2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫檢測試卷B卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫檢測試卷B卷附答案單選題（共100題）1、關于價格趨勢的方向，說法正確的是（）。A.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成B.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成【答案】C2、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。A.財務風險B.經(jīng)營風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險【答案】C3、下面對套期保值者的描述正確的是（）。A.熟悉品種，對價格預測準確B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風險C.頻繁交易，博取利潤D.與投機者的交易方向相反【答案】B4、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。A.-20點B.20點C.2000點D.1800點【答案】B5、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨C.股指期貨期權實質(zhì)上是一種期貨D.股指期貨期權實質(zhì)上是一種期權【答案】D6、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。A.集中交割和滾動交割B.實物交割和現(xiàn)金交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】A7、交易型開放指數(shù)基金（ETF）與普通的封閉式基金的顯著區(qū)別為（）。A.基金投資風格不同B.基金投資規(guī)模不同C.基金投資標的物不同D.申購贖回方式不同【答案】D8、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價格B.消費C.需求D.供給【答案】D9、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）?A.5B.10C.0D.15【答案】A10、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權【答案】B11、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監(jiān)事會C.經(jīng)理部門D.理事會【答案】A12、下列關于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。A.可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯B.可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯C.賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種【答案】B13、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】B14、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C15、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D16、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C17、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。A.盈利5萬元B.虧損5萬元C.盈利50萬元D.虧損50萬元【答案】B18、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A19、期貨投機具有（）的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D20、下列關于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的是()。A.《期貨交易管理條例》是由國務院頒布的B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的【答案】C21、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分采用（）進位制。A.2B.10C.16D.32【答案】D22、基差的計算公式為（）。A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格C.基差＝遠期價格－期貨價格D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】B23、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價格的超前性C.期貨合約條款的標準化D.收益的不同【答案】C24、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)【答案】D25、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A26、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A27、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B28、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000【答案】B29、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D30、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。A.750；630B.-750；-630C.750；-630D.-750；630【答案】B31、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】B32、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計手續(xù)費等費用）A.虧損15000元B.虧損30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C33、在國際市場上，歐元采用的匯率標價方法是（）。A.美元標價法B.直接標價法C.單位標價法D.間接標價法【答案】D34、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯞.該市場上基差走弱30元／噸C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元／噸【答案】B35、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令【答案】D36、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。A.持倉數(shù)量B.持倉方向C.持倉目的D.持倉時間【答案】B37、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C38、下列說法中，正確的是()。A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的【答案】B39、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.有色金屬期貨C.能源期貨D.國債期貨【答案】D40、對于技術分析理解有誤的是（）。A.技術分析法是對價格變動的根本原因的判斷B.技術分析方法比較直觀C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術分析指標可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】A41、交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負相關性強的期貨合約B.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關性強的期貨合約C.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關不強的期貨合約D.與被套期保值商品或資產(chǎn)相關的遠期合約【答案】B42、下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C43、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C44、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A.圓弧形態(tài)B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B45、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?680元/噸和3540元/噸，則該交易者（）。A.盈利230元/噸B.虧損230元/噸C.盈利290元/噸D.虧損290元/噸【答案】A46、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為()元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費等費用)A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D47、目前我國境內(nèi)期貨交易所采用的競價方式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C48、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利C.跨市套利、跨期套利、跨時套利D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】D49、（）是產(chǎn)生期貨投機的動力。A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存【答案】B50、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。A.1.2B.4.3C.4.6D.5【答案】B51、歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。A.300B.360C.365D.366【答案】B52、股票指數(shù)的編制方法不包括（）。A.算術平均法B.加權平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】D53、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A54、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D55、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。A.限時指令B.撤單C.止損指令D.限價指令【答案】B56、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。A.鎖定生產(chǎn)成本B.提高收益C.鎖定利潤D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)【答案】A57、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責()。A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴C.調(diào)查申請人的財務狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改【答案】D58、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。A.票面利率B.票面價格C.市場利率D.期貨價格【答案】C59、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經(jīng)理（TM）【答案】D60、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】B61、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利l500元D.虧損1500元【答案】A62、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】D63、關于“基差”，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風險源于套期保值者C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負或零【答案】C64、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權交易的基礎B.期貨期權的標的是期貨合約C.買賣雙方的權利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】C65、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約【答案】D66、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。A.合理價差B.不合理價差C.不同的盈利模式D.不同的盈利目的【答案】B67、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。A.收盤價B.結算價C.昨收盤D.昨結算【答案】A68、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。A.經(jīng)營風險B.偶然性風險C.系統(tǒng)性風險D.非系統(tǒng)性風險【答案】C69、期貨交易的對象是（）。A.倉庫標準倉單B.現(xiàn)貨合同C.標準化合約D.廠庫標準倉單【答案】C70、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設立，其業(yè)務接受（）的領導、監(jiān)督和管理。A.期貨公司B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所【答案】B71、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。A.為零B.不變C.走強D.走弱【答案】C72、5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進行結算。當時人民幣對美元匯率為1美元兌6．2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24．1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3．8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6．2010的價格進行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的價格進行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應為1人民幣=3．9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗對美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。A.外匯期貨買入套期保值B.外匯期貨賣出套期保值C.外匯期貨交叉套期保值D.外匯期貨混合套期保值【答案】C73、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行。A.證監(jiān)會B.交易所C.期貨公司D.銀行總部【答案】B74、如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸，應（）。A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權【答案】B75、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C76、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善B.促進本國經(jīng)濟的國際化C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.預見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤【答案】D77、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結果是（）。A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸B.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸C.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸【答案】D78、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.基差走強B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向C.基差不變D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】C79、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A.算術平均法B.加權平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B80、開戶的流程順序是（）。A.①②③④B.②④③①C.①②④③D.②④①③【答案】B81、張某在某期貨公司開戶進行白糖期貨交易。某日，張某買入白糖期貨合約50手，當天白糖期貨價格大幅下跌，造成張某賬戶的保證金余額低于期貨交易所規(guī)定的最低保證金標準，于是期貨公司及時通知張某追加保證金。但是，張某并沒有在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金，這時，期貨公司應該采取的措施是()。A.再次通知，并告知將要采取的措施B.強行平倉C.要求張某提供流動資產(chǎn)進行抵押，之后可以為其保留頭寸D.可以強行平倉，也可以暫時保留頭寸【答案】B82、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】C83、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。A.套利B.賣出C.保值D.買入【答案】D84、關于國債期貨套期保值和基點價值的相關描述，正確的是（）。A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值÷【（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動÷期貨合約價格C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以其轉(zhuǎn)換因子D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對額【答案】A85、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是（）元/噸。A.18610B.19610C.18630D.19640【答案】B86、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】A87、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B88、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D89、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C90、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。A.變化方向無法確定B.保持不變C.隨之上升D.隨之下降【答案】C91、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。A.通過期貨市場尋求利潤最大化B.通過期貨市場獲取更多的投資機會C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】D92、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：A.9226B.10646C.38580D.40040【答案】A93、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】D94、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為（）元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等費用）A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D95、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15B.上午9.00~下午15.15C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】A96、當CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2％的3個月期歐洲美元存單。A.98.000B.102.000C.99.500D.100.500【答案】A97、（）是某一期貨合約在當日交易中的最后一筆成交價格。A.最高價B.開盤價C.最低價D.收盤價【答案】D98、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B99、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C100、下列不屬于利率期貨合約標的的是()。A.貨幣資金的借貸B.股票C.短期存單D.債券【答案】B多選題（共50題）1、期權的權利金大小是由（）決定的。A.內(nèi)涵價值B.時間價值C.實值D.虛值【答案】AB2、外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為()幾種類型。A.跨市場套利B.跨幣種套利C.跨月套利D.跨年交易【答案】ABC3、期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。A.開盤價B.收盤價C.最新價D.結算價E【答案】ABCD4、滬深300股指期貨合約的合約月份為（）。A.當月B.下月C.隨后兩月D.隨后兩個季月【答案】ABD5、下列選項中，屬于期貨市場作用的有()。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營活動C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)【答案】ABCD6、期貨價差套利交易的作用包括（）。A.提高了履約率B.使不同期貨合約價格之間的價差趨于合理C.規(guī)避了現(xiàn)貨價格波動風險D.有助于提高期貨市場的流動性【答案】BD7、下列屬于我國期貨中介與服務機構的有（）。A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行C.介紹經(jīng)紀商D.交割倉庫【答案】ABCD8、當出現(xiàn)（）情況時，交易所要實行強行平倉。A.會員持倉已經(jīng)超出其持倉限額規(guī)定的B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉的C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的D.交易所交易委員會認為該會員具有交易風險的【答案】ABC9、在美國期貨市場，商品投資基金行業(yè)中的參與者包括（）。A.期貨傭金商(FCM)B.商品交易顧問(CTA)C.交易經(jīng)理(TM)D.商品基金經(jīng)理(CPO)【答案】ABCD10、在以下（）情況下企業(yè)不必進行套期保值操作。A.價格波動幅度不大B.企業(yè)抵抗風險能力較強C.價格的較大波動對利潤影響不大D.企業(yè)希望承擔一定風險獲利【答案】ABCD11、期貨公司具有的職能有（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約，辦理結算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息D.進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問【答案】ABCD12、模擬誤差來自兩方面。一方面是因為組成指數(shù)的成分股太多，短時期內(nèi)同時買進或賣出這么多的股票難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加。通常，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)產(chǎn)生模擬誤差。另一方面，即使組成指數(shù)的成分股不太多，但由于指數(shù)大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產(chǎn)生零碎股，而股市買賣通常有最小單位限制，這也會產(chǎn)生模擬誤差。A.若近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場B.若近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場C.若遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.若遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場E【答案】AC13、套期保值的實現(xiàn)條件包括()。A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當B.期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸相反C.期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物D.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來【答案】ABCD14、屬于基差走弱的情形有（）。A.基差為正且數(shù)值越來越小B.基差為負且絕對值越來越大C.基差為正且數(shù)值越來越大D.基差為負且絕對值越來越小【答案】AB15、以下為虛值期權的有()。A.執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權B.執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權C.執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權D.執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權【答案】CD16、根據(jù)套利者對不同合約中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）A.熊市套利B.牛市套利C.年度套利D.蝶式套利【答案】ABD17、下列屬于數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的持續(xù)形態(tài)的是（）。A.三角形態(tài)B.矩形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.楔形形態(tài)【答案】ABCD18、下列關于利率期貨交割方式的說法，正確的有（）。A.CME的3個月期國債期貨合約目前釆用現(xiàn)金交割方式B.CME的3個月歐洲美元期貨合約要進行實物交割實際是不可能的C.所有到期而未平倉的CME的3個月歐洲美元期貨合約都按照最后結算交割指數(shù)平倉D.CBOT的10年期國債期貨合約目前采用現(xiàn)金交割方式【答案】ABC19、關于期貨居間人表述正確的有（）。A.居問人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動B.居間人從事居間介紹業(yè)務時，應客觀、準確地宣傳期貨市場C.居間人可以代理客戶簽交易賬單D.居間人與期貨公司沒有隸屬關系【答案】ABD20、目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。A.合作制期貨交易所B.會員制期貨交易所C.公司制期貨交易所D.合伙制期貨交易所【答案】BC21、期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道C.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】ABC22、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權比賣出標的期貨可獲得更高的收益B.如果現(xiàn)貨持倉者擔心價格下跌，可賣出看跌期權對沖風險C.如果預期標的物價格上漲，可賣出看跌期權D.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸【答案】CD23、計算國債期貨理論價格，用到的變量有（）等。A.市場利率B.可交割券的價格C.可交割券的票面利率D.可交割券轉(zhuǎn)換因子【答案】ABCD24、下列屬于經(jīng)濟政策的是（）。A.貨幣政策B.財政政策C.產(chǎn)業(yè)政策D.民主集中制【答案】ABC25、國際市場比較有代表性的中長期利率期貨品種有（）。A.美國2年期國債期貨B.德國2年期國債期貨C.英國國債期貨D.美國長期國債期貨【答案】ABCD26、關于美式期權，以下說法正確的有（）。A.是按期權持有者可行使交割權利的時間來劃分的B.是指期權持有者可以在期權到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權合約C.是指期權的持有者只能在期權到期日當天決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權合約D.美式期權比歐式期權的靈活性更大，期權費也更高一些【答案】ABD27、關于基點價值的說法，正確的是（）。A.基點價值是指利率變化0.1%引起的債券價格變動的絕對額B.基點價值是指利率變化1%引起的債券價格變動的絕對額C.基點價值是指利率變化0.01%引起的債券價格變動的絕對額D.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】CD28、下列關于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利【答案】AB29、我國會員制期貨交易所有（）A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD30、無風險利率水平會影響期權的（）。A.時間價值B.空間價值C.內(nèi)涵價值D.外延價值【答案】AC31、理論上，當市場利率上升時，將導致（）A.國債期貨價格下跌B.國債期貨價格上漲C.國債現(xiàn)貨價格下跌D.國債現(xiàn)貨價格上漲【答案】AC32、下列屬于跨期套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約B.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油C.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約【答案】CD33、與自然人相對的法人投資者都可以稱為機構投資者，其范圍覆蓋（）。A.生產(chǎn)者B.金融機構C.養(yǎng)老基金D.對沖基金【答案】ABCD34、反向市場出現(xiàn)的主要原因有（）。A.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求減少，遠小于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度下降，低于期貨價格C.預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格D.預計將來該商品的供給會大幅度減少，導致期貨價格大幅度上升，高于現(xiàn)貨價格【答案】AC35、期貨投機與套期保值的區(qū)別在于（）。A.套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機交易在現(xiàn)貨和期貨兩個市場同時操作B.期貨投機交易以獲