中證眾籌平臺介紹0402

中證眾籌平臺介紹2015年4月中證機(jī)構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司一、私募股權(quán)市場架構(gòu)二、中證眾籌平臺三、如何參與目錄Contents中證機(jī)構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司一、私募股權(quán)市場架構(gòu)—建設(shè)多層次股權(quán)市場體系——肖鋼主席在全國證券期貨監(jiān)管工作會議上的講話——證監(jiān)會系統(tǒng)15年重點工作

加強(qiáng)多層次股權(quán)市場體系建設(shè)，壯大主板市場，改革創(chuàng)業(yè)板市場，完善“新三板”市場，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，開展股權(quán)眾籌融資試點，繼續(xù)優(yōu)化并購重組市場環(huán)境，為深化國企改革、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合、推動結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供有力支持。

加強(qiáng)多層次股權(quán)市場體系建設(shè)。繼續(xù)發(fā)展證券公司柜臺市場和機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)。出臺股權(quán)眾籌管理辦法，開展公開、小額股權(quán)眾籌融資試點。交易所股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報價系統(tǒng)區(qū)域股權(quán)交易中心眾籌平臺主板、創(chuàng)業(yè)板市場新三板市場機(jī)構(gòu)間市場四板市場眾籌市場報價系統(tǒng)一、私募股權(quán)市場架構(gòu)—報價系統(tǒng)私募產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場私募股權(quán)發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場場外衍生品市場大宗商品市場截至目前，共有掛牌展示企業(yè)690家、轉(zhuǎn)讓項目股權(quán)標(biāo)的公司5家、股權(quán)眾籌企業(yè)27家一、私募股權(quán)市場架構(gòu)—企業(yè)掛牌及融資服務(wù)二、中證眾籌平臺—大“試”記/2014年12月18日2015年1月23日2015年1月28日2015年證券業(yè)協(xié)會《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》公開征求意見中證眾籌平臺開始試點；首批七家中介機(jī)構(gòu)推出十只產(chǎn)品華融證券推薦的“中源智人”當(dāng)日達(dá)到募集計劃規(guī)模，共募集資金300萬元人民幣，超募150%；太平洋證券“恒達(dá)聯(lián)合”項目在報價系統(tǒng)公司進(jìn)行首場路演

證券業(yè)協(xié)會將《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》、《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)股權(quán)眾籌平臺業(yè)務(wù)指引（試行）》報證監(jiān)會審核二、中證眾籌平臺—運(yùn)行狀況截至目前試點情況概述：16家中介機(jī)構(gòu)投資咨詢機(jī)構(gòu)2家（博星投資、港澳資訊）證券公司8家（太平洋證券、華融證券、德邦證券、國盛證券、華龍證券、東北證券、齊魯證券、民生證券）私募基金4家（中科招商、元禾控股、云霄投資、晧熙投資）區(qū)域市場2家（廣州股交、萍鄉(xiāng)）募集情況：27個項目掛牌計劃融資1.56億元已完成融資1,986.93萬元已完成認(rèn)購63筆已有6個項目達(dá)到募集計劃規(guī)模項目分布情況二、中證眾籌平臺—運(yùn)行情況從募集規(guī)模來看，掛牌項目大部分為中小微企業(yè)，最高擬募集規(guī)模為5000萬，最低募集規(guī)模為50萬，單只產(chǎn)品平均擬募集規(guī)模為650萬元；從掛牌企業(yè)的募集期來看，最短的募集期為3個工作日，最長的為6個月，平均為2.9個月二、中證眾籌平臺—基本架構(gòu)《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)股權(quán)眾籌平臺業(yè)務(wù)指引（試行）》第二條股權(quán)眾籌平臺：報價系統(tǒng)參與人作為眾籌融資中介機(jī)構(gòu)接受融資者委托進(jìn)行私募股權(quán)融資活動的公共平臺。二、中證眾籌平臺—定位二、中證眾籌平臺—功能目的確保融資項目的合法、真實、可靠路徑通過中介機(jī)構(gòu)（取得報價系統(tǒng)推薦代理權(quán)限參與人）進(jìn)行注冊（《業(yè)務(wù)指引》第五條、第六條，提交盡調(diào)報告、融資計劃書等六項基本材料）中介機(jī)構(gòu)職責(zé)協(xié)助融資方披露項目信息（《指引》第七條）；協(xié)助融資方做好融資計劃（《業(yè)務(wù)指引》第八條）；出具盡職調(diào)查報告（《業(yè)務(wù)指引》第九條）1、注冊：項目注冊二、中證眾籌平臺—功能1、注冊：投資者注冊三條路徑報價系統(tǒng)參與人代理客戶云柜臺注冊客戶中證柜臺注冊客戶雙軌開戶證券公司客戶遵循證券公司柜臺的相關(guān)開戶規(guī)定其他客戶遵循互聯(lián)網(wǎng)便捷、高效安全的開戶模式三方適當(dāng)性管理投資者自我管理（《業(yè)務(wù)指引》第二十三條）參與人柜臺、云柜臺或者中證柜臺負(fù)責(zé)管理（《業(yè)務(wù)指引》第二十二條）中介機(jī)構(gòu)與推薦項目相匹配的適當(dāng)性管理目的：促使投資者作出與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的投資決策二、中證眾籌平臺—功能2、募集：認(rèn)購下單多渠道三種下單路徑券商柜臺云柜臺中證柜臺兩種方式門戶網(wǎng)站移動終端目的：便利投資者通過多種渠道參與股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)3類篩選時點募集期每日日終募集認(rèn)購期結(jié)束時（《業(yè)務(wù)指引》第十三條）工商登記辦理期間二、中證眾籌平臺—功能2、募集：投資者篩選多節(jié)點篩選前提標(biāo)準(zhǔn)公開、公平、公正不得惡意損害投資者合法權(quán)益目的：基于私募股權(quán)融資的特性，確保融資方選擇符合項目需求的投資者（股東方），保障融資者權(quán)益，有利于未來的公司治理。二、中證眾籌平臺—功能2、募集：資金專戶存管募集期內(nèi)，募集資金專戶存管（《業(yè)務(wù)指引》第十三條）出金觸發(fā)條件嚴(yán)格：收到工商登記結(jié)果材料后方可出金（《業(yè)務(wù)指引》第二十九條）實現(xiàn)三個預(yù)防預(yù)防出現(xiàn)資金池預(yù)防出現(xiàn)資金混同預(yù)防出現(xiàn)資金挪用目的：保證股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)合法合規(guī)、保護(hù)投資者資金安全、維護(hù)投資者的利益二、中證眾籌平臺—功能2、募集：滾動清算、高效便捷5場景還本付息：投資者轉(zhuǎn)股東認(rèn)購本金轉(zhuǎn)股本認(rèn)購利息返還投資者項目眾籌成功：目的：降低投資者資金占用、降低融資方的融資成本、保障投資者權(quán)益募集終止募集失敗篩選排除股東會籌備失敗

登記失?。ā稑I(yè)務(wù)指引》第三十條二、中證眾籌平臺—功能2、募集：信息披露充分及時1、注冊時信息披露2、募集過程中信息披露（《業(yè)務(wù)指引》第二十條）3、篩選信息及時披露（《業(yè)務(wù)指引》第十三條）4、工商登記反饋信息及時披露（《業(yè)務(wù)指引》第二十八條）4個信息披露時點：（

《業(yè)務(wù)指引》第七條）目的：使投資者充分了解融資方以及融資項目相關(guān)信息，便于投資者作出適當(dāng)?shù)耐顿Y決策二、中證眾籌平臺—功能3、投后管理：多責(zé)任主體回訪對象：融資者中介機(jī)構(gòu)（《業(yè)務(wù)指引》第三十四條）回訪內(nèi)容：適當(dāng)性管理的情況投后管理的情況信息披露的情況募集資金使用的情況其他情況意義：履行公共平臺應(yīng)有的義務(wù)總結(jié)行業(yè)發(fā)展情況，及時發(fā)現(xiàn)問題為行業(yè)發(fā)展、自律和監(jiān)管提供有效信息眾籌平臺回訪：投后管理期期限3年二、中證眾籌平臺—延伸服務(wù)依托報價系統(tǒng)提供的延伸服務(wù)三、如何參與發(fā)行期信息披露投資者篩選召開股東會辦理股權(quán)登記反饋登記結(jié)果辦理資金交收投后管理申領(lǐng)代碼開立資金專戶項目注冊提交登記要素后臺三級審核項目盡調(diào)項目溝通材料準(zhǔn)備申請云柜臺參加業(yè)務(wù)培訓(xùn)互聯(lián)互通測試實盤測試驗收通過簽署協(xié)議

《資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議》《登記服務(wù)協(xié)議》……技術(shù)準(zhǔn)備