán)保計算機通信食品飲料醫(yī)藥生物滬深300有色金屬石油石化基礎(chǔ)化工美容護理傳媒非銀金融銀行社會服務(wù)交通運輸農(nóng)林牧漁紡織服飾輕工制造機械設(shè)備商貿(mào)零售公用事業(yè)環(huán)保合建筑材料煤炭鋼鐵建筑裝飾汽車房地產(chǎn)家用電器1上周行情回顧上周SW汽車板塊報收6505.86點，下跌4.4%。滬深300指數(shù)報收4156.91點，下跌0.3%。子板塊方面，乘用車板塊下跌2.7%；商用載客車板塊下跌6.2%；商用載貨車板塊下跌2.1%；汽車零部件板塊下跌5.3%；汽車服務(wù)板塊下跌5.3%。與各行業(yè)比較，SW汽車板塊周漲跌幅位于行業(yè)倒數(shù)第3位。圖1：汽車板塊走勢(%，8.1-8.5)6543210-2-3-4-5-6-72022/8/22022/8/32022/8/12022/8/42022/8/22022/8/32022/8/12022/8/42022/8/5 滬深300汽車(申萬)乘用車(申萬)商用載客車(申萬)商用載貨車(申萬)汽車零部件(申萬)汽車服務(wù)(申萬).5)%6%4%2%0%-2%-4%-6%估值上，截止8月5日收盤，汽車行業(yè)PE(TTM)為33倍，較前一周下跌3.6%。汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)ETTM個股方面，上周漲幅前五依次是日盈電子、神通科技、金麒麟、常青股份、飛龍股份；跌幅前五依次是襄陽軸承、今飛凱達、東箭科技、合力科技、瑞鵠模具。(8.1-8.5)%(8.1-8.5)襄陽軸承今飛凱達東箭科技合力科技瑞鵠模具原材料價格方面，上周鋼材價格上漲2.7%，銅價基本持平，鋁價下跌0.5%，天然橡膠期貨價格下跌1.8%，布倫特原油期貨價格下跌13.7%，浮法玻璃價格下跌1.6%。整體看，上周原材料價格漲跌互現(xiàn)。2文后的重要聲明部分2汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)圖6：鋼材價格走勢(元/噸)圖8：銅價格走勢(元/噸)圖10：順丁橡膠價格走勢(元/噸)圖7：鋁價格走勢(元/噸)圖9：天然橡膠價格走勢(元/噸)圖11：丁苯橡膠價格走勢(元/噸)3文后的重要聲明部分3汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)圖12：布倫特原油期貨價格(美元/桶)2市場熱點2.1行業(yè)新聞7月乘用車零售同比增長17%。7月25-31日，乘用車市場零售61.3萬輛，同比增長環(huán)比上周增長85%，較上月同期下降11%。初步統(tǒng)計，7月1-31日，乘用車市場零售萬輛，三部委印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》。工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)的《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》中明確，要加大交通運輸領(lǐng)域綠色低碳產(chǎn)品供給?！斗桨浮访鞔_，到2030年，當年新增新能源、清潔能源動力的交通工具比例達到40%左右，乘用車和商用車新車二氧化碳排放強度分別比2020年下降25%和20%(來源：工信部)美國參議院擬8月6日對《2022年通脹削減法案》進行投票。據(jù)悉，該法案包括繼續(xù)維持最高7500美元的電動車補貼以及為二手電動車增加最高4000美元的稅收補貼。(來源：新浪新聞)美國總統(tǒng)拜登下周將簽署芯片補貼法案。據(jù)外媒報道，8月3日，美國白宮宣布，美國總統(tǒng)喬·拜登(JoeBiden)將于8月9日簽署一項法案，以補貼美國半導(dǎo)體行業(yè)。報道稱，此項法案意在緩解已持續(xù)很久的芯片短缺，而此前芯片短缺已經(jīng)影響了汽車等多個行業(yè)。據(jù)悉，由于受芯片短缺影響，成千上萬的乘用車和卡車停在美國密歇根州東南部等待安裝芯片。此法案將緩解汽車行業(yè)的芯片短缺。(來源：蓋世汽車)上半年全國新增130萬臺充電樁。國家能源局表示，能源領(lǐng)域有效投資力度不斷加大：1-6月全國新增130萬臺充電樁，是去年同期的3.8倍；截至6月底全國已建成加上汽氫燃料電池汽車投入商業(yè)化運營。8月4日，在“國家燃料電池汽車示范應(yīng)用·上4文后的重要聲明部分4汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)5文后的重要聲明部分5海市第一批車輛集中發(fā)車儀式”上，上汽大通MAXUSMIFA氫燃料電池MPV、上汽紅巖氫燃料電池重卡、上汽輕卡燃料電池冷鏈物流車共計410輛上汽燃料電池車(氫動力汽車)將正式投入商業(yè)化運營。上汽集團計劃在2025年前，推出至少十款燃料電池整車產(chǎn)品，上汽捷氫科技達到百億級市值，建立起千人以上燃料電池研發(fā)運營團隊，形成萬輛級燃料電池整車產(chǎn)銷規(guī)模。(來源：汽車之家)國家市監(jiān)總局建立新能源車事故報告制度。在第九屆國際智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)年會上，國家市場監(jiān)管總局質(zhì)量發(fā)展局二級巡視員李常青表示，市場監(jiān)管總局建立新能源汽車事故報告制度，組建新能源汽車事故調(diào)查協(xié)作網(wǎng)。(來源：財經(jīng)網(wǎng))自主新勢力質(zhì)量表現(xiàn)依舊保持領(lǐng)先。J.D.Power(君迪)今日正式發(fā)布2022中國新能源汽車新車質(zhì)量研究SM(NEV-IQS)。研究顯示，相較于傳統(tǒng)自主品牌及國際/合資品牌，自主新勢力品牌的質(zhì)量表現(xiàn)依舊保持領(lǐng)先，且在車身內(nèi)裝與車身外觀方面的質(zhì)量優(yōu)勢較為顯著。(來源：新浪財經(jīng))2.2公司新聞部分車企/品牌公布7月銷量情況。根據(jù)已公布的7月銷量情況看，乘用車方面，僅海馬汽車同比出現(xiàn)較大回落，廣汽、上汽、賽力斯同比均20%以上增長；新能源乘用車方面，同比均實現(xiàn)增長，其中比亞迪、哪吒、零跑、賽力斯(新能源汽車)、廣汽集團(新能源汽車)、上汽集團(新能源汽車)同比實現(xiàn)100%以上增長，環(huán)比來看，蔚小理環(huán)比出現(xiàn)超20%下滑，其他均有一定幅度增長；貨車/客車方面，同比均出現(xiàn)10%以上的下降。車企/品牌6月銷量7月銷量同比漲幅環(huán)比漲幅乘用車廣汽集團23436822004121.92%-6.1%上汽集團(整體數(shù)據(jù))48358450676043.7%4.8%海馬汽車2342-35.9%-29.9%力帆科技493618-9.8%賽力斯257032229225.17%新能源乘用車比亞迪223.9%21.6%北汽藍谷976404.3%蔚來26.7%-22.4%小鵬43.3%-24.7%理想21.3%-20.0%哪吒6.7%零跑.0%極氪430222-賽力斯(新能源汽車)316.8%.0%廣汽集團(新能源汽車)26740270646文后的重要聲明部分6車企/品牌6月銷量7月銷量同比漲幅環(huán)比漲幅上汽集團(新能源汽車)1297力帆科技(新能源汽車)2613-貨車/客車金龍汽車3922725江鈴汽車2600020960宇通客車22342040-27.2%-8.7%福田汽車400334007-25.5%福田汽車(新能源汽車)2841226520.3%中通客車443480-41.6%8.4%長鷹信質(zhì)：公司擬以自有資金3000萬元設(shè)立全資子公司寧德信質(zhì)新能源科技有限公司，用于滿足戰(zhàn)略規(guī)劃和實際經(jīng)營需要。(來源：公司公告)文燦股份:公司擬以自有資金10億元投資建設(shè)新能源汽車鋁壓鑄零部件生產(chǎn)基地項目，用于實現(xiàn)汽車輕量化領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)價值延伸。公司擬以自有資金1億元設(shè)立全資子公司安徽雄邦壓鑄有限公司，用于保障新能源汽車鋁壓鑄零部件生產(chǎn)基地項目的實施。(來源：公司公告)瑞鵠模具：瑞鵠模具8月3日在投資者互動平臺表示，公司子公司開發(fā)設(shè)計制造的移動機器人(AGV/AMR)及機器人周邊設(shè)備已批量承接訂單并實現(xiàn)銷售；奇瑞作為公司重要客戶之一，其通過戰(zhàn)略合作加快業(yè)務(wù)升級和擴張，會給公司未來發(fā)展帶來積極的業(yè)務(wù)機會和廣闊的發(fā)展空間；蔚來汽車是公司的重要客戶之一，公司已承接其多款車型訂單。(來源：公司公告)比亞迪：8月1日，比亞迪宣布與歐洲的經(jīng)銷商集團HedinMobility合作，為瑞典和德國市場提供新能源汽車產(chǎn)品。8月2日，比亞迪宣布與以色列Shlomo汽車公司合作，在當?shù)劁N售新能源汽車(NEV)。比亞迪表示，公司將指定Shlomo汽車公司為全國經(jīng)銷商，負責電動汽車在當?shù)氐匿N售和售后服務(wù)。首批汽車計劃于今年第三季度抵達以色列埃拉特港。(來源：財經(jīng)網(wǎng))極氪：8月2日，極氪智能科技旗下補能業(yè)務(wù)子品牌——極氪能源ZEEKRPower宣布，4城396站(不含專用場站)，包括極充站、超充站、輕充站三種不同功率滿足用戶不同場景需求的充電站。(來源：網(wǎng)易汽車)中報陸續(xù)發(fā)布：表2：本周汽車行業(yè)部分公司公布中報業(yè)績公司營業(yè)收入(億元)同比歸母凈利潤(億元)同比東安動力(600178)2.40-5.27%55-58.01%北汽藍谷(600733)4.7942.76%-21.81去年同期虧18.13億元華安鑫創(chuàng)(300928)953.98%255.45%7文后的重要聲明部分72.3一周新車速遞表3：本周上市車型生產(chǎn)廠商子車型上市時間細分市場及車身結(jié)構(gòu)工程更改規(guī)模動力類型價格(萬元)比亞迪汽車海豹2022/7/29純電20.98-28.68合眾汽車哪吒S增程2022/7/31混動(增程式)19.98-23.98合眾汽車哪吒SEV2022/7/31純電24.58-33.88云度汽車2022/8/1A0SUV純電6.98-7.98凱翼汽車炫界2022/8/2ASUV燃油6.49-8.09上汽通用凱迪拉克CT52022/8/4燃油6.07廣汽埃安AionS2022/8/4ANB純電一汽豐田奕澤2022/8/5A0SUV燃油美國參議院擬定于當?shù)貢r間8月6日對《2022年通脹削減法案》進行投票，據(jù)悉該法案包括繼續(xù)推進電動車稅收抵免政策，二手電動車補貼最高可達4000美元，新電動車補貼最高可達7500美元，并取消此前20萬輛的限制。若該法案通過，美國電動車的絕對龍頭特斯拉將充分受益，同時，特斯拉相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈尤其是配套北美地區(qū)的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈也將充分。我們對特斯拉熱銷的Model3和ModelY兩款車型的供應(yīng)商進行了梳理，其中有64家供應(yīng)商是A股的上市公司，因為難以直接獲得各公司是否獲得特斯拉北美的訂單，所以我們根據(jù)公司公告對這些公司是否在美國有業(yè)務(wù)、是否在美國有基地進行了梳理，根據(jù)各公司2021年的公告，64家公司中有40家公司在美國有業(yè)務(wù)布局，有31家公司在美國有子公司、研發(fā)中心或生產(chǎn)基地，我們認為這些公司是潛在的北美特斯拉的供應(yīng)商，或?qū)⒊浞质芤嬗诿绹妱榆囀袌鲈谡咄苿酉碌募铀僭鲩L。公司名稱股票代碼2021年海外業(yè)務(wù)收入(億元)(億元)是否有美國業(yè)務(wù)是否有美國基地世運電路603920.SH.0.30%是-岱美股份603730.SH.341.80%是是藍思科技300433.SZ56.3447.80%是是8文后的重要聲明部分8公司名稱股票代碼2021年海外業(yè)務(wù)收入(億元)(億元)是否有美國業(yè)務(wù)是否有美國基地東山精密002384.SZ249.916.59%是是均勝電子600699.SH41.7481.21%是是滬電股份002463.SZ47.8165%是-華友鈷業(yè)603799.SH291.462%是是萬豐奧威002085.SZ.97%是是安潔科技002635.SZ.75%是是中鼎股份000887.SZ.63%是是文燦股份603348.SH21.741.13%是-三花智控002050.SZ12%是是長盈精密300115.SZ.02%是是橫店東磁002056.SZ.02%--旭升股份603305.SH25.31%是是福耀玻璃600660.SH232.848%是是長盛軸承300718.SZ4.447%是是南山鋁業(yè)600219.SH270.846%是是當升科技300073.SZ27.0.343%是-長信科技300088.SZ27.8.440%是-宜安科技300328.SZ8%是-科士達002518.SZ27.07%--宏發(fā)股份600885.SH.9.57%是是贛鋒鋰業(yè)002460.SZ28.5.83%--中偉股份300919.SZ.11%--寧德時代300750.SZ272.421.60%是-奧特佳002239.SZ.429%是是拓普集團601689.SH27.628%是是大富科技300134.SZ222.827%--聯(lián)創(chuàng)電子002036.SZ20.3.023%是是璞泰來603659.SH.321%--常鋁股份002160.SZ.221%--金發(fā)科技600143.SH884.521%是是銀輪股份002126.SZ5是是科陸電子002121.SZ1.0是是華域汽車600741.SH249.2是是廣東鴻圖002101.SZ.1是是東睦股份600114.SH.2--鳳形股份002760.SZ--凌云股份600480.SH23.5是是易事特300376.SZ.4--9文后的重要聲明部分9公司名稱股票代碼2021年海外業(yè)務(wù)收入(億元)(億元)是否有美國業(yè)務(wù)是否有美國基地云海金屬002182.SZ3--恩捷股份002812.SZ4是-寧波華翔002048.SZ23.5是是長鷹信質(zhì)002664.SZ4.1.6--寶鋼股份600019.SH83.83,618.7是是諾德股份600110.SH40.3%--雅化集團002497.SZ.944.8%--天賜材料002709.SZ.5%是是新泉股份603179.SH.343.8%是是科達利002850.SZ.54%--遠東股份600869.SH207.12%--國電南瑞600406.SH416.42%是是國電南自600268.SH.3--滬光股份605333.SH21.9%--高華股份833063.NQ%--四維圖新002405.SZ24.8%是是中國聯(lián)通600050.SH3,229.7%是是眾業(yè)達002441.SZ%--萬馬股份002276.SZ%是-特銳德300001.SZ.7%--中恒電氣002364.SZ%--奧特迅002227.SZ%--翔豐華300890.SZ%--表5：特斯拉Model3各零部件供應(yīng)商零部件供應(yīng)商動力總成系統(tǒng)鋰電池組電芯正極材料住友化學、當升科技負極材料日立化成、璞泰來隔膜住友化學、旭化成、恩捷股份電解液宇部化學、三菱化學電池連接件長盈精密殼體科達利、凌云股份電池管理系統(tǒng)(BMS)特斯拉文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商集成電路意法半導(dǎo)體接觸器森薩塔科技冷卻液高華股份滬電股份FPC柔性電路板東山精密傳感器原件均勝電子傳感器組件安潔科技電池熱管理散熱器東山精密散熱系統(tǒng)鋁材常鋁股份電池冷水泵德納電池冷卻管路弗蘭科希、安徽環(huán)新熱管理組件三花智控、中鼎股份換熱模塊銀輪股份直流/直流換流器逆變器齒輪箱殼體東睦股份其他電池組件功能膜材安潔科技中控系統(tǒng)中控屏面板宸鴻中控屏模組長信科技儀表顯示屏鴻海精密儀表板貼合奇菱科技虛擬儀表天線天線射頻產(chǎn)品大富科技地圖地圖騰訊地圖、四維圖新通信運營商通信運營商美國電話電報AT&T、中國聯(lián)通自動駕駛系統(tǒng)Autopilot系統(tǒng)特斯拉計算平臺特斯拉攝像頭聯(lián)創(chuàng)電子毫米波雷達博世人車交互HMI均勝電子空調(diào)系統(tǒng)文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商漢拿偉世通、空調(diào)國際空調(diào)微通道扁管云海金屬空調(diào)零部件三花智控冷卻系統(tǒng)摩丁制造電驅(qū)動系統(tǒng)電機永磁同步電機特斯拉銅芯轉(zhuǎn)子長鷹信質(zhì)電機磁瓦橫店東磁殼體旭升股份、東睦股份電機驅(qū)動模塊電機控制器特斯拉微型變速箱和大工業(yè)、旭升股份充電高壓電纜高壓動力總成布線lain充電線專用線纜智慧能源充電槍金屬軟連接長盈精密超級充電樁充電樁運營上海普天充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)合作中國聯(lián)通、眾業(yè)達充電樁建設(shè)電子、國電南瑞充電樁設(shè)備自、易事特、特銳德、科陸電子、科底盤電動助力轉(zhuǎn)向博世制動系統(tǒng)基礎(chǔ)制動電控制動特斯拉懸掛系統(tǒng)避震結(jié)構(gòu)件拓普集團空氣懸掛大陸集團前后穩(wěn)定桿蒂森克虜伯輪胎米其林、韓泰胎壓監(jiān)測大陸集團車身車身模具天汽模、賽科利文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商副車架拓普集團車身結(jié)構(gòu)車門液態(tài)金屬汽車門鎖扣宜安科技隱藏式門把手依工四門兩蓋和底板伽益、賽科利防盜系統(tǒng)有信科技內(nèi)外飾內(nèi)飾板麥格納、岱美股份座椅富卓特斯拉噪聲處理西卡拓普集團主駕駛安全氣囊均勝電子副駕駛安全氣囊奧托立夫側(cè)安全氣囊頭部安全氣囊安全帶儀表盤恩坦華頂棚拓普集團鋁飾條寧波華翔保險杠總成摩提馬蒂、華域汽車前后燈海拉雨刮器博世玻璃旭硝子、福耀玻璃內(nèi)后視鏡鏡泰外后視鏡ADAC車窗按鍵均勝電子方向盤方向盤骨架云海金屬方向盤元件均勝電子其他部件結(jié)構(gòu)件東山精密、旭升股份密封件中鼎股份支架廣東鴻圖、鳳形股份自潤滑銅套長盛軸承電工鋼寶鋼股份車用改性材料金發(fā)科技文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商其他高壓線束昆山滬光6：特斯拉ModelY各零部件供應(yīng)商零部件供應(yīng)商電池系統(tǒng)電池LG、寧德時代正極中偉股份極翔豐華隔膜恩捷股份電解液天賜材料銅箔諾德股份等結(jié)構(gòu)件科達利電池托盤華域汽車鋰贛鋒鋰業(yè)、雅化集團鈷華友鈷業(yè)等電機電控電機特斯拉電控特斯拉車載充電機新美亞熱管理熱泵空調(diào)奧特佳閥體三花智控管路凌云股份換熱器銀輪股份總成拓普集團/三花智控內(nèi)外飾汽車座椅華域汽車門板、儀表盤等新泉股份地毯拓普集團后視鏡寧波華翔結(jié)構(gòu)件車身結(jié)構(gòu)件凌云股份電機殼體等旭升股份鋁材南山鋁業(yè)底盤部件前后副車架拓普集團座椅支架萬豐奧威安全件文后的重要聲明部分零部件供應(yīng)商安全氣囊等均勝電子方向盤等華域汽車汽車電子世運電路液晶面板玻璃藍思科技安潔科技高壓軟連接長盈精密低壓線束滬光股份高壓繼電器宏發(fā)股份4核心觀點及投資建議7月25-31日，乘用車市場零售61.3萬輛，同比增長14%，行業(yè)復(fù)蘇勢頭延續(xù)，目前主要原材料價格較年內(nèi)高點均下降20%及以上，下半年汽車板塊公司業(yè)績改善預(yù)期強。另外，美國電動車稅收抵免政策推進將加速美本土電動車產(chǎn)銷增長，利好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈；同時，持續(xù)關(guān)注拜登政府為應(yīng)對通脹可能會取消或部分取消對華加征的商品關(guān)稅的進展，有望利好出口占比較高的零部件公司。綜上，我們繼續(xù)看好自主品牌乘用車、新能源汽車和智能汽車板塊，繼續(xù)建議關(guān)注零部件板塊下半年業(yè)績復(fù)蘇預(yù)期下的投資機會。乘用車：根據(jù)乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，7月乘用車零售176.8萬輛，同比增長17%；乘用車批發(fā)211.9萬輛，同比增長40%?？紤]到低基數(shù)疊加消費政策推動，我們預(yù)計8、9月銷量仍有望實現(xiàn)雙位數(shù)增長，三季度行業(yè)優(yōu)質(zhì)標的業(yè)績改善預(yù)期強，主要標的：廣汽集團(601238)、長安汽車(000625)、上汽集團(600104)、福耀玻璃(600660)、精鍛科技(300258)、明新旭騰(605068)、豪能股份(603809)。新能源汽車：根據(jù)7月銷量數(shù)據(jù)，除北汽藍谷外，各品牌新能源汽車均實現(xiàn)20%以上同比增長，其中比亞迪、哪吒、零跑、賽力斯(新能源汽車)、廣汽集團(新能源汽車)、上汽集團(新能源汽車)均同比實現(xiàn)100%以上增長，顯示新能車行業(yè)仍然高景氣。建議關(guān)注：1)新能源整車及動力電池龍頭企業(yè)比亞迪(002594)；2)進入特斯拉、大眾等國際車企以及造車新勢力、強勢自主品牌供應(yīng)鏈的公司：拓普集團(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、寧德時代(300750)、華域汽車(600741)、中鼎股份(000887)、文燦股份(603348)、愛柯迪(600933)。智能汽車：隨著智能駕駛技術(shù)持續(xù)迭代升級以及自動駕駛相關(guān)立法的不斷完善，國內(nèi)智能汽車供給將明顯增多，在供給創(chuàng)造需求的邏輯持續(xù)演繹下整體產(chǎn)業(yè)將持續(xù)呈現(xiàn)加快發(fā)展的態(tài)勢。建議關(guān)注：1)華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈機會，如長安汽車(000625)、廣汽集團(601238)；2)攝像頭、毫米波雷達、激光雷達等傳感器需求持續(xù)增加，智能車燈、智能座艙、空氣懸架、線控制動與轉(zhuǎn)向等部件滲透率持續(xù)提升，主要標的：德賽西威(002920)、星宇股份(601799)、科博達(603786)、保隆科技(603197)、伯特利(603596)。文后的重要聲明部分5風險提示政策波動風險；芯片短缺風險；原材料價格上漲風險；復(fù)工復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期的風險；車企電動化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期的風險；智能網(wǎng)聯(lián)汽車推廣不及預(yù)期等的風險；一體化壓鑄推廣不及預(yù)閱讀正文后的重要聲明部分汽車行業(yè)周報(8.1-8.5)分析師承諾本報告署名分析師具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊為證券分析師，報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過合理判斷得出結(jié)論，獨立、客觀地出具本報告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接獲取任何形式的補償。投資評級說明公司評級行業(yè)評級重要聲明買入：未來6個月內(nèi)，個股相對滬深300指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來6個月內(nèi)，個股相對滬深300指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來6個月內(nèi)，個股相對滬深300指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來6個月內(nèi)，個股相對滬深300指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣出：未來6個月內(nèi)，個股相對滬深300指數(shù)漲幅在-20%以下來6個月內(nèi)，行業(yè)整體回報高于滬深300指數(shù)5%以上跟隨大市：未來6個月內(nèi)，行業(yè)整體回報介于滬深300指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來6個月內(nèi)，行業(yè)整體回報低于滬深300指數(shù)-5%以下西南證券股份有限公司(以下簡稱“本公司”)具有中國證券監(jiān)督管理委員會核準的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本公司與作者在自身所知情范圍內(nèi)，與本報告中所評價或推薦的證券不存在法律法規(guī)要求披露或采取限制、靜默措施的利益沖突?！蹲C券期貨投資者適當性管理辦法》于2017年7月1日起正式實施，本報告僅供本公司客戶中的專業(yè)投資者使用，若您并非本公司客戶中的專業(yè)投資者，為控制投資風險，請取消接收、訂閱或使用本報告中的任何信息。本公司也不會因接收人收到、