石油石化-能源產(chǎn)業(yè)鏈周報：中泰化學擬投建百萬噸級甲醇裝置國際油價震蕩上行

信建投(國際)證券有限公司在香港提供。同時請參閱最后一頁的重要聲明。2022/6/122022/1/122022/2/122022/3/122022/4/122022/5/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122021/7/122021/8/12能源產(chǎn)業(yè)鏈周報：中泰化學擬投建百萬噸級甲醇2022/6/122022/1/122022/2/122022/3/122022/4/122022/5/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122021/7/122021/8/12能源產(chǎn)業(yè)鏈周報：中泰化學擬投建百萬噸級甲醇蕩上行醇較年初上漲44.83%。新加坡汽油價差為-0.8美元/桶，周環(huán)比下跌跌7.61%，較年初上漲307.63%，航煤價差為31.8美元/桶，周環(huán)比下跌PXCCFEI價格指數(shù)1020.00美元/噸，周環(huán)比下跌44.00美元/噸，跌幅PXYY、動力煤龍頭中國神華、煤炭和天然氣資源兼?zhèn)涞膹V匯能油氣強貝塔屬性的中國石油和新潮能源。生物柴油未來發(fā)看好元利科技、中國化學、華峰化學和聚合順。原料輕前值水平的民營大煉化東方盛虹、恒力石化、榮盛石化、恒逸石化。長絲行業(yè)將迎來景氣反轉，推薦新鳳鳴和桐昆股份。鄧勝dengshengAC執(zhí)證編號：S1440518030004010-86451946pengyan@市場表現(xiàn)31%21%%-9%-19% 上證指數(shù)相關研究報告廣匯能源擬投建“綠電制氫及氫能一體化示范項目”，國際油價震蕩OPEC+超預期減產(chǎn)，國際油價震蕩基生物柴油項目，國際油價震蕩下跌酸一期項目開工，國際油價震蕩下行石油石化9.2422.09.18石油石化石油石化報告頁的重要聲明1 6.乙二醇(MEG)：價格上漲 20 石油石化石油石化報告頁的重要聲明2關注處于較低估值水平的民營大煉化2021年以來，國際油價穩(wěn)步溫和上漲，民營大煉化板塊基本保持較高盈利水平。進入2022年，受地緣政治影響，俄烏沖突爆發(fā)以及西方國家對俄羅斯一系列的經(jīng)濟制裁推動油價一路飆升；Q2，俄羅斯原油因制裁供應量下降，進入5月后，烏克蘭最大煉油廠受到打擊，同時美國汽油價格躍升至歷史最高價位，以及中國疫情緩和以及北半球夏季旅行高峰季節(jié)將至，成品油需求將增長，國際原油價格全面上漲。6月份，歐盟各國同意分階段禁止進口俄羅斯石油，市場預期OPEC小幅提高產(chǎn)量目標難以緩解全球原油供應緊張局面，國際WTI4.91美元/桶，較21年均價同比分別上漲33.69美元/桶、34.14美元/桶，漲幅分別為50%、48%。進入三季度以來，原油價格有所回落，美聯(lián)儲大幅加息疊加全球經(jīng)濟衰退，原油價格震蕩下跌。H1國際油價上行推漲煉化產(chǎn)品成本，導致煉油產(chǎn)品價差有所收窄。在成本端上漲，下游傳導滯后的22年上半年，恒力石化等民營大煉化企業(yè)仍保持不錯的盈利能力。三季度以來，油價開始回落，煉化產(chǎn)品價差有望恢復提升，疊加上下游一體化的產(chǎn)業(yè)鏈布局和規(guī)?；瘍?yōu)勢，預計下半年業(yè)績將具有支撐。我們認為板塊整體處于較低估值水平，后續(xù)隨著需求復蘇和產(chǎn)業(yè)鏈價差盈利恢復，大煉化板塊具備配置價值。重點關注回調幅度較高，處于較低估值水平的優(yōu)質民營大煉化標的：恒力石化、榮盛石化、恒逸石化、以及大煉化即將全面投產(chǎn)的東方盛虹等。H速0歸母凈利潤(億元)歸母凈利潤增速1歸母凈利潤(億元)歸母凈利潤增速022H1/Q1歸母凈利潤(億元)歸母凈利潤增速.4%.9%5.3份.3%5.3%.6%.5%41.2%力石化%逸石化%資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明3榮盛石化恒逸石化中國石化華錦股份中國石油上海石化資料來源：Wind，中信建投圖2：2019、2020年及2021民營煉化及上海石化煉化年化單噸凈利潤(元/噸，剔除聚酯業(yè)務)800.00600.00400.00200.00 0浙石化恒力石化臺塑石化恒逸石化上海石化資料來源：Wind，中信建投板塊行情走勢化纖指數(shù)跑贏上證綜指。截至2022年10月21日，化纖指數(shù)報收4464，與上周相比下跌2.311%，上證綜指由3072下跌至3039，跌幅1.076%。石化化纖行業(yè)個股方面，ST海越領漲，漲幅前三名分別是ST海越、東華能源、*ST尤夫，漲幅分別為7.3%、5.7%、5.1%。跌幅前三名分別是澳洋健康、美達股份和東方盛虹，跌幅目前關注公司二季度經(jīng)營情況中，2022Q2歸母凈利潤環(huán)比上漲前五名分別為ST華鼎、華西股份、美達股份、卓越新能、ST海越，漲幅為800%、311%、81%、65%及51%；2022Q2歸母凈利潤同比上漲前五名為ST華鼎、華西股份、美達股份、卓越新能、ST海越，漲幅為531%、237%、140%、102%、77%。石油石化石油石化報告頁的重要聲明40000000綜指走勢0052019-112020-052020-112021-052021-112022-05資料來源：Wind，中信建投業(yè)個股周漲跌幅-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%份化龍榮盛石化恒逸石化廣匯能源臺華新材東方盛虹美達股份澳洋健康8%10%12%14%資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明5表2：石化化纖行業(yè)公司季度盈利披露進度(億元)021Q2歸母凈利22Q1歸母凈利22Q2歸母凈利Q比Q2同比1%%37%.22纖3天海龍材新材6%學.14份.5力石化.065.32.2股份83.233.3214%股份.2逸石化8%份198纖23.815%份0份8252康資料來源：Wind，中信建投，公司公告石油石化石油石化報告頁的重要聲明6煉化產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價差對比各類重要化工品價差監(jiān)控名稱(元/噸)(元/噸)(元/噸)(元/噸)(元/噸)(元/噸)][2]PX腦油[2])393.8%-25.0%8.6%.4%%8.9%-0.7丙烯2.6%.8%%%地溝油---POYPOYPTA.34MEG；丙烯酸丁酯價差：丙烯酸丁酯-0.6丙烯酸-0.59正丁醇尼龍行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈基本面跟蹤1.主要上游原料：己二酸、己內酰胺、丁二烯價格下跌，純苯價格上漲主要上游原料，10月21日，純苯價格7750元/噸，周環(huán)比上漲0.32%；己二酸價格10200元/噸，周環(huán)比下跌7.27%；己內酰胺價格12100元/噸，周環(huán)比下跌3.97%；10月20日，丁二烯價格790美元/噸，周環(huán)比下石油石化石油石化報告頁的重要聲明7差變動000002016-092017-092018-092019-092020-092021-09 -09己二酸-苯(元/噸,右軸)己二酸(元/噸)18000純苯(元/噸)092017-122019-032020-062021-09資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投價差變動00000CFR元/噸) 己內酰胺-苯(元/噸,右軸)己內酰胺(元/噸)20000純苯(元/噸)00002020-112021-052021-112022-0500資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投10月21日，PA66切片價格25300元/噸，周環(huán)比下跌0.39%；價差17305元/噸，周環(huán)比下跌0.57%。PA6價格13200元/噸，周環(huán)比下跌1.49%；價差1100元/噸，周環(huán)比上漲37.50%。石油石化石油石化報告頁的重要聲明8PAPA噸)己內酰胺(元/噸)25000500000000-10002018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-07資料來源：Wind，中信建投PA66-0.65己二酸(元/噸)PA66切片(元/噸)己二酸(元/噸)000002010-082011-082012-082013-082014-082015-082016-082017-082018-082019-082020-082021-082022-08資料來源：Wind，中信建投粘膠短纖行業(yè)基本面跟蹤粘膠短纖價格持平、價差上漲，溶解漿價格下跌，環(huán)比上周持平；價差4085元/噸，周環(huán)比上漲1.36%；溶解漿價格石油石化石油石化報告頁的重要聲明9供應方面：本周唐山地區(qū)粘膠短纖裝置負荷提升，吉林地區(qū)裝置負荷降低，南京地區(qū)裝置停車檢修，目前粘膠短纖市場整體開工率在62%左右。產(chǎn)銷方面：本周人棉紗價格波動不大，局部有低價出現(xiàn)，出貨速度緩慢，剛需補貨為主。庫存方面：本周粘膠短纖裝置開工互有增減，高端工廠走貨表現(xiàn)良好，行業(yè)庫存有所下降。圖11：粘膠短纖價格及價差變動(元/噸)圖12：粘膠短纖庫存變化(天)粘膠短纖-1.1*溶解漿(元/噸，右軸)市場價:粘膠短纖(元/噸)溶解漿(元/噸)001/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/300000000002017/10/32019/1/32020/4/32021/7/32022/10/3資料來源：Wind，中信建投資料來源：中纖網(wǎng)，中信建投原油-PX-PTA-滌綸長絲/氨綸-面料產(chǎn)業(yè)鏈基本面跟蹤10月21日，布倫特原油價格為93.50美元/桶，周環(huán)比上漲2.04%；WTI原油價格為85.05美元/桶，周環(huán)比下跌0.65%，布倫特-WTI價差為8.45美元/桶，周環(huán)比上漲40.37%。俄羅斯和OPEC的石油供應問題，對冬季供應緊張的擔憂超過了對全球經(jīng)濟衰退的擔憂，但是美元觸及20多年來的最高水平，且主要央行接連加息，市場擔心利率上升將導致主要經(jīng)濟體陷入衰退，從而減少對石油的需求令油價大跌。受颶風伊恩影響，墨西哥灣石油被迫暫時減產(chǎn)，且美國原油和燃料庫存意外下降，蓋過了美元匯率增強的影響，加之市場預期OPEC+可能削減供應對油價提供支持，原油價格上漲。石油石化石油石化報告頁的重要聲明布倫特-WTI價差(美元/桶，右軸)WTI(美元/桶)布倫特原油(美元/桶)8522014-012014-092015-052016-012016-092017-052018-012018-092019-052020-012020-092021-052022-012022-09資料來源：Wind，中信建投截至10月21日，美國活躍鉆井數(shù)612臺，周環(huán)比上升2臺；美國9月平均活躍鉆井數(shù)598座，環(huán)比下跌0.54%，同比上漲47.96%。美國頁巖油資本開支恢復速度和增產(chǎn)進度持續(xù)偏慢，顯著制約供應端彈性。最新一周美國原油產(chǎn)量約1200萬桶/天，周環(huán)比上漲0.8%，相比2020年3月疫情沖擊前六個月的平均水平1290萬桶/天仍有約90萬桶/天的差距，即仍需要增產(chǎn)7.5%才能回到疫情前水平。圖14：美國活躍鉆井數(shù)量(座)圖15：美國原油產(chǎn)量(萬桶/日)00美國原油周產(chǎn)量(萬桶/天)002010/012011/112013/092015/072017/052019/032021/010000資料來源：BakerHughes，EIA，中信建投資料來源：EIA，中信建投國內煉油主要產(chǎn)品價差：2022年9月，國內煉油主要產(chǎn)品價差(價差=0.2*石腦油+0.3*柴油+0.2*汽油+0.1*同比上漲50元/噸，石油石化石油石化報告頁的重要聲明5-02-04-06-08-02-045-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-067-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08000000布倫特原油(美元/桶，右軸)-09-09-03-09-03-09-09-09-03-09-03-09-03-03-09-09-03資料來源：Wind，中信建投石腦油裂解價差：10月20日，石腦油裂解價差(價差=0.34*乙烯+0.17*丙烯+0.05*丁二烯+0.09*純苯-石腦油)為-111.57美元/噸，周環(huán)比下跌8.75美元/噸，跌幅8.50%。美元/噸)000000000資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明美國成品油市場汽油價格上漲、價差下跌，柴油價格下跌、價差下跌，取暖油價格下跌、價差下跌10月21日，美國汽油期貨結算價為111.8美元/桶，周環(huán)比上漲1.18%，較年初上漲17.97%，柴油價格為147.4美元/10月21日，美國汽油價差為18.3美元/桶，周環(huán)比下跌2.99%，較年初上漲15.90%，柴油價差為53.9美元/桶，新加坡成品油市場汽油價格上漲、價差下跌，柴油價格下跌、價差下跌，航空煤油價格下跌、價差下跌：10月21日，新加坡無鉛汽油價格為92.7美元/桶，周環(huán)比上漲0.65%，較年初上漲2.23%，柴油價格為135.2美元/桶，周環(huán)比下跌1.14%，較年初上漲51.52%，航空煤油價格為125.3美元/桶，周環(huán)比下跌1.65%，較年初上漲44.83%。新加坡汽油價差為-0.8美元/桶，周環(huán)比下跌264.58%，較年初下跌106.75%，柴油價差為41.7美元/桶，周環(huán)比下跌7.61%，較年初上漲307.63%，航煤價差為31.8美元/桶，周環(huán)比下跌11.10%，較年初上漲圖18：美國成品油價變化(美元/桶)圖19：美國油價價差變化(美元/桶)0.000.00.0資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖20：新加坡成品油價變化(美元/桶)圖21：新加坡油價價差變化(美元/桶)0000003-0508-0503-0608-0603-0608-06資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明50010月21日，LNG價格為7371元/噸，周環(huán)比下跌1.96%；9月LNG均價7066元/噸，月環(huán)比上漲165.40G000資料來源：Wind，中信建投3.乙烯：乙烯價格上漲、價差上漲，乙烷價格下跌2022年9月，乙烯價格為959.10美元/噸，月環(huán)比上漲101.73美元/噸，漲幅11.87%；乙烷價格為341.83美元/噸，月環(huán)比下跌94.35美元/噸，跌幅21.63%；乙烯價差(價差=乙烯-1.3*乙烷)為514.72美元/噸，月環(huán)石油石化石油石化報告頁的重要聲明價差變動00乙烯-1.3*乙烷(美元/噸，貨價(中間價):乙烯:CFR東北亞:月00資料來源：Wind，中信建投4.PX：價格下跌、價差下跌03%。2022年9月，國內PX產(chǎn)量207.6萬噸，環(huán)比下跌1.5%，同比上漲10.2%；PX開工率74.9%，月環(huán)比下跌3.5%。進口方面：2022年7月，國內PX總計進口量約為61.5萬噸，同比下跌44.6%。供給端：截止至本周四，國內PX市場開工在79.66%，周內暫無裝置變動情況。對原料的需求依舊以剛需采買為主，對上游支撐依舊呈現(xiàn)弱勢。成本端：本周PX的生產(chǎn)利潤延續(xù)弱勢，環(huán)比上周同期繼續(xù)下滑，PX周內市場價格大幅下跌，國際石腦油價格也有所走弱，但幅度遠小于PX的下跌幅度，故PX行業(yè)利潤表現(xiàn)一般。綜合來看：原油價格震蕩下跌，PX價格隨之大幅走弱，供需端也表現(xiàn)弱勢，市場暫無利好消息提振，本周PX市場大幅下跌。目前PX市場跌幅相對明顯，后續(xù)市場以消化前期跌幅為主，疊加國際原油市場存一定提振，預計下游PX價格或將出現(xiàn)小幅回升，價格波動區(qū)間在1005-1055美元/噸。短期內原油市場矛盾集中在供應端，下周影響因素或將為地緣政治方面及歐洲能源需求等，預計下周國際原油價格將震蕩小漲，成本端存一定利好支撐；PX裝置預期近期開停并行，市場傳聞東北一大廠下周有停車擴能預期，同時前期檢修擴能的鎮(zhèn)海煉化裝置在月底前也有恢復可能，雖有新裝置有投產(chǎn)計劃，但實現(xiàn)量產(chǎn)仍需時間，預計下周國內PX市場供應整體將呈下滑趨勢；國內下游PTA市場需求預期維持高位，寧波及海南方向裝置負荷提升，同時后續(xù)也有新產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，需求端表現(xiàn)尚可，但聚酯端庫存壓力仍存，PTA累庫壓力依舊，難以對上游PX形成利好支撐；綜合來看，成本端及供應端表現(xiàn)良好，需求端利空或在一定程度上打壓市場興許，預計下周PX市場消化前期跌幅為石油石化石油石化報告頁的重要聲明國內PX開工率(%)荷國內PX開工率(%)50000-03-03-0317-012018-012019-012020-01-03-03-03資料來源：Wind，百川盈孚，中信建投資料來源：Wind，中信建投產(chǎn)能(萬噸)石化鎮(zhèn)海煉化華東東化化石化行行行行行停行煉化福建聯(lián)合華南行行行行化.5行恒力石化(大連)755萬噸裝置長停，剩余產(chǎn)能穩(wěn)定運行行化行停工產(chǎn)能合計263石油石化石油石化報告頁的重要聲明產(chǎn)能(萬噸)比能占比停工率環(huán)比(百分點)PX動0PX-石腦油(美元/噸，右軸)石腦油(美元/噸)02018-042018-122019-082020-04-08資料來源：Wind，中信建投元/噸，周環(huán)比上漲207.08元/噸，漲幅113.22%。9月，國內PTA產(chǎn)量426.1萬噸，環(huán)比下跌8.80%，同比下跌日，期貨PTA2301收盤上漲14元/噸為5416元，開盤5388元，最高5468元，最低5330元，結算5400元，持倉1063978手，日減倉42269手，成交1892623手，資金流出1.22億元。PTAPTA10月15日降負后又在10月20日提負運行及兩套共370萬噸/年PTA裝置于10月15日降負運行，華南一套210萬噸/PTAPTA日提負運行，行業(yè)開工率整體有所下滑。需求端：下游聚酯端依舊表現(xiàn)不佳，周內偶有產(chǎn)銷放量情況，但終端需求始終未有改善，聚酯工廠仍維持高庫存狀態(tài)，對原料的需求基本以剛需采買為主。綜合來看：原油價格弱勢下行，同時PX價格也有所走跌，成本端支撐不佳；周內局部疫情影響，市場供應有所下滑，基差偏強運行，現(xiàn)貨市場支撐尚好；下游聚酯產(chǎn)銷延續(xù)疲軟態(tài)勢，需求端始終未有明顯轉好。周石油石化石油石化報告頁的重要聲明內PTA市場整體明顯上漲。目前PTA市場偏暖運行，周內原油整體走勢下行，但隨著地緣局勢升級，成本端支撐預計走強；后續(xù)隨著疫情影響結束，貨源流入市場，PTA供應將進一步提升，基差將有所回落；下游聚酯工廠大幅累庫，對原料的需求基本維持剛需，需求端預計依舊維持弱勢。市場利空消息占主導，預計下周PTA市場走勢下行。短期內原油市場矛盾集中在供應端，下周影響因素或將為地緣政治方面及歐洲能源需求等，預計下周國際原油價格將震蕩小漲；近期市場供應趨緊，但后續(xù)隨著疫情影響的結束，供應將明顯提升，現(xiàn)貨基差預計出現(xiàn)回落，PTA市場供應端偏利空；聚酯端弱勢局面難有改善，且聚酯工廠累庫較多，終端需求始終未有好轉，故工廠庫存難以得到去化，對原料的需求也難有提升；綜合來看，成本端支撐預計走強，但供需端利空影響偏強，預計下周PTA市場弱勢下滑。8000002017-012017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-05產(chǎn)能(萬噸)330穩(wěn)定運行波0行220穩(wěn)定運行120120穩(wěn)定運行三房巷海倫石化120穩(wěn)定運行石化0行0行行行頁的重要聲明邦35穩(wěn)定運行揚子石化65穩(wěn)定運行3535穩(wěn)定運行儀征化纖65穩(wěn)定運行修車車車行行化000車行行百宏0百宏0化長期停車150穩(wěn)定運行福海創(chuàng)150穩(wěn)定運行穩(wěn)定運行化化南行0連5行220220穩(wěn)定運行力石化00行250穩(wěn)定運行250穩(wěn)定運行27長期停車遼陽石化53長期停車化行9停工產(chǎn)能合計2193石油石化石油石化報告頁的重要聲明比能占比停工率周變化(百分點)9.86%8.31% 國內PTA開工率100%987640%2018-062019-062020-062021-062022-06543210-05 -05 -05 -05 -05資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投PTAPX(元/噸，右軸)00000000-08 -02 -08 -02-500-082020-082021-022021-082022-02資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明6.乙二醇(MEG)：價格上漲MEG市場價格4035.00元/噸，周環(huán)比上漲5.00元/噸，漲幅0.12%。及價差變動5000-06-煤炭 (元/噸，右軸) 5000-02-06-02-06資料來源：Wind，中信建投10月21日，POY主流產(chǎn)品報價為7625元/噸，周環(huán)比下跌200元/噸，跌幅2.6%；POY主流產(chǎn)品價差為1034元/噸，周環(huán)比下跌345元/噸，跌幅25.0%。FDY主流產(chǎn)品報價為8250元/噸，周環(huán)比下跌200元/噸，跌；FDY主流產(chǎn)品價差為1659元/噸，周環(huán)比下跌345元/噸，跌幅17.2%。DTY主流產(chǎn)品報價為8975元同比上升4.0%。頁的重要聲明綸長絲產(chǎn)量及開工情況000002017-012017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-05滌綸長絲生產(chǎn)裝置動態(tài):周內無裝置變化。原料方面：本周滌綸長絲市場價格下跌，現(xiàn)其POY150D產(chǎn)品市場主流商談價格7675元/噸，較上周同期價格下跌125元/噸。FDY150D產(chǎn)品市場主流價格為8275元/噸，較上周同期價格下跌125元/噸。DTY150D產(chǎn)品市場主流價格為9000元/噸，較上周同期價格下跌200元/噸。供應方面：本周滌綸長絲企業(yè)平均開工率約為75.06%，周內無裝置變化。庫存方面：POY庫存至26-30天，F(xiàn)DY庫存至20-30天左右，而DTY庫存則至25-30天左右。綜合來看：本周長絲優(yōu)惠促銷，市場下行，預計下周長絲市場延續(xù)下行走勢。短期內原油市場矛盾集中在供應端，下周影響因素或將為地緣政治方面及歐洲能源需求等，預計下周國際原油價格將震蕩小漲。隨著電熱毯與秋冬絨類面料的走暢，下游局部織機提負荷運行，但據(jù)悉此現(xiàn)象對長絲市場影響不大，且難以長時間持續(xù)。目前裝置無明顯變化，原本計劃投產(chǎn)項目受需求拖累，存一定延期的可能。綜合來看，原油下周預計小漲，成本端存一定支撐，然需求面仍無明顯利好提振，預計下周滌綸長絲市場偏弱運行。POY圖35：FDY庫存天數(shù)0501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/450501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明POY變動0000POYPTA0.34*MEG(元/噸，右軸)000002018-042019-042020-042021-042022-04000001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投FDY圖39：DTY價格及價差變動0000FDYPTA-0.34*MEG(元/噸，右軸)000002018-042019-042020-042021-042022-0400000000DTY-0.86*PTA-0.34*MEG(元/噸，右軸)500000002018-042019-042020-042021-042022-04資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投10月21日，氨綸40D報價為36000元/噸，周環(huán)比上漲4.35%；價差為15190元，周環(huán)比上漲10.52%；氨綸20D價差為20690元/噸，周環(huán)比上漲4.79%。主要原料PTMEG報價為22000元/噸，周環(huán)比持平。純MDI報價為21500元/噸，周環(huán)比上漲1.42%。石油石化石油石化報告頁的重要聲明00000040D價差(元/噸，右軸)氨綸40D(元/噸)MDIPTMEG(元/噸)0000000000050002020-012020-072021-012021-072022-012022-0700資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投C3產(chǎn)業(yè)鏈基本面跟蹤1.丙烷價格下跌，丙烯價格下跌、價差下跌，正丁醇價格下跌10月21日，丙烷價格為5810元/噸，周環(huán)比下跌0.85%。丙烯價格7350元/噸，周環(huán)比下跌2.00%；丙烯價差378元/噸，周環(huán)比下跌19.23%。正丁醇價格7200元/噸，周環(huán)比下跌4.00%。正丁醇(元/噸)002017-092018-092019-092020-092021-092022-09資料來源：Wind，中信建投頁的重要聲明0000價格及價差變動0000000000800800000000-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-05資料來源：Wind，中信建投2.丙烯酸價格下跌、價差下跌，丙烯酸丁酯價格下跌、價差下跌周環(huán)跌163元/噸，跌幅28.85%。酸-丙烯價格及價差變動丙烯酸-0.7*丙烯(元/噸，右軸)出廠價:丙烯:鎮(zhèn)海煉化丙烯酸(元/噸)02017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-0500000資料來源：Wind，中信建投頁的重要聲明：丙烯酸丁酯-丙烯酸價格及價差變動丙烯酸丁酯-0.6丙烯酸-0.59正丁醇(元/噸，右軸)丙烯酸(元/噸)丙烯酸丁酯(元/噸)4000000000000-09 -05 -01 -09 -05 -052021-012021-09資料來源：Wind，中信建投頁的重要聲明7788889999778888999900001111222煤炭行業(yè)基本面跟蹤10月21日，秦皇島動力煤Q5500現(xiàn)貨價格為1566元/噸，周環(huán)比上漲2.4%。10月19日，環(huán)渤海動力煤Q5500綜合平均價格指數(shù)(長協(xié)為主)為735元/噸，周環(huán)比持平。10月14日，澳洲紐卡斯爾NEWC動力煤價格為382美元/噸，周環(huán)比下跌4.31%；南非理查德RB動力煤價格為287美元/噸，周環(huán)比持平；歐洲ARA港動力煤價格為325美元/噸，周環(huán)比持平。圖46：秦皇島港口動力煤現(xiàn)貨價格變動圖47：環(huán)渤海動力煤價格綜合指數(shù)(長協(xié)為主)變動000002020/012020/072021/012021/072022/012022/070000201120122013201420152016201720182019202020212022資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖48：動力煤主產(chǎn)區(qū)坑口價格(元/噸)變動圖49：廣匯能源相關的動力煤市場價格(元/噸)變動Q爾多斯Q西黃陵Q同大同南郊4000動力煤Q6000坑口價：新疆哈密甘肅電煤Q5500現(xiàn)貨價Q重慶000/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/072022/09資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明7778889990007778889990001112220000格走勢(單位：美元/噸)資料來源：Wind，中信建投圖51：CCTD主流港口煤炭庫存(萬噸)變動圖52：環(huán)渤海九港煤炭庫存(萬噸)變動000煤炭庫存:CCTD主流港口:合計:煤炭:環(huán)渤海九港:合計2020/082020/122021/042021/082021/122022/042022/08資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明圖53：國有重點煤礦區(qū)域庫存(萬噸)變動圖54：主產(chǎn)區(qū)國有重點煤礦庫存(萬噸)變動陜西00000000資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖55：全國原煤月產(chǎn)量(億噸，1-2月取均值)及增速圖56：晉陜蒙主產(chǎn)區(qū)原煤月產(chǎn)量(萬噸)變動5002017/012018/012019/012020/012021/012022/01比%%000資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖57：全國發(fā)電量(億千瓦時，1-2月取均值)及增速圖58：全國火力發(fā)電量(億千瓦時，1-2月取均值)及增速00000-01%%000000%%2018-042019-07022-012017-012018-022019-032020-042021-052022-06資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明777788889999077778888999900001111222200002.焦煤價格上漲，焦炭價格持平，焦煤港口庫存下跌，焦炭港口庫存下跌10月21日，山西主焦煤現(xiàn)貨平均價為2317元/噸，周環(huán)比上漲0.65%。日照港冶金焦均價為2730元/噸，環(huán)比上周持平。焦煤北方六港庫存128.9萬噸，周環(huán)比下跌27.8萬噸，跌幅17.74%。焦炭全國港口庫存236.0萬噸，周環(huán)比下跌18.6萬噸，跌幅7.31%。煤現(xiàn)貨均價變動圖60：日照港焦炭現(xiàn)貨價格變動002020/01/032020/052020/07/092020/112021/012021/032021/052021/07/09/11/01/03/05/07/0902020/012020/072021/012021/072022/012022/07資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投庫存變動圖62：焦炭港口總庫存變動000050000002017/072018/072019/072020/072021/072022/07資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明777888999000111222778887778889990001112227788889999000011112222/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09圖63：樣本鋼廠焦煤庫存變動圖64：獨立焦化廠焦煤庫存變動0000煉焦煤總庫存:國內獨立焦化廠(100家):合計0000資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投變動圖66：日均鐵水產(chǎn)量變動開工率:焦化企業(yè)(230家):產(chǎn)能100-200萬噸唐山鋼廠:高爐開工率線材:主要鋼廠開工率:全國002018-092019-092020-092021-092022-090000資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明生物柴油基本面跟蹤生物柴油價格上漲、價差上漲，地溝油價格上漲10月21日，國內生物柴油價格為9933.33元/噸，周環(huán)比上漲2.05%，地溝油(華北)價格為6414元/噸，周環(huán)比上漲1.38%。生物柴油-地溝油價差為3519元，周環(huán)比上漲3.3%。8月，生物柴油出口量18.4萬噸，同比上漲148.91%，環(huán)比下跌6.80%。圖67：國內生物柴油價格(元/噸)圖68：國內地溝油價格(元/噸)生物柴油價格(元/噸)2020/12020/92021/52022/12022/97000400015915915資料來源：卓創(chuàng)資訊，中信建投資料來源：卓創(chuàng)資訊，中信建投圖69：國內生物柴油價差(元/噸)圖70：國內生物柴油出口價格(元/噸)14000價差-右軸生物柴油價格(元/噸)地溝油(華北)000002021/1/112021/7/112022/1/112022/7/1100000生物柴油出口價格(元/噸)000000.004000.002018-012019-012020-012021-012022-01資料來源：卓創(chuàng)資訊，中信建投資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明圖71：國內生物柴油出口量(噸)38260000):當月值5000000資料來源：Wind，中信建投頁的重要聲明行業(yè)動態(tài)重要行業(yè)動態(tài)貴州省新能源材料創(chuàng)新中心成立心，標志著貴州省籌建國家級新能源材料創(chuàng)新中心工作，取得階段性成http///detail/418cfbdcbc500af38e6e74b61c/news中泰化學建百萬噸級甲醇裝置中化新網(wǎng)dabafdeeafd7f95e81b0d變?yōu)樯a(chǎn)原料，提升其附加值，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。項目的實施可推動當?shù)噩F(xiàn)有煤炭6c/news深加工產(chǎn)業(yè)資源化高效利用轉型升級，提升煤炭分級分質綜合利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。和密封膠項目中化新網(wǎng)永和股份雪天鹽業(yè)開展氟化工領域合作集杉杉股份擬定增募資擴產(chǎn)子電池負極材料一體化基地項目(第一期)。力擴建聚醚胺和光學材料項目利用率。重大發(fā)現(xiàn)bababf26af72f84ehttp///detail/d1cfed18e999416191c711127b/newshttp///detail/a75adca5e1a70f7980efafc073/ewslef0e5e025bca0d44b80639c66ilfecfadbbaa4fa4cba頁的重要聲明科潤新材料質子膜項目開建/detail/28fccffddb2ee5312bae706/newsbaecbab8b85d55d5194f德國特種化學品公司贏創(chuàng)工業(yè)集團將參加第五屆中國國際進口博覽會(簡稱“進博。本屆進博會上，贏創(chuàng)將帶來一系列創(chuàng)新、綠色的解決方案，以實際行動助力中?？松梨诳紤]收購美國油氣生產(chǎn)商丹博里資源公司/detail/27edcd848169417c4092770美國彭博edcd848169417c4092770司，后者是一家擁有美國最大二氧化碳管道網(wǎng)絡的石油和天然氣生產(chǎn)公司。埃尼集團計劃在意大利建設第三家生物煉油廠lnod0983f3a319d95c67384984s歐盟提出新緊急措施應對天然氣價格飆升歐盟提出新緊急措施應對天然氣價格飆升dff/news米其林發(fā)布兩款可持續(xù)材料輪胎b7a15f7e6eb23f8ecd33b554e03用車與公共汽車。石油石化石油石化報告頁的重要聲明重點公司公告公司公告簡稱2022.10.191918171715151311源源源源源關于紅淖鐵路公司股權轉讓交易交割完成的公告路有限公司(簡稱“紅淖鐵路公司”)92.7708%的股權全部以現(xiàn)金方式轉讓給廣匯物流股份有限公司出了實質性的一步。公司計劃通過引入國內領先的電解水制氫及加氫站技術，先在伊吾工業(yè)園區(qū)內投資建設首期“綠電制氫及氫能一體化示范項目”(簡稱“氫能示范項目”)。炭資源緊張影響基數(shù)較低；航運貨運量和航運周轉量同比增長的主要原因是煤炭及烯銷售量同比增長的主要原因是上年同期煤制烯烴裝置按計劃停工檢修導致基數(shù)較低。關于向專業(yè)投資者公開發(fā)行綠色科技創(chuàng)新公司債券獲得中國證監(jiān)會注冊批復的公告江蘇東方盛虹股份有限公司(以下簡稱“公司”)于近日收到中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)出具的《關于同意江蘇東方盛虹股份有限公司向專業(yè)投資者公開發(fā)行綠色科技創(chuàng)新公司債券注冊的批復》(證監(jiān)許可〔2022〕2423號)。關于公司控股股東及其關聯(lián)企業(yè)之部分員工第二期增持公司股份完成購買的公告石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱111111110129282824源學關于回購公司股份的議案》，同意公司使用自有資金以集中競價交易方式回購部分公司已在境內發(fā)行的人民幣普通股(A股)股票，用于轉換上市公司發(fā)行的可轉換為股票的公司債券。關于全資子公司中石科技向其全資子公司增資的公告公司全資子公司新鳳鳴集團湖州中石科技有限公司(以下簡稱“中石科技”)以自有資金向其全資子關于吸收合并全資子公司的公告為降低管理成本，進一步優(yōu)化資源配置，公司擬吸收合并全資子公司桐鄉(xiāng)市中辰化纖有限公司(以下簡稱“中辰化纖”)，本次吸收合并完成后，中辰化纖的全部資產(chǎn)、債權、債務、合同關系、人員及關于公司向全資子公司增資的公告根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標和需要，公司以自有資金向全資子公司新鳳鳴江蘇新拓新材有限公司(以下簡，并仍為公司全資子公司。2022年前三季度業(yè)績預增暨風險提示公告廣匯能源股份有限公司(以下簡稱“公司”)預計2022年前三季度累計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的關于全面退出澳大利亞沃特馬克煤礦項目的公告中國神華能源股份有限公司(“本公司”或“公司”)收到澳大利亞證券投資委員會(ASIC)的通知，本公司的全資子公司神華沃特馬克煤礦有限公司(“沃特馬克公司”)已于2022年9月1日完成注銷。本公司全面退出澳大利亞沃特馬克煤礦項目(“沃特馬克項目”或“項目”)。，江蘇東方盛虹股份有限公司(以下簡稱“公司”)全資子公司江蘇斯爾邦石化有限公司(以下簡稱“斯爾邦”)投資建設的800噸/年POE(聚烯烴彈性體)中試裝置成功實現(xiàn)了POE程，產(chǎn)出合格產(chǎn)品，連關于擬投資建設華峰新材料應用聯(lián)合創(chuàng)新中心的公告料應用聯(lián)合創(chuàng)新中心的議案》，同意由公司全資孫公司浙江華峰聚創(chuàng)科技有限公司在溫州市鹿城區(qū)濱江商務區(qū)投資8.5億元人民幣(含購置土地款)投資建設華峰新材料應用聯(lián)合創(chuàng)新中股份變動事項，上述減持數(shù)量將相應進行調整。對外投資的公告石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱23222213730303030份材新材元，建設“年產(chǎn)10萬噸合成樹脂項目”；公司計劃設立全資子公司“龍巖致尚新美元。關于收購股權暨關聯(lián)交易的進展公告權。關于股東減持股份預披露的公告吳迪先式個月內以大宗交易方式減持。A2A幣100,157,568.2元(不含交易費用)。關于實施“嘉澳轉債”贖回暨摘牌的公告股的轉股價格進行轉股外，僅能選擇以100元/張的票面價格加當期應計利息(合計101.563元/張)對外投資的公告頁的重要聲明簡稱2726262626262626252525242424份股份纖天海龍份份股份石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱23202018181816161616逸石化力石化逸石化關于投資建設新增140萬噸乙烯及下游化工裝置(二期工程產(chǎn)品結構優(yōu)化)項目的公告司 公開發(fā)行可轉換公司債券上市公告書定及規(guī)范性文件的要求，并結合公司財務狀況和投資計劃，本次發(fā)行的可轉換公司債券募集資金總額即2022年7月21日至2028年7月20日(如遇法定節(jié)假日或休息日延至其后的第1個工作石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱161313133129份新材.3%、第三年0.4%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。關于控股股東部分股份解除質押的公告?zhèn)}風險，也不會導致公司實際控股權發(fā)生變更。公司將持續(xù)關注其質押情況及質押風險情規(guī)定及時履行信息披露義務，敬請投資者注意投資風險。平頂山神馬簾子布發(fā)展有限公司擬股權收購事宜涉及的平頂山神馬化纖織造有限責任公司股東全部權產(chǎn)評估報告后，于評估基準日，委估股東全部權益采用資產(chǎn)基礎法的評估結論如下：總資產(chǎn)賬面，關于擬將美國存托股從紐交所退市和相關事項之公告022年8月12日(美國東部時間)通知紐約證券交易所(以下簡稱紐交所)，公司將根據(jù)一九三四年美國證券交易法(經(jīng)修訂)(以下簡稱證券交易法)等相關規(guī)定，申請自愿將其美國存托股份(以下簡稱存托股)從紐交所退市。關于擬將美國存托股份從紐約證券交易所退市的公告中國石油化工股份有限公司(“公司”)已于2022年8月12日(美國東部時間，下同)通知紐約證券交易所(“紐交所”)，公司將根據(jù)一九三四年美國證券交易法(經(jīng)修訂)(“證券交易法”)規(guī)定，申請自愿將其美國存托股份(“存托股”)從紐交所退市。經(jīng)綜合考慮一些相關因素，包括公司H會(“美國證交會”)注冊并遵守證券交易法規(guī)定的定期報告及相關義務所涉的較大行政負擔，批準存托股從紐交所退市，并根據(jù)未來相關實際情況，在公司滿足證券交易法相關規(guī)定的 股，發(fā)生轉增股本等情形導致總股本發(fā)生變化的，可相應調整本次發(fā)行數(shù)量。二、本次發(fā)行股票應嚴準發(fā)行之日起至本次股票發(fā)行結束前，公司如發(fā)生重大事項，應及時報告中國證監(jiān)會并按有關規(guī)定處關于控股股東部分股份解除質押的公告有本公司的股份目前不存在平倉風險，也不會導致公司實際控股權發(fā)生變更。公司將務，敬請投資者注意投資風險。石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱222121211515天海龍逸石化逸石化日公司股價不除權。本次發(fā)行完成后，公司股權分布符合《深圳證券交易所股票上市規(guī)次發(fā)關于選舉職工董事、監(jiān)事的公告工董事，選舉馬后強先生、劉偉先生為公司第十二屆監(jiān)事會職工監(jiān)事。上述職工董事和職工監(jiān)事(簡歷附后)。在公司董事會換屆選舉后，姜大廣先生將與股東大會選舉出的八名董事一起組成公司第十會。在公司監(jiān)事會換屆選舉后，馬后強先生、劉偉先生將與股東大會選舉出的三名監(jiān)事一起第十二屆董事會、監(jiān)事會任期相同。所收市后，在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司(以下簡稱“中國結算上海分公司”)登記1,082,381,350元(含稅)。公開發(fā)行可轉換公司債券募集說明書限：根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定，結合本次發(fā)行可轉換公司債券的發(fā)行規(guī)模及公司未來的經(jīng)營和財務狀關于暫停股份回購的提示性公告實施公開發(fā)行可轉換公司債券，為確保及保證原股東優(yōu)先配售，經(jīng)公司向深圳證券交易所申請，公司股份回購計劃自日(星期四)起恢復回購。如計劃有變，將另行公告。關于可轉換公司債券轉股價格調整的公告石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱752222材集團×0.044852)÷(1+0.044852)=13.46元/股。本次“盛虹轉債”轉股價格調整不涉及暫停轉股，調榮盛石化股份有限公司(以下簡稱“公司”)于7月6日獲悉中華人民共和國商務部(以下簡稱“商關于回購公司股份的進展公告根據(jù)《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細則》等的相關規(guī)定，上市公司應當在每個月的前三個交易日內披露截至上月末的回購進展情況，現(xiàn)將公司回購股份的進展情況公告如下：截至2022年6含交易費用)。本次回購符合相關法律法規(guī)要求及公司回購方案。關于回購公司股份進展的公告議審議通過了《關于回購公司股份的議案》，同意公司使用自有資金以集中競價交易方式回購部分公司已在境內發(fā)行的人民幣普通股(A股)股票，用于轉換上市公司發(fā)行的可轉換為股票的公司債券。本次回購金額不低于10億元(含本數(shù))不超過20億元(含本數(shù))，回購價格不超過人民幣22元/股 司通過回購專用證券賬戶以集中競價交易方式累計回購公司股票76,768,634股，占公司總股本的元(不含交易費用)?？赊D債轉股結果暨股份變動公告于回購股份進展的公告戶費等交易費用)。關于以集中競價交易方式回購公司股份的進展公告股，成交總金額為544,908,509.97元(不含交易費用)。石油石化石油石化報告頁的重要聲明簡稱11130118集團逸石化逸石化股份稅)。公司2021年度不送紅股也不實施資本公積金轉增股本。 恒逸石化股份有限公司(以下簡稱“恒逸石化”或“公司”)通過回購專用證券賬戶持有的公司股份總股本×分配攤3,666,280,554股)。關于回購注銷部分限制性股票減少注冊資本暨通知債權人的公告新股本進行計算。資料來源：Wind，中信建投石油石化石油石化報告頁的重要聲明重點公司投產(chǎn)進度證券簡稱時間投產(chǎn)進度源關于投資建設“綠電制氫及氫能一體化示范項目”的公告究，推進氫能大規(guī)模、高質量發(fā)展夯實基礎，加速推進公司氫能產(chǎn)業(yè)吾工業(yè)園區(qū)內投資建設首期“綠電制氫及氫能一體化示范項目”(簡稱“氫能示范項目”)。對外投資的公告劃投22.8.18關于投資建設高性能樹脂項目的公告高附加值的新材料產(chǎn)品的產(chǎn)出比例，進一步增強公司的綜合競爭實力，榮盛石化股份有限公司(以下簡稱“公司”)控股子公司浙江石油化工有限公司(以下簡稱“浙石化”)擬投能樹脂項目。22.8.18關于投資建設高端新材料項目的公告公司(以下簡稱“公司”)控股子公司浙江石油化工有限公司(以下簡稱“浙石化”)擬投資建設高端新材22.8.18關于投資建設新增140萬噸乙烯及下游化工裝置(二期工程產(chǎn)品結構優(yōu)化)項目的公告為降低全廠成品油收率，結合市場發(fā)展趨勢增產(chǎn)高附加值的石化深加工產(chǎn)品，榮盛石化股份有限公司(以下簡稱“公司”)控股子公司浙江石油化工有限公司(以下簡稱“浙石化”)擬投資建設新增140萬噸/年乙烯及下游化工裝置(二期工程產(chǎn)品結構優(yōu)化)項目。22.6.18新鳳鳴集團股份有限公司(以下簡稱“公司”)全資子公司湖州市中磊化纖有限公司(以下簡稱“中磊化纖”)投資建設的年產(chǎn)60萬噸功能柔性定制化短纖項目二期30萬噸短纖項目已達到投產(chǎn)條件。中磊化纖年產(chǎn)60萬噸功能柔性定制化短纖項目分兩期建設，一期年產(chǎn)30萬噸短纖項目已于2021年11月25日正式投產(chǎn)；現(xiàn)該項目二期30萬噸短纖項目經(jīng)過前期調試，目前正式步入投產(chǎn)，至此中磊化纖年產(chǎn)60萬噸功能柔性定制化短纖項目產(chǎn)能已滿額投產(chǎn)。22.6.2C