普華永道會計師事務(wù)所中國汽車市場動態(tài)與趨勢(中文)

中國汽車市場動態(tài)與趨勢Master

Deck2016年6月絕密2015年及之后中國汽車市場1普華永道Autofacts

?中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始步入中低速增長期，這將成為未來十年的新常態(tài)，對各行各業(yè)產(chǎn)生根本性的影響。2

數(shù)據(jù)來源：國際貨幣基金組織、《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》、匯豐銀行、中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心、國家統(tǒng)計局和普華永道思略特管理咨詢有限公司。10610294

9886

90817772670604020120100

800321110

7

6

5

4

中國經(jīng)濟(jì)增長展望

中國GDP

（2015年到2025年

)

GDP（萬億人民幣）

（%）20252024202320222021209786201

201

201

201

201

205中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境

（2015年-2025年）增長動力

增長阻礙

外部環(huán)境?

購買力增強(qiáng)。?

現(xiàn)代服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為新的經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域。?

“一帶一路”已經(jīng)開始拉動經(jīng)濟(jì)增長。?

在中國投資的吸引力減弱。?

債務(wù)規(guī)模與GDP的比值高。?

經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過剩。?

世界貿(mào)易萎縮。?

全球?qū)嶋H利率水平低下。?

中國的主權(quán)債務(wù)壓力大。普華永道Autofacts

?城市化已成為全球趨勢。到2040年，中國將有70%以上的人口將生活在城市區(qū)域3交通擁堵造成的社會成本擁堵成本十億歐元

132.0+73%

76.159.835.02020201020001990延誤十億小時

7.7+60%

4.84.02.4燃油耗費(fèi)十億升7.46.2

12.1+64%3.540%20%60%0%

19501975200020252050北美中國全球均值歐洲城市化率比較增長率2015年-2020年2020年-2050年1.4%1.9%亞太地區(qū)

2.0%6.8%3.9%7.1%11.0%11.8%36.6%25.5%數(shù)據(jù)來源：聯(lián)合國人口署、世界發(fā)展指標(biāo)和文獻(xiàn)研究。城市人口比率（%，1950年-2050年）

100%

80%普華永道Autofacts

?11.1

10.1

9.3

未來十年中的某些根本性變化將導(dǎo)致國內(nèi)消費(fèi)發(fā)生改變4年齡結(jié)構(gòu)收入結(jié)構(gòu)區(qū)域結(jié)構(gòu)中國的年齡結(jié)構(gòu)（%）?20世紀(jì)80年代和90年代出生的人群將成為消費(fèi)主力，并且他們更愿意消費(fèi)。54%54%22%90%15%9%29%

7%

1%

2%3%

14%富裕階層中上資產(chǎn)階層普通中產(chǎn)階層

貧困階層202020022012注：富裕階層——家庭年收入

>3.4萬美元，中上資產(chǎn)階層——家庭年收入1.6萬～3.4萬美元，普通中產(chǎn)階層——家庭年收入0.9萬～1.6萬美元，貧困階層——家庭年收入

<0.9萬美元?

預(yù)計到2020年，中上資產(chǎn)階層和富裕階層將達(dá)到63%。他們更可能購買高端產(chǎn)品。2050204574%204073%203571%203069%202565%202061%201556%201049%200543%76%城市居民在總?cè)丝谥械谋壤?城市化發(fā)展迅速而穩(wěn)定。新興城市人口的消費(fèi)習(xí)慣將改變并催生更多個性化需求。1數(shù)據(jù)來源：公開資料、世界人口預(yù)測和普華永道SWOT分析。2315.0

15.715.1

14.616.4

17.013.3

13.6

12.3

11.7

11.36.51960-1969年出生1970-1979年出生1980-1989年出生1990-1999年出生

2010年之后出生1950-1959年出生1950年之前出生

中國的收入結(jié)構(gòu)（%）2001-2009年出生2015

7.02020普華永道Autofacts

?40%16%45%5

8%31%202

2

42%

3%

15%200

2一線城市二線城市三線城市四線城市各地區(qū)的中產(chǎn)階級人口比例87%

61%13%39%20222002內(nèi)陸地區(qū)沿海地區(qū)數(shù)據(jù)來源：專家訪問、文獻(xiàn)研究和普華永道SWOT分析。

促進(jìn)因素內(nèi)地中產(chǎn)階級人口的增長將顯著高于沿海地區(qū)中產(chǎn)階級人口的增長

各線城市的中產(chǎn)階級人口比例普華永道Autofacts

?中國汽車業(yè)的“十三五”規(guī)劃：關(guān)鍵議程

創(chuàng)新

?

原始設(shè)備制造商與供應(yīng)商：技術(shù)與經(jīng)營模式

?

監(jiān)管部門：簡政放權(quán)

新能源汽車

?

節(jié)能、新能源

?

綠色經(jīng)營模式

?

推廣普及新能源汽車

全球化

?

參與全球金融框架；增加中國向世界市場的產(chǎn)品供應(yīng)

?

“走出去”；“一帶一路”

?

消耗過剩產(chǎn)能

合作

?

處理城鄉(xiāng)區(qū)域之間的地區(qū)差異與經(jīng)濟(jì)差距

?

各行業(yè)共同協(xié)作實現(xiàn)平衡發(fā)展6普華永道Autofacts

?5.35.57.710.913.514.214.213.512.812.912.03020100406050701510

5

-20302535

1.5

1.42000

2.4

4.42005

2.2

5.72006

2.6

7.02007

4.7

7.52008

3.411.32009

2.715.82010

3.416.5201117.6201220.4201322.2201423.32015

24.82016F

26.62017F

28.32018F

29.82019F

30.92020F

31.72021F

32.42022F裝配量過剩產(chǎn)能利用（R軸）

（%）10090802000年

–

2022年（百萬）

50

45

407Autofacts預(yù)計，2016年將在持續(xù)稅收刺激下實現(xiàn)增長率6.6%，2015年到2022年間的復(fù)合年均增長率將達(dá)到5%左右

中國：輕型汽車裝配普華永道Autofacts

?數(shù)據(jù)來源：Autofacts

2016第二季度發(fā)布2000年－2022年的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)演化說明了人口結(jié)構(gòu)變化以及消費(fèi)升級的趨勢

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

汽車SUV多用途車小型貨車輕型商務(wù)車8普華永道Autofacts

?

2000

2005

2006

2007

2008

20092010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

20192020

2021

2022196198365447693714201020152022

洞察?

2015年，中國奢侈品市場的增長率放緩至9.4%，具體原因如下：－總體經(jīng)濟(jì)（GDP）增速放緩；－汽車銷售的限制不斷增加；－打擊腐?。唬诠墒兄惺Ю娜巳阂渤蔀椋ㄉ莩奁罚┰荚O(shè)備制造商的目標(biāo)。

–

?

從長遠(yuǎn)看，

MBB

仍將保持領(lǐng)先地位。但是，隨著更多全球奢侈品牌的參與，競爭將變得多樣化。?

大部分奢侈品牌已在中國設(shè)立本地裝配廠以加速增長，但有極少數(shù)的品牌例外。

8

0

3

01057凱迪拉克梅賽德斯奔馳寶馬奧迪沃爾沃其他品牌

0

17

5

51

562103401262

70

6860

263

281

5212613+34.1%

78+30.0%+10.9%（單位：千）過去十年，上層和中產(chǎn)階級的需求持續(xù)高漲，高端汽車領(lǐng)域出現(xiàn)爆炸性的增長，但近兩年增長放緩

高端領(lǐng)域的本地化趨勢（2005年——2022年）9普華永道Autofacts

?20152016F2017F2018F2019F2020F2021F2022F中國市場動力總成展望：發(fā)動機(jī)排量降低并且汽車驅(qū)動能源日益多樣10*包括輕型和重型混合動力能源1,690

1,697

1,693

1,692

1,6921,6961,7031,7151,6701,6801,6901,7001,7101,7202018F2019F2020F2021F2022F2017F2016F平均發(fā)動機(jī)排量2015年

－

2022年（立方厘米）

201593.5%92.2%5.3%

4.2%汽車驅(qū)動能源2015年與2022年比較（份額百分比）汽油柴油混合能源*50%40%30%20%10%

0%60%70%80%排擋傳動份額#2015年

–

2022年（份額百分比）

100%

90%其他無級變速10456789數(shù)據(jù)來源：Autofact2016年第二季度發(fā)行的s預(yù)測普華永道Autofacts

?歐洲日本韓國加拿大（汽車）

墨西哥（汽車）

印度中國巴西13012018017016015014011110100

90

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

數(shù)據(jù)來源：國際清潔交通委員會（ICCT)全球主要市場二氧化碳排放目標(biāo)比較

排放標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)

2015年

–

2025年

（gCO2/km）2015年：6.9升/100公里2020年：5.0升/100

公里2025年：4.0升/100公里美國（汽車）改進(jìn)：27.5%20%普華永道Autofacts

?12數(shù)據(jù)來源：2016年第二季度發(fā)行的Autofacts1,000

800

600

400

200

01,200重型混合動力輕型混合動力電力插電式混合動力

+50.2%2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022觀點?

預(yù)計在2014年到2020年之間，替代能源市場將增加50%，替代能源車的數(shù)量將從幾萬輛增長至120萬輛。這一增長反映了政策對市場業(yè)績的推動作用。?

在中國汽車市場中，插電式混合動力汽車和電動車承擔(dān)著節(jié)能減排的責(zé)任。?

企業(yè)必須利用該激勵政策讓更多的客戶接受電動車，并通過技術(shù)和商業(yè)進(jìn)步刺激市場。

2015年至2022年的汽車能源類型展望：至2022年可替代能源汽車的數(shù)量將增長至

120萬輛（單位：

‘000）普華永道Autofacts

?對2015年中國汽車市場中新能源汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的分析：近90%的新能源汽車為微小型汽車電動汽車=113,000輛插電式混合動力車=63,000輛混合動力車=13,000輛13普華永道Autofacts

?中國汽車工業(yè)正處于關(guān)鍵拐點10,000

0

50

01996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

單位

（千）20,000原始設(shè)備制造商

1001996年-2014年產(chǎn)業(yè)動態(tài)

產(chǎn)品生命周期（生產(chǎn)）

產(chǎn)業(yè)生命周期（獨(dú)立原始設(shè)備制造商）數(shù)據(jù)來源：環(huán)球透視、文獻(xiàn)研究和普華永道思略特管理咨詢有限公司分析

“中國的制造業(yè)正面臨空前的巨大危機(jī)”

–中國汽車SOE主席主要趨勢

在未來十年（2013年－2021年）中，年銷售量預(yù)計將從21%的復(fù)合年均增長率（2003年–2013年）降低至6%左右的復(fù)合年均增長率。

產(chǎn)品和行業(yè)生命周期開始分離，意味著即將進(jìn)入（有序的）衰退期。

競爭動態(tài)將開始與其他行業(yè)類似。

–

出現(xiàn)二手車和汽車租賃／金融；

–

價格與利潤壓力；

–

高度產(chǎn)能過剩。14普華永道Autofacts

?新業(yè)務(wù)的產(chǎn)生市場成熟時出現(xiàn)的新動態(tài)以及競爭局面變化增長放緩

市場增長將繼續(xù)放緩，但某些細(xì)分行業(yè)將出現(xiàn)更高的增長。

消費(fèi)升級利于某些細(xì)分行業(yè)的發(fā)展：大中型汽車、SUV、多用途車和豪華汽車將出現(xiàn)更高的增長。

政府支持的新能源汽車行業(yè)將在短期內(nèi)繼續(xù)高速增長。但是，由于激勵政策的實施時間有限，行業(yè)增長仍不明確。1目前，汽車行業(yè)遭受產(chǎn)能過剩，這在大型國有企業(yè)和中小型公司中尤為突出。汽車行業(yè)即將整合，某些弱小的中小型汽車公司將難以生存。通過消除過剩產(chǎn)能以及進(jìn)行高效整合，汽車行業(yè)的效率將得以提升。

中國市場開始反映出成熟市場的一些動態(tài)：售后市場迅速發(fā)展。在汽車金融、二手車、維修以及汽車電子商務(wù)領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)眾多機(jī)會。

售后市場的進(jìn)一步發(fā)展需要一系列針對整個行業(yè)的優(yōu)化機(jī)制。即將出現(xiàn)整合

后市迅速發(fā)展

23

消費(fèi)者從擁有汽車到使用汽車的轉(zhuǎn)變將從根本上改變行業(yè)，并滋生出一系列新業(yè)務(wù)，包括汽車共享、智能駕駛以及汽車聯(lián)接等。

4數(shù)據(jù)來源：普華永道分析普華永道Autofacts

?中國轎車行業(yè)汽車制造商的市場占有率特斯拉（前15名，2015年，

%）3.76%華晨2.57%

Subaru戴姆勒3.06%3.06%

上汽

寶馬東風(fēng)3.16%8.04%雷諾－日產(chǎn)福特本田本田豐田北汽11.21%中國的汽車市場高度分散、亟需整合。在美國市場中，市場占有率為3%以下的品牌難以生存。162015注：基于不同品牌進(jìn)行統(tǒng)計。此外，通用的數(shù)據(jù)中不包含上汽通用五菱的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源：環(huán)球透視、《沃茲汽車》、文獻(xiàn)研究和思略特管理咨詢有限公司2015

見解?

中國輕型汽車行業(yè)高度分散。制造商總數(shù)達(dá)到42家，前

10家制造商的市場占有率達(dá)到66.5%，另外32家制造商的市場占有率為33.5%。然而在發(fā)達(dá)市場中，制造商的總數(shù)保持在10－15家左右。?

基于發(fā)達(dá)市場的數(shù)據(jù)，市場占有率低于3%的原始設(shè)備制造商生存困難。13.89%14.92%通用大眾3.74%

長城4.06%4.38%6.69%

現(xiàn)代18.97%20.73%通用

福特1美國市場中汽車制造商的市場占有率菲亞特克萊斯勒吉利2.54%2.57%標(biāo)致雪鐵龍豐田4.21%4.33%雷諾-日產(chǎn)長安4.68%5.58%2.47%3.38%6.27%10.65%14.51%三菱斯巴魯現(xiàn)代普華永道Autofacts

?大眾171.00.1100.0

10.0012345678181920

21行業(yè)亟需整合但整合進(jìn)度緩慢……因此，行業(yè)效率低下復(fù)合年均增長率（2015年-2020年），%產(chǎn)量百分比（2020年，

%）中國汽車集團(tuán)公司預(yù)測（包括合資企業(yè)）（2020年）數(shù)據(jù)來源：2016年第一季度發(fā)行的Autofacts

*RN

=雷諾日產(chǎn)見解?

6家最大的聯(lián)盟集團(tuán)的市場占有率達(dá)到80%，私營重型汽車制造商的市場