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文檔簡介
《財務分析》試題庫一、單項選擇題(在每小題的四個備選答案中,選出一個對的答案,并將對的答案的序號填在題干的括號內(nèi))。投資者進行財務分析的目的重要是(B)短期償債能力重要取決于(C)關(guān)于流動比率,下列說法對的的有(D)速動比率的分子不涉及(D)下列指標中,最為謹慎、最能說明公司短期有無“支付不能”情況的指標是(A)產(chǎn)權(quán)比率的計算公式是(A)權(quán)益乘數(shù)表達公司負債限度,權(quán)益乘數(shù)越大,公司的負債限度(A)。所有者權(quán)益報酬率=(C)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)用流動資產(chǎn)償還流動負債,對流動比率的影響是(B)。利息保障倍數(shù)指標計算公式中,分子是指(C)。杜邦財務分析體系的核心指標是(C)。在財務分析中,最關(guān)心公司資本保值增值狀況和賺錢能力的利益主體是(D)。保守型融資結(jié)構(gòu)的特點是(B)。某公司資產(chǎn)總額為600萬元,負債總額為400萬元,則權(quán)益乘數(shù)為(A)。從公司的收益方面來考察長期償債能力的指標是(D)。資產(chǎn)報酬率可分解為(C)下列指標用于公司營運能力分析的有(A)公司資產(chǎn)經(jīng)營的效率重要反映公司的(C)。為了評價判斷公司所處的地位與水平,在分析時通常采用的標準是(D)。應用水平分析法進行分析評價時,關(guān)鍵應注意分析資料的(A)。保守型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)的不利之處是(C)在計算普通股每股收益時,流通在外的普通股股數(shù)不涉及(A)某公司現(xiàn)在的流動比率為2:1,引起該比率減少的經(jīng)濟業(yè)務是(B)。產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是(D)短期償債能力的強弱往往表現(xiàn)為(C)鈔票周期等于(C)下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù),對的的是(A)高風險籌資組合是指(D)沃爾評分法的缺陷在于(C)將一個時期的財務數(shù)據(jù)與另一個或幾個時期的財務數(shù)據(jù)相比較,對該分析期內(nèi)發(fā)生重大變動的某些重點數(shù)據(jù)進行分析的方法是(B)二、多項選擇題(在每小題的四個備選答案中,選出兩個或兩個以上的對的答案,并將對的答案的序號填在題干的括號內(nèi))。財務分析的主體涉及(ABCD)財務分析的重要內(nèi)容涉及(ABCD)財務分析的基本方法涉及(ABC)根據(jù)分析對象的不同,比較分析法可分為(ABC)根據(jù)分析內(nèi)容的不同,比率分析法可分為(AB)運用流動比率進行短期償債能力分析時,應注意(ABCD)計算速動比率時,分子之所以要扣除存貨,是由于(ABCD)下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有(ABD)。關(guān)于每股收益,下列說法對的的是(ABD)關(guān)于凈收益營運指數(shù),下列對的的是(ABD)公司資產(chǎn)組合受到(ABCD)的影響。公司資產(chǎn)組合可分為哪幾種類型(ABC)公司的資本結(jié)構(gòu)受到(ABCD)因素的影響。下列財務比率中,可以反映公司獲利能力的是(BCD)下列關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的說法對的的有(?BCD)流動比率大于2,有也許說明(AD)財務分析的作用在于(ABC)。正常經(jīng)營公司資本結(jié)構(gòu)中的保守結(jié)構(gòu)的特性是(AB)。為保證財務分析質(zhì)量,財務分析信息應滿足的基本規(guī)定是(ABCD)。關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu),下列說法對的的有(AC)下列關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的說法對的的有(?BCD)關(guān)于資本結(jié)構(gòu),下列說法對的的有(ABC)流動比率有局限性的因素是(ABCD)下列關(guān)于營業(yè)周期的說法對的的有(ACD)下列關(guān)于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說法對的的有(ABCD)影響凈收益增長率的因素有(ABCD)影響產(chǎn)品成本的重要外部因素有(ABCD)影響產(chǎn)品成本的重要內(nèi)部因素涉及(ABCD)成本分析的基本任務有(ABCD)成本分析的重要方法涉及(ABC)直接材料成本差異涉及(AB)管理費用可分為(ABCD)質(zhì)量成本可分為(ABCD)質(zhì)量成本的核算體制涉及(BC)影響經(jīng)營風險的因素涉及(ABCD)下列經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式對的的有(ACD)影響公司籌資風險的因素有(ABCD)財務杠桿系數(shù)的計算公式是(AB)證券投資風險可分為(AB)兩大類。進行債券信用評級時,需要分析的事項涉及(ABC)行業(yè)生命周期涉及(ABCD)階段。產(chǎn)品生命周期涉及(ABCD)三、名詞解釋。短期償債能力。短期償債能力是指公司對短期債權(quán)人權(quán)益或其承擔的短期債務的保障限度,重要取決于公司資產(chǎn)的流動性與變現(xiàn)力。資產(chǎn)流動性。是指在無需大幅度讓價的情況下,資產(chǎn)產(chǎn)生或轉(zhuǎn)化為鈔票的也許性。也可將其理解為公司以充足的鈔票流入滿足鈔票流出的能力,其中涉及對意外的流入減少或流出增長的考慮。連續(xù)經(jīng)營。賺錢能力。是指公司獲取報酬及利潤的潛力或也許性。賺錢預測。是對公司賺錢性的預測和測算,涉及對收益組成部分的分析和對未來賺錢水平的評價。營運能力。是公司配置經(jīng)濟資源、安排資本結(jié)構(gòu)及調(diào)控流動資金的水平與潛力。資產(chǎn)組合。是公司資產(chǎn)中各種資產(chǎn)之間的比例關(guān)系,特別是流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)之間的比例關(guān)系收入。資本結(jié)構(gòu)。是公司資金中各種資金之間的比例關(guān)系,在性質(zhì)上可認為是權(quán)益資金與債務資金的比例關(guān)系,在時間上可指短期資金和長期資金的比率關(guān)系。動態(tài)營運能力分析。即考察和評價公司調(diào)節(jié)、配置及控制經(jīng)濟資源的能力與水平,也是衡量與體現(xiàn)公司管理當局運營資金的有效性和合理性。營業(yè)周期。是指從外購商品或接受勞務從而承擔付款義務時開始,到收回因銷售或提高勞務而產(chǎn)生應收賬款時為止的這段時間。借貸記賬法。營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)發(fā)展能力。是指公司在正常經(jīng)營活動中所具有的發(fā)展能力。財務發(fā)展能力分析。是指對于公司財務狀況的改善能力的分析,重要是評價公司財務意義上的成長性。質(zhì)量成本。是為了保證和保證滿意的質(zhì)量而發(fā)生的費用以及沒有達成滿意質(zhì)量所導致的損失。涉及防止成本、鑒定成本、內(nèi)部質(zhì)量損失和外部質(zhì)量損失。財務風險。泛指公司在財務活動中,由于各種難以預料或不可控因素的存在,使得財務活動的實際結(jié)果與預期目的發(fā)生偏離的也許性。經(jīng)營風險。泛指公司由于經(jīng)營上的因素而導致收益變動的不擬定性。經(jīng)營杠桿。是指在某一固定成本比重下,銷量的變動對公司息稅前利潤所產(chǎn)生的作用?;I資風險。指由于公司的籌資行為使得公司承擔不同的資金使用成本,并有也許因此喪失償債能力而破產(chǎn),從而最終給公司收益變動帶來不擬定性。資本結(jié)構(gòu)。是指公司各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。實質(zhì)上是債務資本的比例問題。財務杠桿。是指由于固定利息費用的存在,當公司利潤增大時,單位利潤所承擔的利息就會減少,從而使得投資者收益有更大幅度的提高。投資風險。指公司在投資活動中,特定期期內(nèi)由于各種不擬定因素的變動導致投資者蒙受損失的也許性。商業(yè)信用。是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系,是公司間的直接信用關(guān)系。債券評級。是對債券如約償還本息的可靠性限度進行測定。財務綜合分析。是將互相聯(lián)系、互相補充的分析方法和分析程序所得出的個別結(jié)果,運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結(jié)論,借以衡量一個公司財務管理各個方面活動的綜合效果,判斷財務狀況。杜邦分析法。是運用各重要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系綜合分析公司財務狀況的方法。以權(quán)益報酬率為核心,進行層層分解,找出公司財務問題癥結(jié)之所在。財務趨勢分析。是通過對財務報表中各類相關(guān)數(shù)字進行比較,特別是將一個時期的財務報表和另一個或另幾個時期的財務報表相比較,對該分析期間內(nèi)財務報表層發(fā)射功能重大變動的某些項目的數(shù)據(jù)進行重點研究的一種分析方法。是一種動態(tài)分析。四、簡答題。財務分析的主體有哪些?他們進行財務分析的目的是什么?答:(1)公司的投資者進行財務分析的最主線目的是看公司的賺錢能力狀況,由于賺錢能力是投資者資本保值和增值的關(guān)鍵。(2)公司的債權(quán)人進行財務分析的重要目的,一是看公司償債能力的大小;二是看債權(quán)人的收益狀況與風險限度是否相適應。(3)經(jīng)營者進行財務分析的目的是綜合的和多方面的。他們的總體目的是賺錢能力。在財務分析中,他們關(guān)心的不僅僅是賺錢的結(jié)果,而是賺錢的因素及過程。(4)材料供應者.產(chǎn)品購買者等進行財務分析的重要目的在于搞清公司的信用狀況,涉及商業(yè)上的信用和財務上的信用。(5)國家行政管理與監(jiān)督部門進行財務分析的目的,一是監(jiān)督檢查各項經(jīng)濟政策.法規(guī).制度在公司單位的執(zhí)行情況;二是保證公司財務會計信息和財務分析報告的真實性.準確性,為宏觀決策提供可靠的信息。運用流動比率進行財務分析時,應注意哪幾點?答:(1)注意分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。(2)注意分析具體項目的流動性。(3)注意分析流動負債的結(jié)構(gòu)。(4)注意分析流動比率的恰當性。(5)注意分析人為因素的影響。(6)注意分析公司的經(jīng)營特點及行業(yè)特性。(7)注意運用財務報表外的其他資料。資產(chǎn)負債率對不同分析主體有如何不同的分析作用與評價意義?答:(1)債權(quán)人關(guān)注公司償債是否有保障,希望資產(chǎn)負債率越低越好;(2)權(quán)益投資者關(guān)注投資的收益水平,在所有資金利潤率高于負債利息率時,希望資產(chǎn)負債率越高越好,反之則反;(3)經(jīng)營管理者關(guān)注經(jīng)營管理業(yè)績與效率,以及能否實現(xiàn)并保持合理的資產(chǎn)組合和資本結(jié)構(gòu),應權(quán)衡風險和收益后決定資產(chǎn)負債率的高低。公司資產(chǎn)組合受到哪些因素的影響?答:(1)公司的行業(yè)特性;(2)公司的營業(yè)規(guī)模;(3)公司的經(jīng)營環(huán)境;(4)公司的風險偏好。公司資產(chǎn)組合可分為哪幾種類型?答:(1)穩(wěn)健型:流動資產(chǎn)數(shù)量在正常需用量與保險儲備量的基礎上加上額外儲備量,以減少風險;(2)冒險型:流動資產(chǎn)數(shù)量只安排正常經(jīng)營需用量,不安排或安排很少的保險儲備量;(3)適中型:介于上兩者之間。公司的資本結(jié)構(gòu)受到哪些因素影響?答:(1)財務目的;(2)投資者動機;(3)債權(quán)人態(tài)度;(4)經(jīng)營者行為;(5)財務實績與前景。資產(chǎn)組合和資本結(jié)構(gòu)對風險和收益的影響如何?答:從長期資產(chǎn)和短期資產(chǎn)所需資金支持的角度來看,有三類情況:(1)短期資產(chǎn)通過短期資金支持,長期資產(chǎn)通過長期資金支持取得,較為適中;(2)短期資產(chǎn)和部分長期資產(chǎn)通過短期資金支持取得,資金成本較低而風險較大;(3)部分短期資產(chǎn)通過短期資金支持取得,其余短期資產(chǎn)和所有長期資產(chǎn)都通過長期資金支持取得,資金成本較高但風險較小。影響公司價值的因素有哪些?答:分為兩方面:(1)生產(chǎn)經(jīng)營方面,涉及:銷售增長、資產(chǎn)規(guī)模增長、資產(chǎn)使用效率;(2)財務方面,涉及:凈資產(chǎn)規(guī)模增長、股利增長。影響凈收益增長率的因素有哪些?答:(1)銷售收入;(2)凈資產(chǎn)規(guī)模;(3)資產(chǎn)使用效率;(4)凈收益;(5)股利分派。財務分析的重要內(nèi)容有哪些?答:(1)償債能力分析,償債能力即公司對債權(quán)人權(quán)益或其承擔的長短期債務的保障限度。(2)賺錢能力分析,賺錢能力是指公司獲取收益及利潤的也許性與對投資者回報的保障限度。(3)營運能力分析,營運能力是指公司配置資產(chǎn)、調(diào)度資金及運用資本的有效限度與控制風險的也許性。(4)發(fā)展能力分析,發(fā)展能力是指公司實現(xiàn)賺錢、保持賺錢的連續(xù)限度及價值增長的也許性。對公司進行周期分析的意義是什么?答:是公司財務環(huán)境分析的重要方面;是實行公司財務戰(zhàn)略管理的重要依據(jù);能給公司財務分析提供比較標準;有助于進行財務趨勢分析。對產(chǎn)品生命周期的分析與判斷常用的方法有哪三種?答:常用的分析方法有三種:(1)直接參考法。是直接參考國外或其他地區(qū)同類產(chǎn)品的生命周期來擬定本公司產(chǎn)品生命周期所處階段的一種方法。(2)指標分析法。通過計算與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的幾個經(jīng)濟指標來判斷產(chǎn)品生命周期的方法。(3)直接判斷法。是根據(jù)與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的情況和指標直接判斷產(chǎn)品所處生命周期階段的一種方法。五、計算分析題。1.針對下表分析各因素對總資產(chǎn)報酬率的影響指標20232023總資產(chǎn)產(chǎn)值率60%70%產(chǎn)品銷售率80%60%銷售利潤率40%30%總資產(chǎn)報酬率19.2%12.6%解:總資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率×銷售利潤率總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響=(70%-60%)×80%×40%=3.2%產(chǎn)品銷售率的影響=70%×(60%-80%)×40%=-5.6%銷售利潤率的影響=70%×60%×(30%-40%)=-4.2%總影響=3.2%+(-5.6%)+(-4.2%)=-6.6%2.某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下:資產(chǎn)負債表單位:元eq\o\ad(資產(chǎn),)期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈值25000294000應付賬款應交稅金長期負債實收資本未分派利潤25000200000總計432000總計已知:(1)期末流動比率=1.5(2)期末資產(chǎn)負債率=50%(3)本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次(4)本期銷售成本=315000元(5)期末存貨=期初存貨規(guī)定:根據(jù)上述資料,計算并填列資產(chǎn)負債表中的空項。解答:(1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)==4.5則:期初存貨=期末存貨==70000(2)應收賬款凈額=432000-294000-70000-25000=43000(3)流動比率===1.5則:流動負債=則:應付賬款=92000-25000=67000(4)資產(chǎn)負債率=50%則:負債總額=432023×50%=216000則:長期負債=216000-92000=124000(5)未分派利潤=216000-200000=160003.某公司部分財務數(shù)據(jù)如下:貨幣資金150000元固定資產(chǎn)425250元流動比率為3速動比率為2長期負債202300元銷售收入1500000元應收帳款周轉(zhuǎn)期為40天。規(guī)定:計算以下指標(1)應收帳款;(2)流動負債;(3)流動資產(chǎn);(4)總資產(chǎn);(5)資產(chǎn)負債率。(計算結(jié)果取整數(shù))解:應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)期=9次應收賬款=銷售收入/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1500000/9=166667元流動比率=(貨幣資金+應收賬款+存貨)/流動負債=(150000+166667+存貨)/流動負債=3速動比率=(貨幣資金+應收賬款)/流動負債=(150000+166667)/流動負債=2可知,存貨=158333元流動負債=158333元流動資產(chǎn)=158333*3=475000元總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)=475000+425250=900250元資產(chǎn)負債率=(流動負債+長期負債)總資產(chǎn)=(158333+202300)/900250=40%4.資料:已知某公司2023年、2023年有關(guān)財務資料如下表:金額單位:萬元項目2023年2023年銷售收入28003500凈利潤300400平均資產(chǎn)總額11001800平均負債總額500800平均所有者權(quán)益總額6001000規(guī)定:運用杜邦財務分析體系對該公司的所有者權(quán)益報酬率及其增減變動因素進行分析。解答:2023年和2023年各指標如下:時間指標2023年2023年權(quán)益凈利率50%40%資產(chǎn)凈利率27.27%22.22%權(quán)益乘數(shù)1.831.8銷售凈利率10.71%11.43%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.551.94從上面的數(shù)據(jù)可看出,2023年權(quán)益凈利率之所以下降,重要是由于資產(chǎn)凈利率下降引起的,而權(quán)益乘數(shù)變化不大,即該公司資本結(jié)構(gòu)變化不大。而資產(chǎn)凈利率又可以分解為銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之積,2023年銷售凈利率比2023年有所上升,但上升的幅度小于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的幅度,由此導致了該公司資產(chǎn)凈利率的減少。因此,該公司應著重在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)上花功夫,提高資產(chǎn)營運效率。5.甲公司2023年財務報表有關(guān)數(shù)據(jù)如下:(1)資產(chǎn)負債表有關(guān)數(shù)據(jù):資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn):貨幣資金應收賬款凈額存貨流動資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)凈值
25000042500032250707250620230
75000375000375000825000825000流動負債短期負債應付賬款流動負債合計長期負債所有者權(quán)益股本資本公積盈余公積未分派利潤所有者權(quán)益合計
183250100000283250300000225000270000129000120230744000
31450021050052500037500022500027250012950123000750000資產(chǎn)合計13272501650000負債積所有者權(quán)益13272501650000(2)利潤表有關(guān)數(shù)據(jù):銷售收入凈額為900000元,現(xiàn)銷收入100000元,利息支出45000元產(chǎn)品銷售成本411300元,利潤總額188000元,凈利潤62040元。規(guī)定:計算甲公司2023年的下列比率并對該公司的償債能力作出評價。流動比率
速動比率
資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)應收賬款
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