第7章 中央銀行

第七章中央銀行CentralBanks第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)中央銀行的職能第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)了解商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管、中央銀行的歷史，了解中央銀行的結(jié)構(gòu)、中央銀行與政府的關(guān)系掌握資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)容，掌握中央銀行的職能第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行：一國(guó)金融體系中居于中心地位的金融機(jī)構(gòu)；是統(tǒng)領(lǐng)一國(guó)金融體系、控制全國(guó)貨幣供應(yīng)、實(shí)施國(guó)家貨幣政策的最高金融機(jī)構(gòu)。中央銀行是商業(yè)銀行發(fā)展到一定階段之后的產(chǎn)物。建立中央銀行的途徑：成立之時(shí)就為中央銀行，是20世紀(jì)新式中央銀行的成立方法；如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)。私人或國(guó)有商業(yè)銀行演變而成。老牌中央銀行一般由此演變，如英格蘭銀行。一、為什么要有中央銀行1.貨幣統(tǒng)一的需要4.金融管理的需要3.最后貸款人的需要2.票據(jù)清算的需要銀行券不統(tǒng)一的弊端：各種銀行券之間的比價(jià)難以確定。真?zhèn)坞y辨，為交易帶來(lái)不便。銀行券僅在其發(fā)行銀行業(yè)務(wù)范圍內(nèi)流通，不利于商品大規(guī)模流動(dòng)。統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)清算作為金融體系的最后保護(hù)屏障二、中央銀行的發(fā)展1.英格蘭銀行1928年，只有英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用，其它的全部退出流通領(lǐng)域。1872年，開(kāi)始擔(dān)負(fù)最后貸款人的角色。1854年成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。1844年，英國(guó)通過(guò)《英格蘭銀行條例》。規(guī)定英格蘭銀行為唯一的發(fā)行銀行。1833年，英國(guó)國(guó)會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無(wú)限法償資格，但并沒(méi)有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。1694年成立，最早的私立股份制銀行、由政府幫助設(shè)立。獨(dú)占貨幣市場(chǎng)央行的正式產(chǎn)生2.美國(guó)中央銀行1791年美國(guó)國(guó)會(huì)暫時(shí)批準(zhǔn)成立第一銀行，但是在各州銀行的反對(duì)中停業(yè)。1913年，經(jīng)過(guò)周密研究，于通過(guò)了《聯(lián)邦儲(chǔ)備條例》，宣告美國(guó)中央銀行制度的確立。1816年成立美國(guó)第二銀行，也遭到同樣命運(yùn)，于1836年宣告終止。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系設(shè)有聯(lián)邦儲(chǔ)備局，有委員7人；美國(guó)全國(guó)分為12個(gè)儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)設(shè)一聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行；不以營(yíng)利為前提。發(fā)行鈔票，代理國(guó)庫(kù)，主持清算，保管會(huì)員銀行存款準(zhǔn)備金，具有中央銀行職能。3.中國(guó)的中央銀行（1）演變。在清政府和北洋政府時(shí)期，戶(hù)部銀行和交通銀行都曾部分行使過(guò)中央銀行的職能。1904年，清政府成立戶(hù)部銀行1908年，改為大清銀行，1908年，成立交通銀行代替戶(hù)部銀行，但沒(méi)有真正起到中央銀行的作用。1924年，孫中山在廣州成立中央銀行，1926年，北伐軍攻克武漢，同年又成立中央銀行。1927年，蔣介石成立南京國(guó)民政府，制定中央銀行條例，1928年，新成立中央銀行，總行設(shè)立于上海。（2）中國(guó)人民銀行People'sBankofChina

1931年，中共在江西瑞金成立中華蘇維埃國(guó)家銀行。1948年，中國(guó)人民銀行在河北省石家莊市成立。1949年，遷入北京，并在各地迅速建立區(qū)行、分行、支行等分支機(jī)構(gòu)。1983年以前，中國(guó)人民銀行既是辦理存款、貸款和匯兌業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，又是擔(dān)負(fù)政府宏觀調(diào)控職能的中央銀行。1983年9月，明確規(guī)定中國(guó)人民銀行職能。1969年，中國(guó)人民銀行并入財(cái)政部，成為財(cái)政部所屬的二級(jí)機(jī)構(gòu)。1978年，恢復(fù)中國(guó)人民銀行總行為部級(jí)單位。三、中央銀行的類(lèi)型（一）、所有制形式比較3.私人股份資本：資本全部由私人股東投入。如美聯(lián)儲(chǔ)。2.半國(guó)家性質(zhì)：部分股份由國(guó)家持有，如日本的日本銀行。1.國(guó)家所有：大多數(shù)國(guó)家。英國(guó)的英格蘭銀行等。（二）央行的組織結(jié)構(gòu)比較1.單一央行制。設(shè)立一家央行。2.聯(lián)邦央行制。實(shí)行聯(lián)邦制的國(guó)家中，央行作為一個(gè)體系而存在，由若干相對(duì)獨(dú)立的地區(qū)央行組成。第二節(jié)中央銀行的職能一、中國(guó)央行的性質(zhì)不是普通機(jī)關(guān)，而是一種特殊機(jī)關(guān)；通過(guò)貨幣發(fā)行，金融監(jiān)管以及貨幣政策，保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，社會(huì)穩(wěn)定。1.中央銀行是國(guó)家機(jī)關(guān)。2.央行業(yè)務(wù)活動(dòng)原則應(yīng)處于超然地位，在執(zhí)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，不應(yīng)受到行政和其他部門(mén)的干預(yù)。定期公布業(yè)務(wù)狀況，使社會(huì)及時(shí)了解貨幣政策，了解實(shí)施后所產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果。以免不合理競(jìng)爭(zhēng)而威脅其他金融機(jī)構(gòu)生存．保持央行權(quán)威，以領(lǐng)導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)。避免與其他銀行爭(zhēng)利；保持控制金融市場(chǎng)的力量。①相對(duì)獨(dú)立性②不以盈利為目的③不兼營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)④公開(kāi)性二、央行的三大職能1.發(fā)行的銀行中央銀行是最高貨幣管理當(dāng)局，控制整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給量。中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)。人民幣由國(guó)務(wù)院授權(quán)中國(guó)人民銀行發(fā)行貨幣發(fā)行具有雙重含義：貨幣從中央銀行發(fā)行庫(kù)，通過(guò)各家銀行業(yè)務(wù)庫(kù)流向社會(huì)；貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于流入的數(shù)量。（1）含義（2）貨幣發(fā)行制度

currencyissuesystem①經(jīng)濟(jì)發(fā)行：根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)（交易和生產(chǎn)）需要而發(fā)行貨幣。③信用發(fā)行本義是不用黃金作保證的貨幣發(fā)行方式。后把通過(guò)信用貸款提供的貨幣統(tǒng)稱(chēng)信用發(fā)行。②財(cái)政發(fā)行：彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行。（3）中國(guó)貨幣的發(fā)行原則③有計(jì)劃發(fā)行制定貨幣發(fā)行計(jì)劃，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后發(fā)行。不得隨意突破信貸計(jì)劃和貨幣發(fā)行計(jì)劃。②經(jīng)濟(jì)發(fā)行發(fā)行準(zhǔn)備：以商品物資為保證，保證貨幣持有者隨時(shí)得到所需生活資料。發(fā)行的貨幣數(shù)量與客觀需要相一致，保持幣值和物價(jià)穩(wěn)定。①集中發(fā)行貨幣發(fā)行權(quán)集中于中央。任何地區(qū)和部門(mén)都不準(zhǔn)發(fā)行貨幣、變相貨幣和貨幣代用品。（4）發(fā)行程序通過(guò)人行發(fā)行庫(kù)與專(zhuān)業(yè)行業(yè)務(wù)庫(kù)之間的現(xiàn)金調(diào)撥實(shí)現(xiàn)。發(fā)行庫(kù)發(fā)行基金保管庫(kù)，人行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)辦理發(fā)行業(yè)務(wù)、保管發(fā)行基金。發(fā)行基金——人行存放在發(fā)行庫(kù)內(nèi)準(zhǔn)備用于發(fā)行但尚未發(fā)行的人民幣現(xiàn)金。業(yè)務(wù)庫(kù)：人行對(duì)外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)銀行基層行處為辦理日常現(xiàn)金收付而設(shè)立的金庫(kù)業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金庫(kù)存屬于流通中貨幣的一部分貨幣發(fā)行——把發(fā)行基金撥下庫(kù)存現(xiàn)金超過(guò)規(guī)定限額，必須當(dāng)天把超出部分交回當(dāng)?shù)厝诵校嫒肫浯婵顜?hù)中現(xiàn)金不足支付時(shí)，從當(dāng)?shù)厝诵写婵顜?hù)余額內(nèi)提取這部分人民幣即進(jìn)入流通領(lǐng)域。這部分人民幣即退出流通領(lǐng)域。業(yè)務(wù)庫(kù)把超過(guò)庫(kù)存限額的人民幣交入發(fā)行庫(kù)——貨幣回籠專(zhuān)業(yè)銀行基層行處的操作（5）貨幣回籠

currencywithdrawal貨幣回籠：業(yè)務(wù)庫(kù)把超過(guò)庫(kù)存限額的人民幣交入發(fā)行庫(kù)，是向銀行存入現(xiàn)金的過(guò)程及其結(jié)果。貨幣回籠有一定規(guī)律性：上半年貨幣回籠，可將6～12月投放的貨幣回籠80％；各大中城市多是回籠地區(qū)；商業(yè)、交通運(yùn)輸、郵電、金融業(yè)是主要回籠部門(mén)。經(jīng)濟(jì)部門(mén)的現(xiàn)金，按國(guó)家現(xiàn)金管理規(guī)定，除必要庫(kù)存?zhèn)溆媒鹜?，都要存入開(kāi)戶(hù)銀行。貨幣回籠增加表明流通中現(xiàn)金減少回籠不足或回籠過(guò)旺，表明經(jīng)濟(jì)中存在某些失衡和失調(diào)因素2.銀行的銀行（2）最后貸款人（1）組織全國(guó)范圍內(nèi)的清算（3）集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金商業(yè)銀行向央行借款途徑：直接借款、票據(jù)貼現(xiàn)。準(zhǔn)備金的意義：保證商業(yè)銀行的清償能力，約束商業(yè)銀行的貸款規(guī)模，控制信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。央行規(guī)定：商業(yè)銀行等存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存存款準(zhǔn)備金。1983年人行專(zhuān)門(mén)行使。存款準(zhǔn)備金depositreserve商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備包括：庫(kù)存現(xiàn)金；法定存款準(zhǔn)備金；超額存款準(zhǔn)備金。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),人行決定從2003年9月21日起,提高存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),調(diào)高至7％。農(nóng)村信用社和城市信用社暫緩執(zhí)行7％的存款準(zhǔn)備金率,仍執(zhí)行現(xiàn)行6％的存款準(zhǔn)備金率。項(xiàng)目年利率調(diào)整日期準(zhǔn)備金存款1.89％2002.02.21超額準(zhǔn)備金存款1.62％2003.12.213.政府的銀行（1）代理國(guó)庫(kù)（4）作為最高金融管理當(dāng)局，執(zhí)行金融行政管理（3）為政府融資，彌補(bǔ)政府特定時(shí)間的收支差額（2）政府金融代理人，代辦各種金融事務(wù)國(guó)家預(yù)算收入都由國(guó)庫(kù)收納，預(yù)算支出都由國(guó)庫(kù)撥付。依法對(duì)各級(jí)金庫(kù)實(shí)行管理。國(guó)庫(kù)，即國(guó)家金庫(kù)，是負(fù)責(zé)統(tǒng)一辦理國(guó)家預(yù)算收支的出納機(jī)關(guān)。央行金融監(jiān)管職能——原因央行金融監(jiān)管職能——目標(biāo)保護(hù)本國(guó)金融體系安全與穩(wěn)定；保護(hù)存款人和公眾的利益；保護(hù)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)；保證中央銀行貨幣政策的順利實(shí)施．央行金融監(jiān)管職能——模式三、中央銀行的獨(dú)立性喪失獨(dú)立性，央行往往會(huì)淪為政府彌補(bǔ)預(yù)算赤字的工具，政府就可能濫伐鈔票造成通貨膨脹。央行獨(dú)立性：央行作為主管貨幣政策、壟斷貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，究竟應(yīng)該在多大程度上獨(dú)立于最高行政機(jī)構(gòu)的意志。不過(guò)，貨幣政策必須和財(cái)政政策有效地配合才能取得預(yù)期的效果。有足夠獨(dú)立性，就能維持貨幣的穩(wěn)定，利于控制通貨膨脹。獨(dú)立性越高，貨幣穩(wěn)定程度越高。第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)

一、資產(chǎn)負(fù)債表

貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表單位：億元項(xiàng)目2003.12項(xiàng)目2003.12國(guó)外資產(chǎn)31141.85儲(chǔ)備貨幣52841.36外匯29841.80貨幣發(fā)行21240.48貨幣黃金337.24金融機(jī)構(gòu)存款22558.04其他國(guó)外資產(chǎn)962.81非金融機(jī)構(gòu)存款9042.84對(duì)政府債權(quán)2901.02發(fā)行債券3031.55對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)10619.47國(guó)外負(fù)債482.58對(duì)特定存款機(jī)構(gòu)債權(quán)1363.34政府存款4954.71對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)7255.95對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)206.25其他資產(chǎn)8516.19自有資金219.75其他負(fù)債474.11總資產(chǎn)62004.06總負(fù)債62004.06

二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。是央行主要的負(fù)債，為商品流通和交換提供手段，也相應(yīng)籌集了社會(huì)資金。社會(huì)集團(tuán)和個(gè)人持有對(duì)中央銀行的債權(quán)2.經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。3.集中存款準(zhǔn)備業(yè)務(wù)4.資本業(yè)務(wù)：籌集、維持和補(bǔ)充自有資金的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條：政府出資；地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資；私人銀行或部門(mén)出資。美國(guó)央行的負(fù)債項(xiàng)目1）發(fā)行美鈔，最主要的負(fù)債項(xiàng)目。2）銀行存款，即商業(yè)銀行等各類(lèi)存款機(jī)構(gòu)存在聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的準(zhǔn)備金。3）美國(guó)財(cái)政部存款。4）外國(guó)及其它存款。5）其他。三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1.貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)短期貸款為主不以盈利為目的不直接對(duì)企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款控制對(duì)財(cái)政的放款央行貸款特征（1）央行貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來(lái)源。對(duì)象主要是商業(yè)銀行和國(guó)家財(cái)政。再貸款利率

20天3.33

3個(gè)月3.60

6個(gè)月3.78

1

年3.87再貼現(xiàn)3.24調(diào)整日期2004.03.25單位：年利率％第二十八條中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款期限不得超過(guò)一年。（2）再貼現(xiàn)rediscount再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)，轉(zhuǎn)讓給中央銀行以換取資金的行為。對(duì)央行：再貼現(xiàn)是買(mǎi)進(jìn)票據(jù)，讓渡資金對(duì)商業(yè)行：再貼現(xiàn)是賣(mài)出票據(jù)，獲得資金再貼現(xiàn)一般為3個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月。商業(yè)銀行用貼現(xiàn)過(guò)的面值100萬(wàn)元票據(jù)，向央行再貼現(xiàn)；假定商業(yè)銀行實(shí)際取得貼現(xiàn)額88萬(wàn)元，票據(jù)到期日為180天，按月利率計(jì)算（6個(gè)月)2.央行的證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)與準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)相配合，調(diào)節(jié)控制貨幣供應(yīng)量；緩解財(cái)政收支不足；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。不能在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)，只能在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)；應(yīng)注意不能購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性差的有價(jià)證券，主要是政府債券3.