第五章 商業(yè)銀行負債管理

第五章商業(yè)銀行負債管理銀行負債管理是對資產負債表中負債項目的管理，即對資金來源的管理。負債管理的基本目的是提供銀行所需的現金頭寸、信貸資金及發(fā)展資金。什么是商業(yè)銀行負債管理？引子：我國商業(yè)銀行負債資金的來源

①單位一般、信用卡、保證金存款②個人一般、信用卡、保證金存款③財政性一般、專項存款④特種存款⑤機關和團體存款⑥轉貨款資金⑦住房資金存款①從銀行同業(yè)市場拆借的資金②向中央銀行借款③正回購④代理資金⑤銀團貸款資金⑥其他短期資金來源存款類負債非存款類負債第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理第五章商業(yè)銀行負債管理

了解商業(yè)銀行負債資金的來源掌握銀行負債資金的風險掌握存款成本的構成理解最佳存款量的確定掌握存款管理的內容了解我國商業(yè)銀行負債結構學習目標第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債

一、存款的意義在我國，存款是的資金來源，儲蓄存款占比50%左右。2008.3-2013.9月存款總額變化二、商業(yè)銀行存款業(yè)務管理（一）影響商業(yè)銀行存款因素1、宏觀因素包括宏觀經濟的發(fā)展水平、金融監(jiān)管當局的貨幣政策及其目標、金融監(jiān)管的松緊程度。2、微觀因素包括銀行內部的各種因素，如存款利率、金融服務的項目和質量、銀行資信、形象等。第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債（二）商業(yè)銀行存款管理在控制成本的基礎上增加負債規(guī)模，調整存款結構，增加流動性，加強風險管理。

進行存款的成本管理與控制

適當控制存款規(guī)模第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債1、存款成本管理

（1）存款成本類型成本涵義類型涵義利息成本銀行以貨幣形式直接支付給存款者或債券持有人等的報酬營業(yè)成本花費在負債方面、除利息之外的一切開支資金成本包括利息在內花費在吸收負債上的一切開支可用資金成本可用資金指可以實際用于貸款和投資的資金，資金成本與可用資金的比值為可用資金成本。其他相關成本風險成本：因負債增加引起銀行風險增加而付出的代價連鎖反應成本：銀行對新吸收負債增加服務和利息支出而引起對銀行原有負債增加的開支第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債利息成本：由存款利率決定2002.2-2012.2存貸基準利率變化可用資金：銀行總的資金來源扣除法定存款準備金和必要的儲備金后的余額2007.1-2012.5大型和中小型商行法定存準率變化

平均成本法

平均成本法有算術平均成本法和加權平均成本法兩種。銀行采用的多是加權平均成本法。加權平均法主要用于對同行業(yè)各種存款成本的對比分析，或歷年各種資金來源成本的變動分析等。其計算公式為：

X＝∑x·f／∑f邊際成本法資金邊際成本是指銀行為新增一定資金所增加的經營成本。一般來講，只有當銀行資產的收益率大于其資金的邊際成本時，銀行才能獲得利潤。銀行資金邊際成本的計算公式為：

MC＝（新增利息成本十新增營業(yè)成本）／新增資金（2）成本的計算第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債例：某銀行新增資金的利息成本為5%，其他開支為2%，新增資金的24%用于非盈利資產。計算銀行的邊際成本解：

MC=(5%+2%)/(1–0.24)×100%＝9.21%

第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債一般條件下的最佳存款量分析曲線MC、AC、MR分別代表銀行的邊際成本曲線、平均成本曲線和邊際收益曲線。2、最佳存款規(guī)模在一定的客觀條件下，每家銀行都有一個最佳的存款量第一節(jié)商業(yè)銀行存款負債例：某銀行通過7％的存款利率吸引25萬元新存款。銀行估計，如果提供利率為7．5％，可籌集存款50萬元；提供8％的利率可籌集存款75萬元；提供8．5％的利率可籌集存款100萬元；提供9％的利率可吸收存款125萬元。如果銀行貸款利率為10％，由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，貸款利率就是貸款的邊際收益率。

邊際成本MC=總成本的變動

=新利率×以新利率籌集的總資金－舊利率×以舊利率籌集的總資金邊際成本率=總成本的變動/籌集的新增資金額存款利率存款（萬元）邊際成本邊際成本率邊際收益率利潤=TR－TC7.0257.55028108.0752.259107.5-6=1.58.51002.5101010-8.5=1.59.01252.75111012.5-11.25=1.25（1)提高存款穩(wěn)定率存款穩(wěn)定率是指一定時期銀行存款最低余額與存款平均余額的比例。存款穩(wěn)定率是考核銀行存款中真正能用作貸款的一個數量指標。

存款穩(wěn)定率＝(存款最低余額／存款平均余額)×100％影響銀行存款穩(wěn)定性的主要因素有：定期存款、活期存款的比例，定期存款穩(wěn)定率，活期存款穩(wěn)定率。3、存款的管理（2)降低存款成本率存款成本率是指存款的利息支出和各項費用與存款總額的比例，它是反映銀行經營存款業(yè)務耗費水平的一項指標。其計算公式為：

存款成本率＝[(各項利息支出十各項費用)／(存款平均余額)]×100％這一公式表明，影響存款成本高低的主要因素是利息支出、費用支出和存款的平均余額。而影響利息支出的主要因素有：存款結構、存款平均余額和存款利息率。

（3)調節(jié)存貸比

存貸比＝(貸款平均余額／存款平均余額)×100％中國銀行業(yè)的存貸比例遠低于美國的120%的水平商業(yè)銀行非負債資金的來源①從銀行同業(yè)市場拆借的資金

③

從中央銀行貼現借款②證券回購協(xié)議金融債券長期借入資金第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務短期借入資金

④其他

一、商業(yè)銀行非存款業(yè)務的種類二、短期借入資金（一）同業(yè)拆借是指商業(yè)銀行與其他金融機構間的臨時性借款，用于銀行資金周轉、彌補暫時頭寸短缺。短期性與主動性同業(yè)性與批發(fā)性市場化和高效率交易無擔保性1、特點：第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務2、同業(yè)拆借的品種第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務2、同業(yè)拆借品種同業(yè)拆借品種1天拆借3個月拆借7天拆借4個月拆借14天拆借6個月拆借21天拆借9個月拆借1個月拆借1年拆借2個月拆借2007.12-2012.9銀行間同業(yè)拆借利率第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務3、同業(yè)拆借加權平均利率目前我國銀行間拆借利率用的是SHIBOR利率，即上海銀行間同業(yè)拆借利率，

計算方法：

每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據各報價行的報價，剔除最高、最低各4家報價，對其余報價進行算術平均計算后，得出每一期限品種的SHIBOR，并于11：30對外發(fā)布。。

SHIBOR報價銀行團現由18家商業(yè)銀行組成第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務影響銀行間市場利率主要因素：1.流動性，即資金供求狀況，其驅動因素包括外匯流入、企業(yè)結售匯行為和貸款需求；

2.市場預期，如果銀行希望明天流動性增加，銀行就會在今天壓低融資成本；

3.政策，即央行吸收流動性或提供流動性的態(tài)度有多積極。4、同業(yè)拆借的管理（1）合理控制同業(yè)拆借的規(guī)模。根據人民銀行制定的商業(yè)銀行資產負債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標的規(guī)定，商業(yè)銀行拆入資金金額與各項存款余額之比不得超過4％；拆出資金余額與各項存款余額之比不得超過8％。（2）確定適宜的拆借資金期限結構。避免集中拆入、集中歸還；根據需要確定拆入資金量，加強對拆入資金的管理，減少資金閑置。（3）同業(yè)拆借是實施資產負債管理的有效工具，有利于及時調整資產負債結構，保持資產的流動性，降低經營風險。第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務（二）回購業(yè)務指銀行在出售有價證券時與購買金融資產一方簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按協(xié)議價格購回所售證券。一般期限較短；交易對象多為政府債券；風險較小，利率一般也稍低；成交方式靈活，交易金額一般較大

1、特點第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務2、回購業(yè)務交易方式

內容標的券所有權歸屬融資金額融資成本質押式回購債券出質約定利率、約定在將來某一日期由正回購方返還本金和利息正回購方仍擁有出質債券的所有權及利息收入由標準券折算比例決定由回購利率決定買斷式回購賣出債券約定買回價格，在未來某一日期，由賣方以約定價格從買回相等數量同種債券逆回購方獲得協(xié)議期間債券的所有權由期初買價決定由期末賣價決定第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務3、債券回購的品種第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務質押式回購買斷式回購1天回購1天回購7天回購7天回購14天回購14天回購21天回購1個月回購1個月回購2個月回購

3個月回購

4個月回購

6個月回購

9個月回購1年回購回購案例：例1：某行持有120萬元面值的某品種國債，近一個月左右需要一筆現金周轉，欲以這筆國債為抵押，借入100萬現金1個月左右的使用權。當時該品種國債現券與回購業(yè)務標準券折算率1:1.05?；刭廟028的報價為1.505第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務融出國債100萬元，融入資金105萬元支付手續(xù)費:105*0.1%=0.105購回國債100萬元購回價=本金+利息=105+105*年收益率*回購天數/360天=105+105*1.505%*28/360=105.12第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務例：某銀行擁有資金1000萬元。當前，市場利率處于歷史較低水平，該行預計利率在未來3個月后將出現大幅上升，故進行買斷回購、現貨交易、同業(yè)拆借跨市場套利第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務三個月買斷式回購1000萬元資金A國債買入價100元，回售價100.110萬張A國債現貨市場1000萬元資金拋出同業(yè)拆出90天利率4%1010萬元資金利率如期上漲，A國債價格跌至90元，支出900萬買入A國債10萬張A國債100.1回售1001萬元資金獲利=10萬（拆借市場）+100萬（現貨市場)+1萬(回購市場）=111萬（不得換券和現金交割）思考題：某行手中有充裕資金和債券，

若預測市場利率會大幅下降，試利用同業(yè)拆借市場、債券現貨市場、回購交易市場等構建獲利組合。（三）中央銀行借款1、再貸款是指商業(yè)銀行從中央銀行獲得貸款，我國央行再貸款主要針對國有商業(yè)銀行發(fā)放?；绢愋桶ㄒ韵氯N：年度性貸款：期限為1年，最長不會超過2年；季節(jié)性貸款：期限為2個月，最長不超過4個月；日拆性貸款：期限一般為10天，最長不超過20天第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務再貸款利率第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務2、再貼現是指商業(yè)銀行把已經貼現但尚未到期的票據交給中央銀行，要求中央銀行給予再貼現。再貼現率作為基準利率，也是中央銀行的主要貨幣政策工具之一。票據市場是我國貨幣市場中開始時間最早，但至今還沒有發(fā)展成為真正規(guī)范意義上的一個市場。第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務

再貼現率：

1.中央銀行調節(jié)貨幣供應量的三大手段之一，引起的波動小，易于操作。2.是基準利率之一，制約和影響著全國的利率水平是商業(yè)銀行資金成本的參照標準。

央行基準利率（2012年11月）第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務（四）其他短期非存款業(yè)務

1、轉貼現和轉抵押

2、從國際金融市場借款

3、結算過程中短期資金占用第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務短期借款的管理重點根據資產負債結構及其需要，選擇籌措短期借款的有利時機及其結構。

在平衡銀行三性關系的基礎上科學確定借款規(guī)模。按4％的最高限控制拆入資金占存款的比例，把借款負債額控制在自身承受能力允許的范圍內，利用存款的增長解決短期借款的流動性需要。另外要注意分散借款對象(債權人)。第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務三、長期非存款業(yè)務-發(fā)行金融債（一）金融債特點籌資目的性強籌資效率較高籌資機制靈活資金具有穩(wěn)定性資產流動性較強第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務(二）局限性金融債券的發(fā)行數量、利率、期限等，受到金融監(jiān)管當局嚴格限制；除正常利率外，金融債券還要承擔相應發(fā)行費用，其籌資成本可能較高；金融債券流動性狀況受金融市場的發(fā)達程度以及市場運行狀況的制約。第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務（三）金融債券的類型1、資本性債券，是為補充資本金不足而發(fā)行的金融債券。2、一般性債券，是為商業(yè)銀行籌集用于長期貸款與投資的中長期資金，主要包括：⑴擔保債券和信用債券；⑵固定利率債券和浮動利率債券；⑶普通金融債券、累進利息金融債券和貼息金融債券；⑷附息金融債券和貼現金融債券。第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務（四）金融債券的發(fā)行方式金融債券發(fā)行方式匯總表發(fā)行方式劃分標準具體類型發(fā)行對象限制私募方式公募方式是否通過中介直接發(fā)行間接發(fā)行具體發(fā)售方式行政性發(fā)行市場化發(fā)行第二節(jié)商業(yè)銀行非存款業(yè)務1998-2009各類債券發(fā)行量第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理一、我國商行負債構成及特點2013年9月負債構成一、各項存款1058478.06

1.單位存款

CorporateDeposits525817.13

2.個人存款

PersonalDeposits466004.21

3.財政性存款

FiscalDeposits38965.39

4.臨時性存款

TemporaryDeposits2160.17

5.委托存款

DesignatedDeposits221.57

6.其他存款

OtherDeposits25309.58二、金融債券

FinancialBond5736.66三、對國際金融機構負債

LiabilitiestoInternationalFinancialInstitutions845.91四、其他

OtherItems-146256.98資金來源總計

TotalFundsSources918803.65我國商業(yè)銀行負債結構的特點1、各項存款是支撐商業(yè)銀行資產運作的極為重要的來源，儲蓄存款占半，活期存款占半，存在著較為嚴重的存款壟斷現象2、我國商業(yè)銀行體系內儲蓄存款的高度壟斷性，其他負債來源中同樣存在集中問題。3、商業(yè)銀行資金來源渠道的單一和對存款的過度依賴并存，二者互為因果。第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理二、呼之欲出的存款保險制度

存款保險制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構發(fā)生經營危機或面臨破產倒閉時，存款保險機構向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理1993年12月公布的《國務院關于金融體制改革的決定》就提出，“要建立存款保險基金，保障社會公眾利益?！?997年，央行成立了存款保險課題組對其展開專題研究，2004年央行金融穩(wěn)定局成立存款保險制度處，2008年、2010年、2012年政府工作報告中，均明確列示“建立存款保險制度”。

2007年預備推出未推，2012年7月16日，人民銀行在其發(fā)布的《2012年金融穩(wěn)定報告》中稱，我國推出存款保險制度的時機已經基本成熟。

第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理存款保險制度的基本特征

1、關系的有償性和互助性

2、時期的有限性

3、結果的損益性

4、機構的壟斷性

第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理1、保護存款人的利益，提高社會公眾對銀行體系的信心。2、可有效提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序。3、促進銀行業(yè)適度競爭，為公眾提供質優(yōu)價廉的服務。4、存款保險機構可通過對有問題銀行提供擔保，補貼或融資支持，或促使其被實力較強的銀行兼并，減少社會震蕩，有助于社會的安定。存款保險制度的作用

第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理

20世紀70年代以來，西方國家商業(yè)銀行負債結構發(fā)生了較為明顯的變化：一是存款負債的比重在降低，非存款類資金來源比重上升；二是存款中定期存款比重上升，而活期存款比重下降。三、西方商業(yè)銀行負債結構變化趨勢第三節(jié)我國商業(yè)銀行負債管理2011美國四大銀行存款籌資占比圖

2011美國四大銀行平均存款成本

資料1：錢荒持續(xù)2013年10月23日至25日，貨幣市場利率連續(xù)3天暴漲。作為風向標的上海同業(yè)拆放利率(SHIBOR)變化最大。其中，3個月期限以下的短端利率漲幅均超過130個基點，2周SHIBOR漲幅最高，達226個基點，隔夜拆借利率重返4%關口以上至4.367%，1個月SHIBOR飆升至6.422%，均創(chuàng)下了6月份“錢荒”以后的階段新高。SHIBOR的急漲加大了市場的擔憂。目前看來，市場最為關注的是，央行如果堅持不放水的立場，機構的緊張情緒將導致市場的動蕩。中共央行罕見地連續(xù)三次暫停逆回購，累計回籠資金逾千億之巨，在資金壓力下，收緊流動性導致系統(tǒng)性風險明顯上升，股市、債市無視24日公布的PMI利好同步向下。隨著通脹上行壓力加大，貨幣政策調整空間受壓，因此四季度流動性狀況不容樂觀。資料2：市場利率持續(xù)上行今年的市場利率水平卻明顯上升，表現在債券市場上，則是債務收益率水平上行，目前中國債券的信用利差已處于歷史最低位。原因在于，利率市場化后銀行、保險等金融機構資金成本大幅上升，因而要求在資產端更高的回報率。統(tǒng)計顯示，銀行理財