第12篇：應(yīng)計(jì)質(zhì)量與財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制

應(yīng)計(jì)質(zhì)量與財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制小組成員：李偉張牧歌黃紅云劉蘋朱文婧徐蘇辰文章結(jié)構(gòu)引言假設(shè)數(shù)據(jù)，樣本選擇及變量定義實(shí)證結(jié)果穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)論1.引言內(nèi)部控制1）定義：為財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性提供合理保證的過程，旨在防止或發(fā)現(xiàn)因錯(cuò)誤或舞弊引起的財(cái)務(wù)報(bào)告重大錯(cuò)報(bào)不相容職位相互分離的內(nèi)部控制缺乏通過盈余管理故意操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目估計(jì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目缺乏經(jīng)驗(yàn)，如提取壞賬準(zhǔn)備估計(jì)應(yīng)計(jì)出現(xiàn)非故意錯(cuò)誤2）當(dāng)內(nèi)部控制存在重大缺陷時(shí)，極可能無(wú)法防止或發(fā)現(xiàn)錯(cuò)報(bào)初步假設(shè)：披露的內(nèi)部控制重大缺陷與較低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量相關(guān)1.引言應(yīng)計(jì)質(zhì)量替代變量主要變量應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與現(xiàn)金流量之間的映射關(guān)系其他變量操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目平均應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)表重述盈余持續(xù)性經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)度，現(xiàn)金流量波動(dòng)，盈利性與業(yè)務(wù)復(fù)雜性對(duì)每個(gè)替代變量，結(jié)論均成立：薄弱的內(nèi)部控制與較低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量相關(guān)考慮了影響應(yīng)計(jì)項(xiàng)目估計(jì)的公司內(nèi)在特征后，結(jié)論具有穩(wěn)健性1.引言相關(guān)性在兩類公司中更強(qiáng)：1）與可審計(jì)的賬戶層面的重大缺陷相比，公司層面的重大缺陷與低質(zhì)量應(yīng)計(jì)相關(guān)性更強(qiáng)重大缺陷分類舉例賬戶層面對(duì)或有負(fù)債的核算缺乏控制對(duì)應(yīng)收賬款證券化缺乏控制對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用或現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用于新交易事項(xiàng)缺乏控制

公司層面管理層凌駕于控制之上控制環(huán)境無(wú)效原因：審計(jì)人員增加實(shí)質(zhì)性測(cè)試來(lái)發(fā)現(xiàn)和修復(fù)可審計(jì)的賬戶層面缺陷1.引言2）SOX302條款VS.404條款與SOX404條款相比，按SOX302條款披露的內(nèi)部控制重大缺陷與低應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量相關(guān)性更強(qiáng)；一般情況下，404下披露的重大缺陷與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量無(wú)關(guān)；當(dāng)重大缺陷劃分為公司層面與賬戶層面時(shí)，404下披露的公司層面重大缺陷與較低的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量相關(guān)1.引言302條款——公司對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的責(zé)任：404條款——公司管理層及外部審計(jì)人員對(duì)于公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的責(zé)任：要求公司管理層和注冊(cè)會(huì)計(jì)師，每年在年報(bào)中就公司財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)控系統(tǒng)分別作出評(píng)價(jià)和報(bào)告要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于公司管理層評(píng)估過程以及內(nèi)控系統(tǒng)結(jié)論進(jìn)行相應(yīng)的檢查并出具正式意見。2002年9月生效，規(guī)定美國(guó)上市公司的CEO和CFO在其年度和中期財(cái)務(wù)報(bào)表中必須簽名并認(rèn)證，包括內(nèi)部控制的有效性及其任何實(shí)質(zhì)性的變更1.引言—研究貢獻(xiàn)拓展了盈余/應(yīng)計(jì)質(zhì)量研究，為內(nèi)部控制與應(yīng)計(jì)質(zhì)量之間相關(guān)性提供了實(shí)證證據(jù)1）公司層面VS.賬戶層面2）SOX302VS.404

3）應(yīng)計(jì)質(zhì)量替代變量：5種4）通過Heckman的兩階與Lalonde的傾向評(píng)分平匹配方法來(lái)控制自我選擇偏差1.引言—研究貢獻(xiàn)為SOX302和404條款的有效性提供實(shí)證證據(jù)反面聲音：效率低下，不遍，守規(guī)成本遠(yuǎn)高于所帶來(lái)的好處1）最具信息含量的重大缺陷披露（與真實(shí)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)有關(guān)，如降低應(yīng)計(jì)質(zhì)量）均是302與404下所披露的更嚴(yán)重的，公司層面問題2）302下公司層面重大缺陷與較低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量相關(guān)性更強(qiáng)1.引言—研究貢獻(xiàn)與同期其他類似研究比較：1）主要結(jié)論一致：重大缺陷與較低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量相關(guān)其他研究：不同時(shí)間段，應(yīng)計(jì)質(zhì)量替代變量，控制缺陷分類2）對(duì)Hogan&Wilkins研究的補(bǔ)充：可審計(jì)賬戶層面重大缺陷與較低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量無(wú)關(guān)3）應(yīng)計(jì)質(zhì)量差的原因出在內(nèi)部控制問題上支持觀點(diǎn)：公司披露內(nèi)部控制缺陷后一年的應(yīng)計(jì)質(zhì)量提高，由于修正了已披露的缺陷（Ashbaugh-Skaife&Bedard)披露重大缺陷公司的當(dāng)年審計(jì)費(fèi)用異常的高，因?yàn)閷徲?jì)人員實(shí)施實(shí)質(zhì)性測(cè)試可以降低控制薄弱的影響2.假設(shè)H1：內(nèi)部控制重大缺陷與應(yīng)計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)應(yīng)計(jì)質(zhì)量低內(nèi)部控制缺陷故意：管理層通過盈余管理操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目不相容職位分離缺乏控制非故意：應(yīng)計(jì)項(xiàng)目估計(jì)錯(cuò)誤人員經(jīng)驗(yàn)不足H1的局限性：1）理論基礎(chǔ)：“良好的內(nèi)部控制是有效的監(jiān)督工具，會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量更高”，未考慮到外部監(jiān)督2）內(nèi)部控制差時(shí)，審計(jì)人員會(huì)增加實(shí)質(zhì)性測(cè)試因此，內(nèi)部控制與實(shí)質(zhì)性測(cè)試均可以提高應(yīng)計(jì)質(zhì)量2.假設(shè)H2:與重大缺陷的“可審計(jì)性”或嚴(yán)重程度有關(guān)

穆迪分類：公司層面賬戶層面與控制環(huán)境，財(cái)務(wù)報(bào)告流程類相關(guān)，難以審計(jì)與賬戶余額或交易事項(xiàng)相關(guān)，可審計(jì)出H2：與賬戶層面相比，公司層面重大缺陷與應(yīng)計(jì)質(zhì)量的負(fù)相關(guān)性更強(qiáng)三，數(shù)據(jù)、樣本選擇和變量定義根據(jù)重大缺陷來(lái)區(qū)別和分類公司來(lái)源：10-K文件，2002年8月1日-2005年10月31日只包括依據(jù)內(nèi)部控制問題分為重大缺陷和最嚴(yán)重的內(nèi)部控制缺陷的公司關(guān)注重大缺陷原因：內(nèi)部控制中最嚴(yán)重的缺陷類型，最可能影響應(yīng)計(jì)質(zhì)量重大缺陷的有效披露是強(qiáng)制性的，而較小的“重要缺陷”的披露是明確自愿的。（專注于強(qiáng)制性信息披露有助于避免和自愿披露相關(guān)的自我選擇偏見問題）樣本選擇過程426家公司是具體賬戶方面的缺陷，279家是整體層面的重大缺陷檢測(cè)H2須將樣本分為公司層面和賬戶層面的重大缺陷兩類兩種類型互斥：既有公司層面也有賬戶層面的重大缺陷重大缺陷與至少三個(gè)具體賬戶問題相關(guān)公司層面的重大缺陷變量定義變量定義重大缺陷披露MW指標(biāo)變量，如果公司在樣本期間（2002年8月到2005年10月）披露內(nèi)部控制的重大缺陷則=1；否則=0MWAccount-Specific(Company-Level)指標(biāo)變量，如果公司在樣本期間（2002年8月到2005年10月）披露了內(nèi)部控制中和可審計(jì)的賬戶（一個(gè)更普遍的公司范圍問題）有關(guān)的重大缺陷則=1；否則=0應(yīng)計(jì)質(zhì)量的衡量AccrualsQuality(AQ)DechowandDichev(2002)提出，McNichols(2002)andFrancisetal.(2005)修正的，1996-2002間應(yīng)計(jì)質(zhì)量殘差的標(biāo)準(zhǔn)差(見第三部分)DiscretionaryAccruals1996-2002年間的可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值的平均值，DA數(shù)據(jù)來(lái)自Beckeretal.(1998)AverageAccrualsQualityAQ平均值HistoricalRestatement指標(biāo)變量，1997-2002年間公司在GAO(美審計(jì)總署）發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表重述名單上=1；否則=0EarningsPersistence1996-2002年間估計(jì)的當(dāng)年盈余比上前一年盈余的橫截面回歸的盈余系數(shù)影響應(yīng)計(jì)質(zhì)量的內(nèi)在公司特征LossProportion虧損年數(shù)比例，虧損年數(shù)/總年數(shù)1996-2002SalesVolatility銷售收入的標(biāo)準(zhǔn)差/平均資產(chǎn)1996-2002CFOVolatility經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差/平均資產(chǎn)1996-2002TotalAssets2003年Compustat數(shù)據(jù)中總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)OperatingCycle【(銷售收入/360)/平均應(yīng)收賬款+（銷貨成本/360)/平均庫(kù)存】的平均數(shù)，再取對(duì)數(shù)其他可能和應(yīng)計(jì)質(zhì)量相關(guān)的重大缺陷決定因素FirmAge到2003年公司有CRSP（美國(guó)證券價(jià)格研究中心）數(shù)據(jù)的年數(shù)的對(duì)數(shù)Segments在2003年CompustatSegments數(shù)據(jù)庫(kù)中經(jīng)營(yíng)和地區(qū)部分總數(shù)的對(duì)數(shù)ExtremeSalesGrowth指標(biāo)變量，如果公司從1996-2002年同比調(diào)整的行業(yè)銷售額增長(zhǎng)（數(shù)據(jù)項(xiàng)#12）排名前五分之一=1.否則=0RestructuringCharge2003年和2002年重組費(fèi)用總和（數(shù)據(jù)項(xiàng)#376*（-1）除以該公司的2003年市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)計(jì)質(zhì)量的衡量方法權(quán)責(zé)發(fā)生制下的應(yīng)計(jì)誤差模型應(yīng)計(jì)質(zhì)量數(shù)值大小反應(yīng)了應(yīng)計(jì)未轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流量的程度，數(shù)值越大，應(yīng)計(jì)質(zhì)量越低該方法可以反映內(nèi)部控制對(duì)應(yīng)計(jì)質(zhì)量的影響，原因：1）許多缺陷與具體賬戶有關(guān)，該方法可以反映具體賬戶可能出現(xiàn)估計(jì)錯(cuò)誤；如存貨高估，高估部分無(wú)法變?yōu)橄乱黄诘默F(xiàn)金流，應(yīng)計(jì)與

現(xiàn)金流之間的相關(guān)性弱2）該方法既能反映故意操縱的應(yīng)計(jì)和非故意的應(yīng)計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤，這兩種錯(cuò)誤均是由內(nèi)控重大缺陷造成應(yīng)計(jì)質(zhì)量的衡量方法截面回歸數(shù)據(jù)選擇1）48個(gè)行業(yè)中，若某行業(yè)任一年觀察值少于20，則剔除該行業(yè)2）選用1995年-2003年compustata數(shù)據(jù)，因?yàn)楝F(xiàn)金流量涉及到前后三年，因此觀察值取自1996-2002年份

Dechow方法局限性：1）模型可能不適用于短期應(yīng)計(jì)，如營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)計(jì)2）應(yīng)計(jì)質(zhì)量定義高估和低估錯(cuò)誤是同等的，但在某些情況下這可能有問題3）模型中，同時(shí)出現(xiàn)應(yīng)計(jì)與現(xiàn)金流量之間的負(fù)相關(guān)，應(yīng)計(jì)是會(huì)計(jì)盈余與現(xiàn)金流量之差，應(yīng)計(jì)越大，現(xiàn)金流量越小，這種負(fù)相關(guān)性妨礙了對(duì)模型反映內(nèi)部控制與應(yīng)計(jì)質(zhì)量的能力4）無(wú)法恰當(dāng)控制應(yīng)計(jì)質(zhì)量與重大缺陷的共同決定因素，因此結(jié)論無(wú)法得到保證盈余（應(yīng)計(jì)）質(zhì)量的其他替代變量為了進(jìn)一步證明我們結(jié)論及與其他盈余質(zhì)量研究作比較，采用了其他應(yīng)計(jì)質(zhì)量替代變量：可操縱應(yīng)計(jì)平均應(yīng)計(jì)質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)表重述：重述發(fā)生，肯定因?yàn)橛绣e(cuò)報(bào)，不管是故意還是非故意。Dechow模型從現(xiàn)金流量實(shí)現(xiàn)程度反映這些錯(cuò)誤，而重述則是這些錯(cuò)誤的直接證據(jù)盈余的持續(xù)性應(yīng)計(jì)質(zhì)量方法時(shí)間段SOX2002之前，內(nèi)部控制缺陷披露并不普遍，難以判斷披露的缺陷到底存在多久本文假設(shè)缺陷在披露前已存在數(shù)年，選用1996-2002年數(shù)據(jù)衡量應(yīng)計(jì)質(zhì)量，這樣幾乎與缺陷披露期間無(wú)重疊（2002/08-2005/11）兩個(gè)例子說明內(nèi)部缺陷在披露前存在已久為何不采用缺陷披露期間的數(shù)據(jù)？即將披露內(nèi)部控制缺陷前，審計(jì)人員與管理層都可能加大力度查找錯(cuò)誤估計(jì)的應(yīng)計(jì)，導(dǎo)致更多的賬面調(diào)整，從而進(jìn)一步降低應(yīng)計(jì)質(zhì)量，但這些低質(zhì)量應(yīng)計(jì)并不是因?yàn)閮?nèi)部控制本身形成的影響應(yīng)計(jì)質(zhì)量的內(nèi)在公司特征小型企業(yè)只有某個(gè)特征的公司應(yīng)計(jì)質(zhì)量會(huì)更低，但是兩個(gè)規(guī)模相同的小型企業(yè)，內(nèi)部控制薄弱的企業(yè)會(huì)有更低的應(yīng)計(jì)質(zhì)量控制變量損失比例，銷售波動(dòng)，現(xiàn)金流的波動(dòng)，總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)周期內(nèi)部控制中重大缺陷公司特征公司規(guī)?？傎Y產(chǎn)公司年齡公司年齡盈利性損失比例公司業(yè)務(wù)的復(fù)雜性業(yè)務(wù)細(xì)分快速增長(zhǎng)極端的銷售增長(zhǎng)重組重組費(fèi)用替代變量四、結(jié)果描述性統(tǒng)計(jì)和單變量分析支持了H1假設(shè)支持了H2假設(shè)披露公司層面重大缺陷的公司，