中國工業(yè)氣體行業(yè)市場規(guī)模、競爭格局及商業(yè)壁壘

中國工業(yè)氣體行業(yè)市場規(guī)模、競爭格局及商業(yè)壁壘

一、中國工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展歷程及市場規(guī)模

工業(yè)氣體是一種瓶裝壓縮液態(tài)氣體，在常溫常壓下呈氣態(tài)，是工業(yè)的“血液”。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，其作為國民經(jīng)濟基礎工業(yè)要素之一，在國民經(jīng)濟中的重要地位和作用日益凸顯。

西方發(fā)達國家工業(yè)氣體行業(yè)起步早，已有百年發(fā)展歷史，而我國工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展起步較晚，建國之后才開始起步。20世紀80年代，外資開始進入中國氣體市場，通過收購、新設等方式建立氣體公司，向國內氣體用戶提供氣體產品。隨著氣體供應商供氣模式的引入，國內企業(yè)原有的氣體車間、氣體廠、供氣站等紛紛發(fā)展為獨立的氣體公司，逐步形成了我國工業(yè)氣體行業(yè)，推動了我國工業(yè)氣體市場的發(fā)展。

工業(yè)氣體下游應用廣泛，橫跨冶金、煤化工、石化、食品飲料、電子、醫(yī)療、服務業(yè)、科研、軍事等各個領域，是現(xiàn)代社會不可或缺的具有消費屬性的產品。2018年全球工業(yè)氣體市場規(guī)模1220億美元，過去8年年均增速9.1%。我國工業(yè)氣體市場發(fā)展迅猛，2018年市場規(guī)模1350億元，2010-2018年CAGR達到16.1%。

我國工業(yè)氣體行業(yè)規(guī)模雖然增長較快，但與發(fā)達國家相比，人均氣體消費量還處在較低水平。據(jù)統(tǒng)計，我國的人均工業(yè)氣體消費只有美國的1/26，不足西歐與澳洲的1/20，與南美和東歐國家也有較大差距，未來仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、工業(yè)氣體行業(yè)競爭格局

工業(yè)氣體業(yè)務商業(yè)模式——管道氣需求穩(wěn)定，平臺價值凸顯，零售氣提升附加值。大型工業(yè)氣體公司通常在客戶端設立氣體工廠或鋪設大型管網(wǎng)，項目搭建初期會產生比較大的初始投資，對氣體公司的資金實力提出了極高的要求。現(xiàn)場供氣項目與鋼鐵、化工等大工業(yè)用戶簽訂長期照付不議的供氣合同，以管道供氣/現(xiàn)場制氣模式為客戶持續(xù)供應氣體，可以獲得類似永續(xù)年金的收益流，保證基礎的投資回報；對于生產的多余氣體，氣體公司會結合當?shù)匦枨筮x擇適當?shù)臍怏w投資組合延伸零售氣體業(yè)務，經(jīng)過液化和充裝以液態(tài)槽車/鋼瓶氣方式向周邊市場供應，從而對周邊市場形成輻射帶動作用，獲得不斷提升的收益。

專業(yè)氣體市場份額高度集中，第三方制氣滲透率提升空間大：截至2018年底，我國各行業(yè)空分裝置保有量2629萬方/小時，同比增長6.76%。其中由專業(yè)氣體廠商保有產能占比43%，其它行業(yè)保有空分裝置占比57%。國內專業(yè)氣體公司產能主要集中在盈德氣體、杭氧集團、四川川空手中。

三、工業(yè)氣體三大屬性高筑商業(yè)壁壘

1）重資產，“燒錢”屬性構筑資金壁壘：工業(yè)氣體行業(yè)屬于典型的重資產行業(yè)，大型現(xiàn)場制氣項目是打造供氣網(wǎng)絡的基礎，需要在布局期進行高昂的資本投入，且投資初期項目盈利能力差，導致企業(yè)必須具備很強的融資能力；

2）高科技，依托設備制造從事氣體生產研發(fā)，打造技術壁壘：氣體依托空分設備而生產研發(fā)，具備空分設備核心生產工藝的企業(yè)，可以通過自身不斷的技術更新，優(yōu)化自身設備運行效率，從而提升氣體產品的質量和穩(wěn)定性，使生產的氣體產品相比同行業(yè)對手更具性價比優(yōu)勢；另一方面可以靈活應對市場需求，搶先布局新興的高附加值氣體細分市場，享受行業(yè)需求釋放帶來的紅利；

3）規(guī)?；L期供貨，打造壟斷基因：工業(yè)氣體項目往往伴隨著一家大型廠商或者工業(yè)園區(qū)的氣體需求而產生，前期高昂的投入對進入者形成了較高的資金壁壘，同時合作雙方一旦簽訂15-20年的長期供氣協(xié)議，新進入