信托與租賃期末復(fù)習(xí)

復(fù)習(xí)重點(diǎn)：信托： 是指委托人基于對(duì)受托人的信任 ,將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人由受托人按委托人的意愿以自己的名義 ,為受益人的利益或者特定目的,進(jìn)行管理或者處分的行為。信托的本質(zhì)：受人之托，代人理財(cái)。表現(xiàn)：信托的前提是財(cái)產(chǎn)權(quán)、信托的基礎(chǔ)是信任、信托的目的是為了受益人的利益、信托收益按實(shí)際收益計(jì)算（案例 P4）、信托體現(xiàn)的是多邊信用關(guān)系信托財(cái)產(chǎn)—名義上所有權(quán)轉(zhuǎn)移，實(shí)質(zhì)上不轉(zhuǎn)移。還有廣義信托財(cái)產(chǎn)—包括本身和收益。信托客體，既包括原有信托財(cái)產(chǎn)，也包括增值財(cái)產(chǎn)，通常稱(chēng)前者為信托財(cái)產(chǎn)，后者為信托收益。名義上財(cái)產(chǎn)多有權(quán)的轉(zhuǎn)移，實(shí)際上還在委托人手中。作為信托之標(biāo)的物的歸受托人占有并由其為受益人利益或者為實(shí)現(xiàn)委托人的特定目的管理或處理的財(cái)產(chǎn)。信托設(shè)立時(shí)發(fā)生財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，是否意味著受托人實(shí)際擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)？受托人獲得財(cái)產(chǎn)法律上的所有權(quán)，有權(quán)對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行一定的管理與處分，受益人享有財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)。而所有權(quán)仍歸委托人所有。信托與銀行貸款、委托代理的區(qū)別聯(lián)系—上有（一）信托與銀行信貸的區(qū)別本質(zhì)不同。信托“受人之托，代人理財(cái)”；銀行信貸“以?xún)斶€寫(xiě)付息為條件的資金借貸活動(dòng)”所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。信托是多邊信用關(guān)系，而銀行信貸中的銀行與借款人或貸款人是雙邊信用關(guān)系。基本職能不同。信托是財(cái)務(wù)管理職能，代人理財(cái)，信貸是融通資金。業(yè)務(wù)范圍不同。銀行信貸主要是融資，而信托可以把融資和融物結(jié)合起來(lái)。融資方式不同。信托直接融資，銀行間接融資 .收益分配不同。信托中受托人的收入是固定的，而銀行的利息收益，除了給付存款利息后，可以有較大的余地。承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同。信托是由委托人或受益人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ,而銀行信貸是由放貸銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) .清算方式不同。信托財(cái)產(chǎn)不同于受托人的自有財(cái)產(chǎn)，一旦信托機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不善而終止時(shí)， 信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)， 而要交由新的受托人承接繼續(xù)管理， 以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)免受損失。 而銀行存款則是銀行的負(fù)債，銀行貸款是銀行的資產(chǎn)，一旦銀行破產(chǎn)，存貸款等業(yè)務(wù)所涉及的財(cái)產(chǎn)則要作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，統(tǒng)一參與清算。（二）信托與委托代理的區(qū)別當(dāng)事人不同.信托是三方當(dāng)事人 ,而委托代理是兩方當(dāng)事人 .成立的條件不同。信托設(shè)立時(shí)委托人必須要有確定的、合法的信托財(cái)產(chǎn)。財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同。信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，而委托代理的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移。財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)不同.信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，與委托人、受托人及受益人的自身財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，在發(fā)生債務(wù)關(guān)系時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)能受到保護(hù)。在委托代理業(yè)務(wù)中則不同。受托人掌握的權(quán)限不同。信托業(yè)務(wù)的受托人在執(zhí)行過(guò)程中,一般不受委托人和受益人的監(jiān)督，而在委托代理業(yè)務(wù)中，代理人則需要接受被代理人的監(jiān)督。期限的穩(wěn)定性不同。信托行為一經(jīng)成立，原則上信托契約不能解除。而委托代理關(guān)系，被代理人可隨意撤回代理關(guān)系。公益信托概念及目的、特點(diǎn)（與私益信托及公益法人比較）當(dāng)事人包括五個(gè)方面，后兩個(gè)方面聯(lián)合有事。★論述，有案例，概念、知識(shí)點(diǎn)，公益信托和私益信托比較。概念：將不同委托人提供的資金有效地運(yùn)用于公共福利事業(yè)的一種信托方式。委托人（捐款人）為了公益目的，委托信托機(jī)構(gòu)代為管理或運(yùn)用捐助的款項(xiàng)，使該筆資金得以有效地運(yùn)用于某項(xiàng)特定公益事業(yè)。是以公共利益為目的，為將來(lái)不特定的受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。特點(diǎn)與私益信托比較 :（可能論述）目的不同:公益信托的目的是為了社會(huì)公共利益。私益信托是完全為委托人自己或其指定的受益人的利益而設(shè)立的。受益人確定性不同：公益信托的受益人是不完全確定的，公益信托在設(shè)立時(shí)只是規(guī)定受益人的范圍，而每一時(shí)期具體的受益人要根據(jù)契約規(guī)定的收益條件確定。私益信托的受益人是在設(shè)立信托時(shí)就確立的，不管該受益人是個(gè)人還是社會(huì)團(tuán)體。設(shè)立手續(xù)不同：公益信托必須取得有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)。私益信托的設(shè)立是以信托行為為依據(jù)，只要有了契約或遺囑等信托文件后，信托關(guān)系即可成立。監(jiān)督不同:公益信托要接受社會(huì)公眾和國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督，私益信托主要受法律監(jiān)督。終止不同:公益信托不得中途解除合同，信托終止時(shí)，由公益事業(yè)管理部門(mén)代管。私益信托可以中途解除契約，信托財(cái)產(chǎn)歸屬受益人所有。TOC\o"1-5"\h\z與公益法人比較 :公益法人和公益信托都是為公益事業(yè)服務(wù)。設(shè)立方式不同：公益法人必須取得注冊(cè)登記,而公益信托則不必.運(yùn)作方式不同：公益法人有專(zhuān)職董事和職員,而后者沒(méi)有 .存續(xù)限制不同：公益法人是以永久性設(shè)立的,開(kāi)銷(xiāo)較大，而后者正好相反 .財(cái)產(chǎn)運(yùn)用不同：公益法人一般有最低財(cái)產(chǎn)額的限制，原則上不允許處分其基本財(cái)產(chǎn)；后者的受托人對(duì)財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用彈性較大 .適用的法律基礎(chǔ)不同： 公益法人受民法的限制 ,而公益信托主要受信托法限制.公益信托主體（當(dāng)事人） ：包括：委托人、受托人、信托監(jiān)察人、受益人、經(jīng)營(yíng)委員會(huì) 。（一）委托人：公益法人必須不違背其章程規(guī)定，才能成為委托人。（二）受托人：個(gè)人和法人均可，多為信托公司.受托人除了完成信托財(cái)產(chǎn)的管理等私益信托共有的事務(wù)外,還有特殊的事務(wù) :如,編制事業(yè)計(jì)劃、收支預(yù)算和決算、募集贊助人、提供資助金、與信托管理人、經(jīng)營(yíng)委員會(huì)、管理機(jī)關(guān)聯(lián)絡(luò)，編制信托事務(wù)和財(cái)產(chǎn)狀況的公告 .（三）受益人：是將來(lái)的、不特定的、多數(shù)的社會(huì)大眾。多半是以國(guó)家、地方公共團(tuán)體、公共法人等為受益人。（四）信托監(jiān)察人：因?yàn)樾磐惺芤嫒瞬淮_定，為保護(hù)受益人的利益，設(shè)置信托監(jiān)察人，負(fù)責(zé)監(jiān)督信托財(cái)產(chǎn)的管理與運(yùn)用。（五）經(jīng)營(yíng)委員會(huì)：由與信托目的有關(guān)領(lǐng)域的有識(shí)人士組成，負(fù)責(zé)公益信托目的的把關(guān)，向受托人提建議。財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托一概念加^ 對(duì)受益人的責(zé)任，主要是對(duì)弱勢(shì)群體的責(zé)任。是信托人（機(jī)構(gòu)）接受委托為無(wú)行為能力人（未成年人或禁治產(chǎn)人）的財(cái)產(chǎn)擔(dān)任監(jiān)護(hù)人或管理人的信托業(yè)務(wù)。表面上是財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)，但是目的在于護(hù)養(yǎng)人，如未成年人的教育、培養(yǎng)，老年人或重病者的治療、康復(fù)等。與財(cái)產(chǎn)管理信托存在區(qū)別。主體①委托人：被監(jiān)護(hù)人的父母親友、法院指定或其自己等。有時(shí)是其本人。②受托人：通常就是監(jiān)護(hù)人。一般由法院指定。多由信托機(jī)構(gòu)擔(dān)任。③受益人：為被監(jiān)護(hù)人。（未成年人和禁治產(chǎn)人兩類(lèi)）客體：即信托財(cái)產(chǎn)（被監(jiān)護(hù)人的財(cái)產(chǎn)）。財(cái)產(chǎn)管理信托—具體的保管、處分等。管理信托掌握信托財(cái)產(chǎn)的目的，于保護(hù)財(cái)產(chǎn)的完整、維護(hù)財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀，不變更財(cái)產(chǎn)的方式或形態(tài)，并收取是項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的固有收益和應(yīng)支付的必要費(fèi)用。做到這種財(cái)產(chǎn)不致有任何損失，這就是管理信托，或稱(chēng)財(cái)產(chǎn)管理信托。監(jiān)護(hù)信托與財(cái)產(chǎn)管理信托有明顯的區(qū)別。前這種在對(duì)人的責(zé)任，如對(duì)未成年被監(jiān)護(hù)人的教育與培養(yǎng)，對(duì)禁治產(chǎn)人的遼養(yǎng)與康復(fù)等。當(dāng)然，既然要養(yǎng)護(hù)人，管理其財(cái)產(chǎn)也是當(dāng)然的。財(cái)產(chǎn)管理信托則重在對(duì)物的責(zé)任，即接受信托財(cái)產(chǎn)對(duì)其進(jìn)行管理和運(yùn)用。？遺囑信托概念、比較遺囑信托與遺囑—聯(lián)系遺囑信托：是根據(jù)個(gè)人遺囑而設(shè)立并在遺囑人死后發(fā)生效力的信托業(yè)務(wù)員，是身后信托。主體：委托人：具有遺囑能力的遺囑人。受托人：根據(jù)遺囑而指定的受托人受益人：若在遺囑人死亡之前被指定的受益人已死亡則遺囑信托不能生效?？腕w：遺囑信托的財(cái)產(chǎn)必須是遺囑人的財(cái)產(chǎn)種類(lèi)：遺囑執(zhí)行信托和遺囑管理信托。（遺囑執(zhí)行信托是死者（遺囑人）生前對(duì)其死后遺產(chǎn)處分及其他事項(xiàng)做出安排，并于其死后發(fā)生效力的一種法律行為。遺囑管理信托是受托人接受遺囑人或法院的委托，在某一時(shí)期內(nèi)代為管理遺產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。 ）遺囑：1）定義：遺囑是指遺囑人生前在法律允許的范圍內(nèi)，按照法律規(guī)定的方式對(duì)其遺產(chǎn)或其他事務(wù)所作的個(gè)人處分， 并于遺囑人死亡時(shí)發(fā)生效力的法律行為。2）遺囑的特征：是一種單方民事法律行為。（設(shè)立遺囑是遺囑人單方面的法律行為。 ）是要式的法律行為。（遺囑必須具備滿足國(guó)家法律規(guī)定的形式要求。 ）是遺囑人的真實(shí)意思表示。遺囑在遺囑人死亡后才發(fā)生效力。設(shè)立遺囑不能進(jìn)行代理。遺囑必須由遺囑人本人做出，不能由他人代理。3）遺囑人的有效條件：立遺囑人必須具有遺囑能力（在我國(guó)，遺囑能力是指民事行為能力。）遺囑只能處分遺囑人的個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)。遺囑必須是遺囑人的真實(shí)意思表示。遺囑不得取消缺乏勞動(dòng)能力又沒(méi)有生活來(lái)源的繼承人的繼承權(quán)。遺囑內(nèi)容不得違反社會(huì)公德和公共利益。表決權(quán)信托即商務(wù)管理信托，是指公司股東依據(jù)他們與受托人之間簽訂的信托契約，將他們所持有的該公司的股份作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人集中行使約定的權(quán)利，通過(guò)選舉董事或其他方法，以控制公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種制度設(shè)計(jì)。信托在國(guó)外的基本發(fā)展情況—主要是現(xiàn)狀?？赡艹稣撌?。階段不用看（一）信托業(yè)在英國(guó)的發(fā)展英國(guó)是最早開(kāi)展信托業(yè)的國(guó)家。從受托主體看，英國(guó)的信托業(yè)的發(fā)展貫穿“個(gè)人官選個(gè)人法人”這一主線，經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：?非營(yíng)利性的個(gè)人信托時(shí)期（1319C中）?有償?shù)姆ㄈ诵磐袝r(shí)期（19C末-20C初）?1886年，倫敦信托安全保險(xiǎn)有限公司，是英國(guó)最早開(kāi)展法人受托的機(jī)構(gòu)。?營(yíng)利階段（20C20S后）?1925年，英國(guó)頒布《法人受托人條例》，真正確立了由法人辦理的以營(yíng)利為目的的商業(yè)性信托。目前，英國(guó)金融信托業(yè)仍以個(gè)人受托為主， 業(yè)務(wù)量占全部信托業(yè)務(wù)的 80%以上，信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋、土地等不動(dòng)產(chǎn)為主。因此，英國(guó)建立的信托業(yè)務(wù)制度可以說(shuō)是民事信托業(yè)務(wù)制度。英國(guó)的法人受托業(yè)務(wù)主要由銀行和保險(xiǎn)公司兼營(yíng)，專(zhuān)營(yíng)比例較小。除此之外，英國(guó)證券投資信托得到很好地發(fā)展。英國(guó)較常采用的是“養(yǎng)老基金信托”、“投資信托”和“單位信托”。（二）信托業(yè)在美國(guó)的發(fā)展美國(guó)從英國(guó)引進(jìn)，是全球信托業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家。主要經(jīng)歷三個(gè)階段：?保險(xiǎn)公司兼營(yíng)信托業(yè)（18C末19C初開(kāi)始）?如1822年成立的農(nóng)業(yè)火險(xiǎn)及放款公司（被認(rèn)為是美國(guó)信托業(yè)的鼻祖）?專(zhuān)營(yíng)信托機(jī)構(gòu)的建立?1853年，紐約成立了美國(guó)第一家專(zhuān)門(mén)的信托公司——美國(guó)聯(lián)邦信托公司?信托業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新階段?1913年，銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)促進(jìn)了信托業(yè)的發(fā)展壯大。?二戰(zhàn)后，國(guó)家加大干預(yù)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)力度，促使信托創(chuàng)新，如公司債券信托、退休和養(yǎng)老金信托、職工持股信托等等。美國(guó)是世界上最早采用法人信托的國(guó)家。目前，美國(guó)個(gè)人信托與法人信托齊頭并進(jìn)，二者在不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，交替發(fā)揮作用?，F(xiàn)在美國(guó)的信托觀念深入人心，已成為世界信托業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家。在日本的發(fā)展日本的信托制度從美國(guó)引進(jìn)，但是信托業(yè)發(fā)展最快、信托立法最完善的國(guó)家。主要經(jīng)歷四個(gè)階段起步階段1900年，從美國(guó)引進(jìn)信托業(yè)務(wù)，制定了《興業(yè)銀行法》，正式允許興業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“地方債券、公司債券及股票等信托業(yè)務(wù)”。1902年日本興業(yè)銀行成立（第一家專(zhuān)業(yè)信托公司），首次開(kāi)辦了信托業(yè)務(wù)。1906年，第一家專(zhuān)門(mén)的信托公司—東京信托株式會(huì)社設(shè)立。法制化階段1922年，《信托法》和《信托業(yè)法》的頒布，使日本信托業(yè)進(jìn)入有法可依的階段。分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段20C50G日本戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入增長(zhǎng)時(shí)期，信托業(yè)重新得到發(fā)展。1953年，大藏省提出長(zhǎng)期金融和短期金融分離的方針，確定商業(yè)銀行為短期金融機(jī)構(gòu)，信托銀行為長(zhǎng)期金融機(jī)構(gòu)，原來(lái)兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不再經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)階段20C90&日本開(kāi)始金融改革，伴隨混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融管理體制，各大信托銀行進(jìn)行合并重組。至今，日本信托業(yè)務(wù)品種豐富，信托財(cái)產(chǎn)已擴(kuò)大到貨幣、有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等形式。投資信托發(fā)展迅猛。日本信托立法最完善。動(dòng)產(chǎn)信托（運(yùn)行）及其分類(lèi)—包括員工、年金、商務(wù)。企業(yè)維護(hù)勞資關(guān)系、員工權(quán)益，促進(jìn)效益和可持續(xù)發(fā)展。動(dòng)產(chǎn)信托：由設(shè)備的所有者（多為設(shè)備的生產(chǎn)商）作為委托人，將設(shè)備委托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的一種信托方式。分類(lèi)：a動(dòng)產(chǎn)信托根據(jù)對(duì)動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用方式不同分為管理動(dòng)產(chǎn)信托、處理動(dòng)產(chǎn)信托和管理與處理動(dòng)產(chǎn)信托三種。管理方式（出租型）動(dòng)產(chǎn)信托：信托公司接受委托人的信托，將動(dòng)產(chǎn)出租給用戶的業(yè)務(wù)，所獲得的收入作為信托收益交給受益人。在信托期間，用戶只獲得設(shè)備的使用權(quán)，到期時(shí)信托財(cái)產(chǎn)交還給委托人。處理方式（即時(shí)處分型）動(dòng)產(chǎn)信托：信托機(jī)構(gòu)接受委托人的委托，以分期付款的方式完成動(dòng)產(chǎn)的出售。管理處理方式的動(dòng)產(chǎn)信托——（先出租再出售）：信托機(jī)構(gòu)接受委托后，不僅要在信托期間管理設(shè)備的出租，還要在信托到期時(shí)將動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)給客戶。（最基本）b按所運(yùn)用的信托財(cái)產(chǎn)的不同分為車(chē)輛及運(yùn)輸設(shè)備信托和機(jī)械設(shè)備信托。車(chē)輛及運(yùn)輸設(shè)備信托：車(chē)輛信托、船舶信托、汽車(chē)信托等。最早運(yùn)用的是鐵路車(chē)輛信托，目的是鐵路公司利用信托形式來(lái)購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛。具體是鐵路公司在 10-15年內(nèi)分期付款交納租金，到期時(shí)車(chē)輛歸鐵路公司所有。目前最主要的動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)是船舶信托，即造船企業(yè)通過(guò)船舶信托的方式來(lái)銷(xiāo)售船舶，及時(shí)收回資金。機(jī)械設(shè)備信托中主要涉及建筑機(jī)械、機(jī)床、醫(yī)療器械與計(jì)算機(jī)等可以獨(dú)立使用、單位價(jià)值相對(duì)較高的設(shè)備，其中計(jì)算機(jī)信托成為動(dòng)產(chǎn)信托中的第二大種類(lèi)。員工持股信托：將職工買(mǎi)入的本公司股票委托給信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，退休后享受信托收益的信托安排。職工持股信托是采取信托方式推行職工持股計(jì)劃，以職工持股會(huì)或企業(yè)為委托人，以信托機(jī)構(gòu)為受托人，以購(gòu)股資金及購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)，以為職工持有和管理股份或股權(quán)為信托目的設(shè)立，待職工退休或者離開(kāi)本企業(yè)時(shí)可獲取相應(yīng)的投資收益。商務(wù)管理信托：也叫表決權(quán)信托，即由公司全體或多數(shù)股東將其持有股票的表決權(quán)信托給信托機(jī)構(gòu)，由其在信托期間行使表決權(quán)的信托。？共同收入基金信托：企業(yè)年金信托的概念、特征及與企業(yè)年金比較的優(yōu)勢(shì)年金信托是指企業(yè)作為委托人按期將年金作為信托財(cái)產(chǎn)交付信托機(jī)構(gòu)公司，由信托投資公司作為受托人設(shè)立獨(dú)立賬戶進(jìn)行管理和運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)年金的積累和增值，并在職工符合條件時(shí)對(duì)其發(fā)放年金的一種信托產(chǎn)品，屬于資金信托。特征受益人的保護(hù)制度：委托人行使這種權(quán)利時(shí)不能剝奪受益人依據(jù)他與企業(yè)的勞動(dòng)關(guān)系應(yīng)當(dāng)享有的合法權(quán)益。受益人權(quán)利限制制度：受益人不得轉(zhuǎn)讓收益權(quán)、不得以收益權(quán)償還債務(wù)、不得對(duì)收益權(quán)設(shè)定抵押和質(zhì)押。受托人資格認(rèn)定制度：受托人不僅應(yīng)符合信托法的規(guī)定，而且也符合勞動(dòng)和社會(huì)保障部門(mén)的專(zhuān)門(mén)規(guī)定。D.投資安全保障制度：主要體現(xiàn)為受托人嚴(yán)格遵循年金投資比例限制和最低收益原則。同時(shí)，委托人和受托人雙方也可以約定確定的投資回報(bào)率，由受托人自行決定投資方式。與企業(yè)年金比較的優(yōu)勢(shì) ：信托財(cái)產(chǎn)保障制度：企業(yè)所交付的年僅成為信托財(cái)產(chǎn)后，受到《信托法》所規(guī)定的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性制度的保護(hù)。這部分年金資金不受企業(yè)、信托投資公司、受益人的任一方債權(quán)人的債權(quán)追及。信托靈活性?xún)?yōu)勢(shì)：信托制度本身具有靈活性，使得企業(yè)可以在年金信托中保留若干權(quán)利，從而有效滿足年金制度的各種特別要求。C.專(zhuān)業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)：信托公司擁有大量具備金融知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)、擅長(zhǎng)投資的專(zhuān)業(yè)人員，運(yùn)用年金資金效率更高，能夠有效滿足年金保值增值的要求。D.資金運(yùn)用優(yōu)勢(shì)：范圍廣泛、投資組合多樣，能夠合理的分散投資風(fēng)險(xiǎn)。E.信托設(shè)立的方便性：該信托設(shè)立專(zhuān)門(mén)賬戶，手續(xù)簡(jiǎn)單，操作方便。的人壽保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)信托的區(qū)別聯(lián)系一人壽信托的業(yè)務(wù)類(lèi)型：代理和理財(cái)人壽保險(xiǎn)：是保險(xiǎn)人與投保人訂立保險(xiǎn)契約， 在被保險(xiǎn)人的生命發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)，由保險(xiǎn)人向投保人或受益人 給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)形式。人壽保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)信托有三種形式：定期保險(xiǎn)（對(duì)在一定時(shí)期內(nèi)的死亡保險(xiǎn)）、終身保險(xiǎn)（不定期的死亡保險(xiǎn)）和兩全保險(xiǎn)（儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，即無(wú)論被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期間是否死亡，保險(xiǎn)人均付給保險(xiǎn)金額的保險(xiǎn)）人壽保險(xiǎn)信托（保險(xiǎn)金信托）:是人壽保險(xiǎn)的投保人，在生前以保險(xiǎn)信托契約或遺囑的形式委托信托機(jī)構(gòu)代領(lǐng)保險(xiǎn)金， 弁交給受益人，或?qū)ΡｋU(xiǎn)金進(jìn)行管理、運(yùn)用，再定期支付給受益人的信托。美國(guó)首創(chuàng)。是信托機(jī)構(gòu)在委托人辦理了人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開(kāi)辦的一種信托業(yè)務(wù)。以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，是保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)的結(jié)合。委托人是投保人,受益人是保險(xiǎn)的受益人，受托人是信托機(jī)構(gòu)。人壽保險(xiǎn)信托的作用（信托公司的職責(zé)）信托機(jī)構(gòu)依約領(lǐng)取賠款或依約繳付保險(xiǎn)費(fèi)為委托人保管保險(xiǎn)單代為管理與運(yùn)用保險(xiǎn)賠款，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值，增加委托人的產(chǎn)業(yè)。有的委托人在遺囑中指定信托機(jī)構(gòu)將其他財(cái)產(chǎn)與死后壽險(xiǎn)賠款一弁受托管理運(yùn)用，幫受益人理財(cái)。投資基金及其分類(lèi)，如比較開(kāi)放型基金與封閉型基金一分類(lèi)： 開(kāi)放和封閉，股和，和貨。1）投資基金是一種金融信托，又稱(chēng)基金信托，簡(jiǎn)稱(chēng)基金。由于具有集中零散資金、專(zhuān)家理財(cái)、組合投資、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，從而能有效分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益。它投資于證券，通過(guò)出售其股份獲得資金，弁將其從證券投資中得來(lái)的收入分配給其股東。 投資者與基金公司利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。2）分類(lèi)：A.按基金的法律基礎(chǔ)和組織形式分為公司型基金和契約型基金。公司型基金是有共同投資目標(biāo)的投資者，依據(jù)公司法組成的以營(yíng)利為目的、投資于有價(jià)證券的投資公司，基金本身就是投資公司，它是具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。有股份公司特征。契約型基金也稱(chēng)信托型投資基金，是指根據(jù)一定的信托契約（），由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約， 而組建的投資基金。它是一種不具有法人資格的虛擬公司，直接表現(xiàn)為一種投資信托契約型基金又細(xì)分為：?jiǎn)挝恍秃突鹦虰.按基金受益憑證變現(xiàn)方式劃分基金信托可以劃分為開(kāi)放型基金（）和封閉型基金（）。開(kāi)放型基金。是指基金管理公司在設(shè)立基金時(shí)， 發(fā)行的基金單位總份數(shù)不固定，基金總額也不封頂，可隨時(shí)根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營(yíng)策略而增加或減少。投資者可以根據(jù)市場(chǎng)狀況和自己的投資策略決定退回基金單位，或增加該公司的基金單位份額。封閉型基金。是指基金經(jīng)理公司在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達(dá)到了預(yù)定的發(fā)行計(jì)劃后，基金即宣告成立，弁進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再追加發(fā)行新的基金單位。 基金的流通采取在證券交易所掛牌上市的辦法，在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。開(kāi)放型基金與封閉型基金的區(qū)別第一，發(fā)行規(guī)模不同。第二，變現(xiàn)方式不同。開(kāi)放型基金可以直接向基金發(fā)行機(jī)構(gòu)贖回，而封閉型基金在規(guī)定的期限內(nèi)只能向第三者轉(zhuǎn)讓和在證券市場(chǎng)出售，只有期滿后，投資者才能直接向基金公司贖回單位所代表的金額。第三，交易價(jià)格計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)不同。這兩種基金除首次發(fā)行時(shí)的計(jì)價(jià)（其售價(jià)都是按面值加5如右的首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)）方式一樣外，以后再交易時(shí)就實(shí)行不同的計(jì)價(jià)方式。 開(kāi)放型基金的價(jià)格一定等于其資產(chǎn)凈值，而封閉型基金的價(jià)格可能因市場(chǎng)狀況而高于或低于其資產(chǎn)凈值，出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)交易的情形。第四,投資策略不同。開(kāi)放型基金因基金單位可以隨時(shí)贖回，基金資產(chǎn)不能全部用來(lái)投資，必須保持基金資產(chǎn)的流動(dòng)性，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金及高流動(dòng)性的金融商品；封閉型基金由于在封閉期內(nèi)沒(méi)有贖回壓力，從而基金資產(chǎn)可以全部用于長(zhǎng)期投資，基金的投資組合能有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。當(dāng)前，在金融市場(chǎng)發(fā)育比較成熟，投資基金發(fā)展歷史較長(zhǎng)的國(guó)家和地區(qū)，開(kāi)放型基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于封閉型基金。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，投資基金可以劃分為成長(zhǎng)型、收益型和平衡型基金等 .成長(zhǎng)型基金是指以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)的基金，其投資對(duì)象主要為具有成長(zhǎng)性的普通股。其股票價(jià)格預(yù)期上漲速度要快于一般公司的股票或快于股價(jià)綜合指數(shù)。收益型基金是以獲取最大的當(dāng)期收益為目標(biāo)的基金，它不強(qiáng)調(diào)資本的長(zhǎng)期利得和成長(zhǎng)。其投資組合主要包括利息較高的債券、優(yōu)先股和普通股，收益型基金包括兩種特殊基金，即固定收入基金（）和股票收入基金（）.平衡型基金是介于成長(zhǎng)型基金和收益型基金之間且兼具兩種基金特點(diǎn)的基金類(lèi)型，是以?xún)糍Y產(chǎn)的穩(wěn)定、可觀的收益適度的成長(zhǎng)為目標(biāo)的基金。其特點(diǎn)是具有雙重投資目標(biāo)，謀求收益和成長(zhǎng)的平衡，因而，風(fēng)險(xiǎn)適中，成長(zhǎng)潛力也不是很大。D.按基金投資國(guó)別與地域劃分國(guó)內(nèi)基金是指把資金只投資于國(guó)內(nèi)有價(jià)證券，切投資者多為本國(guó)居民的一種基金。國(guó)家基金是指在境外發(fā)行基金券或受益憑證籌集資金，然后投資于某一特定國(guó)家或地區(qū)資本市場(chǎng)的基金。區(qū)域基金是把資金分散投資于某一地區(qū)各個(gè)不同國(guó)家資本市場(chǎng)的基金。這種基金的風(fēng)險(xiǎn)較、國(guó)內(nèi)基金和國(guó)家基金小。國(guó)際基金也稱(chēng)全球基金，它不限于國(guó)家和地區(qū)，將自己分散投資于是、全世界各主要資本市場(chǎng)上，從而能最大限度的分散風(fēng)險(xiǎn)。E.按基金投資標(biāo)的劃分 基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、專(zhuān)門(mén)基金、衍生基金、套利基金、雨傘基金和基金中的基金等類(lèi)型。并購(gòu)：企業(yè)并購(gòu)是“兼并與收購(gòu)”（）的合稱(chēng)，其實(shí)兼并與收購(gòu)有一些差別。1.兼并又稱(chēng)合并，是指兩家或更多的獨(dú)立的公司重新組合成一家公司的行為?？梢苑譃槲蘸喜⑴c新設(shè)合并兩種類(lèi)型2.收購(gòu),是指一家公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的部分或全部股份，以實(shí)現(xiàn)控制該目標(biāo)公司的行為?？梢苑譃楣蓹?quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)兩種類(lèi)型。對(duì)沖基金：又稱(chēng)套期保值基金，是在金融市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值交易，利用現(xiàn)貨市場(chǎng)和衍生市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖交易的基金。這種基金能最大限度地避免和降低風(fēng)險(xiǎn)，因此也稱(chēng)避險(xiǎn)基金。資產(chǎn)證券化：資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。是通過(guò)在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)發(fā)行證券籌資的一種直接融資方式。融資租賃—與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別即金融租賃，租賃的當(dāng)事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三方（供貨人）購(gòu)買(mǎi)承租人選定的設(shè)備，租給承租人使用，在一個(gè)不間斷的長(zhǎng)期租賃期間內(nèi)，出租人通過(guò)收取租金的方式，收回全部或大部分投資。經(jīng)營(yíng)租賃—是傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)，與融資租賃的區(qū)別又稱(chēng)操作性租賃。是指出租人既為承租人提供所需物件,又負(fù)責(zé)提供設(shè)備的維修和保養(yǎng)等服務(wù) ,同時(shí)還承擔(dān)租賃標(biāo)的投資風(fēng)險(xiǎn)的一種短期租賃業(yè)務(wù)。出租人需反復(fù)出租設(shè)備才可收回對(duì)租賃設(shè)備的投資。傳統(tǒng)租賃基本上屬于經(jīng)營(yíng)租賃。杠桿租賃—概念、當(dāng)事人、當(dāng)事人業(yè)務(wù)聯(lián)系、對(duì)出租人和承租人的利益。是指在一項(xiàng)租賃交易中，出租人只需投資租賃標(biāo)的購(gòu)置款項(xiàng)2040%的資金 ,運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿原理，帶動(dòng)其他債權(quán)人對(duì)該項(xiàng)目6080%的款項(xiàng)提供無(wú)追索權(quán)的貸款。出租人以擁有的租賃標(biāo)的物所有權(quán)向貸款人抵押，以轉(zhuǎn)讓租賃合同和收取租金的權(quán)利向貸款人作擔(dān)保的一種租賃交易。多用于資本密集型設(shè)備的長(zhǎng)期租賃。類(lèi)似銀團(tuán)貸款。杠桿租賃中主要有 7個(gè)當(dāng)事人：——物主出租人；（產(chǎn)權(quán)分?jǐn)傉?，多由?shù)家公司與銀行共同組成）——承租人；——制造供應(yīng)商；——物主受托人；——債權(quán)人（貸款人） ；——合同受托人；——經(jīng)紀(jì)人（包租人） 。對(duì)當(dāng)事人的有利之處（1）對(duì)物主出租人的有利之處。物主出租人雖然只投資了租賃標(biāo)的 2040%的價(jià)款，但擁有租賃標(biāo)的的所有權(quán)，因而可以享受殘值以及 100%投資的稅收優(yōu)惠，從而獲得了“杠桿收益”。租賃標(biāo)的剩余 6080%的資金為不可追索的貸款，如果承租人違約，被清償?shù)膬H限于租賃標(biāo)的，不涉及物主出租人的其他財(cái)產(chǎn)，物主出租人不需要承擔(dān)連帶責(zé)任。(2)對(duì)債權(quán)人的益處債權(quán)人(貸款人)雖然只投放了相當(dāng)于租賃標(biāo)的的6080%勺資金，卻獲得了價(jià)格高于貸款的租賃標(biāo)的的第一留置權(quán)(擔(dān)保權(quán)優(yōu)于所有權(quán))，貸款比較有保障。單一投資租賃一租金構(gòu)成？由出租人自身負(fù)責(zé)承擔(dān)購(gòu)買(mǎi)租賃設(shè)備全部投資額的租賃， 風(fēng)險(xiǎn)由出租人獨(dú)自承擔(dān)。比較傳統(tǒng)租賃與現(xiàn)代租賃、比較融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃一租金構(gòu)成？1)傳統(tǒng)租賃與現(xiàn)代租賃：?傳統(tǒng)租賃的特點(diǎn)隨著商品的發(fā)展而出現(xiàn)。租賃目的是獲得使用價(jià)值。出租人與承租人間已簽訂契約，雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系明確，收取報(bào)酬。租賃對(duì)象是閑置物品，范圍擴(kuò)大。租賃設(shè)備只租不售。期限短，通常不超過(guò)一年。出租人對(duì)承租人提供全面的服務(wù)，負(fù)責(zé)對(duì)租賃物