RAROC技術(shù)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的借鑒和啟示 4700字

RAROC技術(shù)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的借鑒和啟示4700字摘要商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的健全與否，直接關(guān)系到銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力與水平。對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理核心技術(shù)——RAROC技術(shù)進(jìn)行理論分析的根底上，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)踐，闡述了國(guó)外現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒意義。

近年來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)有了迅猛的開(kāi)展，這是可喜的。但是由于其實(shí)踐的歷史局限性，在正確處理風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)開(kāi)展關(guān)系問(wèn)題上我國(guó)銀行業(yè)遠(yuǎn)未到達(dá)成熟。作為一種業(yè)內(nèi)應(yīng)遵循的價(jià)值取向，西方先進(jìn)銀行普遍具有的風(fēng)險(xiǎn)，在我國(guó)銀行業(yè)還很陌生。實(shí)際上國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行在這方面所具有理念和技術(shù)對(duì)我們是有很強(qiáng)的借鑒性，特別是以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率〔RAROC〕為核心的一系列全面風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)伎倆，不但完全體現(xiàn)著西方先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化的理念，更成為促進(jìn)業(yè)務(wù)開(kāi)展與風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)一協(xié)調(diào)的有效工具。

1RAROC是現(xiàn)代先進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心技術(shù)和有力伎倆

RAROC〔RiskAdjustedReturnonCapital〕即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益，是國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行用于經(jīng)營(yíng)管理的核心技術(shù)伎倆。早在20世紀(jì)70年代末，美國(guó)銀行家信托〔又稱信孚銀行，1999年被德意志銀行收購(gòu)〕首創(chuàng)產(chǎn)生了RAROC技術(shù)，改變了傳統(tǒng)上銀行主要以賬面股本收益率〔ROE〕或股東回報(bào)為中心考察經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和進(jìn)行管理的模式，而是更深入更明確地考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行這類特殊企業(yè)的巨大影響。90年代后期，該項(xiàng)技術(shù)在不斷完善的過(guò)程中得到國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行廣泛應(yīng)用，逐漸成為當(dāng)今金融理論界和實(shí)踐上公認(rèn)的最核心最有效的經(jīng)營(yíng)管理伎倆。RAROC的根本敘述是：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率=收益－經(jīng)營(yíng)本錢(qián)－風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)－經(jīng)濟(jì)資本，其中收益可以包括利差收益和非利息收益〔如業(yè)務(wù)收費(fèi)等〕；經(jīng)營(yíng)本錢(qián)是銀行經(jīng)營(yíng)管理本錢(qián)；風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)是指一般情況下業(yè)務(wù)所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的預(yù)計(jì)損失。風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類型可以有不同的度量辦法。比方信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)=風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)x違約概率(PD)x違約損失率(LGD)，其計(jì)算的根底是對(duì)客戶和債項(xiàng)的信用評(píng)級(jí)，各個(gè)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的違約概率與違約損失率。該敘述式中的經(jīng)濟(jì)資本又叫風(fēng)險(xiǎn)資本，是根據(jù)銀行所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的最低資本需要，用以衡量和防御銀行實(shí)際承當(dāng)?shù)膿p失超出預(yù)計(jì)損失的那局部損失，是避免銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)的最后防線。

經(jīng)濟(jì)資本背后的原理在于：銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可以分解為三個(gè)層次的損失，即預(yù)期損失、超出預(yù)期平均水平的非預(yù)期損失以及超出銀行正常承受能力以外的異常損失。其中預(yù)期損失是在一般正常情況下銀行在一定時(shí)期可預(yù)見(jiàn)到的平均損失。這類損失要通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金來(lái)覆蓋，從業(yè)務(wù)的收益中作為本錢(qián)來(lái)扣減掉。

非預(yù)計(jì)損失，好比貸款在經(jīng)濟(jì)不景氣的條件下，發(fā)生不能償付的情況超出了一般正常情況下的損失水平，這些增多的問(wèn)題貸款就是非預(yù)期損失。這局部損失銀行必須有充足的資本來(lái)覆蓋，作為最后的防線，保證銀行在不利的情況下也能正常經(jīng)營(yíng)。經(jīng)濟(jì)資本就是這道與銀行實(shí)際承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)直接聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)防線，如同防洪的堤壩，要根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)最大水位超出一般平均水位的情況以及管理者的審慎程度而設(shè)置。

異常損失那么是指超出銀行正常承受能力的損失，通常有發(fā)生概率極小但一旦發(fā)生損失巨大的特點(diǎn)，如“9.11事件〞或突發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)等。這局部損失銀行一般無(wú)法做出更有效的準(zhǔn)備，一旦發(fā)生意味著銀行面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；通常通過(guò)壓力測(cè)試和情景模擬等伎倆予以關(guān)注，并制訂相應(yīng)的應(yīng)急方案謀求生存。

由于資本是最為稀缺和最為昂貴的資源〔與股東賬面資本回報(bào)要求相聯(lián)系，國(guó)際上通常以稅前25％或稅后15％為規(guī)范〕，因此，銀行管理者必須對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行管理，既要保證有充足的經(jīng)濟(jì)資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，又要保證經(jīng)濟(jì)資本的使用是經(jīng)濟(jì)的、有效的，即能夠用在最能為銀行帶來(lái)收益且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的地方。

RAROC伎倆貫通于國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)層面和各種業(yè)務(wù)，是其核心的管理伎倆，在銀行的整個(gè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)展中發(fā)揮著重要的作用。首先，在銀行總體層面，RAROC是進(jìn)行資本分配和設(shè)定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的伎倆。銀行最高管理層在確定了銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最大可承受能力的根底上，計(jì)算銀行總體需要的經(jīng)濟(jì)資本并與監(jiān)管資本和賬面資本比擬，評(píng)價(jià)自身資本充足狀況；同時(shí)，它要求將有限的經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)層面和各種業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配，對(duì)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)和各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總量控制；它還將股東回報(bào)要求轉(zhuǎn)化為對(duì)銀行總體和各個(gè)業(yè)務(wù)線的明確目標(biāo)，用于業(yè)務(wù)的審批和績(jī)效的考核。其次，在單個(gè)業(yè)務(wù)層面，RAROC是業(yè)務(wù)決策的依據(jù)，可以衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，決定該筆業(yè)務(wù)做與不做，同時(shí)據(jù)以作出業(yè)務(wù)定價(jià)。再次，在資產(chǎn)組合層面，RAROC是組合管理的坐標(biāo)和有力工具。銀行在考慮單個(gè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和組合效應(yīng)之后，主要依據(jù)對(duì)組合資產(chǎn)的RAROC測(cè)算和動(dòng)態(tài)檢測(cè)，衡量各類組合的風(fēng)險(xiǎn)收益是否平衡，并對(duì)RAROC指標(biāo)惡化或有明顯不利趨勢(shì)的組合資產(chǎn)及時(shí)采取措施，通過(guò)資產(chǎn)發(fā)售、證券化或其他信用衍生工具等辦法進(jìn)行積極的處理，為新的效益更好的業(yè)務(wù)騰出空間，謀求銀行總體在可接受風(fēng)險(xiǎn)下收益的最大化。

此外，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品，甚至每一筆具體交易用共同的RAROC根底進(jìn)行比擬，管理者可以采取有效的獎(jiǎng)罰措施激勵(lì)員工的正確行為，鼓勵(lì)他們自覺(jué)追求風(fēng)險(xiǎn)可接受情況下盈利最大化的目標(biāo)，同時(shí)，通過(guò)這種比擬，管理者可以明確做出哪種業(yè)務(wù)擴(kuò)張哪種業(yè)務(wù)收縮的戰(zhàn)略調(diào)整。

2RAROC技術(shù)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的借鑒和啟示

目前，風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)外商業(yè)銀行差距最大，也是最亟待完善的領(lǐng)域，它的落后也是造成我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有大中型商業(yè)銀行不良貸款比率和壞賬比率居高不下的主要技術(shù)原因，因此，廣泛借鑒國(guó)外興旺銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以提高我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革和銀行業(yè)開(kāi)展的關(guān)鍵因素之一，這也是參加WTO之后提高我國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)能力的迫切要求。因此，我國(guó)應(yīng)該積極建立并完善現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2.1對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的地位和意義應(yīng)有全新的認(rèn)識(shí)

從全球角度看，一直到20世紀(jì)80～90年代銀行的運(yùn)營(yíng)規(guī)范與其他非金融企業(yè)沒(méi)有本質(zhì)差異，都是股東價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)值，但到了90年代末和21世紀(jì)，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)中的凸現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)受到了比收益更多的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)高級(jí)管理局部的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)已經(jīng)逐漸從股東價(jià)值轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理，這種趨勢(shì)尤其表現(xiàn)在銀行的管理中。隨著我國(guó)金融改革深化和金融市場(chǎng)開(kāi)放，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將面臨著前所未有的巨大風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們也應(yīng)重塑風(fēng)險(xiǎn)的理念，重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行業(yè)中的作用并積極著手建立現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，積極引進(jìn)并應(yīng)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)度量辦法和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。

2.2RAROC技術(shù)體現(xiàn)了銀行最根本的經(jīng)營(yíng)理念

從RAROC的根本含義和作用可以看出，RAROC的精髓是：將風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的未來(lái)可預(yù)計(jì)的損失量化為當(dāng)期本錢(qián)，直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小，并且考慮為可能的最大風(fēng)險(xiǎn)做出資本儲(chǔ)藏，進(jìn)而衡量資本的使用效益，使銀行的收益與所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，與銀行最終的盈利目標(biāo)相統(tǒng)一，為銀行各個(gè)層面的業(yè)務(wù)決策、開(kāi)展戰(zhàn)略、績(jī)效考核、目標(biāo)設(shè)定等多方面經(jīng)營(yíng)管理提供重要的、統(tǒng)一的規(guī)范依據(jù)。

RAROC從技術(shù)上體現(xiàn)了兩層本質(zhì)含義：第一，銀行必須以“利潤(rùn)〞為中心和追求的最終目標(biāo)；第二，銀行的利潤(rùn)必須經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整才是實(shí)際的利潤(rùn)。這與目前國(guó)內(nèi)有些銀行把規(guī)模的簡(jiǎn)單擴(kuò)張以及一時(shí)的、不經(jīng)將來(lái)風(fēng)險(xiǎn)沖減的“高額利潤(rùn)〞作為追求的目標(biāo)有原那么和本質(zhì)的區(qū)別，說(shuō)明銀行不應(yīng)以遠(yuǎn)期的風(fēng)險(xiǎn)換取一時(shí)的、當(dāng)期的繁榮，其盈利必須能夠始終覆蓋所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，唯此才可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)的開(kāi)展。

銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和滯后性、長(zhǎng)期性等特性，通過(guò)RAROC伎倆，銀行將隱蔽的滯后的風(fēng)險(xiǎn)明明白白地暴露出來(lái)，使得人們不僅要正視它的存在，并且必須長(zhǎng)期堅(jiān)持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和自覺(jué)控制?？梢哉f(shuō)，RAROC伎倆克服了風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和滯后性，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)開(kāi)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在統(tǒng)一，是銀行股東、管理者、風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)者和風(fēng)險(xiǎn)控制者認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、度量風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一規(guī)范和共同語(yǔ)言；它同時(shí)還克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)在不同時(shí)期反映的相對(duì)錯(cuò)位的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與業(yè)績(jī)考核的統(tǒng)一，股東利益與經(jīng)營(yíng)者行為的統(tǒng)一；它更是改變了傳統(tǒng)銀行以不斷的教訓(xùn)來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)的模式，而是用科學(xué)的辦法來(lái)辨認(rèn)和防備風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行真正敢于理性地承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

新出臺(tái)的巴塞爾資本協(xié)議里，RAROC要求覆蓋銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)有更精確的度量的思想精神同樣得到體現(xiàn)。新協(xié)議將對(duì)銀行的最低資本要求從現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并要求對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)用更精確的辦法度量風(fēng)險(xiǎn)狀況和計(jì)提資本金，不僅代表了新的監(jiān)管趨勢(shì)，更反映了現(xiàn)代銀行管理的主流開(kāi)展方向。

我國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與開(kāi)展問(wèn)題上存在樹(shù)立正確的觀念難、堅(jiān)持正確的觀念更難的現(xiàn)象，存在很多非理性的競(jìng)爭(zhēng)行為，很重要的原因就是看不到銀行這個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的滯后性、隱蔽性、長(zhǎng)期性的特征。一些經(jīng)營(yíng)者不太容易正視風(fēng)險(xiǎn)，不愿意放棄隱含過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)時(shí)機(jī)，有的經(jīng)營(yíng)者也不習(xí)慣用長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)規(guī)范衡量業(yè)績(jī)，相反卻熱衷于對(duì)個(gè)別年度利潤(rùn)的評(píng)價(jià)，不考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的撥備和對(duì)利潤(rùn)的沖減，使外表上的高收益與實(shí)際經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益之間有很大差距。結(jié)果是長(zhǎng)期以來(lái)在我國(guó)銀行開(kāi)展史上形成業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)大量累計(jì)、資產(chǎn)質(zhì)量下降不斷交替出現(xiàn)的怪圈。近年來(lái)，這類非理性的行為仍在不斷地以各種方式表現(xiàn)出來(lái)。比擬典型的是，規(guī)模擴(kuò)張似乎成為某些銀行業(yè)績(jī)的唯一衡量尺度，而長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)卻不太被評(píng)價(jià)，作為以風(fēng)險(xiǎn)為根本經(jīng)營(yíng)特征的銀行，這些做法和評(píng)價(jià)客觀上對(duì)我國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化和正確的經(jīng)營(yíng)理念形成負(fù)面的引導(dǎo)。

2.3穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)理念必須有以RAROC為代表的核心技術(shù)

RAROC技術(shù)，對(duì)于促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)追求扣除風(fēng)險(xiǎn)因素后的高效益，真正跳出種種非理性的競(jìng)爭(zhēng)行為的怪圈，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)不失為一個(gè)有效伎倆。

RAROC伎倆不是排斥風(fēng)險(xiǎn)，而是排斥以過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，考慮了風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)之后基本不賺錢(qián)的盲目規(guī)模擴(kuò)張，相反，它通過(guò)科學(xué)的辦法激勵(lì)銀行更有利的擴(kuò)張。比方，RAROC技術(shù)促使銀行更積極地通過(guò)“戰(zhàn)略貸款〞、“交叉營(yíng)銷〞等伎倆擴(kuò)大有效業(yè)務(wù)。即信貸業(yè)務(wù)著眼于一套業(yè)務(wù)組合的綜合收益，而不單純追求單純信貸總量擴(kuò)張，如果單筆貸款不能滿足RAROC目標(biāo)，業(yè)務(wù)人員必須努力開(kāi)掘各類有較少風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)而且少占用經(jīng)濟(jì)資本的業(yè)務(wù)來(lái)改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益配比關(guān)系，最后以綜合RAROC數(shù)值到達(dá)要求的目標(biāo)為規(guī)范進(jìn)行