2023年廣播電視大學(xué)電大證券交易三色記憶法

第一章證券交易概述§1證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制知識(shí)點(diǎn)101：證券交易的概念、特性及原則一．概念：□證券是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。（□證券發(fā)行與交易的互相關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。證券發(fā)行是證券交易的前提，證券交易有助于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。二、□證券交易的三特性：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。特性互相聯(lián)系（不涉及期限性）。證券之所以可以流動(dòng)，是由于它也許帶來(lái)一定的收益。三、歷史新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證券法》開(kāi)始實(shí)行。2023年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2023年10月重新修訂的《證券法》于2023年1月1日開(kāi)始實(shí)行。2023.10.30創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市；2023.3.31融資融券開(kāi)始申報(bào)；2023.4.16股指期貨開(kāi)始上市交易。四、□證券交易遵循三公原則：1、公開(kāi)原則。又稱“信息公開(kāi)原則”，指證券交易是一種面向社會(huì)的公開(kāi)的交易活動(dòng)，其核心規(guī)定是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。根據(jù)這一原則的規(guī)定，證券交易參與各方應(yīng)依法及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向社會(huì)發(fā)布有關(guān)信息。1934年美國(guó)《證券交易法》擬定。2、公平原則?！酰ü脚c公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。它規(guī)定證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力也許不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。3、公正原則。指公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地解決證券交易事務(wù)。公正原則也體現(xiàn)在很多方面，如公正地辦理證券交易中的各項(xiàng)手續(xù)，公正地解決證券交易中的違法違規(guī)行為等。指公正地對(duì)待交易的參與各方。（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）知識(shí)點(diǎn)102：證券交易的種類及方式。一、□按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易涉及（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）：1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易；在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。2、債券交易。3、基金交易。（ETF：□投資者有兩種方式參與ETF的投資:一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易。申購(gòu)是以一攬子股票（組合證券）和少量鈔票（代替鈔票）換取一定數(shù)量的基金份額；贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量鈔票。它追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)。）；4、金融衍生工具交易涉及：1）.權(quán)證交易（具有期權(quán)的性質(zhì)）；2）.金融期貨交易（外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨三種）；3）.金融期權(quán)交易（買入期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買入一定數(shù)量金融工具的權(quán)利；賣出期權(quán)指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量金融工具的權(quán)利）；4）.可轉(zhuǎn)換債券交易(具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性)等。二、□根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回購(gòu)交易和信用交易。1、現(xiàn)貨交易。現(xiàn)款買現(xiàn)貨。一手交錢一手交貨2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。（遠(yuǎn)期交易非標(biāo)準(zhǔn)化；期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化）；3、回購(gòu)交易。具有現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易特點(diǎn)。具有短期融資的屬性。4、信用交易。是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。重要特性是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去嚴(yán)禁信用交易，但現(xiàn)在可以合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。知識(shí)點(diǎn)103：證券投資者1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。1）□買賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺(tái)市場(chǎng)與對(duì)方直接交易。二是經(jīng)紀(jì)商代理。2）□（可出成多選題）我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)嚴(yán)禁參與股票交易的其別人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借別人名義持有、買賣股票，也不得收受別人贈(zèng)送的股票。3）一般的境外投資者可以投資B股；合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。2、證券公司?！踝C券公司設(shè)立條件：（1）公司章程；（2）重要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元；（3）高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格；（4）有完善風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；（5）合格經(jīng)營(yíng)場(chǎng)合業(yè)務(wù)設(shè)施；（6）法律法規(guī)的規(guī)定□(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：（1）證券經(jīng)紀(jì)、證券投資征詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)（2）證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)（3）前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元；后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元；后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。（4）為實(shí)繳資本?？筛鶕?jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限度調(diào)整（向上）。只多不少3、證券交易所。（1）□作用在于：為證券提供交易條件；提供公開(kāi)、公平、充足的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格；實(shí)行公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露；4）提供安全便利迅捷的交易與服務(wù)。（2）□分證券交易所和其他交易所：（1）證券交易所。1）又稱“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)合和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。其自身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格。2）□證券交易所的職能有：①提供場(chǎng)合和設(shè)施；②制定業(yè)務(wù)規(guī)則；③接受安排證券上市；④組織監(jiān)督證券交易；⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；⑧公布市場(chǎng)信息。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）。3）□證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出版業(yè)；③發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；④為別人提供擔(dān)保等。4）我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。（2）其他交易所?！跻卜Q“場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱OTC）”：是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，涉及分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。柜臺(tái)交易又稱店頭市場(chǎng)，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司依據(jù)投資者的接受限度報(bào)出。其他交易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng)（參與者：境內(nèi)商業(yè)銀行；非銀行金融機(jī)構(gòu)；非金融機(jī)構(gòu)；可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行等）。。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場(chǎng)合。4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)?！跗渎毮埽孩僮C券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；②證券存管與過(guò)戶；③證券持有者名冊(cè)登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等?！跗渌麡I(yè)務(wù)需采用以下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司，是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。分為上海分公司和深圳分公司知識(shí)點(diǎn)104：證券交易機(jī)制。一、□證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。□特點(diǎn)有：批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?！跆攸c(diǎn)有：為投資者提供了交易的及時(shí)性；交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。二、□從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動(dòng)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。三、□證券交易機(jī)制的目的重要有：1、流動(dòng)性?！踝C券市場(chǎng)流動(dòng)性涉及：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表達(dá)流動(dòng)性好。2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)限度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的重要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。3、有效性?！醢瑑煞矫妫阂皇亲C券市場(chǎng)的高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)效率。低成本包含：直接成本和間接成本?！?證交所會(huì)員、席位和交易單元知識(shí)點(diǎn)105：證交所會(huì)員制度?！跷覈?guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。1、會(huì)員資格?！酰沙龆噙x題）證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件?！踔匾校海?）合格的證券公司；（2）良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本；（3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（4）認(rèn)可證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。（5）證交所的其他條件合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?！鯐?huì)員權(quán)利有：（1）參與會(huì)員大會(huì)；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）建議權(quán)和表決權(quán)；（4）參與證券交易，享受交易所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等?！跎辖凰鶗?huì)員義務(wù)有：（1）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定）；（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提供信息資料；（其他答案一目了然）。3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否批準(zhǔn)的決定。批準(zhǔn)接納頒發(fā)資格證者書，予以公告4、平常管理。1）□會(huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表（由高級(jí)管理人員擔(dān)任）1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：（內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD）。2）定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月記錄報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)報(bào)告等。5、監(jiān)督檢查和處分。1）交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是也許影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。2）采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查。3）□對(duì)問(wèn)題會(huì)員采用措施涉及：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）規(guī)定整改；（4）約見(jiàn)談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)解決。會(huì)員應(yīng)積極配合?！鯐?huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)；（3）暫?；蛳拗平灰?；（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會(huì)員資格。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)合公示。5.□會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)。（前面1、2項(xiàng)）。接納或開(kāi)除會(huì)員應(yīng)在決定后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì).6、特別會(huì)員的管理。1)□駐華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無(wú)違規(guī)；（其他答案一目了然）。2)□特別會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其他一目了然）。知識(shí)點(diǎn)106：交易席位和交易單元。一、交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還涉及了交易資格的含義，即取得了交易席位后才干從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。□1.深交所取得席位后的權(quán)利：1）參與證券交易；2）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)；3）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)；4）每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類或非交易類申報(bào)各2萬(wàn)筆流量的使用權(quán)；5）.其他。2.席位轉(zhuǎn)讓：會(huì)員的席位不得共用。席位不得退回，但經(jīng)證交所批準(zhǔn)在會(huì)員間可以轉(zhuǎn)讓審核時(shí)間為5個(gè)工作日內(nèi)?！酰沙龀啥噙x題）二.交易單元是取得席位后向證券交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。1.會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才干成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過(guò)交易單元來(lái)實(shí)現(xiàn)。2.一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。1）□其業(yè)務(wù)權(quán)限涉及：（1）一類或多類證券品種或特定品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（4）ETF、LOF及非上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等。2）□交易所可為交易單元提供如下服務(wù)（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)限?！酰ù鸢妇荒苛巳唬?.會(huì)員設(shè)立的交易單位通過(guò)網(wǎng)關(guān)與深圳證券交易所交易系統(tǒng)連接，可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。經(jīng)深圳證券交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可將其設(shè)立的交易單位提供應(yīng)證券投資基金管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)使用會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。上市商業(yè)銀行參與證交所債券市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向證交所會(huì)員租用的專用交易單元進(jìn)行交易。第二章證券交易程序§1證券交易程序概述知識(shí)點(diǎn)201：證券交易程序。采用電子化形式，□基本過(guò)程涉及：開(kāi)戶、委托、成交與結(jié)算。1、開(kāi)戶。涉及開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。2、委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過(guò)證券交易所的會(huì)員（證券公司）來(lái)進(jìn)行。投資者下達(dá)買賣的指令稱為“委托”，根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托；根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托；根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托；根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)天委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、收市委托等。目前，我國(guó)采用當(dāng)天委托方式。5）經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為委托的執(zhí)行(“申報(bào)”或報(bào)盤)。6）□證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式重要有：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效。1）□成交價(jià)格方面，一種是買賣雙方直接競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格；另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià)。2）訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分派原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。3）我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。4、結(jié)算。清算涉及資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對(duì)于記名證券，完畢清算交收尚有一個(gè)登記過(guò)戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過(guò)程才結(jié)束。§2：證券賬戶和證券托管知識(shí)點(diǎn)202：證券賬戶一．證券賬戶管理□賬戶涉及證券賬戶和資金賬戶1.開(kāi)立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。2中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)行統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開(kāi)立。3.開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)是指中國(guó)結(jié)算公司委托代理證券賬戶開(kāi)戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員?！踝C券賬戶的分類：1.按交易場(chǎng)合劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的；2.按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶等。1、人民幣普通股票賬戶。簡(jiǎn)稱“A股賬戶”，開(kāi)立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開(kāi)）?！酰删幊啥噙x題）A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買B股）。①A股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶；②一般機(jī)構(gòu)證券賬戶；③證券公司自營(yíng)證券賬戶；④基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。2、人民幣特種股票賬戶。簡(jiǎn)稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。3、證券投資基金賬戶。簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，用于買賣上市基金是一種專業(yè)型賬戶?！趸驹瓌t：開(kāi)立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混）。對(duì)于不準(zhǔn)許開(kāi)戶的對(duì)象，不得予以開(kāi)戶。1.合法性：一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開(kāi)立一個(gè)。2.真實(shí)性：投資者在我國(guó)證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制。開(kāi)立流程和規(guī)定：特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶。證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理?，F(xiàn)場(chǎng)辦理開(kāi)戶手續(xù)；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過(guò)開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)辦理。目前，上海證券賬戶當(dāng)天開(kāi)立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開(kāi)立當(dāng)天可用。二、證券托管與存管1.證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管解決的行為，并由后者代為解決有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管是證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為解決有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過(guò)賬面劃轉(zhuǎn)。我國(guó)目前的證券托管制度上交所交易證券的托管制度對(duì)于在上交所交易的證券，其托管制度是和制定制度聯(lián)系在一起的，指定交易制度于1998年4月1日起推行。所謂指定交易：是指凡在上海證券交易所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場(chǎng)某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過(guò)其特定的交易單元參與交易所市場(chǎng)證券交易的制度。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤消指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理指定交易手續(xù)?！跷崔k理指定交易的投資者的證券暫由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。□交易參與人不得為客戶申報(bào)撤消指定交易：1）.撤消當(dāng)天有交易行為的；2）.撤消當(dāng)天有申報(bào)；3）.新股申購(gòu)未到期的；4）.因回購(gòu)或其他事項(xiàng)未了結(jié)的；5）.有關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤消的。2.深交所證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或所有?！蹀D(zhuǎn)出證券營(yíng)業(yè)部按照深圳證券交易所有關(guān)規(guī)定，在交易時(shí)間內(nèi)申報(bào)轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管可以撤單。存同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)天買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)天買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。□轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的下一個(gè)交易日起，相應(yīng)的證券托管再轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部?！?：委托買賣知識(shí)點(diǎn)203：委托形式一．□委托形式：可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。1.柜臺(tái)委托2.□非柜臺(tái)委托重要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。2.□客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)開(kāi)通柜臺(tái)委托、電話委托等其他委托方式，當(dāng)證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí)，客戶可采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令。二．委托內(nèi)容：1.□委托指令1）含義：委托指令是客戶規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。2）基本要素：eq\o\ac(○,1)證券賬戶eq\o\ac(○,2)日期，eq\o\ac(○,3)品種、eq\o\ac(○,4)買賣方向eq\o\ac(○,5)委托數(shù)量□買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。eq\o\ac(○,6)價(jià)格eq\o\ac(○,7)時(shí)間eq\o\ac(○,8)有效期我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)天有效。eq\o\ac(○,9).署名。eq\o\ac(○,10).其他內(nèi)容。2.申報(bào)數(shù)量的規(guī)定：1）□2023年5月15日，上交所和深交所分別發(fā)布了《上海證券交易所交易規(guī)則》和《深圳證券交易所交易規(guī)則》。2）■□竟價(jià)申報(bào)數(shù)量規(guī)定:eq\o\ac(○,1)股票、基金、權(quán)證均為100股（份）或其整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出；eq\o\ac(○,2)債券交易：上海是1手（1手=1000元面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券）的整數(shù)倍，深圳是10張（1張=100面值債券或標(biāo)準(zhǔn)券）的整數(shù)倍（債券的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。eq\o\ac(○,3)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手或其整數(shù)倍，深圳是10張或其整數(shù)倍；eq\o\ac(○,4)債券買斷式回購(gòu)交易，上海是1000手或其整數(shù)倍（深圳無(wú)買斷式回購(gòu)交易）。3）■□竟價(jià)交易的單筆申報(bào)最大數(shù)量：eq\o\ac(○,1)股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，eq\o\ac(○,2)債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），eq\o\ac(○,3)債券買斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。3.□委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。（1）、市價(jià)委托。是客戶指令規(guī)定按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券?！鮾?yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺陷是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。市價(jià)申報(bào)只合用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。（2）、限價(jià)委托是客戶指令規(guī)定按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券?！跸迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺陷是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有也許成交，成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無(wú)法成交?！跎辖凰邮芟铝惺袃r(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤消申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完畢后剩余未成交部分自動(dòng)撤消。最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如該申報(bào)無(wú)成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如無(wú)本方申報(bào)的，該申報(bào)撤消?！跎罱凰邮芟铝惺袃r(jià)申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤消申報(bào)（無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià)）；即時(shí)成交剩余撤消申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如尚有剩余，剩余部分自動(dòng)撤消。全額成交或撤消申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么所有成交，若有剩余則所有都不成交，做自動(dòng)撤消?！跤?jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格；基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格；債券：每百元面值債券的價(jià)格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益；債券買斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。□申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位□上交所：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，□深交所：①A股交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣;②基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣;③B股交易為0.01港元。6.□債券交易有兩種：全價(jià)交易：以具有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交，凈價(jià)交易：以不具有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。凈價(jià)交易成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面利率按天計(jì)算。①我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，從2023年3月25日開(kāi)始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。②□應(yīng)計(jì)利息額=債券面值×票面利率／365（天）×已計(jì)息天數(shù)。③1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100×5%×136／365=1.86。兩大交易所目前公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價(jià)交易方式三．委托受理、執(zhí)行與委托撤消1.委托受理：證券營(yíng)業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審查。□1）驗(yàn)證與審單重要對(duì)委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審查。重要是審查委托單的合法性及一致性。2）查驗(yàn)資金及證券。2.委托執(zhí)行與撤消：1）申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完畢交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。2）.□申報(bào)方式有：有證券經(jīng)紀(jì)商的場(chǎng)內(nèi)交易員進(jìn)行申報(bào)；有客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(bào)（有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦）。）B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。目前B股由境外證券代理商與證交所系統(tǒng)直接連接.□申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做解決）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。3.委托撤消：在委托未成交之前，可以撤單，部提成交后，成交部分不得撤單?！?：競(jìng)價(jià)與成交。知識(shí)點(diǎn)204：競(jìng)價(jià)與成交一、原則：□證券競(jìng)價(jià)原則：1、價(jià)格優(yōu)先（買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先）、2、時(shí)間優(yōu)先（買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià)10.70，時(shí)間13：35；乙賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：40；丙賣出價(jià)10.75，時(shí)間13：25；丁賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙。二、□我?guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。1.集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合?！鯏M定成交原則：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。（3）該價(jià)格上至少有一方的單子能所有成交。假如兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深交所取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)；上交所取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還同樣符合就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10）。2.連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部提成交者剩余部分繼續(xù)等待。開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)?！踹B續(xù)競(jìng)價(jià)擬定成交價(jià)的原則：（1）最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。（2）買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。（3）賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。三．范圍：竟價(jià)申報(bào)時(shí)有效申報(bào)價(jià)格范圍1.□有漲跌幅限制:竟價(jià)有效價(jià)格申報(bào)范圍：1）.股票（A、B股）、基金類的漲跌幅不得超過(guò)10%，ST、*ST5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào);漲跌幅價(jià)格=前收盤價(jià)×（1±漲跌幅比例）；2)深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的±3%，超過(guò)該范圍申報(bào)暫時(shí)不參與競(jìng)價(jià)，暫存于交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，主機(jī)自動(dòng)取出，開(kāi)盤集合竟價(jià)無(wú)成交的按前收盤價(jià)的±3%。2.□首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：1）.初次公開(kāi)發(fā)行上市的股票(上交所還涉及封閉式基金)。2）.增發(fā)上市的股票（上交所有，深圳無(wú)）。3）.暫停上市后恢復(fù)上市的股票。4）.證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。1)□上海買賣無(wú)漲跌幅限制的證券，A.開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制。B.上海連續(xù)競(jìng)價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定：（1）90%即時(shí)最高買入價(jià)格≤申報(bào)價(jià)格≤110%即時(shí)最低賣出價(jià)格，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。（2）無(wú)買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）無(wú)賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。（4）當(dāng)天無(wú)交易的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。□深證無(wú)漲跌幅限制的證券：（1）股票開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi)（相對(duì)上海無(wú)50%限制），連續(xù)競(jìng)價(jià)、盤中臨時(shí)停牌復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；非上市首日開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍均為最近成交價(jià)的上下10%（2）債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況除首日開(kāi)盤集合竟價(jià)外均為10%。（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍均為最近成交價(jià)的上下100%。。。。四、□競(jìng)價(jià)結(jié)果為：所有成交、部提成交、不成交。知識(shí)點(diǎn)205:交易費(fèi)用。一、□交易費(fèi)用涉及：傭金、過(guò)戶費(fèi)和印花稅。1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2023年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股局限性5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。2、過(guò)戶費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的0.75‰，深證的涉及在交易經(jīng)手費(fèi)中，不向投資者單獨(dú)收取?！魾股沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)但有結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的0．5‰；在深圳證券交易所稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的0．5‰，但最高不超過(guò)500港元。基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2023年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)賣方按1‰收取，對(duì)受讓方不再征收。知識(shí)點(diǎn)206：交易結(jié)算。一、目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完畢。二．□客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入其在存管銀行開(kāi)立的同名銀行結(jié)算賬戶，再通過(guò)銀行結(jié)算賬戶辦理資金的提取或劃轉(zhuǎn)。第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管§1特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)知識(shí)點(diǎn)301：特別交易規(guī)定一、大宗交易：我國(guó)規(guī)定，假如證券單筆買賣申報(bào)達(dá)成一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式?！醮笞诮灰撞患{入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)天該證券成交總量。□上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對(duì)比記憶）：（1）A股單筆不低于50萬(wàn)股或交易金額不低于300萬(wàn)（可記憶成，平均6塊錢一股）。（2）B股單筆50萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)美金。（3）基金300萬(wàn)份或金額300萬(wàn)元。（4）國(guó)債及債券回購(gòu)1萬(wàn)手或1000萬(wàn)。（5）其他債券1000手或100萬(wàn)。上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對(duì)成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。每個(gè)交易日15:00-15:30，交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)涉及意向申報(bào)（當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào)）和成交申報(bào)。有漲跌幅限制證券的大宗交易無(wú)漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)天已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商擬定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)天該證券成交總量。2023年1月12日，深交所啟動(dòng)綜合協(xié)議交易平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)。□通過(guò)該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：（1）權(quán)益類證券，涉及A股、B股、基金等（2）債券類，涉及國(guó)債、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易?！飪山灰姿臍w納：(1)A股和基金，滬深相同(A股單筆不低于50萬(wàn)股、300萬(wàn)元;（可記憶成，平均6塊錢一股）基金300萬(wàn)份、300萬(wàn)元);(2)B股單筆，滬市50萬(wàn)股，深市5萬(wàn)股;交易額均不低于30萬(wàn)(滬市是美元，深市是港幣);(3)滬市的國(guó)債及債券回購(gòu)單筆不低于1000萬(wàn)元(1萬(wàn)手);(4)其余債券(滬市其他債券1000手、100萬(wàn)元;深市債券及債券質(zhì)押式回購(gòu)5000張、50萬(wàn)元);（記憶方法：公司債100萬(wàn)，股票基金是300萬(wàn)，國(guó)債1000萬(wàn)）(5)深市多只合計(jì)的，交易額均不低于500萬(wàn)元。如是A股，單只不少于20萬(wàn)股;如是基金，單只不少于100萬(wàn)份;如是債券，單只不少于2023張。序號(hào)內(nèi)容上交所深交所1A股單筆≥50萬(wàn)股或≥300萬(wàn)2B股單筆≥50萬(wàn)股或≥30萬(wàn)美元≥5萬(wàn)股或≥30萬(wàn)港元3基金單筆≥300萬(wàn)份或≥300萬(wàn)元4國(guó)債及債券回購(gòu)單筆1萬(wàn)手或1000萬(wàn)5其他債券單筆1000手或100萬(wàn)6債券現(xiàn)貨及質(zhì)押回購(gòu)單筆5000張或50萬(wàn)7多只A股500萬(wàn)且單只20萬(wàn)股8多只基金500萬(wàn)且單只100萬(wàn)9多只債券100萬(wàn)且單只2023張10申報(bào)時(shí)間(主機(jī))9：30-11：30、13：00-15：309：15-11：30、13：00-15：3011成交確認(rèn)時(shí)間權(quán)益類、債券（除公司債外）15:00-15:3015：00-15：30公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃9：15-11：30、13：00-15：3012成交價(jià)格限制有漲跌幅限制限制范圍內(nèi)擬定限制范圍內(nèi)擬定無(wú)漲跌幅限制前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)天已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商擬定前收盤價(jià)上下30%之間自行協(xié)商擬定13申報(bào)類型意向申報(bào)和成交申報(bào)意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊申報(bào)、成交申報(bào)和其他申報(bào)14公告信息證券名稱、成交價(jià)、成交量、買賣雙方營(yíng)業(yè)部名稱分別不同:1.權(quán)益類、債券2.公司債、3.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃二、□證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前所有或部分賣出（使交收前再度進(jìn)行交易成為也許）。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)天回轉(zhuǎn)交易；深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)天回轉(zhuǎn)交易。B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。A股，基金不可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易三．股票交易的特別解決:(虧損一年ST，虧損兩年*ST，虧損三年暫停上市，虧損四年直接退市)1.□主板“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別解決”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。□需出現(xiàn)以下情形：（1）2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損；（其他答案一目了然）。前1個(gè)交易日前公告.2.□主板其他特別解決冠以“ST”，特別解決不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)?！蹴毘霈F(xiàn)以下情形（不要同*ST搞混）：（1）最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否認(rèn)意見(jiàn)。（2）*ST后可撤消風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)。（3）受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)。（4）重要銀行賬戶被凍結(jié)（5）董事會(huì)無(wú)法形成決議?！踔行“宄霈F(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否認(rèn)意見(jiàn)（2）最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上（3）最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò)2023萬(wàn)或占凈資產(chǎn)值的50%以上。（5）受到公開(kāi)譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)（6）連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值（7）連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險(xiǎn)警示解決，但規(guī)定了初次風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)點(diǎn)及后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)披露的頻率，規(guī)定上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險(xiǎn)提醒公告。知識(shí)點(diǎn)302：特殊交易事項(xiàng):1．開(kāi)盤價(jià)（掌握）。（1）通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。（2）上交所取中間價(jià)，深交所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)格。（3）集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)按順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。2．□收盤價(jià)擬定原則：1.上交所收盤價(jià)為當(dāng)天最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)天無(wú)成交以前收盤價(jià)為當(dāng)天收盤價(jià)。2.深證由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生收盤價(jià)。14:57~15:00不能產(chǎn)生或未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)天最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆）為收盤價(jià)，當(dāng)天無(wú)成交以前收盤價(jià)為當(dāng)天收盤價(jià)總結(jié)：兩市當(dāng)天無(wú)成交：以前收盤價(jià)為當(dāng)天收盤價(jià)。二、掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌（熟悉）1．各自的定義。2．停牌時(shí)需發(fā)布的信息內(nèi)容、申報(bào)方式?！跬Ｅ疲簩?duì)于開(kāi)市停牌申報(bào)：證券開(kāi)市停牌的，停牌前的申報(bào)參與當(dāng)天該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤消申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。中小公司板和創(chuàng)業(yè)板股票上市首日臨時(shí)停牌的情況：1.盤中成交價(jià)格首超±20%、±50%，停牌30分鐘；3.盤中成交價(jià)格首超±80%，停牌至14：57。三．除權(quán)與除息（掌握）1.□除權(quán)（息）價(jià)=［（前收盤價(jià)-鈔票紅利）+配股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例］/（1+流通股份變動(dòng)比例）。例如：某公司10元派發(fā)鈔票紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=（11.05-0.15+6.40×0.5）/1.5=9.40。2.在權(quán)證業(yè)務(wù)中：1）標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。新行權(quán)價(jià)格=（原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)）÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)

新行權(quán)比例=（原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)）÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)

2）標(biāo)的證券除息息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。新行權(quán)價(jià)格=（原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除息日參考價(jià)）÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)

四．交易異常情況解決：□異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。1.無(wú)法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%，2.行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。3.交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。知識(shí)點(diǎn)303：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。一．定義：上交所2023年開(kāi)發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，重要進(jìn)行固定收益證券（債券）的交易，涉及交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。二.□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是連續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商（類似做市商）。1.一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過(guò)60分鐘;2.雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是擬定報(bào)價(jià)，其相應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。三．固定收益證券交易：1.交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。2.交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名或?qū)嵜儍r(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。20分鐘確認(rèn)。3.凈價(jià)申報(bào)：最小價(jià)格變動(dòng)單位0.001元。申報(bào)數(shù)量為手（1000元面值）。4.漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格（加權(quán)平均價(jià)）×（1±10%）§2交易信息和交易行為監(jiān)督與管理知識(shí)點(diǎn)304：交易信息。一．即時(shí)行情：□（可改成多選題）交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表（當(dāng)天不發(fā)布）、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。虛擬開(kāi)盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。二．證券指數(shù)：□（可改成多選題）交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。1.□對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值（=單只股票漲跌幅-相應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅）超過(guò)7%的前三只股票（深交所為前5只證券）。（2）日價(jià)格振幅（=（當(dāng)天最高價(jià)-最低價(jià)）/當(dāng)天最低價(jià)（不是昨日收盤價(jià)））超過(guò)15%的前三只股票。（深交所為前5只證券）（3）日換手率超過(guò)20%的前三只股票（深交所為前5只證券）。（4）初次公開(kāi)發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息。2.□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息：對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算（1）連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)成±20%。（2）ST類連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)成±15%.（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)成30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。3□上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)行特別停牌的應(yīng)公布信息：（1）成交金額最大的5價(jià)營(yíng)業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。（2）股份記錄信息。證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。知識(shí)點(diǎn)305：交易行為監(jiān)督。一、證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：（答案一目了然）。二、□對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采用措施：（1）口頭或書面警示（2）約見(jiàn)談話（3）規(guī)定相關(guān)投資者提交書面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶交易：限制買入指定證券或所有交易品種（但允許賣出）、限制賣出（但允許買入）、限制買賣。相關(guān)人員有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)；（5）申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶（6）上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。知識(shí)點(diǎn)306：合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者1）合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行（1個(gè)）作為托管人托管資產(chǎn)，2）委托境內(nèi)證券公司（可分別在上海和深圳委托3個(gè)）（≤3）辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)行監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)行外匯管理。2.境外投資者的境內(nèi)證券投資應(yīng)遵循下列持股比例限制：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過(guò)總股份的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。3.交易管理：上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)成總股本的16%及其后每增長(zhǎng)2%時(shí)，要公開(kāi)該持股信息。若比例超過(guò)，5個(gè)交易日減持到以下。第四章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)點(diǎn)401：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。二、□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，重要是證券交易所代理買賣。三、□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：1.委托人;2.證券經(jīng)紀(jì)商;1)證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡也許以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。2)□（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。3)□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介；第二，提供信息服務(wù)。3.證券交易所;4.證券交易對(duì)象。四.□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)端違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。4、客戶資料的保密性。□保密資料涉及：（只要是客戶信息都是）。知識(shí)點(diǎn)402：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。一．經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：投資者一方面要開(kāi)立證券賬戶（股東代碼卡）?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程涉及：1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡(jiǎn)稱三方存管）；《證券交易委托代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。3、客戶在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立證券交易資金賬戶?？蛻糸_(kāi)立資金賬戶須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，□應(yīng)同時(shí)自行設(shè)立交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無(wú)通訊密碼）二．□三方存管：2023年已全面實(shí)行第三方存管。三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。2023年已全面實(shí)行第三方存管。□變化重要體現(xiàn)在：1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂協(xié)議。4、客戶交易結(jié)算資金的存取所有通過(guò)指定的存管銀行辦理。5、指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。三、委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，涉及柜臺(tái)委托或自助委托（涉及電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相稱于委托協(xié)議，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。□1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）?！?、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等；（2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù)；其他答案一目了然?！?、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托規(guī)定，其他一目了然。□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。重要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶至上；客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策；公平交易，不得以非合法手段牟取私利。□具有涉及：（1）堅(jiān)持了解客戶原則；（2）不接受全權(quán)委托；其他一目了然?！?證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理重要內(nèi)容：賬戶管理（證券帳戶和資金帳戶）、證券委托買賣、、清算交割、投資者教育與適當(dāng)性管理、證券投資顧問(wèn)服務(wù)知識(shí)點(diǎn)403賬戶管理賬戶管理的內(nèi)容重要涉及：賬戶的開(kāi)立、信息變更、注銷；證券賬戶的合并、掛失補(bǔ)辦；不合格賬戶、休眠賬戶及風(fēng)險(xiǎn)處置休眠賬戶的管理；賬戶信息比對(duì)與報(bào)送；客戶賬戶檔案管理等。一．證券帳戶開(kāi)立：（一）客戶身份辨認(rèn)

1.客戶賬戶管理業(yè)務(wù)的客戶身份辨認(rèn)。應(yīng)當(dāng)進(jìn)行客戶身份辨認(rèn)的業(yè)務(wù)（1）資金賬戶的開(kāi)立、注銷。

（2）代理證券賬戶的開(kāi)立、指定交易及撤消指定交易、轉(zhuǎn)托管、掛失補(bǔ)辦、合并和注銷。

（3）代理開(kāi)放式基金賬戶的開(kāi)立、注銷。

（4）信用賬戶的開(kāi)立、注銷。

（5）客戶資料修改。（6）指定商業(yè)銀行簽約、變更，修改銀行賬戶資料。

（7）交易密碼、資金密碼、通訊密碼清空重置。

（8）開(kāi)通非柜面交易委托方式。（9）增長(zhǎng)服務(wù)品種。

（10）不合格賬戶、休眠賬戶的規(guī)范。（11）其他與賬戶管理有關(guān)的重要業(yè)務(wù)。進(jìn)行身份辨認(rèn)應(yīng)審查、核對(duì)的文獻(xiàn)（1）自然人客戶本人辦理的，應(yīng)核查客戶出示的本人有效身份證明文獻(xiàn)；自然人客戶的繼承人辦理被繼承人的賬戶業(yè)務(wù)的，應(yīng)按《繼承法》辦理。

（2）法人客戶辦理的，應(yīng)核查客戶出示的有效身份證明文獻(xiàn)和資料、法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合作人）證明書、有效授權(quán)委托書、委托人和代理人的有效身份證明文獻(xiàn)。2.賬戶身份信息變更時(shí)客戶身份的重新辨認(rèn)。3.客戶身份連續(xù)辨認(rèn)與賬戶客戶信息維護(hù)。

▲賬戶存續(xù)期間，證券公司營(yíng)業(yè)部應(yīng)每三年一次對(duì)自然人客戶信息進(jìn)行全面核查，每年對(duì)法人客戶信息進(jìn)行全面核查。

1.□境內(nèi)自然人申請(qǐng)開(kāi)立B股賬戶：1）境內(nèi)居民個(gè)人需憑本人有效的身份證明文獻(xiàn)到其原外匯存款銀行，將其可投資B股的外匯資金轉(zhuǎn)入本人欲委托買賣B股的證券公司的B股保證金賬戶；2）.憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證到該證券公司開(kāi)立B股資金賬戶；3）.憑B股資金賬戶開(kāi)戶證明開(kāi)立B股證券賬戶。2.□境外法人還需提供董事會(huì)或董事、重要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份證明文獻(xiàn)復(fù)印件。二．證券帳戶補(bǔ)辦：1.□補(bǔ)辦上海證券賬戶卡新號(hào)碼時(shí)，還應(yīng)提供其指定交易證券營(yíng)業(yè)部(或B股托管機(jī)構(gòu))出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。2.對(duì)于未辦理指定交易的上海證券賬戶持有人，申請(qǐng)補(bǔ)辦證券賬戶卡之前，應(yīng)先辦理指定交易手續(xù)。三．證券帳戶注冊(cè)資料的變更：1.□《證券賬戶注冊(cè)資料變更申請(qǐng)表》對(duì)于合作公司、創(chuàng)業(yè)投資公司等非法人組織，委托交易的證券公司應(yīng)每年核算其營(yíng)業(yè)執(zhí)照是否有效、是否通過(guò)年檢。2.審核通過(guò)后，中國(guó)結(jié)算公司于5個(gè)工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊(cè)資料，經(jīng)辦人在5個(gè)工作日后打印新證券賬戶卡交申請(qǐng)人。四．證券帳戶注銷：□公司依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注銷。五．證券帳戶過(guò)戶：□非交易過(guò)戶：1.上交所的非交易過(guò)戶傳真至公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門；2.深交所的非交易過(guò)戶特快專遞方式寄送至中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司。知識(shí)點(diǎn)404資金賬戶的管理及操作規(guī)范一．□自然人客戶申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易：1.具有兩年以上(含兩年)股票交易經(jīng)驗(yàn)的自然人客戶，營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日后，為其開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)(即在第T+3交易日開(kāi)通交易)；2.尚未具有兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在T+5交易日后，為其開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)(即在第T+6交易日開(kāi)通交易)。二．資金賬戶的管理及操作規(guī)范：1.客戶撤消指定商業(yè)銀行：證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人受理業(yè)務(wù)后須查驗(yàn)該客戶資金賬戶當(dāng)天是否發(fā)生過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬或證券交易，如發(fā)生過(guò)則不能為客戶辦理變更商業(yè)銀行手續(xù)；2.當(dāng)天單個(gè)證券賬戶累計(jì)撤消指定或轉(zhuǎn)托管市值超過(guò)營(yíng)業(yè)部及公司規(guī)定額度的，應(yīng)將原始申請(qǐng)書交營(yíng)業(yè)部主管領(lǐng)導(dǎo)實(shí)時(shí)審核署名或上報(bào)公司總部審批。3.開(kāi)戶資料不全的賬戶規(guī)定客戶必須補(bǔ)全資料，消除警示標(biāo)志后才干撤消指定交易或轉(zhuǎn)托管。4.□銷戶:申請(qǐng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，申請(qǐng)人需先辦理撤消指定交易手續(xù)和轉(zhuǎn)托管手續(xù)。申購(gòu)新股資金凍結(jié)期間、開(kāi)放式基金尚有基金余額、銀證關(guān)聯(lián)尚未撤消、未完畢交收、客戶資料尚未補(bǔ)全、賬戶凍結(jié)等期間不能辦理銷戶手續(xù)。知識(shí)點(diǎn)405證券委托買賣及投資者教育與適當(dāng)性管理一、證券委托買賣柜臺(tái)委托（1）客戶委托買賣時(shí)應(yīng)使用營(yíng)業(yè)部統(tǒng)一制作的證券買賣委托單，按照委托單標(biāo)明的各項(xiàng)內(nèi)容，完整、具體、對(duì)的地填寫，且必須當(dāng)面簽署姓名。

（2）若證券名稱和證券代碼不一致時(shí)，及時(shí)與客戶取得聯(lián)系；無(wú)法聯(lián)系時(shí)，則以證券名稱為準(zhǔn)輸入委托指令代理客戶買賣股票。非柜臺(tái)委托（1）人工電話或傳真委托。

（2）自助及電話自動(dòng)委托。

（3）網(wǎng)上委托。撤單針對(duì)柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托的不同形式分別進(jìn)行撤單。已成交的部分不能撤消或修改。人工電話或傳真委托客戶應(yīng)與營(yíng)業(yè)部有事先約定(一般采用簽訂專項(xiàng)協(xié)議方式)，并預(yù)留印鑒(署名)。電話錄音及傳真件必須按規(guī)定保存，并規(guī)定客戶及時(shí)到營(yíng)業(yè)部補(bǔ)填委托單，將傳真件附于委托單后存檔。二、清算交割清算交割涉及根據(jù)成交單與委托單配對(duì)，為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶規(guī)定查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等。每日交易結(jié)束后，由清算員根據(jù)交易所成交數(shù)據(jù)自動(dòng)進(jìn)賬清算，并打印出股票、債券及回購(gòu)等清算數(shù)據(jù)二．投資者教育：1.□投資者教育：是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。2.□投資者教育目的:提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力。3.途徑：□投資者教育重要是通過(guò)營(yíng)業(yè)部設(shè)立“投資者園地”、公司網(wǎng)站、交易委托系統(tǒng)、客服中心等多種渠道，并綜合運(yùn)用電視、報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)、宣傳材料、戶外廣告、培訓(xùn)講座、電話語(yǔ)音提醒、手機(jī)短信等多種方式進(jìn)行。三．適當(dāng)性管理：□證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶財(cái)務(wù)與收入狀況、證券專業(yè)知識(shí)、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡等情況，在與客戶簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》時(shí)，對(duì)客戶進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，以后至少每?jī)赡旮鶕?jù)分類結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載、留存。深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理

1.會(huì)員為客戶開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易，應(yīng)當(dāng)通過(guò)嚴(yán)格的業(yè)務(wù)管理規(guī)范以及柜臺(tái)系統(tǒng)前端控制等手段，保障參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易的客戶符合創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。

2.在客戶開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易后，運(yùn)用電話、電子郵件、網(wǎng)絡(luò)與營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)交流等方式，連續(xù)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資目的等信息。

3.健全創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作制度，并根據(jù)客戶的不同需求和特點(diǎn)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。

4.切實(shí)履行創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)客戶交易行為管理職責(zé)，加強(qiáng)客戶交易行為的合法合規(guī)管理，完善監(jiān)控系統(tǒng)功能，建立適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板交易特點(diǎn)的監(jiān)控指標(biāo)體系，對(duì)客戶參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易的情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。（四）上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理（增）1.債券市場(chǎng)投資者分類管理

【例題·多選題】具有以下（）條件的個(gè)人投資者，可以申請(qǐng)成為專業(yè)投資者。

A.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元

B.證券賬戶凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元

C.最近3年內(nèi)具有10筆以上的債券交易成交記錄

D.不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄『對(duì)的答案』BCD

『答案解析』A是法人和其他組織申請(qǐng)成為專業(yè)投資者應(yīng)具有的條件。2.專業(yè)投資者、普通投資者可以參與交易的債券產(chǎn)品專業(yè)投資者普通投資者（1）國(guó)債

（2）地方政府債

（3）可轉(zhuǎn)換公司債券

（4）分離債

（5）公司債券（含公司債券）

（6）債券質(zhì)押式回購(gòu)的融資及融券交易

（7）上交所認(rèn)可的其他債券交易品種（1）國(guó)債

（2）地方政府債

（3）可轉(zhuǎn)換公司債券

（4）分離債

（5）符合上交所《公司債券上市規(guī)則》第2.2條規(guī)定的公司債券

（6）債券質(zhì)押式回購(gòu)的融券交易

（7）上交所認(rèn)可的其他債券交易品種含義證券公司接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?；驹瓌t（1）依法合規(guī)。（2）誠(chéng)實(shí)守信。（3）公平維護(hù)客戶利益?；疽?guī)定（1）人員執(zhí)業(yè)資格。（2）管理制度建設(shè)。（3）投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理。

（4）證券投資建議、客戶回訪及投訴管理。（5）對(duì)客戶的告知義務(wù)。

（6）風(fēng)險(xiǎn)揭示。（7）投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議。（8）投資顧問(wèn)的研究支持。

（9）服務(wù)收費(fèi)。（10）業(yè)務(wù)推廣與宣傳。

（11）以軟件工具、終端設(shè)備為載體的投資顧問(wèn)服務(wù)。

（12）留痕管理與記錄保存。五、證券投資顧問(wèn)服務(wù)（熟悉）含義證券公司接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?；驹瓌t（1）依法合規(guī)。（2）誠(chéng)實(shí)守信。（3）公平維護(hù)客戶利益。基本規(guī)定（1）人員執(zhí)業(yè)資格。（2）管理制度建設(shè)。（3）投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理。

（4）證券投資建議、客戶回訪及投訴管理。（5）對(duì)客戶的告知義務(wù)。

（6）風(fēng)險(xiǎn)揭示。（7）投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議。（8）投資顧問(wèn)的研究支持。

（9）服務(wù)收費(fèi)。（10）業(yè)務(wù)推廣與宣傳。

（11）以軟件工具、終端設(shè)備為載體的投資顧問(wèn)服務(wù)。（12）留痕管理與記錄保存。§3證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷管理知識(shí)點(diǎn)406證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷的重要內(nèi)容（熟悉）一．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷定義：□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷是以證券類金融產(chǎn)品為載體的金融服務(wù)營(yíng)銷。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的內(nèi)容也涉及產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)策略、品牌及廣告策劃及營(yíng)銷渠道選擇等。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)重要涉及客戶招攬、產(chǎn)品及服務(wù)銷售和客戶服務(wù)?？蛻粽袛埧蛻粽袛埳婕澳康氖袌?chǎng)選擇、營(yíng)銷渠道選擇、客戶關(guān)系建立和客戶促成等內(nèi)容。

（1）目的市場(chǎng)與營(yíng)銷渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎(chǔ)。

（2）客戶關(guān)系建立是客戶招攬的保證。

（3）客戶促成是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。證券類金融產(chǎn)品及服務(wù)銷售在產(chǎn)品銷售的過(guò)程中，可以采用人員推銷、廣告促銷、營(yíng)業(yè)推廣和公共關(guān)系等促銷手段。證券公司在開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，可以代銷基金產(chǎn)品或開(kāi)展期貨中間介紹業(yè)務(wù)?？蛻舴?wù)在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷中，客戶服務(wù)重要涉及交易通道服務(wù)、有形服務(wù)和信息征詢服務(wù)等附加服務(wù)。而交易通道服務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的核心。□知識(shí)點(diǎn)407證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷實(shí)務(wù)一．客戶招攬涉及目的市場(chǎng)選擇、營(yíng)銷渠道選擇、客戶關(guān)系建立和客戶促成等內(nèi)容。（一）擬定目的市場(chǎng)市場(chǎng)細(xì)分：□市場(chǎng)細(xì)分的依據(jù)涉及地理因素、人口因素等直接細(xì)分依據(jù)，也涉及投資者行為因素和心理因素等間接細(xì)分依據(jù)。1.按地理因素細(xì)分：是指按照客戶所處的地理位置、地理?xiàng)l件來(lái)擬定細(xì)分市場(chǎng)。地理因素的具體變量重要有國(guó)家、地區(qū)、鄉(xiāng)村城市規(guī)模、交通通信條件、不同氣候、不同的地形地貌、人口密度等。2.按人口因素細(xì)分：重要的人口因素變量涉及年齡、性別、家庭規(guī)模、家庭收入、職業(yè)、教育限度、國(guó)籍、家庭生命周期、宗教、民族、社會(huì)階層等。中年人往往有穩(wěn)定的收入來(lái)源和一定數(shù)額的閑置資金，是證券公司和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員的現(xiàn)實(shí)客戶主體；3.按照行為因素細(xì)分：就是根據(jù)投資者的投資動(dòng)機(jī)、投資偏好、交易行為、持倉(cāng)結(jié)構(gòu)等行為特性來(lái)細(xì)分客戶，然后根據(jù)不同的行為特性所相應(yīng)的不同需求，為其提供差異化的服務(wù)。行為因素的具體變量為：追求的利益、購(gòu)買渠道、購(gòu)買時(shí)機(jī)、使用狀況、使用率、忠誠(chéng)度等?！镆故袌?chǎng)細(xì)提成為有效和可行的，必須具有以下幾個(gè)條件：

①可度量性。②價(jià)值。③可接近性。④差異性。⑤可行性。

差異性是指細(xì)分市場(chǎng)在觀念上要可以區(qū)別，并且對(duì)不同的營(yíng)銷組合因素和方案應(yīng)有不同的反映。（二）營(yíng)銷策略:目的市場(chǎng)的設(shè)定可以是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，也也許是一系列細(xì)分市場(chǎng)。根據(jù)所選擇的細(xì)分市場(chǎng)數(shù)目和范圍，可以將目的市場(chǎng)選擇策略分為：1.無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷策略；優(yōu)點(diǎn)：成本低，操作簡(jiǎn)樸。缺陷：效益相對(duì)比較低，尋找客戶的隨意性較大。2.集中性市場(chǎng)營(yíng)銷策略又稱“密集性策略”：追求的是在一個(gè)或幾個(gè)較小的細(xì)分市場(chǎng)上取得較高的市場(chǎng)占有率。①地區(qū)集中策略；②品種集中策略；③客戶集中策略。3.差異性市場(chǎng)營(yíng)銷策略。采用該種營(yíng)銷策略的公司往往是實(shí)力較強(qiáng)的證券公司，它們追求的是較高的市場(chǎng)占有率。比集中性市場(chǎng)營(yíng)銷可以更好地提高業(yè)績(jī)。（三）營(yíng)銷渠道：直接渠道由證券公司直接將產(chǎn)品和服務(wù)銷售或提供應(yīng)客戶，分支機(jī)構(gòu)是證券公司傳統(tǒng)的營(yíng)銷渠道。間接渠道產(chǎn)品通過(guò)中間商或中介機(jī)構(gòu)來(lái)流通。中介機(jī)構(gòu)是第三方團(tuán)隊(duì)，如經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。我國(guó)證券公司的營(yíng)銷渠道基本上是直接銷售渠道）涉及證券公司營(yíng)業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營(yíng)銷和證券公司內(nèi)部營(yíng)銷人員，證券公司也可以委托證券經(jīng)紀(jì)人開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)，證券經(jīng)紀(jì)人為自然人，且只能接受一家證券公司的委托開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)人具有直接營(yíng)銷渠道的性質(zhì)。（四）□建立客戶關(guān)系：1.尋找潛在客戶：緣故法（直接關(guān)系型）：一是“五同”法，即同學(xué)、同鄉(xiāng)、同事、同好、同鄰。二是“五緣”法，即親緣、地緣、業(yè)緣、神緣、物緣。介紹法（間接關(guān)系法）陌生拜訪法（陌生關(guān)系法）是營(yíng)銷人員在開(kāi)發(fā)客戶中運(yùn)用最多的一種方法。2.客戶溝通：□購(gòu)買行為是客戶決策過(guò)程的最后階段，而客戶的購(gòu)買決策分為認(rèn)知階段、情感階段和最終行為階段。購(gòu)買決策階段營(yíng)銷人員的重要任務(wù)認(rèn)知階段將公司及產(chǎn)品和服務(wù)灌輸?shù)娇蛻纛^腦中情感階段使客戶有一個(gè)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，如認(rèn)可或支持該公司及其產(chǎn)品最終行為階段促使客戶最終形成購(gòu)買決策3.了解客戶及客戶分析：1）□根據(jù)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，可以把客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中性型。2）□客戶類型分為保守型、穩(wěn)健型和積極型（此類客戶通常專注于投資的長(zhǎng)期增值，并樂(lè)意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)）。（五）.客戶促成。

▲客戶促成是客戶招攬的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。

▲在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷中，客戶促成的表現(xiàn)形式是：客戶選擇該證券公司作為其證券交易的經(jīng)紀(jì)商并接受證券公司的服務(wù)。二、客戶服務(wù)：客戶服務(wù)的重要內(nèi)容（1）核心服務(wù)。

★為客戶提供的核心服務(wù)是證券交易通道服務(wù)，滿足的是客戶完畢證券交易的核心需求（2）有形服務(wù)。

（3）附加服務(wù)。其附加服務(wù)重要涉及證券投資征詢服務(wù)、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)等。

★理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)具有顧問(wèn)性、專業(yè)性、綜合性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員的服務(wù)（1）售前服務(wù)。

（2）售中服務(wù)。

（3）售后服務(wù)。證券公司客戶服務(wù)的方式（1）電話服務(wù)中心。

（2）郵寄服務(wù)。

（3）自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信服務(wù)。

（4）一對(duì)一專人服務(wù)。

（5）互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用。

（6）媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用。

（7）講座、推介會(huì)和座談會(huì)。客戶投訴管理（1）客戶投訴的目的和因素。客戶投訴最主線的因素是客戶沒(méi)有得到預(yù)期的服務(wù)，即實(shí)際情況與客戶盼望有差距。

（2）客戶投訴的分類。

①有效投訴。

②無(wú)效投訴。三．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷的監(jiān)督管理（熟悉）（一）證券公司開(kāi)展經(jīng)紀(jì)人制度的管理規(guī)定

1.□證券公司應(yīng)當(dāng)與接受委托的證券經(jīng)紀(jì)人簽訂委托協(xié)議；2.□證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。（二）對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員的監(jiān)督管理

1.證券經(jīng)紀(jì)人的定義。證券經(jīng)紀(jì)人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。證券經(jīng)紀(jì)人是證券從業(yè)人員，在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)前應(yīng)當(dāng)取得證券從業(yè)資格，并進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)。

2.證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)范圍。

（1）向客戶介紹證券公司和證券市場(chǎng)的基本情況。

（2）向客戶介紹證券投資的基本知識(shí)及開(kāi)戶、交易、資金存取等業(yè)務(wù)流程。

（3）向客戶介紹與證券交易有關(guān)的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定、自律規(guī)則和證券公司的有關(guān)規(guī)定。

（4）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息。

（5）向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息。

（6）法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)人可以從事的其他活動(dòng)。

3.證券經(jīng)紀(jì)人及證券營(yíng)銷人員的嚴(yán)禁性行為。

（1）替客戶辦理賬戶開(kāi)立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購(gòu)、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜。

（2）提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息，或者誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。

（3）與客戶約定分享投資收益，對(duì)客戶證券買賣的收益或者補(bǔ)償證券買賣的損失作出承諾。

（4）采用貶低競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手營(yíng)業(yè)場(chǎng)合勸導(dǎo)客戶等不合法手段招攬客戶。

（5）泄露客戶的商業(yè)秘密或者個(gè)人隱私。

（6）為客戶之間的融資提供中介、擔(dān)保或者其他便利。

（7）為客戶提供非法的服務(wù)場(chǎng)合或者交易設(shè)施，或者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)。

（8）委托別人代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)。

（9）損害客戶合法權(quán)益或者擾亂市場(chǎng)秩序的其他行為。

除上述9項(xiàng)嚴(yán)禁性規(guī)定之外，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》又進(jìn)一步規(guī)定了以下5項(xiàng)嚴(yán)禁性行為：

（1）以所服務(wù)證券公司或證券營(yíng)業(yè)部的名義，與客戶或別人簽訂任何協(xié)議、協(xié)議。

（2）代客戶在相關(guān)協(xié)議、協(xié)議、文獻(xiàn)等資料上簽字。

（3）在執(zhí)業(yè)過(guò)程中索取或收受客戶款項(xiàng)和財(cái)物。

（4）向客戶提供非由所服務(wù)證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息、證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息。

（5）違反職業(yè)道德的其他行為。

§4證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范知識(shí)點(diǎn)408：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范?！醢达L(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)重要涉及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文獻(xiàn)、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，也許使證券公司受到法律制裁、被采用監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。□重要有下列情形：（只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然）。2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?！踔匾邢铝星樾危ㄗ⒁?項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記）：（1）開(kāi)戶不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶。（2）違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。（3）侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶、對(duì)客戶買賣證券承諾收益或補(bǔ)償。（5）誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。（6）全權(quán)委托（7）內(nèi)幕交易（8）不合法競(jìng)爭(zhēng)等。3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。涉及硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。二．風(fēng)險(xiǎn)防范：1.□合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。（4）重要崗位互相分離。2.□管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（3）建立營(yíng)銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。（5）建立客戶投訴解決及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度?！?證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管的一般規(guī)定（熟悉）證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對(duì)新開(kāi)戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完畢回訪，對(duì)原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上