投資基金與投資法則

投資基金與投資法則投資基金一、什么是基金？基金是一種共聚資金、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的集合投資方式。即通過發(fā)行基金份額，集中投資人的資金，由基金托管人（一般由大型商業(yè)銀行擔(dān)任）托管，由基金管理人（專業(yè)的基金管理公司）管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值的一種金融工具。最常見的基金是開放式基金。美國稱之為“共同基金”；英國和香港稱為“單位信托基金”；日本和臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”。二、投資基金的種類1．根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。---開放式基金：是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；---封閉式基金：是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。投資基金的種類2．根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。---公司型投資基金：是具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對(duì)象的投資基金；---契約型投資基金：也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。。投資基金的種類3．根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。---成長型投資基金：是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金；---收入型基金：是指以能為投資者帶來高水平的當(dāng)期收人為目的的投資基金；---平衡型投資基金：是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。投資基金的種類4．根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為：---股票型基金：主要投資于股票的基金，其股票投資占資產(chǎn)凈值的比例≥60％，較高風(fēng)險(xiǎn)，較高收益，中長期投資為主。---債券型基金：主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例≥80％，低風(fēng)險(xiǎn)，收益視市場中長期利率水平而定，中長期投資為主。

投資基金的種類---配置型基金：投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，收益視該基金投資股票占比而定，進(jìn)可攻，退可守，風(fēng)險(xiǎn)中等，適合中長期投資。---貨幣市場基金：主要投資于貨幣市場工具的基金，貨幣市場工具包括短期債券、央行票據(jù)、回購、同業(yè)存款（大額存單、商業(yè)票據(jù)）等。高流動(dòng)性，收益視市場短期利率水平而定，低風(fēng)險(xiǎn)，適合短期投資。

投資基金的種類---保本基金：基金招募說明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或收益的保障，長期持有才能保本，有保本的約束，收益一般。---期貨基金：是指以各類期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金；投資基金的種類---期權(quán)基金：是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金；---指數(shù)基金：是指以某種證券市場的價(jià)格指數(shù)為投資對(duì)象的投資基金；---認(rèn)股權(quán)證基金：是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。投資基金的種類5．根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。美元基金是指投資于美元市場的投資基金；日元基金是指投資于日元市場的投資基金；歐元基金是指投資于歐元市場的投資基金。

投資基金的種類6、根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金等。---國際基金：是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金；---海外基金：也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金；---國內(nèi)基金：是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金；投資基金的種類---國家基金：是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金；---區(qū)域基金：是指投資于某個(gè)特定地區(qū)的投資基金。三、投資基金的利弊1、優(yōu)勢：投資額?。毁M(fèi)用低廉；品種繁多；流動(dòng)性強(qiáng)；專業(yè)化經(jīng)營；風(fēng)險(xiǎn)較低。2、劣勢：回報(bào)率不高；對(duì)基金公司依賴性強(qiáng)；不宜作短線炒賣。

看懂基金宣傳資料.doc投資法則一

當(dāng)所有人都看好這個(gè)市場時(shí)，你就該離開——記?。嘿嶅X的永遠(yuǎn)是少數(shù)人。在一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的投資市場中，少數(shù)人賺錢是一條永恒的規(guī)律，多數(shù)人只是參與或者賠本。投資法則二

不要把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里。分散投資，從廣義上講，應(yīng)該是跨市場、跨地區(qū)的投資。從狹義的角度講，分散投資是跨品種的投資，如股票市場中，藍(lán)籌股、成長股相容，大盤股、小盤股兼顧，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)相錯(cuò)，長線投資、短線投資統(tǒng)籌，但原則還是一個(gè)，即投資在一定階段中能夠產(chǎn)生預(yù)期收益的品種。投資法則三想獲得超額投資收益嗎？那你一定要選擇新興市場。就像一個(gè)人，成長最快的并不是成年階段，而是嬰幼兒和青少年階段。因此，投資發(fā)展中國家和新興市場，往往能夠分享經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所帶來的成果。投資法則四選擇股票的最終標(biāo)準(zhǔn)——了解企業(yè)的團(tuán)隊(duì)。

“選股票就是選老板”應(yīng)該成為理性投資者的座右銘。投資法則五

42碼的腳不能穿進(jìn)37碼的鞋——用FELT選擇股票即在投資任何股票之前，都應(yīng)該審視股價(jià)是否合理(Fair)，股市是否是有效率交易(Efficient)，股票是否具有流動(dòng)性(Liquid)，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是否透明(Transparent)。投資法則六

危機(jī)——往往蘊(yùn)藏著投資機(jī)會(huì)危機(jī)潛藏投資機(jī)會(huì)主要是指兩層含義。一是在危機(jī)出現(xiàn)的后期，由于持續(xù)下跌、引發(fā)市場恐慌，在強(qiáng)大的作空慣性下，出現(xiàn)矯枉過正、價(jià)值低估的現(xiàn)象，一些相對(duì)價(jià)值較高的品種，在跟風(fēng)作空的影響下，出現(xiàn)價(jià)格扭曲、價(jià)值低估，而價(jià)值低估在投資領(lǐng)域即意味著投資機(jī)會(huì)。其二，危機(jī)的出現(xiàn)能夠引發(fā)人們的憂患意識(shí)、發(fā)憤意識(shí)，能夠激勵(lì)人們更加努力的工作，創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富和投資機(jī)會(huì)。投資法則七資產(chǎn)凈值——是投資決策的一個(gè)有效依據(jù)所謂資產(chǎn)凈值是指投資對(duì)象(上市公司)的總資產(chǎn)價(jià)值減去總負(fù)債所得的凈值，除以企業(yè)發(fā)行在外的總股本。如果這一數(shù)值高于當(dāng)前股價(jià)，說明股價(jià)處于價(jià)值低估狀態(tài)，未來具有上漲潛力，值得投資，反之，則是價(jià)值高估，沒有投資價(jià)值。資產(chǎn)凈值的估值法，本質(zhì)上還是Fair(合理股價(jià))的一種方式。投資法則八了解游戲規(guī)則是進(jìn)入投資市場的前提這個(gè)原則尤其適用于新興國家和新興市場。如果普通投資者無法做到這一點(diǎn)而又想?yún)⑴c市場，作為變通，可以進(jìn)行間接投資，選擇具有充分信息、專家代為操作和管理的新興市場共同基金進(jìn)行投資。投資法則九

金子通常是埋在沙礫下面的這一法則是告誡大家不要被表面印象所迷惑，要善于發(fā)現(xiàn)在平庸表面下的閃亮個(gè)體，善于挖掘并把握他們。坦率地說，這個(gè)命題帶有很強(qiáng)的哲學(xué)含義，主要是闡述普遍性和特殊性的不一致性。投資法則十

技術(shù)分析往往并不是最重要的

尤其在新興市場中，只有當(dāng)政策面、資金面、基本面等因素相對(duì)穩(wěn)定的情況下，技術(shù)面才會(huì)發(fā)揮階段性作用。目前，價(jià)值投資法已經(jīng)成為全球市場普遍遵循的投資方法，在國內(nèi)A股市場也日益受到機(jī)構(gòu)投資者的重視。2004年開放式基金分類表現(xiàn)及最新份額一覽

第三節(jié)投資信托公司閱讀思考題：1、何謂信托