非上市公司股權(quán)激勵解讀及相關(guān)素材文檔

1機(jī)構(gòu)確認(rèn)依據(jù)權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股份的禁售期標(biāo)的股權(quán)的來源、數(shù)量中的價格核算規(guī)定勵對比足時的補(bǔ)償機(jī)制作流程一股票期權(quán)二限制性股票三員工持股計劃2中國證監(jiān)會早在年即發(fā)布《上市公司股權(quán)激勵管理辦法(試行)》，以規(guī)范上市公司實施股權(quán)激勵行為，而截至目前，我國并沒有非上市公司實施股權(quán)激勵明確的法律法規(guī)。本著“法無禁止即許可”的原則，非上市公司完全可以根據(jù)公司章程和股東(大)會決議實施股權(quán)首次公開發(fā)行股票時發(fā)布的招股說明書可以看到，許多上市公司在上市前實施了股權(quán)激勵計司有關(guān)股權(quán)激勵以及員工持股計劃相關(guān)規(guī)定進(jìn)行。股權(quán)激勵方案主要解決五個原則問題，即：(一)定股原則——如何選擇合適股權(quán)激勵工具；(二)定人原則——如何確定激勵對象；(三)定時原則——股權(quán)激勵計劃中的時間；(四)定價原則——股權(quán)激勵計劃中的價格；(五)定量原則——股權(quán)激勵計劃中的數(shù)量。享、資源配置。3含義含義激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票(權(quán))的權(quán)利按照預(yù)先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵計劃規(guī)定并從中獲益。股票增值權(quán)不須實際購買股票增值部分期末股票市價約定價格得到一筆報酬激勵對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價升值收益，如果實現(xiàn)公司的業(yè)績目標(biāo)，則被授予者可以據(jù)此享受一定數(shù)開公司時自動失效與具體的權(quán)能對應(yīng)與具體的權(quán)能對應(yīng)對應(yīng)的權(quán)利特點(diǎn)激勵對象到期可以選擇行權(quán)也可以選擇不行權(quán)只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵計劃規(guī)定票并從中獲益權(quán)。股票增值權(quán)不能轉(zhuǎn)讓和一份股票增值權(quán)與一股股票掛鉤不涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的實質(zhì)性變化，一般會為虛擬股票計劃設(shè)立專門的基金類型股票期權(quán)限制性股權(quán)股票增值權(quán)模擬股票員工持股計劃()管理層融資收購()多種方式組合結(jié)算方式權(quán)益權(quán)益現(xiàn)金現(xiàn)金權(quán)益權(quán)益不確定權(quán)利選擇權(quán)可能是多種權(quán)利凈資產(chǎn)增值權(quán)分紅權(quán)，有有凈資產(chǎn)增值權(quán)種權(quán)能種權(quán)能不確定圍和確認(rèn)依據(jù)4務(wù))人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事。《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》(三)股權(quán)激勵計劃經(jīng)董事會審議通過后，上市公司監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對激勵對象名《股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄號》(三)下列人員不得成為激勵對象：管和《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》(四)主要股東、實際控制人成為激勵對象問題。持股以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶及直系近親屬若符合成為激勵對《股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄號》(五)激勵對象不能同時參加兩個或以上上市公司的股權(quán)激勵計劃?！豆蓹?quán)激勵有關(guān)備忘錄號》董事、高級管理人員、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員以外人員成為激勵對象的，上市5《股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄號》、近年來，每年用于研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)占企業(yè)當(dāng)年銷售額以上，研發(fā)人員、近年稅后利潤形成的凈資產(chǎn)增值額占企業(yè)凈資產(chǎn)總額的以上。者主營業(yè)務(wù)利潤)以上的中、高級經(jīng)營管理人員。企業(yè)不得面向全體員工實施財政部、科技部關(guān)于印發(fā)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵實與員工持股計劃的區(qū)別在于：員工持股計劃包括其他個人。6股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄號態(tài)分公(一)時點(diǎn)解釋：7(二)相關(guān)規(guī)定()上市公司以股票市價為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價格的，在下列期間內(nèi)()上市公司董事會可以根據(jù)股東大會審議批準(zhǔn)的股票期權(quán)計劃，決定一次《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》年?！渡鲜泄竟蓹?quán)激勵管理辦法》(一)重大交易或重大事項決定過程中至該事項公告后個交易日；(二)其他可能影響股價的重大事件發(fā)生之日起至公告后個交易日?！渡鲜泄竟蓹?quán)激勵管理辦法》8《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》()市值指標(biāo)：如公司各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場綜合指數(shù)()行業(yè)比較指標(biāo)：如公司業(yè)績指標(biāo)不低于同行業(yè)平均水平?！豆蓹?quán)激勵有關(guān)備忘錄號》來源、數(shù)量(一)標(biāo)的股票來源《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》應(yīng)當(dāng)先將股份贈予(或轉(zhuǎn)讓)上市公司，并視為上市公司以零價格(或特定價格)向這9《股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄號》(一)標(biāo)的股票數(shù)量涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的。獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的。《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》(一)授予價時考慮股權(quán)激勵的激勵效應(yīng)。()發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前個交易日公司股票均價的；()自股票授予日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵對象為控股股東、實際控制股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄號(二)行權(quán)價《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》(二)行權(quán)價調(diào)整《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》(一)員工持股方式主要有員工直接持股、通過公司間接持股、通過合伙企業(yè)()稅負(fù)最低：限售股轉(zhuǎn)讓稅率為，如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的，即。如長期持股，限售期內(nèi)分紅所得稅率為、解禁后分紅所得稅率為，是三種方式中最低的。()對員工長期持股約束不足：目前國內(nèi)普遍存在公司上市后，直接持股的得超過年初所持股份的約束，在公司上市后不久即辭職，辭職半年后出售全部()若員工在企業(yè)向證監(jiān)會上報材料后辭職，公司大股東不能回購其股權(quán)。()稅負(fù)最高：不考慮稅收籌劃，股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)，分紅稅負(fù)，比，分紅實際稅負(fù)區(qū)間為。()由于是通過公司轉(zhuǎn)讓限售股，所有股東只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)；()相對于員工個人持股，更容易將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起，且在公況，可通過調(diào)整合伙企業(yè)合伙人出資的方式解()相比公司制企業(yè)，在稅收方面有優(yōu)勢，在轉(zhuǎn)讓限售股時，營業(yè)稅及附加稅為，員工繳納(按個體工商戶稅率繳納)或的所得稅(根據(jù)不()由于有限合伙企業(yè)的特點(diǎn)，若公司實際控制人擔(dān)任唯一普通合伙人，可()由于是通過合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股，所有合伙人只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)；邊際稅率較高()；時點(diǎn)等方面存在區(qū)別，未來面臨政策規(guī)范的風(fēng)險。(二)其他持股方式信托機(jī)構(gòu)接受委托人的委托，以自己的名義持有特定公司的股于擬發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在的信托持股計劃持否定((一)權(quán)益結(jié)算的股份支付授予日()立即可行權(quán)的股份支付(二)現(xiàn)金結(jié)算的股份支付授予日()立即可行權(quán)的股份支付貸：資本公積——股本溢價【按授予日權(quán)益工具的公允價值計量】【按授予日企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值計量，并在結(jié)算前的每個資產(chǎn)負(fù)債表日和結(jié)算日對負(fù)債的公允價值重新計量，將其變動計入損益】()除了立即可行權(quán)的股份支付外，在授()除了立即可行權(quán)的股份支付外，在授予日均不進(jìn)行予日均不進(jìn)行會計處理。在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日貸：資本公積——其他資本公積【按授予日公允價值為基礎(chǔ)計量】在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日貸：應(yīng)付職工薪酬【按每個資產(chǎn)負(fù)債表日公允價值為基礎(chǔ)計量】()確定等待期長度。()等待期長度確定后在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)最新取得的可行權(quán)職工人數(shù)變動等后續(xù)信息做出最佳估計修正預(yù)計可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。業(yè)績條件為非市場條件的如果后續(xù)信息表明需要調(diào)整對可行權(quán)情況的估計的應(yīng)對前期估計進(jìn)行修改。在可行權(quán)日最終預(yù)計可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與實際可行權(quán)工具的數(shù)量一致。()計算截至當(dāng)期累計應(yīng)確認(rèn)的成本費(fèi)用金額再減去前期累計已確認(rèn)金額作為當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)的成本費(fèi)用金額。對于附有市場條件的股份支付只要職工滿足了其他所有非市場條件企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)可行權(quán)日之后對于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在可行權(quán)日之后不再確認(rèn)成本費(fèi)用，公允價值的變動應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益(公允價值變動損益)。借：公允價值變動損益貸：應(yīng)付職工薪酬【按資產(chǎn)負(fù)債表日公允價值為基礎(chǔ)計量】行權(quán)日借：銀行存款借：應(yīng)付職工薪酬貸：銀行存款回購股份進(jìn)行職工期權(quán)激勵()回購股份借：庫存股貸：銀行存款進(jìn)行備查登記。()在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)成本費(fèi)用(同上)。()職工行權(quán)借：銀行存款資本公積——其他資本公積貸：庫存股資本公積——股本溢價對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后不再對已確認(rèn)的成本費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。資本公積——其他資本公積貸：股本資本公積——股本溢價可行權(quán)日之后行權(quán)日本比較不同的方式，稅務(wù)成本情況如下所示：(一)操作實例(二)異同分析償機(jī)制略償機(jī)制程對于非上市公司來說，股權(quán)激勵計劃的基本操作流程一般包括：第一步：制定股權(quán)激勵方案并經(jīng)股東(大)會決議通過；第二步：公司與激勵對象簽訂股權(quán)激勵協(xié)議，約定授予股權(quán)的比例、價格、授予條件與解件等；第三步：實施股權(quán)激勵計劃，授權(quán)、考核與解禁。市，比較穩(wěn)妥的做法是采用限制性股票(權(quán))的股權(quán)激勵模式，激勵對象以直接持股或者通過設(shè)立特殊目的公司間接持股方式為宜，避免采取信托持股、委托持股方式。(一)合同問題對象口頭約定，晰約定就成了定時炸彈：公司總股本有都少萬股占公司總股本的比例該比例對應(yīng)有多少權(quán)益，權(quán)益價值按凈資產(chǎn)還是市值核定獲得權(quán)益的對價凡此種種，均沒有明確約定，以致最后產(chǎn)生糾紛。另外，若涉及知識產(chǎn)權(quán)特別是專利，若知識產(chǎn)權(quán)人為員工個人，可以激勵為契機(jī)，與員工簽訂知識產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議，約定專利等技術(shù)由員工許可公司實施還有一個協(xié)議要簽訂，就是(二)與投資人關(guān)系的處理若公司已經(jīng)進(jìn)行融資或正在進(jìn)行融資談判，我們建議要進(jìn)行四方面的檢視或披露：首先需對擬投資人進(jìn)行披露股權(quán)激勵計劃其次是檢查當(dāng)時簽訂的融資協(xié)議，是否對股權(quán)激勵的比例有所限制第三是看融資協(xié)議對股權(quán)激勵方式如增資、代持轉(zhuǎn)讓等是否有限制第四若融資協(xié)議對股權(quán)激勵有除外規(guī)定一般融資協(xié)議都要求后一輪的融資價格不得低于上一輪。若上述四(三)員工辭職退出爭議根據(jù)《勞動合同法》的規(guī)定，僅在兩種情況下用人單位與勞動者可以約定違約金：一是用當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金，違約金的數(shù)額不得超過用人單位所支付的培訓(xùn)費(fèi)用二是動合同法》還特別規(guī)定，除了前述兩種法定情形之外，用人單位不得與勞動者約定由勞動者承違約金。這樣的操作根據(jù)《勞動合同法》是不獲支持的。最近剛剛判決的富安娜股權(quán)激勵系列(四)監(jiān)事作為激勵對象(五)創(chuàng)始股東未履行出資義務(wù)若創(chuàng)始股東未按期履行出資義務(wù)，在實施股權(quán)激勵后，若授予的是實股，激勵對象即成為股東，此時激勵對象可以創(chuàng)始股東未繳足出資為由，向創(chuàng)始股東主張違約責(zé)任。因此，創(chuàng)始人要理解這個道理：激勵對象獲得實股后，他們與創(chuàng)始股東在法律地位上是平等的縱然股權(quán)比例有大小之分，為免招惹爭議甚至索賠，應(yīng)在實施股權(quán)激勵計劃前彌補(bǔ)出資瑕疵。(六)稅務(wù)風(fēng)險四條規(guī)定，“??個月內(nèi)再次發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓且被投資企業(yè)凈資產(chǎn)未發(fā)生重大變化的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照上一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時被投資企業(yè)的資產(chǎn)評估報告核定此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入??”。因可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)重新核定轉(zhuǎn)讓收入，以調(diào)高所得稅納稅稅基。鑒于《辦法》是年月待稅務(wù)機(jī)關(guān)予以明確。(七)準(zhǔn)備股的可能障礙、團(tuán)隊穩(wěn)定要求：最近三創(chuàng)業(yè)板為兩年年主營業(yè)務(wù)、董事、高管沒有發(fā)生重大變更，實際控制人未發(fā)生變更，因此，我們建議上市前保證高管團(tuán)隊的穩(wěn)定，也不要用股權(quán)激勵方式吸引較多高管加盟。最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過萬元或最近三個會計年度的最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于入不少于萬元最近一期末凈資產(chǎn)不少于萬元或者最近一年盈利，最近一年營業(yè)收股本總額不少于萬元。因為在實施實股激勵中，激勵價格與公允價值之間的差額要作為股份支付進(jìn)行會計處理，導(dǎo)致無法達(dá)到上市要求的利潤水平。、保證符合股權(quán)權(quán)屬清晰要求的建議()上市前避免采用授予選擇權(quán)的實股，授予期股的，行權(quán)期應(yīng)該在上市前屆滿，保證股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定()上市前代持關(guān)系要解除。因此不建議用代持、信托方式對準(zhǔn)備上市公司的員工進(jìn)行實股激勵()虛擬股權(quán)或其他形式的激勵工具轉(zhuǎn)化為實股的時間窗口設(shè)定，要避開上市前()授予的對象若超過人，應(yīng)采用員工持股平臺進(jìn)行持股若未改制為股份公司，有(()仁會生物(按照資格證書取得行權(quán))①等待期②可行權(quán)日予日起滿個月后分期行權(quán)。激勵對象應(yīng)按③禁售期①激勵對象其在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有公司股份總數(shù)的②激勵對象將其持有的公司股票在買入后個月內(nèi)賣出，或者在賣出后個。④行權(quán)條件予日期滿個月后(等待期后)，激勵對象在可行權(quán)日內(nèi)一次行權(quán)。如在票期權(quán)份數(shù)的分兩次行權(quán)。予股票期權(quán)份數(shù)的分兩次行權(quán)。所授予股票期權(quán)份數(shù)的分兩次行權(quán)。授予股份后的下列行權(quán)期內(nèi)將實際已獲授的股票期權(quán)分兩次等比例行權(quán)，參見下第一個行權(quán)期第二個行權(quán)期行權(quán)期個月后的個月后個月后的個月后的可行權(quán)數(shù)量占首次獲授期權(quán)數(shù)量的比例()個月內(nèi)個月內(nèi)()雙鷺?biāo)帢I(yè)(按照凈資產(chǎn)收益率行權(quán))()行權(quán)條件①根據(jù)《考核辦法》，激勵對象行權(quán)的前一年度，其績效考核合格。倍，即三個會計年度凈利潤年復(fù)合增長率達(dá)到。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于。(()納晶科技(有限合伙企業(yè))(()鴻盛數(shù)碼分次行權(quán)(、)收益率(()合全藥業(yè)