2019-2020年中國PPP市場年報(bào)

2019-2020年中國PPP市場年報(bào)

言70周年，是全面建成小康社會關(guān)鍵之年。按照中央經(jīng)濟(jì)工作會議的安排和部署，貫徹外1倍以上。老舊小區(qū)改造、養(yǎng)老醫(yī)療等過去的投資短板正在大步趕上。制造業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)，加速2019年言70周年，是全面建成小康社會關(guān)鍵之年。按照中央經(jīng)濟(jì)工作會議的安排和部署，貫徹外1倍以上。老舊小區(qū)改造、養(yǎng)老醫(yī)療等過去的投資短板正在大步趕上。制造業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)，加速2019年1月份以來，全國各省市開始公布重點(diǎn)基建項(xiàng)12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，“十三五”規(guī)劃收官之年，要實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)，為“六穩(wěn)”工作，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、“十三五”規(guī)劃圓滿收官，得到人民認(rèn)可、經(jīng)得起歷2017年以來一系列文件的嚴(yán)監(jiān)管，PPP模式從高速度向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變已是步履堅(jiān)定。在專項(xiàng)債大展身手，為PPP模式也將迎來新生?！笆奈濉卑l(fā)展和實(shí)現(xiàn)PPP模式的泛化濫

2019年是新中國成立

要在“穩(wěn)”和“進(jìn)”兩方面做好工作，以穩(wěn)為基、改革為重。堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持深化市場化

改革。2019年，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，不確定因素增多，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。在以習(xí)

近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，面對新的挑戰(zhàn)，中國經(jīng)濟(jì)迎難而上，堅(jiān)持穩(wěn)中有進(jìn)工作總基調(diào)，

新發(fā)展理念，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，展現(xiàn)出巨大的韌性和生機(jī)，保持了經(jīng)濟(jì)社

會持續(xù)健康發(fā)展。

從國際看，全球主要經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇動力減弱，增速放緩，美國挑起的貿(mào)易摩擦為全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大的不

確定性，給世界經(jīng)濟(jì)前景蒙上陰影，主要國際經(jīng)濟(jì)組織接連下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。從國內(nèi)看，投資下滑，

貿(mào)生變，龐大的制造業(yè)又正處于結(jié)構(gòu)升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的陣痛期。

2019年以來，投資增速雖然有所放緩，但結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、社會領(lǐng)域投資大幅增長，高出

投資總水平

邁向中高端，電商下沉、夜經(jīng)濟(jì)亮眼，消費(fèi)升級帶動強(qiáng)大的國內(nèi)市場潛力不斷釋放。鄉(xiāng)村振興扎實(shí)推進(jìn)，

區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，民生不斷改善，拓展出更廣闊空間。從

目，2月份更有明顯加快推進(jìn)趨勢，部分省份開始密集推進(jìn)城際鐵路建設(shè)。

2020年是全面建成小康社會和

第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)打好基礎(chǔ)，做好經(jīng)濟(jì)工作十分重要。要以緊扣全面建成小康社會目標(biāo)任務(wù)，堅(jiān)持穩(wěn)中

求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持以改革開放為動力，推動高質(zhì)

量發(fā)展，堅(jiān)決打贏三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，全面做好

保穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，確保全面建成小康社會和

史檢驗(yàn)。

放眼全球，基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)已成為推動國家經(jīng)濟(jì)增長和社會福祉的重要手段。隨著數(shù)字時(shí)代的到

來，基建的內(nèi)涵發(fā)生了徹底改變，新基建將推動經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換，并帶來一定投資拉動效應(yīng)。在傳統(tǒng)基

礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，政府往往扮演者資金提供者的身份，近幾年，政府正在經(jīng)歷從融資和投資者向體制改

革推動者和協(xié)調(diào)者的角色轉(zhuǎn)換，由于新型基礎(chǔ)設(shè)施投資的高度技術(shù)和市場不確定性，政府更需要做的是通

過消除這些領(lǐng)域發(fā)展的體制性障礙，協(xié)調(diào)新型基礎(chǔ)設(shè)施和新產(chǎn)業(yè)的互動發(fā)展，充分激發(fā)市場和民間的投資

活力。PPP模式從2014年以來迅速火熱，成為政府在基建和公共服務(wù)領(lǐng)域角色轉(zhuǎn)換的重要推手，在拉動

投資和調(diào)動民間資本方面發(fā)揮了重要作用。經(jīng)過了

用現(xiàn)象得到了有效的控制，

地方融資開前門的背景下，剝離了大部分融資屬性的

I

言...............................................................................數(shù)據(jù).............................................................................1124................................................6...........................................................................................................[]......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................[].........................................................................................................................................................................................................................整理....................................................................................................................................................................................[]....................................................53I1667..................................................................................................................................................................1515161819222223....................................................................................................................................................................................24242526言...............................................................................數(shù)據(jù).............................................................................1124................................................6...........................................................................................................[]......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................[].........................................................................................................................................................................................................................整理....................................................................................................................................................................................[]....................................................53I1667..................................................................................................................................................................1515161819222223....................................................................................................................................................................................242425262728282844461324

前

I.一、發(fā)起——財(cái)政部PPP項(xiàng)目宏觀概覽................................................

（一）財(cái)政部PPP項(xiàng)目總體分析..................................................

（二）財(cái)政部PPP項(xiàng)目分類分析..................................................

（三）財(cái)政部PPP項(xiàng)目變化情況分析..............................................

二、發(fā)改委PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺

三、中標(biāo)——全口徑PPP項(xiàng)目中標(biāo)情況分析............................................

（一）中標(biāo)項(xiàng)目總體分析

（二）2019年中標(biāo)項(xiàng)目分類分析

（三）中標(biāo)社會資本分析

四、落地——全口徑PPP項(xiàng)目公司成立情況分析

（一）項(xiàng)目公司成立總體分析

（二）項(xiàng)目公司成立地區(qū)分析

（三）項(xiàng)目公司成立行業(yè)分析

（四）落地效率影響因素分析

五、實(shí)施——財(cái)政部PPP項(xiàng)目融資和運(yùn)營情況分析

（一）財(cái)政部在庫項(xiàng)目全過程數(shù)據(jù)分析

（二）財(cái)政部在庫項(xiàng)目運(yùn)營相關(guān)分析

六、PPP市場年度榜單

（一）2019年十大社會資本投資人

（二）2019年不同所有權(quán)背景十大社會投資人

（三）2019年重點(diǎn)行業(yè)十大社會投資人

（四）2019年單體項(xiàng)目投資規(guī)模排名

（五）2019年重點(diǎn)行業(yè)十大項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)

II.

一、2019年基礎(chǔ)設(shè)施及投融資領(lǐng)域政策

（一）年度政策概述

（二）PPP政策概述...........................................................

（三）中央層面重磅政策解讀

二、年度熱點(diǎn)話題.................................................................

II

......................................................................................................................................................................................................................................................PPP的結(jié)合.....................................................6162...........................................................................................PPP）資產(chǎn)交易規(guī)則》正式發(fā)布65.................................................................69PPP+ABS產(chǎn)品成功發(fā)行研究.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................30年P(guān)PP項(xiàng)目支出責(zé)任情況5年財(cái)承情況.............................................................................................................................................................................................................................................................TOD開發(fā).................................................................................................TOD開發(fā)的優(yōu)勢..........5354565758606464.....6769......................................7272......................................................................................................................................................................................................................................................PPP的結(jié)合.....................................................6162...........................................................................................PPP）資產(chǎn)交易規(guī)則》正式發(fā)布65.................................................................69PPP+ABS產(chǎn)品成功發(fā)行研究.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................30年P(guān)PP項(xiàng)目支出責(zé)任情況5年財(cái)承情況.............................................................................................................................................................................................................................................................TOD開發(fā).................................................................................................TOD開發(fā)的優(yōu)勢..........5354565758606464.....6769......................................7272727680828283......................................87909092102107107107657184

（二）政府投資條例的影響

（三）民企混改的未來

（四）基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目資本金比例的下調(diào)

（五）專項(xiàng)債可作為重大項(xiàng)目資本金

（六）專項(xiàng)債與

（七）PPP項(xiàng)目績效管理.......................................................

（八）PPP協(xié)議與行政協(xié)議......................................................

三、年度重要事件

（一）2019.5.11—2019.5.12第四屆中國PPP學(xué)術(shù)高峰論壇

（二）2019.9.11國內(nèi)首份《政府和社會資本合作（

（三）2019.9.24首單基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品發(fā)行.....................................

（四）2019.10.29—2019.10.30“2019第五屆中國PPP發(fā)展（融資）論壇”...............................66

（五）2019.11.122019“全球PPP50人”論壇第二屆年會

（六）2019.11.13中國第一例PPP項(xiàng)目期滿關(guān)停

（七）2019.11.16第四屆中國PPP論壇...........................................

（八）全國首單管廊

III.一、PPP項(xiàng)目可融資性評估與評級

（一）研究背景

（二）PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評估工具

（三）研究相關(guān)總結(jié)和建議

二、地方財(cái)政承受能力研究

（一）關(guān)于“財(cái)承”的來源和政策要求

（二）財(cái)政部統(tǒng)計(jì)發(fā)布情況

（三）全國未來

（四）地級以上城市未來

三、地方政府專項(xiàng)債研究

（一）地方政府專項(xiàng)債產(chǎn)生背景

（二）地方政府專項(xiàng)債發(fā)行概況

（三）專項(xiàng)債發(fā)行特點(diǎn)分析

四、片區(qū)開發(fā)及軌道交通

（一）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨的問題

（二）以土地資源反哺基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的片區(qū)開發(fā)和軌道交通

III

TOD開發(fā)現(xiàn)狀............TOD開發(fā)思路探討..................................................................................................................................................................................................................................................................130......................................................................................................................................................................................................展望....................................................................138......................................................................................................................................................................................................................................TOD開發(fā)總結(jié)...........................................................................................TOD開發(fā)現(xiàn)狀............TOD開發(fā)思路探討..................................................................................................................................................................................................................................................................130......................................................................................................................................................................................................展望....................................................................138......................................................................................................................................................................................................................................TOD開發(fā)總結(jié)...........................................................................................141141142144145108110114114123127130131132132138138139139140140141141

（四）片區(qū)開發(fā)和軌道交通

五、財(cái)政部庫外項(xiàng)目研究

（一）未入庫項(xiàng)目分布

（二）未入庫項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（三）項(xiàng)目未入庫原因分析

六、PPP項(xiàng)目績效管理.............................................................

（一）PPP項(xiàng)目績效管理的意義

（二）政策依據(jù)及要求

（三）PPP項(xiàng)目績效管理難點(diǎn)

（四）數(shù)字化工具助力解決績效管理難題

IV.一、總結(jié)........................................................................

（一）市場成交情況總結(jié)

（二）2019年基礎(chǔ)設(shè)施及投融資領(lǐng)域政策總結(jié)

（三）PPP項(xiàng)目可融資性評估和評級總結(jié)

（四）地方財(cái)政承受能力研究總結(jié)

（五）地方政府債券研究總結(jié)

（六）片區(qū)開發(fā)及軌道交通

（七）PPP項(xiàng)目績效管理總結(jié)

二、展望........................................................................

（一）PPP發(fā)展機(jī)制...........................................................

（二）PPP市場方向...........................................................

（二）PPP結(jié)構(gòu)調(diào)整方向.......................................................

（三）PPP前瞻方向...........................................................

IV

PPP項(xiàng)目數(shù)據(jù)分析，分為三個(gè)口徑：[1]和項(xiàng)目儲備清單[2]）公開發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺公開發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡稱“發(fā)改委PPP項(xiàng)目（以下簡稱“全口徑PPP項(xiàng)目”），包含了財(cái)政部、發(fā)改[3]項(xiàng)目。2019年12月31PPP項(xiàng)目數(shù)據(jù)分析，分為三個(gè)口徑：[1]和項(xiàng)目儲備清單[2]）公開發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺公開發(fā)布數(shù)據(jù)（以下簡稱“發(fā)改委PPP項(xiàng)目（以下簡稱“全口徑PPP項(xiàng)目”），包含了財(cái)政部、發(fā)改[3]項(xiàng)目。2019年12月31日。PPP項(xiàng)目宏觀概覽PPP項(xiàng)目總體分析PPP模式的發(fā)展進(jìn)2019年初，10號文[6]PPP項(xiàng)目實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)。在此背景下，PPP在庫項(xiàng)目總計(jì)14.48萬億；儲備清單項(xiàng)目I-1所示），可以發(fā)現(xiàn)財(cái)政部PPP項(xiàng)目已經(jīng)或即將進(jìn)入“落地實(shí)施”階段，有效利用項(xiàng)目庫線上平臺對PPP模式發(fā)展的重頭戲。PPP模式的備選項(xiàng)目，但尚未完成物有所值評價(jià)和財(cái)政承受能PPP）綜合信息平臺項(xiàng)目庫管理的通知》PPP）示范項(xiàng)目規(guī)范管理的通知》（財(cái)金〔2019〕10號）。PPP項(xiàng)目”）。12341項(xiàng)，總投資額為2958項(xiàng)，投資額為3.30萬億。通過近3年在庫項(xiàng)PPP項(xiàng)目規(guī)模逐年緩慢遞減，但（財(cái)辦金〔2017〕2018〕17.78萬億，其中：管理管理庫在庫項(xiàng)目規(guī)模

本報(bào)告中

（1）財(cái)政部PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫（包括項(xiàng)目管理庫

稱“財(cái)政部PPP項(xiàng)目”）。

（2）發(fā)改委全國

（3）數(shù)據(jù)觀測的全國所有公開采購的

委入庫項(xiàng)目中的采購和執(zhí)行階段項(xiàng)目，以及未入財(cái)政部、發(fā)改委項(xiàng)目庫的成交和落地

本報(bào)告中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至一、發(fā)起——財(cái)政部

（一）財(cái)政部

2017年末，92號文[4]的發(fā)布將“從嚴(yán)監(jiān)管”四個(gè)字深深地植入了程中。2018年初，54號文[5]進(jìn)一步強(qiáng)化了對示范項(xiàng)目的規(guī)范管理。對PPP既往規(guī)范進(jìn)行了總體梳理，對PPP項(xiàng)目的開展與實(shí)施趨向謹(jǐn)慎，PPP市場規(guī)模趨向精簡，“強(qiáng)落地”和“重規(guī)范”成為市場共識，高速度向高質(zhì)量發(fā)展的趨勢已然明顯。

截至2019年12月31日，財(cái)政部

庫項(xiàng)目9383項(xiàng)，投資額為

目情況的對比分析（如圖

逐年顯著增加。由此可見，大部分

PPP項(xiàng)目進(jìn)行“規(guī)范管理”將是未來

[1].管理庫是指準(zhǔn)備、采購、執(zhí)行和移交階段項(xiàng)目，已完成物有所值評價(jià)和財(cái)政承受能力論證的審核。[2].儲備清單是指識別階段項(xiàng)目，是地方政府部門有意愿采用力論證的審核。

[3].本報(bào)告中的“落地”是指“項(xiàng)目公司成立”。[4].本報(bào)告中的“92號文”是指《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（92號）。[5].本報(bào)告中的“54號文”是指《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)政府和社會資本合作（54號）。[6].本報(bào)告中的“10號文”是指《關(guān)于推進(jìn)政府和社會資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見》（財(cái)金〔

1

I-2所示。從項(xiàng)目數(shù)，分別占比27.93%和20.11%；華中、華北和西北地區(qū)18.01%、11.55%和9.97%；華南與東北地區(qū)7.39I-2所示。從項(xiàng)目數(shù)，分別占比27.93%和20.11%；華中、華北和西北地區(qū)18.01%、11.55%和9.97%；華南與東北地區(qū)7.39%和4.93%。項(xiàng)目投資額的分布特征與項(xiàng)目數(shù)量分布特征基本一致。PPP項(xiàng)目規(guī)模比較突出I-3所示，PPP項(xiàng)目規(guī)模和專項(xiàng)債投資額之間也有一定的互PPPPPP模式的應(yīng)用相對較少，。PPP模式在各地區(qū)的應(yīng)用規(guī)模

（二）財(cái)政部PPP項(xiàng)目分類分析

分區(qū)域來看，華東和西南的PPP項(xiàng)目規(guī)?？傮w較大，其中貴州、河南、山東等地的PPP項(xiàng)目規(guī)模比較突出。分行業(yè)來看，市政工程和交通運(yùn)輸類PPP項(xiàng)目規(guī)模仍舊最大，其次，生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)等行業(yè)的項(xiàng)目規(guī)模也較大。1、分區(qū)域分析

截至2019年底，財(cái)政部PPP項(xiàng)目區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)分布不均衡的現(xiàn)象比較明顯。除中央本級項(xiàng)目外（共

計(jì)12個(gè)，總投資額124.77億元），我國七大區(qū)域PPP項(xiàng)目數(shù)量與投資額分布情況如圖

量來看，華東與西南地區(qū)的項(xiàng)目數(shù)量占比較大

項(xiàng)目數(shù)量占比相對次之，依次占比

項(xiàng)目數(shù)量依次占比

從區(qū)域分布特征來看，華東和西南兩個(gè)地區(qū)的

受經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求、政府發(fā)展理念等多因素的影響。華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展程度較好，政府發(fā)展理念較先進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的市場化探索步伐也相對較快。西南地區(qū)自然環(huán)境

復(fù)雜，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺口大、難度大，對資金和技術(shù)的要求較高，因而更需要借助社會資本的力量來推動基

礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此外，基建投資模式多樣，如圖

補(bǔ)關(guān)系。

2

財(cái)政部PPP項(xiàng)目區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖財(cái)政部PPP財(cái)政部PPP項(xiàng)目區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖財(cái)政部PPP在庫項(xiàng)目與專項(xiàng)債投資額區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖4697個(gè)；第二梯度包括城鎮(zhèn)綜500個(gè)至800個(gè)之間；第三梯度包括醫(yī)療衛(wèi)生、文化等

圖I-3

2、分行業(yè)分析

根據(jù)項(xiàng)目數(shù)量，可以將各行業(yè)劃分為三個(gè)梯度：第一梯度包括市政工程、交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境

保護(hù)三大行業(yè)，項(xiàng)目數(shù)量保持高位，均破千，其中市政工程的項(xiàng)目數(shù)量高達(dá)

合開發(fā)、旅游、教育、水利建設(shè)，項(xiàng)目數(shù)量均介于

3

500個(gè)以下。財(cái)政部PPP項(xiàng)目行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖4月至12月管理庫項(xiàng)目PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫，基于每月公開的在庫項(xiàng)目數(shù)量與投資額，統(tǒng)計(jì)分PPP項(xiàng)目變化情況。500個(gè)以下。財(cái)政部PPP項(xiàng)目行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖4月至12月管理庫項(xiàng)目PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫，基于每月公開的在庫項(xiàng)目數(shù)量與投資額，統(tǒng)計(jì)分PPP項(xiàng)目變化情況。I-5。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，3月至4月在庫項(xiàng)該現(xiàn)象可能源于4月至12月，管理庫項(xiàng)目規(guī)模呈析2019年3月發(fā)布的財(cái)金〔2019〕10號文進(jìn)一步對平穩(wěn)上升趨勢。PPP

圖I-4

（三）財(cái)政部PPP項(xiàng)目變化情況分析

2019年3月至4月，財(cái)政部在庫項(xiàng)目數(shù)量和投資降幅突出，規(guī)模平穩(wěn)上升。財(cái)政部四批示范項(xiàng)目中約一成項(xiàng)目已經(jīng)退庫。1、總體項(xiàng)目變化情況

數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤財(cái)政部

2019年財(cái)政部

2019年各月的項(xiàng)目庫（含管理庫和儲備清單）在庫項(xiàng)目情況可見圖

目數(shù)量和總投資出現(xiàn)明顯降幅，

模式提出了規(guī)范性管理意見。

4

2019年財(cái)政部PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫月度在庫項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)圖2017年92號文發(fā)布至7520項(xiàng)，其中管理庫減少項(xiàng)目324個(gè)，儲備清單減少項(xiàng)目1148項(xiàng)，如圖2019年財(cái)政部PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫月度在庫項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)圖2017年92號文發(fā)布至7520項(xiàng)，其中管理庫減少項(xiàng)目324個(gè)，儲備清單減少項(xiàng)目1148項(xiàng)，如圖59項(xiàng)。截至2019年財(cái)政部示范項(xiàng)目情況PPP綜合信息平臺項(xiàng)目庫中的項(xiàng)目情況為基礎(chǔ)。92號文發(fā)布之日處于準(zhǔn)備、采購、執(zhí)行、移交階段的即納入管理庫。通過對比PPP綜合信息平臺儲備清單和管理庫中的項(xiàng)目，在統(tǒng)計(jì)之日與2019年12月31日，財(cái)政部[7]2573842個(gè)。I-6所示，目前正常在庫的為92號文發(fā)9292號文發(fā)布之日的變化情況，統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目PPP綜合信息平臺項(xiàng)目項(xiàng)，儲備清單減少項(xiàng)目966項(xiàng)，退庫的為4947項(xiàng)。2019年項(xiàng)目庫共減123項(xiàng)，仍在

根據(jù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，自

庫共減少項(xiàng)目

少項(xiàng)目1166個(gè)，其中管理庫減少項(xiàng)目2、示范項(xiàng)目變化情況

財(cái)政部四批示范項(xiàng)目共計(jì)

庫內(nèi)但已無示范標(biāo)簽的為

圖I-6

[7].本報(bào)告所指的PPP項(xiàng)目“減少”，是以92號文發(fā)布之日財(cái)政部布之日處于識別階段的即納入儲備清單，號文發(fā)布之日財(cái)政部庫中項(xiàng)目的“減少”情況。本部分不考慮因階段變化，導(dǎo)致項(xiàng)目在儲備清單與管理庫之間變動的情況。

5

調(diào)出示范自身占比/%10326516123項(xiàng)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺PPP），進(jìn)一步PPP項(xiàng)目庫基礎(chǔ)上，指導(dǎo)各地依托全國投資項(xiàng)目PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺（以下簡稱“PPP監(jiān)測服務(wù)平臺基PPP大數(shù)據(jù)服務(wù)政府方、社會資PPP項(xiàng)目中標(biāo)情況分析。20191736項(xiàng)，總投資I-7所示），全口徑PPP2014至2017年逐年快速增長，并在正常在庫個(gè)數(shù)/項(xiàng)33%16%13%4%59項(xiàng)PPP監(jiān)測服務(wù)平臺”）2.65萬億。截至調(diào)出示范自身占比/%10326516123項(xiàng)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺PPP），進(jìn)一步PPP項(xiàng)目庫基礎(chǔ)上，指導(dǎo)各地依托全國投資項(xiàng)目PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測服務(wù)平臺（以下簡稱“PPP監(jiān)測服務(wù)平臺基PPP大數(shù)據(jù)服務(wù)政府方、社會資PPP項(xiàng)目中標(biāo)情況分析。20191736項(xiàng)，總投資I-7所示），全口徑PPP2014至2017年逐年快速增長，并在正常在庫個(gè)數(shù)/項(xiàng)33%16%13%4%59項(xiàng)PPP監(jiān)測服務(wù)平臺”）2.65萬億。截至2017年達(dá)到成交趨勢的頂峰，自身占比/%219335966項(xiàng)[8]。2019年底，全口徑2018和2019年P(guān)PP個(gè)數(shù)/項(xiàng)7%9%6%1%1148項(xiàng)PPP項(xiàng)目共計(jì)自身占比/%1815541837560%75%81%95%30206516396

出”，規(guī)范管理落地有聲，另一方面也表明近年來示范項(xiàng)目的評選愈發(fā)規(guī)范和成熟。

表I-1四批示范項(xiàng)目變化情況

退庫合計(jì)個(gè)數(shù)/項(xiàng)

第一批次

第二批次

第三批次

第四批次

合計(jì)

二、發(fā)改委

為貫徹落實(shí)《政府投資條例》《企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理?xiàng)l例》，按照《國家發(fā)展改革委關(guān)于依法依規(guī)

加強(qiáng)PPP項(xiàng)目投資和建設(shè)管理的通知》等文件要求，規(guī)范有序推廣政府和社會資本合作（

加強(qiáng)PPP項(xiàng)目信息監(jiān)測，2019年國家發(fā)展改革委在原有

在線審批監(jiān)管平臺，建立了全國

2019年下半年，PPP監(jiān)測服務(wù)平臺已如期建成，通過國家電子政務(wù)外網(wǎng)向全國發(fā)展改革部門公開，并提供

項(xiàng)目查詢、監(jiān)測報(bào)告發(fā)布、異常項(xiàng)目提醒等服務(wù)。與傳統(tǒng)項(xiàng)目庫事后填報(bào)的方式不同，

于一項(xiàng)目一代碼，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目前期手續(xù)辦理情況實(shí)時(shí)更新，可更好地利用

本方、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各方需求。三、中標(biāo)——全口徑

（一）中標(biāo)項(xiàng)目總體分析

相比于2017至2018年，2019年的PPP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模均呈現(xiàn)下降趨勢年全口徑共成交1736個(gè)項(xiàng)目，總投資額2.65萬億。截至2019年底，全口徑PPP項(xiàng)目已成交11093項(xiàng)，總投資16.35萬億。

全口徑PPP項(xiàng)目2019年共成交

成交11093項(xiàng)，總投資16.35萬億。從2014至2019年項(xiàng)目成交情況來看（如圖

項(xiàng)目成交規(guī)模在

6

2019年下降趨勢同比有所放緩。。其中，由于單體項(xiàng)目規(guī)但是寧夏、黑龍江、。75%，政府6%河南省成交從成交規(guī)模來看，四川成交項(xiàng)目規(guī)模最大。2019年P(guān)PP2019年下降趨勢同比有所放緩。。其中，由于單體項(xiàng)目規(guī)但是寧夏、黑龍江、。75%，政府6%河南省成交從成交規(guī)模來看，四川成交項(xiàng)目規(guī)模最大。2019年P(guān)PP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模排名2019年各地區(qū)全口徑三個(gè)“峰PPP項(xiàng)目資金和技術(shù)密集度高，交通運(yùn)輸、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)和市政工程等領(lǐng)域、武隆至道真（重慶段）PPP項(xiàng)目數(shù)量最多，全口徑成交，全口徑共成交PPP項(xiàng)目成交情況可見圖I-150項(xiàng)；其次，河北、山東、3455.69

圖I-72014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目年度成交情況統(tǒng)計(jì)圖

（二）2019年中標(biāo)項(xiàng)目分類分析

2019年，河南省成交項(xiàng)目數(shù)量最多，四川成交項(xiàng)目規(guī)模最大模較大，四川、新疆和重慶三個(gè)地區(qū)成交項(xiàng)目的總投資額顯著突出。相比于2018年，2019年有超過8成的地區(qū)成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)了不同程度的降低，甘肅和湖南等地成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)了增長趨勢分行業(yè)來看，2019年市政工程和交通運(yùn)輸類PPP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模最為突出。其次，生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)、教育、能源、水利建設(shè)等行業(yè)的成交數(shù)量和規(guī)模也較為領(lǐng)先。與2018年相比，林業(yè)、能源兩大行業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量呈現(xiàn)增長趨勢，交通運(yùn)輸、林業(yè)、農(nóng)業(yè)的項(xiàng)目規(guī)模呈現(xiàn)增長趨勢。2014至2019年，政府付費(fèi)和使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比呈下降趨勢，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目的成交占比逐年上升。2019年，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目成交占比為付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為19%，使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為1、2019年中標(biāo)項(xiàng)目分區(qū)域分析

2019年，從成交數(shù)量來看，

云南、安徽等地成交項(xiàng)目數(shù)量也較多。

億元；其次，貴州、湖南、河南、廣東等地成交項(xiàng)目規(guī)模也較大

靠后的地區(qū)主要包括：海南、青海、北京、上海和西藏。

8。其中，四川、新疆、重慶三個(gè)地區(qū)在項(xiàng)目成交數(shù)量并不突出的情況下，項(xiàng)目規(guī)模顯著形成了

值”。這三個(gè)地區(qū)自然環(huán)境復(fù)雜，

的單體項(xiàng)目規(guī)模較大（例如“史上最長聯(lián)合體項(xiàng)目”：渝湘復(fù)線（主城至酉陽段）

7

645億），導(dǎo)致其項(xiàng)目總規(guī)模偏大。PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖降幅較大的地區(qū)包括浙江、福建、廣東、新疆和湖北等地。。2018和2019年各地區(qū)全口徑I-9和圖645億），導(dǎo)致其項(xiàng)目總規(guī)模偏大。PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖降幅較大的地區(qū)包括浙江、福建、廣東、新疆和湖北等地。。2018和2019年各地區(qū)全口徑I-9和圖I-10。PPP項(xiàng)目成交數(shù)量對比圖但是，寧夏、黑龍江、甘肅PPP項(xiàng)目成交數(shù)量與規(guī)模

圖I-82019年各區(qū)域全口徑

與2018年相比，受整個(gè)PPP市場規(guī)模縮小的影響，2019年超過八成的地區(qū)成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)

了不同程度的降低，

和湖南等地成交項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)了增長趨勢

對比情況可見圖

圖I-92018和2019年各地區(qū)全口徑

8

2018和2019年各地區(qū)全口徑PPP項(xiàng)目成交數(shù)量最多；其次，交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)。從成交規(guī)模來看，這兩個(gè)行業(yè)分別有PPP項(xiàng)目成交情況可見圖PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖20192018和2019年各地區(qū)全口徑PPP項(xiàng)目成交數(shù)量最多；其次，交通運(yùn)輸、生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)。從成交規(guī)模來看，這兩個(gè)行業(yè)分別有PPP項(xiàng)目成交情況可見圖PPP項(xiàng)目成交情況統(tǒng)計(jì)圖2019年各行業(yè)成交項(xiàng)目數(shù)量均有不50%以內(nèi)，但政府基礎(chǔ)設(shè)施（例如人防工程、電子政務(wù)70%。項(xiàng)目規(guī)模方面，交通運(yùn)輸、林業(yè)、農(nóng)業(yè)的項(xiàng)目規(guī)模呈現(xiàn)增長趨2018和2019年各行業(yè)全口徑I-12和圖I-13。PPP項(xiàng)目成交規(guī)模對比圖2019年市政工程和交通運(yùn)輸類0.60萬億、1.25萬億項(xiàng)目成交，共占據(jù)了總成交I-11。PPP項(xiàng)

2、2019年中標(biāo)項(xiàng)目分行業(yè)分析

從成交數(shù)量來看，市政工程類

綜合開發(fā)、教育等行業(yè)的成交數(shù)量也較為突出

目成交規(guī)模在各行業(yè)中依然保持領(lǐng)先：

規(guī)模的69.93%。按各行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域項(xiàng)目數(shù)量統(tǒng)計(jì)，市政工程項(xiàng)目主要集中在市政道路、污水處理、垃圾處

理、管網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域，軌道交通類項(xiàng)目數(shù)量較少，但其平均單體規(guī)模較大；交通運(yùn)輸項(xiàng)目主要集中在一級公路、

二級公路、高速公路等細(xì)分領(lǐng)域。各行業(yè)全口徑

圖I-112019年各行業(yè)全口徑

與2018年相比，除林業(yè)、能源兩大行業(yè)的項(xiàng)目數(shù)量呈現(xiàn)增長外，

同程度的降低。大部分行業(yè)的成交項(xiàng)目數(shù)量降幅在

平臺等）的成交項(xiàng)目數(shù)量降幅達(dá)到了

勢?？梢?，加快新農(nóng)村建設(shè)、“打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)”對基建投資產(chǎn)生了一定的影響。

PPP項(xiàng)目成交數(shù)量和規(guī)模對比情況可見圖

9

2018和2019年各行業(yè)全口徑2018和2019年各行業(yè)全口徑75%，政府付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為2018和2019年各行業(yè)全口徑2018和2019年各行業(yè)全口徑75%，政府付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比為6%。在政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控及2014至2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目中各I-14。PPP項(xiàng)目成交數(shù)量對比圖PPP項(xiàng)目成交規(guī)模對比圖19%，92號文、10號文的規(guī)范要求下，政府付費(fèi)類

圖I-133、2019年中標(biāo)項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制分析

2014至2019年，政府付費(fèi)和使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比呈下降趨勢，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目的成交

占比逐年上升。2019年，可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目成交占比高達(dá)

使用者付費(fèi)類項(xiàng)目成交占比僅為

項(xiàng)目比例降低，基建項(xiàng)目逐步轉(zhuǎn)向了可行性缺口補(bǔ)助類或?qū)ｍ?xiàng)債?？尚行匀笨谘a(bǔ)助在社會公益性保障和政府

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間取得了一定的平衡，因此更受市場和政府的青睞。

類回報(bào)機(jī)制占比情況可見圖

10

2014-2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制分布情況提出了諸多審慎要求。PPP項(xiàng)目之外，財(cái)政2014-2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制分布情況提出了諸多審慎要求。PPP項(xiàng)目之外，財(cái)政部PPP項(xiàng)104項(xiàng)，主要分布在山西、河南、江西等地區(qū)以及交通運(yùn)輸、市政工程、生態(tài)I-15和圖I-16所示。2019年3月至12月財(cái)政部新發(fā)布的政府付費(fèi)類項(xiàng)目區(qū)域分布圖2019年

此外，2019年3月發(fā)布的財(cái)金〔2019〕10號文對新上政府付費(fèi)類項(xiàng)目

3月-12月，除污水、垃圾處理等依照收支兩條線管理、表現(xiàn)為政府付費(fèi)形式的

目中新上政府付費(fèi)類項(xiàng)目共

建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、林業(yè)等行業(yè)，具體如圖

圖I-15

11

2019年3月至12月財(cái)政部新發(fā)布的政府付費(fèi)類項(xiàng)目行業(yè)分布圖PPP2019年3月至12月財(cái)政部新發(fā)布的政府付費(fèi)類項(xiàng)目行業(yè)分布圖PPP成交項(xiàng)目中，BOT仍然占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位，2018和2019年全口徑PPP成交項(xiàng)目運(yùn)作方式對比情況BOO次之，其他的運(yùn)作方式均4、2019年中標(biāo)項(xiàng)目運(yùn)作方式分析

在2019年全口徑

占比較小。

圖I-17

12

[9]建筑承包商仍是位居首位，全口徑中標(biāo)項(xiàng)49.57%。2.31萬億，在全部項(xiàng)目中占比建筑承包商仍是位居首位2019年建筑承包商中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模為49.57%。2019年不同類型社會資本成交情況可見圖2019[9]建筑承包商仍是位居首位，全口徑中標(biāo)項(xiàng)49.57%。2.31萬億，在全部項(xiàng)目中占比建筑承包商仍是位居首位2019年建筑承包商中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模為49.57%。2019年不同類型社會資本成交情況可見圖2019年全口徑中標(biāo)社會資本類型統(tǒng)計(jì)圖[10]2.31萬億，在全部項(xiàng)目中占比2019年獨(dú)立中標(biāo)或作為聯(lián)合體牽頭方中標(biāo)的96個(gè)企業(yè)，其各自下屬的股份有限公司及其他子公司都屬于央企下屬公司。，但相比前I-18。、其他國企）仍在中標(biāo)社會資本中占據(jù)較大87.47%，項(xiàng)目數(shù)量為PPP項(xiàng)目規(guī)模為準(zhǔn)，非聯(lián)合體牽頭方947個(gè)，在全部項(xiàng)目中占比

2019年，無論是項(xiàng)目規(guī)模還是項(xiàng)目數(shù)量，目規(guī)模1.31萬億，在全部項(xiàng)目中占比從社會資本性質(zhì)來看，國有企業(yè)（包括地方國企、央企和央企下屬公司、其他國企）在市場中仍舊占據(jù)較大的比例，全口徑中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到87.47%。1、2019年不同類型社會資本中標(biāo)情況分析

從行業(yè)背景來看，社會資本的類型主要包括建筑承包商、運(yùn)營商、投資機(jī)構(gòu)、技術(shù)服務(wù)商、材料設(shè)備

供應(yīng)商等。2019年的PPP市場中，無論是項(xiàng)目規(guī)模還是項(xiàng)目數(shù)量，

兩年遙遙領(lǐng)先的地位，今年市場量已逐漸被運(yùn)營商和投資機(jī)構(gòu)追趕。

1.31萬億，在成交項(xiàng)目中占比

圖I-182、2019年不同性質(zhì)社會資本中標(biāo)情況分析

2019年國有企業(yè)（包括地方國企、央企和央企下屬公司

份額，中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到

54.58%。國有企業(yè)當(dāng)中，地方國企占據(jù)份額較大。

[9].本節(jié)是以全口徑PPP項(xiàng)目中該企業(yè)在中標(biāo)的PPP項(xiàng)目未列入統(tǒng)計(jì)范圍。

[10].本報(bào)告中的“央企”指國資委央企名錄中的

13

I-20所示），民企在市場中的占有率逐年下降。自PPP項(xiàng)2018

圖I-19I-20所示），民企在市場中的占有率逐年下降。自PPP項(xiàng)2018

從近五年民企成交數(shù)量和規(guī)模占比來看（如圖

年以來，已經(jīng)有神霧節(jié)能、盛運(yùn)環(huán)保、東方園林等多起國資意向或已經(jīng)入股民營企業(yè)的案例發(fā)生。

目投資規(guī)模大，回收周期長，在去杠桿的大背景下，民企的資金流動性風(fēng)險(xiǎn)容易處于高位狀態(tài)。

圖I-20近5年全口徑民企成交數(shù)量和規(guī)模占比趨勢圖

14

PPP項(xiàng)目公司成立情況分析[11]PPP項(xiàng)目共成交2018另I-21。2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立情況分析[11]PPP項(xiàng)目共成交2018另I-21。2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司年度成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目中各參與方溝通談判、簽訂合同的效率。PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)平均為100天以下。I-22和圖I-23。11093項(xiàng)，其中共有2014至2019年，全117天[12]。分類來看，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)集8062個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)成立了項(xiàng)目公司，落

（一）項(xiàng)目公司成立總體分析

截至2019年底，全口徑PPP項(xiàng)目共成交11093項(xiàng)，其中共有8062個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)成立了項(xiàng)目公司，落地率為72.68%。項(xiàng)目公司成立平均歷時(shí)為117天，成立歷時(shí)以41-50天為數(shù)量占比最大的歷時(shí)區(qū)間。截至2019年底，全口徑

地率為72.68%。從2014至2019年來看，2014至2018年，全口徑PPP項(xiàng)目落地率逐年增高，并在

年達(dá)到頂峰。但是，2019年項(xiàng)目公司成立數(shù)量明顯下降，該現(xiàn)象一方面由于項(xiàng)目成交到落地尚需一段時(shí)間，

一方面是合規(guī)嚴(yán)監(jiān)管背景下的項(xiàng)目公司成立溝通所需時(shí)間延長，新成交項(xiàng)目的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)延長。

2014至2019年各年項(xiàng)目公司成立情況可見圖

圖I-21

項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況反映了

口徑PPP項(xiàng)目中全部已成立的

中在30-60天之間，以41-50天為數(shù)量占比最大的成立歷時(shí)區(qū)間，整體歷時(shí)分布主要集中在

項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況可見圖

[11].落地率為統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)成交項(xiàng)目中已成立項(xiàng)目公司的項(xiàng)目數(shù)量占比。[12].公開數(shù)據(jù)顯示的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)為負(fù)（即項(xiàng)目公司成立早于項(xiàng)目中標(biāo)）的數(shù)據(jù)未納入統(tǒng)計(jì)。

15

2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立平均歷時(shí)分年度統(tǒng)計(jì)圖2014-20192014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立平均歷時(shí)分年度統(tǒng)計(jì)圖2014-2019年全口徑PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況統(tǒng)計(jì)圖[13]100%，雖成立比例較高，但不具有代表性。PPP項(xiàng)目落地率最高的為北京市，落地率為88%。其次為

圖I-23

（二）項(xiàng)目公司成立地區(qū)分析

全口徑PPP項(xiàng)目落地率較高的地區(qū)包括北京、浙江、安徽、上海、重慶、福建、廣東、江蘇、海南、吉林和四川，這些地區(qū)的項(xiàng)目落地率高于75%；項(xiàng)目落地率較低的地區(qū)包括廣西、天津、西藏和新疆，這些地區(qū)的項(xiàng)目落地率低于60%。各地區(qū)項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最短的地區(qū)為新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)，成立歷時(shí)較長的地區(qū)包括上海、北京等地區(qū)。

分區(qū)域來看，除中央本級外，各區(qū)域中

[13]中央本級僅有一個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目且已成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司成立比例為

16

83%。此外，落地率較高的地區(qū)包括安徽、上海、重慶、福建、廣東、江蘇、海南、吉75%。落地率較低的地區(qū)有廣西、天津、西藏、新疆，這些地區(qū)的落地49%。1423天，將近59天。此外，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)較短的地區(qū)還包括吉林和100天，分別為PPP模式開展經(jīng)驗(yàn)較少，項(xiàng)目公司成立耗時(shí)較長。各地區(qū)83%。此外，落地率較高的地區(qū)包括安徽、上海、重慶、福建、廣東、江蘇、海南、吉75%。落地率較低的地區(qū)有廣西、天津、西藏、新疆，這些地區(qū)的落地49%。1423天，將近59天。此外，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)較短的地區(qū)還包括吉林和100天，分別為PPP模式開展經(jīng)驗(yàn)較少，項(xiàng)目公司成立耗時(shí)較長。各地區(qū)I-24和圖I-25。2014-2019年各地區(qū)全口徑2014-2019年各地區(qū)全口徑4年；94天、90天；歷時(shí)較長的地區(qū)包括上海、中央本級、北京，歷時(shí)均大PPP項(xiàng)目PPP項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況統(tǒng)計(jì)圖

林和四川，這些地區(qū)的落地率高于

率低于60%，其中落地率最低的地區(qū)為新疆，落地率僅為

全國范圍內(nèi)，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最長的為山東省的某項(xiàng)目，成立項(xiàng)目公司共花費(fèi)

歷時(shí)最短的地區(qū)為新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)，平均歷時(shí)

浙江，歷時(shí)均少于

于150天，分別為196天、185天和165天。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)目公司成立歷時(shí)較長的三個(gè)地區(qū)中標(biāo)項(xiàng)目總數(shù)

相對較少，該現(xiàn)象可能源于這些地區(qū)

公司成立情況和成立歷時(shí)情況可見圖

圖I-24

圖I-25

17

6778%。其余行業(yè)的落地率總體而言差別不70%左右。其中，交通運(yùn)輸、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、體育的落地率較高，67天；成立歷時(shí)最長的為保障性安居工程，147天。其余行業(yè)的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)基本相似，主要集中在I-26和圖6778%。其余行業(yè)的落地率總體而言差別不70%左右。其中，交通運(yùn)輸、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、體育的落地率較高，67天；成立歷時(shí)最長的為保障性安居工程，147天。其余行業(yè)的項(xiàng)目公司成立歷時(shí)基本相似，主要集中在I-26和圖I-27。2014-2019年全口徑各行業(yè)2014-2019年全口徑各行業(yè)110至120天左右。各行業(yè)PPP項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目公司成立歷時(shí)情況統(tǒng)計(jì)圖PPP

項(xiàng)目落地率最高的行業(yè)為水利建設(shè)，落地率為78%。各行業(yè)項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最短的為林業(yè)類項(xiàng)目，平均歷時(shí)天。其余行業(yè)的落地率和平均歷時(shí)總體而言差別不大。

分行業(yè)來看，項(xiàng)目落地率最高的行業(yè)為水利建設(shè)，落地率為

大，均集中在

均高于75%。

各行業(yè)項(xiàng)目公司成立歷時(shí)最短的為林業(yè)類項(xiàng)目，平均歷時(shí)

平均歷時(shí)

項(xiàng)目公司成立情況和成立歷時(shí)情況可見圖

圖I-26

圖I-27

18

PPP項(xiàng)目中，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目落地率為PPP項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同性質(zhì)牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPPPPP項(xiàng)目中，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目落地率為PPP項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同性質(zhì)牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目落地率為81%，新三板上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的74%，非上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目落地率為100%（樣本量較?。?。由此可見，PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他上市類型的企業(yè)。PPP項(xiàng)目落地率為72.87%，國企（地方國企和其他國企）牽頭中標(biāo)的66.29%。由此可見，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPPPPP項(xiàng)目落地率為71%，H股上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的78.81%，PPP項(xiàng)目落地PPP項(xiàng)目

從企業(yè)性質(zhì)來看，央企和央企下屬公司牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他性質(zhì)的企業(yè)。從上市類型來看，在A股上市的企業(yè)牽頭中標(biāo)的PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他上市類型的企業(yè)。從采購模式來看，競爭性磋商類PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于采用其他采購模式的項(xiàng)目。從政府參股來看，項(xiàng)目公司中政府參股的情況比較普遍。1、各所有制企業(yè)對落地率影響分析

從落地率降序來看，全口徑

民營企業(yè)牽頭中標(biāo)的

率為70.23%，外企牽頭中標(biāo)的

PPP項(xiàng)目整體落地率要領(lǐng)先于其他性質(zhì)的企業(yè)。

圖I-282、各上市類型對落地率影響分析

從上市類型來看，A股上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的

項(xiàng)目落地率為

落地率為68%，A股與H股同時(shí)上市企業(yè)牽頭中標(biāo)的

在A股上市的企業(yè)牽頭中標(biāo)的

19

2014-2019年全口徑不同上市類型牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖74%，邀請招標(biāo)類項(xiàng)目落70%，公開招標(biāo)類項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同采購模式項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖在落地項(xiàng)69.18%2014-2019年全口徑不同上市類型牽頭中標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖74%，邀請招標(biāo)類項(xiàng)目落70%，公開招標(biāo)類項(xiàng)目落地率為2014-2019年全口徑不同采購模式項(xiàng)目公司成立情況統(tǒng)計(jì)圖在落地項(xiàng)69.18%，由社會資本單方出資的項(xiàng)目比例為6.53倍。而新疆、重慶、天津、西藏等地區(qū)兩種出資方式的項(xiàng)目公司數(shù)量基本持71%，單一來源采購類項(xiàng)目落地30.82%。由此可見，項(xiàng)目公司3、各采購模式對落地率影響分析

從采購模式來看，剔除采購模式不明的項(xiàng)目外，競爭性磋商類項(xiàng)目落地率為

地率為72%，競爭性談判類項(xiàng)目落地率為

率為61%。從目前數(shù)據(jù)看，不同采購模式對項(xiàng)目落地率影響差別不明顯。

圖I-304、政府參股對落地率影響分析

目前，項(xiàng)目公司股東一般有兩種類型：一種是政府和社會資本合資，一種是社會資本獨(dú)資。

目中，政府參股的項(xiàng)目比例為

中政府參股的情況比較普遍。其中，兩種出資形式占比差距最大的為云南，政府參股的項(xiàng)目比例是社會資本

單方出資的項(xiàng)目比例的

20

966個(gè)，各地區(qū)落地率情況可見圖I-33。區(qū)域方面966個(gè)，各地區(qū)落地率情況可見圖I-33。區(qū)域方面，近一半地區(qū)的示范項(xiàng)目均已落地。行業(yè)方面，落地率較高的行業(yè)是1個(gè)示范項(xiàng)目，尚未落地，未在圖中列出）I-32，各

大于政府參股的項(xiàng)目公司數(shù)量。

圖I-312014-2019年全口徑各地區(qū)項(xiàng)目公司政府參股情況5、示范項(xiàng)目落地分析

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，財(cái)政部在庫示范項(xiàng)目總計(jì)

行業(yè)落地情況可見

保障性安居工程、林業(yè)、能源、社會保障等。

圖I-32在庫示范項(xiàng)目落地率區(qū)域分布統(tǒng)計(jì)圖

（注：西藏僅有

21

在庫示范項(xiàng)目落地率行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目融資和運(yùn)營情況分析PPP項(xiàng)目的全過程信息，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在庫示范項(xiàng)目落地率行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目融資和運(yùn)營情況分析PPP項(xiàng)目的全過程信息，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，全國各階段PPP項(xiàng)目呈現(xiàn)出顯著的“漏財(cái)政部PPP項(xiàng)目各階段項(xiàng)目數(shù)量統(tǒng)計(jì)圖斗”現(xiàn)五、實(shí)施——財(cái)政部

從PPP項(xiàng)目全壽命周期來看，項(xiàng)目發(fā)起到成交、項(xiàng)目落地到融資出現(xiàn)了明顯的規(guī)?？s減，特別是項(xiàng)目落地到融資的縮減情況尤其突出，“融資難”的問題比較突出。從進(jìn)入運(yùn)營階段的項(xiàng)目來看，市政工程、科技、能源等行業(yè)，以及貴州、河南、湖北、廣東、江西等地區(qū)，其自身項(xiàng)目中進(jìn)入運(yùn)營階段的項(xiàng)目比例較高。

（一）財(cái)政部在庫項(xiàng)目全過程數(shù)據(jù)分析

數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤財(cái)政部

象。如圖I-34所示，項(xiàng)目成交到落地、融資到建設(shè)的項(xiàng)目數(shù)量差別不大。但是，項(xiàng)目發(fā)起到成交、

項(xiàng)目落地到融資出現(xiàn)了明顯的規(guī)?？s減，特別是項(xiàng)目落地到融資的縮減情況尤其突出。由此可見，融資是

PPP的關(guān)鍵下半場，提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)意識、營造良好的融資環(huán)境、穩(wěn)定政策預(yù)期、健全信用體系都將

是PPP模式進(jìn)一步健康發(fā)展的重要發(fā)力點(diǎn)。

圖I-34

22

PPP模式運(yùn)用比較成熟，項(xiàng)目進(jìn)展較為快速和順利。2014-2019年財(cái)政部各行業(yè)PPP模式運(yùn)用比較成熟，項(xiàng)目進(jìn)展較為快速和順利。2014-2019年財(cái)政部各行業(yè)PPP項(xiàng)目數(shù)量占比以及進(jìn)入運(yùn)營項(xiàng)目數(shù)量占比對比統(tǒng)計(jì)圖PPP項(xiàng)目數(shù)量占比以及進(jìn)入運(yùn)營項(xiàng)目數(shù)量占比對比統(tǒng)計(jì)圖

通過對比進(jìn)入運(yùn)營階段的項(xiàng)目行業(yè)分布情況和全部項(xiàng)目行業(yè)分布情況，可以發(fā)現(xiàn)，市政工程、科技、

能源等行業(yè)，其自身項(xiàng)目中進(jìn)入運(yùn)營階段的比例較高。不考慮項(xiàng)目工期、項(xiàng)目復(fù)雜程度等因素，項(xiàng)目進(jìn)入

運(yùn)營階段的比例較高，在一定程度上可以反映這些領(lǐng)域

圖I-35

通過對比進(jìn)入運(yùn)營階段的項(xiàng)目地區(qū)分布情況和全部項(xiàng)目地區(qū)分布情況，可以發(fā)現(xiàn)，貴州、河南、湖北、

廣東、江西等地區(qū)，其自身項(xiàng)目中進(jìn)入運(yùn)營階段的比例較高。

圖I-362014-2019年財(cái)政部各地區(qū)

23

[14]PPP市場年度榜單：按照總中標(biāo)規(guī)模對社2019年度各行總體與重點(diǎn)行業(yè)（交通運(yùn)輸、市政工程、生態(tài)建設(shè)與環(huán)境保護(hù)、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)），以及國有企業(yè)與民營企業(yè)的市場表現(xiàn)情況2019年十大社會資本投資人企業(yè)名稱四川高速公路建設(shè)開發(fā)集團(tuán)有限公司中國中鐵股份有限公司中國鐵建股份有限公司中國交通建設(shè)股份有限公司湖南省高速公路集團(tuán)有限公司東莞發(fā)展控股股份有限公司重慶高速公路集團(tuán)有限公司貴州交通建設(shè)集團(tuán)有限公司云南建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資股份有限公司中交投資有限公司2019年十大國有企業(yè)投資人企業(yè)名稱四川高速公路建設(shè)開發(fā)集團(tuán)有限公司中國中鐵股份有限公司中國鐵建股份有限公司中國交通建設(shè)股份有限公司湖南省高速公路集團(tuán)有限公司東莞發(fā)展控股股份有限公司重慶高速公路集團(tuán)有限公司貴州交通建設(shè)集團(tuán)有限公司云南建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資股份有限公司中