《貨幣金融學(xué)》BT3-金融機(jī)構(gòu)

第三章金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)與金融體系的概念、性質(zhì)與職能金融機(jī)構(gòu)與金融體系的類型及其構(gòu)成金融體系概念金融體系金融機(jī)構(gòu)體系金融市場體系金融監(jiān)管體系

廣義概念

狹義概念非銀行金融機(jī)構(gòu)體系銀行體系金融體系金融體系的含義金融體系是金融交易活動中的各種金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融制度等一系列金融要素所構(gòu)成的集合，是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通等功能而相互作用的有機(jī)系統(tǒng)。它通過吸收存款、發(fā)放貸款、發(fā)行證券、交易證券、決定利率、創(chuàng)造金融產(chǎn)品并促進(jìn)流通等金融行為，以一定的價格實現(xiàn)把稀缺的可貸資金從儲蓄者轉(zhuǎn)移到借款者手中，以購買商品、服務(wù)和投資，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、滿足人民生活需要。金融機(jī)構(gòu)體系的形成

★

金融機(jī)構(gòu)體系是各類金融機(jī)構(gòu)存在形式與相互關(guān)系的總和。★現(xiàn)代國家的金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主體，專業(yè)銀行和非銀行金融中介機(jī)構(gòu)并存的體系。融資模式與金融體系資金融通方式內(nèi)源融資外源融資直接融資間接融資項目融資融資證券化結(jié)構(gòu)化融資市場主導(dǎo)型金融體系銀行主導(dǎo)型金融體系

融資模式與金融體系融資模式市場主導(dǎo)型金融體系

貨幣資金供求雙方直接融通資金，避開了銀行等金融中介環(huán)節(jié)。當(dāng)然，證券融資也需要投資銀行、證券交易所等金融機(jī)構(gòu)或組織的服務(wù)，但金融機(jī)構(gòu)在其中只是牽線搭橋充當(dāng)代理人的角色，并收取傭金。銀行主導(dǎo)型金融體系

資金融通通過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，它由金融中介機(jī)構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。其中，金融機(jī)構(gòu)不是一般的代理人，而是一個獨立的交易主體，資金盈余單位對金融機(jī)構(gòu)的要求權(quán)與金融機(jī)構(gòu)對從該單位所獲資金的具體運用無關(guān)。西方國家金融機(jī)構(gòu)體系的發(fā)展趨勢

從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營

◆各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)生交叉，有些金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限已經(jīng)變得模糊不清?！舾黝惤鹑跈C(jī)構(gòu)的實力對比發(fā)生變化，非銀行金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展?！羯虡I(yè)銀行全能化，有了金融百貨公司之稱。

（1）利用金融創(chuàng)新繞開管制，向客戶提供原來不能經(jīng)營的業(yè)務(wù)。（2）通過收購、兼并或成立附屬機(jī)構(gòu)等方式滲入投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域。（3）通過直接開辦其它金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)綜合經(jīng)營。

◆商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的兩種基本形式：（1）在一家銀行內(nèi)同時開展所有金融業(yè)務(wù)。（2）以金融控股公司方式將分別獨立經(jīng)營的不同金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來金融中介機(jī)構(gòu)的含義狹義的金融中介機(jī)構(gòu)泛指以某種方式吸收資金,又以某種方式運用資金,能夠提供特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融企業(yè)。

廣義的金融中介機(jī)構(gòu)指從事金融業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，維護(hù)金融體系正常運行的機(jī)構(gòu)。

金融中介機(jī)構(gòu)的基本功能就是在間接融資過程中作為連接資金需求者與資金盈余者的通道，促使資金從盈余者流向需求者，實現(xiàn)金融資源的重新配置。一方面通過發(fā)行自己的金融資產(chǎn)（存單、債券和股票）來籌集資金，另一方面又通過提供貸款或購買債券、股票向資金需求者提供資金。能夠“集零為整，續(xù)短為長”，將分散的短期資金匯集為集中的長期資金以滿足資金需求者的需要，并有利于降低交易成本、控制信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險，通過資產(chǎn)組合的多樣化來分散和降低金融風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)兼并重組浪潮迭起

◆特點：發(fā)生在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展時期主要是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合出現(xiàn)不同金融機(jī)構(gòu)合并及跨國兼并

◆原因：

金融業(yè)的戰(zhàn)略性調(diào)整以規(guī)模優(yōu)勢提高競爭力削減開支，降低成本形成優(yōu)勢互補(bǔ)獲取技術(shù)壟斷利益商業(yè)性金融中介機(jī)構(gòu)是指以經(jīng)營工商業(yè)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等一種或多種業(yè)務(wù)，以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)包括存款性金融機(jī)構(gòu)及非存款性金融機(jī)構(gòu)。存款性金融機(jī)構(gòu)是指其資金來源主要通過吸收各類存款而獲得的金融機(jī)構(gòu)。存款性金融機(jī)構(gòu)一般包括商業(yè)銀行、儲蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社等。非存款性金融機(jī)構(gòu)主要是通過發(fā)行證券或以契約性的方式聚集社會閑散資金。非存款性金融機(jī)構(gòu)主要有證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、金融租賃公司、金融（集團(tuán)）公司、集團(tuán)財務(wù)公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)以及養(yǎng)老金基金等機(jī)構(gòu)投資者。政策性金融中介機(jī)構(gòu)是指那些專門配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，根據(jù)政策要求從事各種政策性金融活動的金融中介機(jī)構(gòu)。特點：完全的政策性目的和單一的中長期貸款業(yè)務(wù)。政策性金融機(jī)構(gòu)變化：高政策的單業(yè)務(wù)模式向政策主導(dǎo)的有限業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變。發(fā)展歷程分為：一是高度偏補(bǔ)貼的不可持續(xù)型政策性金融中介機(jī)構(gòu)，以計劃經(jīng)濟(jì)國家為代表；二是隨金融體系不斷完善而相應(yīng)弱化的政策性金融中介機(jī)構(gòu)，以歐美主要發(fā)達(dá)國家為代表；三是隨市場力量增強(qiáng)而職能相應(yīng)變化的政策性金融中介機(jī)構(gòu)，以日韓后發(fā)國家為代表。市場主導(dǎo)型金融體系在市場主導(dǎo)的金融體系中，直接融資的比重較大，金融市場發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)的種類繁多，公司更多地依賴包括風(fēng)險資本在內(nèi)的外部融資，而且融資更多地通過金融市場，而不是金融中介進(jìn)行。美國、英國等銀行主導(dǎo)型金融體系在間接融資的比重較大，市場較為不發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)的種類較小，儲蓄主要通過銀行類金融機(jī)構(gòu)中介給資金使用者，銀行一方面吸收儲蓄，另一方面發(fā)放貸款，風(fēng)險資本只能來自留存利潤或直接來自少數(shù)儲蓄者。德國、日本、中國銀行等金融機(jī)構(gòu)的功能信用中介（積少成多，借短貸長）支付中介企業(yè)出納、支付代理支付清算體系信息中介避險功能信用中介金融機(jī)構(gòu)通過其多元化的服務(wù)，滿足居民，企業(yè)和政府對資金和信用的需求。金融機(jī)構(gòu)可以把小額，分散和短期的資金匯聚起來，形成大額，集中和長期的可貸資金，為企業(yè)利用外部資金進(jìn)行投資提供了極大的便利。在金融機(jī)構(gòu)的參與下，社會交易的市場準(zhǔn)則能夠比較容易的確立起來并得到遵守。

二.支付中介金融機(jī)構(gòu)通過存款在賬戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；在存款的基礎(chǔ)上，為客戶對付現(xiàn)款等，成為工商業(yè)團(tuán)體和個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。這樣，以商業(yè)銀行為中心，形成了經(jīng)濟(jì)社會無始無終的支付鏈條和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。支付中介職能的發(fā)揮，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三.信息中介金融機(jī)構(gòu)一方面擁有許多經(jīng)營網(wǎng)點，并通過網(wǎng)絡(luò)將他們聯(lián)系起來，利用先進(jìn)的硬件設(shè)備，一些大型的金融機(jī)構(gòu)往往擁有自己的信息處理中心；另一方面通過自己的業(yè)務(wù)，與客戶保持密切的聯(lián)系，可以掌握客戶與市場行情的大量信息。金融機(jī)構(gòu)在處理信息不對稱方面具有優(yōu)勢。信息不對稱，即在社會政治、經(jīng)濟(jì)等活動中，一些成員擁有其他成員無法擁有的信息，由此造成信息的不對稱。能產(chǎn)生交易關(guān)系和契約安排的不公平或者市場效率降低問題。

四.避險功能金融機(jī)構(gòu)可以通過自己的中介功能，減少盈余單位（最終貸款人）和赤字單位（最終借款人）參與金融活動的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造出的金融產(chǎn)品，實質(zhì)上是創(chuàng)造出了債權(quán)和債務(wù)的流動性和安全性。保險公司是一類專門從事有關(guān)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。逆向選擇是指由交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。是一種因信息不對稱而所造成的市場資源配置扭曲的現(xiàn)象，經(jīng)常存在于二手市場、保險市場。雖然“逆向選擇”的含義與信息不對稱和機(jī)會主義行為有關(guān)，卻超出了這兩者所能夠涵蓋的范圍之外，“逆向選擇”是制度安排不合理所造成市場資源配置效率扭曲的現(xiàn)象，而不是任何一個市場參與方的事前選擇。逆向選擇問題來自買者和賣者有關(guān)車的質(zhì)量信息不對稱。在舊車市場，賣者知道車的真實質(zhì)量，而買者不知道。這樣賣者就會以次充好，買者也不傻，盡管他們不能了解舊車的真實質(zhì)量，只知道車的平均質(zhì)量，愿平均質(zhì)量出中等價格，這樣一來，那些高于中等價的上等舊車就可能會退出市場。接下來的演繹是，由于上等車退出市場，買者會繼續(xù)降低估價，次上等車會退出市場；演繹的最后結(jié)果是：市場上成了破爛車的展覽館，極端的情況一輛車都不成交?，F(xiàn)實的情況是，社會成交量小于實際均衡量。這個過程稱為逆向選擇。在信息不對稱的情況下，市場的運行可能是無效率的，這種“市場失靈”具有“逆向選擇”的特征，即市場上只剩下次品，也就是形成了人們通常所說的“劣幣驅(qū)逐良幣”效應(yīng)。道德風(fēng)險亦稱道德危機(jī)：是指從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時做出不利于他人的行動。相關(guān)實例唐建自擔(dān)任上投摩根基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前便買入新疆眾和的股票，（其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元，另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬）總共獲利逾150萬元。這即是民間俗稱的“老鼠倉”，也是典型的涉嫌內(nèi)幕交易刑事犯罪的行為。金融中介機(jī)構(gòu)的功能變化金融中介機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展。兼并重組成為現(xiàn)代金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合的一個有效手段。金融中介機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新。金融中介機(jī)構(gòu)的創(chuàng)造性更強(qiáng)、風(fēng)險性更大、技術(shù)含量更高，經(jīng)常利用數(shù)理方法和工程技術(shù)分析。金融中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理頻繁創(chuàng)新。金融中介機(jī)構(gòu)的特殊性經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容不同，經(jīng)營對象是貨幣資金這種特殊的商品，經(jīng)營內(nèi)容則是貨幣的收付、借貸。經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則不同，必須遵循安全性、流動性和盈利性原則。經(jīng)營風(fēng)險及影響程度不同，金融中介機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善而導(dǎo)致的危機(jī)，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構(gòu)成威脅。甚至?xí)l(fā)嚴(yán)重的社會或政治危機(jī)。巴林銀行破產(chǎn)案巴林銀行集團(tuán)曾經(jīng)是英國倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商業(yè)銀行集團(tuán)，素以發(fā)展穩(wěn)健、信譽(yù)良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，英國女王伊麗莎白二世也曾經(jīng)是它的顧客之一。巴林銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)專長是企業(yè)融資和投資管理，業(yè)務(wù)網(wǎng)點主要在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)。1994年巴林銀行的稅前利潤仍然高達(dá)1.5億美元，銀行曾經(jīng)一度希望在中國拓展業(yè)務(wù)。然而，次年的一次金融投機(jī)徹底粉碎了該行的所有發(fā)展計劃。1995年2月26日，新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克.里森投資日經(jīng)225股指期貨失利，導(dǎo)致巴林銀行遭受巨額損失，合計損失達(dá)14億美元，最終無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。從此，這個有著233年經(jīng)營史和良好業(yè)績的老牌商業(yè)銀行在倫敦城乃至全球金融界消失。目前該行由荷蘭國際銀行保險集團(tuán)接管。巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克.里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，日本經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買進(jìn)大量期貨合同，希望在日經(jīng)指數(shù)上升時賺取大額利潤。天有不測風(fēng)云，1995年1月17日突發(fā)的日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續(xù)下跌。巴林銀行因此損失金額高達(dá)14億美元，這幾乎是巴林銀行當(dāng)時的所有資產(chǎn)，這座曾經(jīng)輝煌的金融大廈就此倒塌。巴林銀行集團(tuán)破產(chǎn)的消息震動了國際金融市場，各地股市受到不同程度的沖擊，英鎊匯率急劇下跌，對馬克的匯率跌至歷史最低水平。巴林銀行事件對于歐美金融業(yè)的隱性影響不可估量。里森于1989年月10日正式到巴林銀行工作。這之前，他是摩根?斯但利銀行清算部的一名職員。進(jìn)入巴林銀行后，他很快爭取到了到印尼分部工作的機(jī)會。由于他富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的許多問題，使工作有了起色。因此，他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家，倫敦總部對里森在印尼的工作相當(dāng)滿意，并允諾可以在海外給他安排一個合適的職務(wù)。1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。里森于1992年在新加坡任期貨交易員時，巴林銀行原本有一個帳號為"99905"的"錯誤帳號"，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。1992年夏天，倫敦總部全面負(fù)責(zé)清算工作的鮑塞給里森打了一個電話，要求里森另設(shè)立一個"錯誤帳戶"，記錄較小的錯誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是里森馬上找來了負(fù)責(zé)辦公室清算的利塞爾，向她咨詢是否可以另立一個檔案。很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問他需要什么帳號。在中國文化里，"8"是一個非常吉利的數(shù)字，因此里森以此作為他的吉祥數(shù)字，由于帳號必須是五位數(shù)，這樣"帳號為88888"的"錯誤帳戶"便誕生了。幾周之后，倫敦總部又打來了電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行還是按老規(guī)矩行事，所有的錯誤記錄仍由“99905”帳戶直接向倫敦報告。“88888”錯誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了，但它卻成為一個真正的“錯誤帳戶”存于電腦之中。而且總部這時已經(jīng)注意到新加坡分行出現(xiàn)的錯誤很多，但里森都巧妙地搪塞而過?！?8888”這個被人忽略的帳戶，提供了里森日后制造假帳的機(jī)會，如果當(dāng)時取消這一帳戶，則巴林的歷史可能會重寫了。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金?王犯了一個錯誤：當(dāng)客戶（富士銀行）要求買進(jìn)20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時，此交易員誤為賣出20口，這個錯誤在里森當(dāng)天晚上進(jìn)行清算工作時被發(fā)現(xiàn)，欲糾正此項錯誤，須買回40口合約，表示至當(dāng)日的收盤價計算，其損失為2萬英鎊、并應(yīng)報告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下，里森決定利用錯誤帳戶"88888"、承接了40口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個失誤。然而，如此一來，里森所進(jìn)行的交易便成了"業(yè)主交易"，使巴林銀行在這個帳戶下，暴露在風(fēng)險部位。數(shù)天之后，更由于日經(jīng)指數(shù)上升200點，此空頭部位的損失便由2萬英鎊增為6萬英鎊了（注：里森當(dāng)時年薪還不到5萬英鎊）。此時里森更不敢將此失誤向上呈報。另一個與此同出一轍的錯誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。喬治與妻子離婚了，整日沉浸在痛苦之中，并開始自暴自棄。里森喜歡他，因為喬治是他最好的朋友，也是最棒的交易員之一。但很快喬治開始出錯了。里森示意他賣出的100份九月的期貨全被他買進(jìn)，價值高達(dá)800萬英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒有填寫。如果喬治的錯誤泄露出去，里森不得不告別他已很如意的生活。將喬治出現(xiàn)的幾次錯誤記人"88888帳號"對里森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補(bǔ)這些錯誤；二是將錯誤記人"88888"帳號后如何躲過倫敦總部月底的內(nèi)部審計；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少。"88888"帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補(bǔ)手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶，但其前提當(dāng)然是這些失誤不能大大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實太大了。為了賺口足夠的錢來補(bǔ)償所有損失，里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險，他當(dāng)時從事大量跨式部位交易，因為當(dāng)時日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，里森從此交易中賺取期權(quán)權(quán)利金。若運氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動劇烈，此交易將使巴林承受極大損失。里森在一段時日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將"88888"號帳戶虧損的600萬英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也會改變。除了為交易員遮掩錯誤，另一個嚴(yán)重的失誤是為了爭取日經(jīng)市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀(jì)錄地飛漲1000多點，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易人帳工作都積壓起來。因為系統(tǒng)無法正常工作，交易記錄都靠人力。等到發(fā)現(xiàn)各種錯誤時，里森在一天之內(nèi)的損失便已高達(dá)將近170萬美元。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損失，由2000萬、3000萬英鎊，到7月時已達(dá)5000萬英鎊。事實上，里森當(dāng)時所作的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，并非出于他對市場的預(yù)期如何。他已成為被其風(fēng)險部位操縱的傀儡。他當(dāng)時能想的，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補(bǔ)88888號帳戶中的虧損，便試著影響市場往那個方向變動。1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進(jìn)了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。所有這些交易，均進(jìn)入88888帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清查之職權(quán)予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。這種松散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價收盤降至17885點，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險部位已達(dá)6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風(fēng)險部位亦已達(dá)26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達(dá)到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運。銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

1.早期銀行的產(chǎn)生

早期銀行由貨幣兌換業(yè)和貨幣保管業(yè)演化而成。貨幣兌換業(yè)和貨幣保管業(yè)的主要職能：

◆鑄幣和貨幣金屬塊的鑒定和兌換。

◆貨幣保管◆貨幣匯兌

早期銀行具有高利貸的性質(zhì)。2.現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生◆由舊式的高利貸性質(zhì)銀行轉(zhuǎn)變而來◆按商品化大生產(chǎn)要求組織的股份制銀行

現(xiàn)代銀行的特點◆利率水平適當(dāng)◆信用功能擴(kuò)大◆具有信用創(chuàng)造功能

信用創(chuàng)造是銀行的特殊職能，即銀行通過在其日常業(yè)務(wù)活動中發(fā)行銀行券和支票等信用工具，以及借助于支票流通，銀行可以超出自有資本和吸收的資金總額而擴(kuò)大信用時所發(fā)揮的一種職能。

現(xiàn)代銀行的職能

◆充當(dāng)信用中介

◆充當(dāng)支付中介

◆提供金融服務(wù)

◆貨幣發(fā)行和信用創(chuàng)造

◆貨幣政策的中樞和導(dǎo)體

舊中國的現(xiàn)代銀行

◆“大四行”（國民黨政府直接控制）中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行◆“小四行”（官商合辦）中國通商銀行、四明銀行、中國實業(yè)銀行、中國國貨銀行◆“南三行”（江浙財團(tuán)）浙江興業(yè)銀行、浙江實業(yè)銀行、上海商業(yè)儲蓄銀行◆“北四行”鹽業(yè)銀行、金城銀行、中南銀行、大陸銀行3.中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

中央銀行是從商業(yè)銀行分化或獨立出來的執(zhí)行特殊職能的銀行。商業(yè)銀行→發(fā)行銀行→中央銀行

中央銀行產(chǎn)生途徑

◆大的商業(yè)銀行逐步演變?yōu)橹醒脬y行

◆用法律形式成立或確立中央銀行

4.專業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展專業(yè)銀行是指有特定經(jīng)營范圍和提供專門性金融服務(wù)的銀行。專業(yè)銀行的出現(xiàn)是社會分工發(fā)展在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求銀行必需具有某一專業(yè)領(lǐng)域的知識和服務(wù)技能，從而推動了各式各樣專業(yè)銀行的產(chǎn)生。專業(yè)銀行按服務(wù)對象設(shè)立的有農(nóng)業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行和儲蓄銀行等；按貸款用途設(shè)立的有投資銀行、抵押銀行和貼現(xiàn)銀行等。各種業(yè)態(tài)的金融機(jī)構(gòu)一.商業(yè)銀行商業(yè)銀行是一個信用授受的中介機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的的企業(yè)。商業(yè)銀行是唯一能提供“銀行貨幣”（活期存款）的金融組織。商業(yè)銀行是金融機(jī)構(gòu)體系中發(fā)展最早、數(shù)量最多、影響最大的金融組織。

◆商業(yè)銀行在金融體系的存貸款業(yè)務(wù)中占有最大的份額。

◆商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍廣泛，有金融百貨公司之稱。

◆商業(yè)銀行通過辦理結(jié)算實現(xiàn)著全社會絕大部分的貨幣周轉(zhuǎn)?！羯虡I(yè)銀行具有貨幣創(chuàng)造功能。貨幣創(chuàng)造：在現(xiàn)代的貨幣體系中，一般由中央銀行發(fā)行貨幣，由商業(yè)銀行負(fù)責(zé)吸收存款和發(fā)放貸款。商業(yè)銀行在向中央銀行繳納一定的準(zhǔn)備金后，可以將剩余資金貸給企業(yè)部門，企業(yè)得到貸款后又會將其中一部分存入這家商業(yè)銀行或者其它商業(yè)銀行。接著，商業(yè)銀行可以再將其中的一部分作為貸款發(fā)放取出。如此反復(fù)，最終社會中形成的購買力將是中央銀行發(fā)行貨幣的若干倍。這個過程，稱之為貨幣創(chuàng)造。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是通過吸收存款等方式獲得資金（負(fù)債業(yè)務(wù)），然后再把所獲資金用于放款或者購買證券（資產(chǎn)業(yè)務(wù)），并從中獲得利差收入。此外商業(yè)銀行還有中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的收入。所謂中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代報關(guān)業(yè)務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)等。所謂表外業(yè)務(wù)是指對于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有直接影響，但是卻能夠為銀行帶來額外的收益，同時也使銀行承受額外風(fēng)險的經(jīng)營活動。包括：貿(mào)易融通業(yè)務(wù)金融保證業(yè)務(wù)（保函、備用信用證、貸款承諾、貸款出售）商業(yè)銀行類型按資本所有權(quán)分按業(yè)務(wù)復(fù)蓋地域分私人商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行地方性商業(yè)銀行全國性商業(yè)銀行按經(jīng)營模式分職能分工型銀行全能型銀行專業(yè)銀行（一）投資銀行投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。主要業(yè)務(wù)：股票和債券的發(fā)行、承銷(一級市場)，發(fā)行完成后的交易經(jīng)紀(jì)(二級市場)，企業(yè)重組、兼并與收購的財務(wù)顧問以及融資安排，項目融資、資產(chǎn)證券化，對沖工具和衍生品的發(fā)行等不斷創(chuàng)新的金融服務(wù)。在中國，投資銀行的主要代表有中國國際金融有限公司、中信證券、投資銀行在線等。主要收入結(jié)構(gòu)：承銷(股票、債券以及其他證券)、經(jīng)紀(jì)、自營、財務(wù)顧問等。近二十年來，在國際經(jīng)濟(jì)全球化和市場競爭日益激烈的趨勢下，投資銀行業(yè)完全跳開了傳統(tǒng)證券承銷和證券經(jīng)紀(jì)狹窄的業(yè)務(wù)框架，躋身于金融業(yè)務(wù)的國際化、多樣化、專業(yè)化和集中化之中，努力開拓各種市場空間。當(dāng)前的投資銀行主要有四種類型：⑴獨立的專業(yè)性投資銀行這種形式的投資銀行在全世界范圍內(nèi)廣為存在，美國的高盛公司、美琳公司、摩根·史丹利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬于此種類型，并且，他們都有各自擅長的專業(yè)方向。⑵商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對現(xiàn)存的投資銀行通過兼并、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。⑶全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。⑷一些大型跨國公司興辦的財務(wù)公司雖然2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，美林、雷曼倒臺，而高盛和摩根士丹利也轉(zhuǎn)型為金融控股公司。中國的投資銀行可以分為三種類型：第一種是全國性的（證券公司和信托公司），第二種是地區(qū)性的，第三種是民營性的(例如華興資本、易凱資本、綠橋資本、漢能投資、貝祥投資，等）。全國性的投資銀行又分為兩類：其一是以銀行系統(tǒng)為背景的證券公司；其二是以國務(wù)院直屬或國務(wù)院各部委為背景的信托投資公司。地區(qū)性的投資銀行主要是省市兩級的專業(yè)證券公司和信托公司。以上兩種類型的投資銀行依托國家在證券業(yè)務(wù)方面的特許經(jīng)營權(quán)在中國投資銀行業(yè)中占據(jù)了主體地位。第三類民營性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財務(wù)顧問公司和資產(chǎn)管理公司等他們絕大多數(shù)是從過去為客戶提供管理咨詢和投資顧問業(yè)務(wù)發(fā)展起來的，并具有一定的資本實力，在企業(yè)并購、項目融資和金融創(chuàng)新方面具有很強(qiáng)的靈活性，正逐漸成為中國投資銀行領(lǐng)域的又一支中堅力量。（二）貼現(xiàn)銀行貼現(xiàn)：指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。英國貼現(xiàn)銀行是英國特有的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在貼現(xiàn)銀行作為英國了銀行推行貨幣政策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其存在和發(fā)展的意義仍然十分重要。貼現(xiàn)銀行的資金絕大部分以短期借款形式從其他銀行借來，而其資金用途也主要是對國內(nèi)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行放貸。（三）開發(fā)銀行和政策性銀行開發(fā)銀行，是旨在對低度開發(fā)地區(qū)的生產(chǎn)性投資提供中長期資金（常隨帶有技術(shù)援助）的全國性或地區(qū)性的金融機(jī)構(gòu)。有一國自己興辦的，如中國的國家開發(fā)銀行；有幾個國家政府共同興辦的，如亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行；有世界性的開發(fā)銀行，如國際復(fù)興開發(fā)銀行(也稱世界銀行)?！笆澜玢y行”這個名稱一直是用于指國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)和國際開發(fā)協(xié)會(IDA)。這些機(jī)構(gòu)聯(lián)合向發(fā)展中國家提供低息貸款、無息信貸和贈款。它是一個國際組織，其一開始的使命是幫助在第二次世界大戰(zhàn)中被破壞的國家的重建。今天它的任務(wù)是資助國家克服窮困，各機(jī)構(gòu)在減輕貧困和提高生活水平的使命中發(fā)揮獨特的作用。亞洲開發(fā)銀行，宗旨是幫助發(fā)展中成員減少貧困，提高人民生活水平，以實現(xiàn)“沒有貧困的亞太地區(qū)”這一終極目標(biāo)。亞行主要通過開展政策對話、提供貸款、擔(dān)保、技術(shù)援助和贈款等方式支持其成員在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、環(huán)保、教育和衛(wèi)生等領(lǐng)域的發(fā)展。政策性銀行，指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu)。1994年，我國組建了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，均直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。2008年國家開發(fā)銀行改為商業(yè)銀行，成為我國第五大商業(yè)銀行。目前，我國政策性銀行的資金來源比較單一，除農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要來自于中央銀行再貸款外，中國進(jìn)出口銀行和國家開發(fā)銀行的資金來源百分之八十以上是依靠向商業(yè)銀行發(fā)行金融債券籌集。三.其他金融機(jī)構(gòu)（一）其他儲蓄機(jī)構(gòu)儲蓄貸款協(xié)會，是一種在政府支持和監(jiān)管下專門從事儲蓄業(yè)務(wù)和住房抵押貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，通常采用互助合作制或股份制的組織形式。美國共有4700家儲蓄信貸協(xié)會，其中55％在聯(lián)邦政府注冊，45％在州政府注冊。在美國是十分重要的存款性金融機(jī)構(gòu)。儲蓄銀行，是指通過吸收儲蓄存款獲取資金從事金融業(yè)務(wù)的銀行。儲蓄銀行是一種較為古老的金融機(jī)構(gòu)，大多是由互助性質(zhì)的合作金融組織演變而來?；ブ缘膬π钽y行就是存款人將資金存入銀行，銀行以優(yōu)惠的形式向存款人提供貸款，這種組織形式在美國比較普遍。信用社，美國的信用社是由消費者自發(fā)成立的金融機(jī)構(gòu)，不以賺取利潤為目的，而是以為會員利益服務(wù)作為唯一的目標(biāo)。（二）保險公司人壽保險公司，現(xiàn)代人壽保險業(yè)已發(fā)展成為十分成熟的金融行業(yè)，可以提供相關(guān)保障以抵御一些列的經(jīng)濟(jì)損失，其中許多保險項目已不再與投保人的死亡有關(guān)。財產(chǎn)和意外事故保險公司，主要是對個人和企業(yè)因各種災(zāi)害及意外事故所造成的人身和財產(chǎn)損失予以承保的保險公司。由于承保的風(fēng)險非常廣泛，因此財產(chǎn)和意外事故保險公司被稱為“保險百貨公司”。（三）養(yǎng)老基金養(yǎng)老基金是一種用于支付退休收入的基金，是社會保養(yǎng)老基金障基金的一部分。養(yǎng)老基金通過發(fā)行基金股份或受益憑證，募集社會上的養(yǎng)老保險資金，委托專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)用于產(chǎn)業(yè)投資、證券投資或其他項目的投資，以實現(xiàn)保值增值的目的。私人養(yǎng)老基金：企業(yè)為其雇員設(shè)立的，養(yǎng)老金的預(yù)付款由雇員和雇主共同分擔(dān)，同時政府還給予某些稅收上的優(yōu)惠。公共養(yǎng)老基金：各級政府為其雇員所設(shè)立的養(yǎng)老基金和社會保障系統(tǒng)，資金的投向受到一定限制。（四）投資公司投資公司，是指匯集眾多資金并依據(jù)投資目標(biāo)進(jìn)行合理組合的一種企業(yè)組織，把中小投資者的資金集中起來，并通過專家進(jìn)行管理，可以降低交易成本和信息成本，并通過投資的多樣化而降低風(fēng)險。在投資公司所建立起來的證券組合之中，每個投資者按照投資數(shù)額比例享有對資產(chǎn)組合的要求權(quán)。這些投資公司為小型投資者們提供了這樣一種機(jī)制：他們可以組織起來，以獲得大規(guī)模投資所帶來的好處。（五）貨幣市場基金貨幣市場基金，是指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。而其他開放式基金是份額固定不變，單位凈值累加的，投資者只能依靠基金每年的分紅來實現(xiàn)收益。（六）金融公司金融公司在西方國家是一類極其重要的金融機(jī)構(gòu)。其資金的籌集主要靠在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券；也從銀行借款，但比重很小。匯集的資金是用于貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者及小企業(yè)。一些金融公司由其母公司組建，目的是幫助推銷自己的產(chǎn)品。

信托公司美國的信托業(yè)務(wù)，按委托人法律上的性質(zhì)分為三類：個人信托、法人信托、個人和法人混合信托。個人信托包括生前信托和身后信托兩種，委托信托機(jī)構(gòu)代為處理其財產(chǎn)上的事務(wù)和死后一切事務(wù)，具體包括：受托管理財產(chǎn)、受托處理財產(chǎn)、指定充當(dāng)監(jiān)護(hù)人或管理人以及私人代理賬戶。法人信托主要是管理企業(yè)雇員基金賬戶、代理企業(yè)和事業(yè)單位發(fā)行股票和債券（如發(fā)行公司債券信托），進(jìn)行財產(chǎn)管理（如商務(wù)管理信托），表決權(quán)信托，代理股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及代辦公司的設(shè)立、改組、合并及清理手續(xù)等業(yè)務(wù)。個人和法人混合信托有職工持股信托、年金信托、公益金信托等。不過發(fā)展至今,美國信托業(yè)基本上已為本國商業(yè)銀行尤其是大商業(yè)銀行所壟斷,由商業(yè)銀行信托部兼營。房地產(chǎn)信托投資基金是其中最重要的品種。金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢一.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)全能化混業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行及其它金融企業(yè)以科學(xué)的組織方式在貨幣和資本市場進(jìn)行多業(yè)務(wù)、多品種、多方式的交叉經(jīng)營和服務(wù)的總稱。全能銀行同時從事經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)，可以使兩種業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，相互支持，做到優(yōu)勢互補(bǔ)。混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢：混業(yè)經(jīng)營有利于降低銀行自身的風(fēng)險。混業(yè)經(jīng)營使全能銀行充分掌握企業(yè)經(jīng)營狀況，降低貸款和證券承銷的風(fēng)險?；鞓I(yè)經(jīng)營有利于提高金融業(yè)效率。實行混業(yè)經(jīng)營，任何一家銀行都可以兼營商業(yè)銀行與證券公司業(yè)務(wù)，這樣便加強(qiáng)了銀行業(yè)的競爭，有利于優(yōu)勝劣汰，提高效益，促進(jìn)社會總效用的上升。網(wǎng)絡(luò)化和電子化憑借網(wǎng)絡(luò)，電子技術(shù)，金融業(yè)在減少成本和增加銷售收入方面大有作為，并從原來的勞動密集型的產(chǎn)業(yè)向技術(shù)和資本密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。科技的進(jìn)步為金融機(jī)構(gòu)提供了新的技術(shù)設(shè)備和信息傳送方法，包括與居民的日常生活聯(lián)系密切的自動提款機(jī)和銷售終端機(jī)，以及用于票據(jù)結(jié)算的自動票據(jù)交換所。信息技術(shù)的運用，也促使金融機(jī)構(gòu)的管理方法和管理思想發(fā)生了巨大的變化。問題：金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化也有潛在的危險，主要是金融交易和金融信息傳輸?shù)陌踩珕栴}。金融（機(jī)構(gòu)）體系金融體系與金融機(jī)構(gòu)體系是有區(qū)別的金融體系：創(chuàng)造和交易（交換）“貨幣要求權(quán)”的體系，或者說，是一個由“要求權(quán)協(xié)議”組成的系統(tǒng)。該系統(tǒng)巨大而復(fù)雜涉及政府、金融機(jī)構(gòu)、廠商和家庭包括金融機(jī)構(gòu)、市場、法律、規(guī)則等金融機(jī)構(gòu)體系：也叫金融中介機(jī)構(gòu)體系，它是由各類金融（中介）機(jī)構(gòu)組成的整體。西方國家金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成通常分為四類：中央銀行存款性金融機(jī)構(gòu)非存款性金融機(jī)構(gòu)專業(yè)銀行存款性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行儲蓄貸款協(xié)會是一種在政府支持和監(jiān)管下專門從事儲蓄業(yè)務(wù)和住房抵押貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，通常采用互助合作制或股份制的組織形式。美國僅次于商業(yè)銀行的第二大金融機(jī)構(gòu)，由“家族互助型”轉(zhuǎn)為“社會股份型”（聯(lián)邦）西歐和日本的郵政儲蓄互助儲蓄銀行互助儲蓄銀行是一種“互助”型的金融組織。主要由“手工業(yè)者互助型”轉(zhuǎn)為“社會股份型”（州）資金來源：大部分是儲蓄存款和定期存款。主營業(yè)務(wù)：發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款，認(rèn)購公司債券和股票。典型企業(yè)：華盛頓互惠銀行（已經(jīng)在2008年因次貸危機(jī)而破產(chǎn)）。信用合作社簡稱信用社，是指由個人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織。其基本的經(jīng)營目標(biāo)是以簡便的手續(xù)和較低的利率，向社員提供信貸服務(wù)，幫助經(jīng)濟(jì)力量薄弱的個人解決資金困難，以免遭高利貸盤剝。資金用途：1）對會員提供短期貸款；2）提供消費信貸；3）提供票據(jù)貼現(xiàn)；4）還有部分用于證券投資。5）其他業(yè)務(wù)：收受有價證券轉(zhuǎn)入款，支付利息和紅利分配，代理制丁公司業(yè)務(wù)，保護(hù)性寄存業(yè)務(wù)。貨幣市場互助基金：簡稱MMMF（MoneyMarketMutualFund）由于美國對定期存款支付的利率有最高限制，在市場利率上升的情況下，定期存款利率的限制就使得存款不如投資于其他有價證券有利，從而影響了銀行的資金來源，為了規(guī)避這個限制，在70年代初創(chuàng)立了“貨幣市場互助基金”。這種基金吸收小額投資，然后再用來在貨幣市場上投資，如投資于大額存單，國庫券等。由于是向基金投資而不是存款，所以從基金得到的是利潤，而不是利息，自然不受存款利率的限制。只有商業(yè)銀行被允許吸收活期存款非存款性金融機(jī)構(gòu)人壽保險公司財產(chǎn)與災(zāi)害保險公司私人和政府養(yǎng)老基金投資銀行信托公司共同基金金融公司契約性儲蓄機(jī)構(gòu)專業(yè)銀行（開發(fā)銀行和政策性銀行）

——屬于非贏利性銀行國際性世界銀行（WB）區(qū)域性亞洲開發(fā)銀行（ADB）國內(nèi)中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行我國的金融機(jī)構(gòu)體系金融中介體系的構(gòu)成1.規(guī)范提法：以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。2.具體構(gòu)成是：中央銀行；政策性銀行；國有獨資商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機(jī)構(gòu)；保險公司；在華外資金融機(jī)構(gòu)。中國人民銀行1.中國人民銀行為中央銀行，受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。2.中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征：通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。3.《中華人民共和國中國人民銀行法》4.分支機(jī)構(gòu)根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立。作為派出機(jī)構(gòu)，它們根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，在轄區(qū)內(nèi)承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。政策性銀行1.由政府投資設(shè)立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。2.在從事業(yè)務(wù)活動中，貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基本原則。3.共有三家：國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行4.資金來源有三：⑴財政撥付，⑵組建時劃歸的資本金，⑶發(fā)行金融債券。國有商業(yè)銀行1.國有商業(yè)銀行共有四家：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行2.國有獨資商業(yè)銀行是從計劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來的。3.無論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場占有份額上，在我國整個銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。4.在建立與完善我國現(xiàn)代商業(yè)銀行體系中的一項重要內(nèi)容就是國有獨資商業(yè)銀行的改造。主流的見解是：實施股份化。股份制商業(yè)銀行1.以1986年組建交通銀行為始點。2.除交通銀行外，有：中信實業(yè)銀行中國光大銀行華夏銀行中國民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦東發(fā)展銀行福建興業(yè)銀行民生銀行煙臺住房儲蓄銀行……我國的非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險公司人保、太保、平保以及一些區(qū)域性、地方性保險公司信托投資公司目前有200多家（財產(chǎn)所有者出于某種特定目的，在信用基礎(chǔ)上委托信托投資公司管理和處分其財產(chǎn)）融資租賃公司（如：中國租賃有限公司）財務(wù)公司（金融公司）證券公司基金公司信托投資公司1.我國的信托投資公司是在經(jīng)濟(jì)體制改革開始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來的。2.信托投資公司的相當(dāng)部分，是由銀行系統(tǒng)出資，或是由各級政府機(jī)構(gòu)出資組建。3.“信托”的是接受他人委托，代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)的行為。我國信托投資公司，雖以“信托”為名，但實際卻是經(jīng)營一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以及券商性質(zhì)的業(yè)務(wù)活動，乃至證券和房地產(chǎn)投機(jī)。4.信托投資公司經(jīng)歷多次整頓。明確必須與銀行、與政府機(jī)構(gòu)脫鉤。2002年有40家信托投資公司完成重新登記，獲得《信托機(jī)構(gòu)法人許可證》。但從總體來看，信托業(yè)的發(fā)展前景仍不明朗。5.信托投資公司，以及城市信用合作社，在改革開放開始后的十幾年間，同樣經(jīng)歷了大發(fā)展而又不斷整頓的過程；在資金調(diào)劑之中它們都曾相當(dāng)活躍，但在金融中介機(jī)構(gòu)體系中的定位卻一直未能解決。如何對之進(jìn)行歷史的、全面的評價，應(yīng)客觀剖析。財務(wù)公司1.我國的財務(wù)公司是在上世紀(jì)80年代后期由企業(yè)集團(tuán)組建的。2.我國財務(wù)公司的宗旨和任務(wù)，是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金。而名稱相同的西方財務(wù)公司（多譯為金融公司），其資金的籌集主要靠在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券；匯聚的資金則是用于貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者以及小企業(yè)。3.我國財務(wù)公司視為存款貨幣銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。金融租賃公司我國的金融租賃業(yè)起始于上世紀(jì)80年代初期。金融租賃公司的創(chuàng)建，大都是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門合資。在后來的整頓中，也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機(jī)構(gòu)脫鉤，實行獨立經(jīng)營。目前，全國經(jīng)過重新登記的金融租賃公司共有十余家。2.在國外，得到相當(dāng)發(fā)展的金融租賃業(yè)，在我國，沒有得到發(fā)展。郵政儲蓄1.郵政儲蓄，是指由郵政機(jī)構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，大多數(shù)較發(fā)達(dá)國家的郵政儲蓄已有幾百年的歷史。2.吸收居民儲蓄的業(yè)務(wù)，在我國主要是由銀行和信用合作社經(jīng)營。1986年2月在全國郵政系統(tǒng)中開辦郵政儲蓄業(yè)務(wù)。3.是否組建獨立的郵政儲蓄金融機(jī)構(gòu)，一直是近年來討論的一個題目。保險公司1.保險業(yè)是極具特色并具有很大獨立性的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費收入，世界各國的通例，多是用于各項金融投資。2.保險有財產(chǎn)保險和人身保險兩大類。我國《保險法》規(guī)定，同一保險人不得同時兼營不同類別的保險業(yè)務(wù)。同時規(guī)定，保險公司積聚的資金，除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。如何改革保險資金運用管理體制，是重大研究課題。投資基金1.我國的投資基金最早產(chǎn)生于上世紀(jì)80年代后期，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺之后。2.第一批試點證券投資基金均為封閉式基金，進(jìn)入本世紀(jì)，開放式基金試點。現(xiàn)在是封閉型與開放型并存。3.2004年初，貨幣市場基金正式獲準(zhǔn)發(fā)行上市。4.2004年，銀行辦基金也進(jìn)入實質(zhì)性的籌備階段。匯金公司、中國投資公司匯金公司成立于2003年12月。公司根據(jù)國家授權(quán)，運用外匯儲備對國有重點金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。目前由其控股參股的金融機(jī)構(gòu)包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行等。中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月成立，專事外匯投資運作業(yè)務(wù)的中國投資公司得以設(shè)立。對內(nèi)，中國投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責(zé)任，實現(xiàn)國家資本的保值增值；對外，作為國家主權(quán)基金，投資業(yè)務(wù)以境