第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)學(xué)授課班級(jí)：金融0911-0914教師：冼青華2010—2011（2）導(dǎo)言上海世博會(huì)與保險(xiǎn)自然災(zāi)害與巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)事故第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

1、1風(fēng)險(xiǎn)

1、2風(fēng)險(xiǎn)管理

1.1風(fēng)險(xiǎn)(Risk)一、風(fēng)險(xiǎn)的含義二、風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素三、風(fēng)險(xiǎn)的分類1.1.1風(fēng)險(xiǎn)的含義從一般的意義上講，風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定性。保險(xiǎn)理論中的風(fēng)險(xiǎn)，通常是指損失發(fā)生的不確定性(Uncertainty)。量：1>風(fēng)險(xiǎn)>0

質(zhì)：1.事故的不確定性；

2.時(shí)間和地點(diǎn)的不確定性；

3.后果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)具有下列特征：（一）風(fēng)險(xiǎn)的客觀性（二）風(fēng)險(xiǎn)的普遍性（三）風(fēng)險(xiǎn)的可測性（四）風(fēng)險(xiǎn)的可變性：質(zhì)的變化；量的變化；某些風(fēng)險(xiǎn)在一定范圍內(nèi)被消除；新的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。（五）風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性1.1.2風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素（一）風(fēng)險(xiǎn)因素(Hazard)1.實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素Physicalhazard

2.道德風(fēng)險(xiǎn)因素Moralhazard

3.心理風(fēng)險(xiǎn)因素Moralehazard（二）風(fēng)險(xiǎn)事故(Peril)

（三）損害(Loss)

風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損害三者構(gòu)成的統(tǒng)一體。

風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故與損失之間的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故與損失三者之間存在因果關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)因素引發(fā)?，風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致?，而損失又標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)事故的大小，反映著風(fēng)險(xiǎn)因素的隱患和危害。

三者關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)因素→風(fēng)險(xiǎn)事故→損失

一生危險(xiǎn)事故概率－－每年都可能遇到的危險(xiǎn)事故發(fā)生概率染上愛滋病1／5700

被謀殺1／1110

死于懷孕或生產(chǎn)(女性)1／4000

自殺(女性)1／20000自殺(男性)1／5000

因墜落摔死1／20000

死于工傷1／26000

走路時(shí)被汽車撞死1／40000

死于火災(zāi)1／50000

溺水而死1／50000

受二手煙污染而死于肺癌1／60000被刺傷致死1／60000§§§§§§§§§§§

危險(xiǎn)事故發(fā)生概率受傷1／3

難產(chǎn)1／6

車禍1／12

心臟病突然發(fā)作1／77

在家中受傷1／80

受到致命武器的攻擊1／260

死于心臟病1／340家中成員死于突發(fā)事件1／700

乳腺癌(女性)1／10

死于中風(fēng)1／1700

死于突發(fā)事件1／2900

死于車禍1／5000

危險(xiǎn)事故發(fā)生概率死于手術(shù)并發(fā)癥1／80000

因中毒而死(不包括自殺)1／86000

騎自行車時(shí)死于車禍1／130000

吃東西時(shí)噎死1／160000

被空中墜落的物體砸死1／290000

觸電而死1／350000

死于浴缸中1／1000000

墜落床下而死1／2000000

被龍卷風(fēng)刮走摔死l／2000000

被凍死1／3000000

危險(xiǎn)事故發(fā)生概率死于手術(shù)并發(fā)癥1／80000

因中毒而死(不包括自殺)1／86000

騎自行車時(shí)死于車禍1／130000

吃東西時(shí)噎死1／160000

被空中墜落的物體砸死1／290000

觸電而死1／350000

死于浴缸中1／1000000

墜落床下而死1／2000000

被龍卷風(fēng)刮走摔死l／2000000

被凍死1／3000000

每年都可能遇到的一生中可能道遇到的危險(xiǎn)有一生危險(xiǎn)事故概率

最大傷害事故小傷害事故無傷害事故工業(yè)傷害事故頻率與損失程度之間關(guān)系的HEINRICH三角圖1次300次30次1.1.3風(fēng)險(xiǎn)的分類

1、按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)劃分為：純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)(PureRiskandSpeculativeRisk)2、按風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象分為：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)(PropertyRisk.PersonalRisk.LiabilityRiskandCreditRisk)3、按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分為：自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(PhysicalRisk.SocialRisk.PoliticalRisk.EconomicRiskandTechnologyRisk

)4、按風(fēng)險(xiǎn)影響的程度分為：基本風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)(FundamentalRiskandParticularRisk)5.按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境劃分:靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)(staticrisk，dynamicrisk)1.2風(fēng)險(xiǎn)管理

1.2.1風(fēng)險(xiǎn)管理的概念1.2.2風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)1.2.3風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序1.2.4風(fēng)險(xiǎn)管理方式及其比較1.2.1風(fēng)險(xiǎn)管理的概念風(fēng)險(xiǎn)管理(RiskManagement)，是指為實(shí)現(xiàn)一定的管理目標(biāo)和策略，在全面系統(tǒng)及動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)上，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行選擇和組合，制定并監(jiān)督實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理總體方案的決策體系、方法與過程的總稱。（美）威廉斯教授認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)管理（riskman-agement）是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估計(jì)和控制，以最少的費(fèi)用支出將風(fēng)險(xiǎn)所致的種種不利后果減少到最低限度的一種科學(xué)管理方法。風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的必要保障。企業(yè)和家庭通過風(fēng)險(xiǎn)管理，可以減少生命財(cái)產(chǎn)損失，減輕人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼和憂慮，從而提高利潤水平和工作效率；政府通過風(fēng)險(xiǎn)管理，可以減少社會(huì)資源的浪費(fèi)，改進(jìn)社會(huì)資源的分配和利用，穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活和政治局面。如金融風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)保險(xiǎn)制度等。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理解從管理的角度：風(fēng)險(xiǎn)管理是研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的一門新興管理科學(xué)。（吳小平主編：《保險(xiǎn)原理與實(shí)務(wù)》，中國金融出版社2002年版第283頁）從決策的角度：風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)組織或個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響的決策過程。（（美）特瑞斯.普雷切特等著：《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》，中國社會(huì)科學(xué)出版社1998年版第18頁）可見，風(fēng)險(xiǎn)管理的過程既是一個(gè)管理過程，又是一個(gè)決策過程。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式主要包括事先預(yù)防、災(zāi)時(shí)施救和災(zāi)后補(bǔ)償?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生于美國。20世紀(jì)早期，風(fēng)險(xiǎn)管理以保險(xiǎn)為主進(jìn)行，20世紀(jì)50年代以來，逐步發(fā)展為保險(xiǎn)與非保險(xiǎn)方式相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理思想源于安全管理。法國科學(xué)管理大師法約爾在1916年提出企業(yè)經(jīng)營有六大職能：技術(shù)職能、營業(yè)職能、財(cái)務(wù)職能、安全職能、會(huì)計(jì)職能、管理職能。1983年5月，在美國召開的風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)上，各國學(xué)者討論制訂了101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則，它使風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化，成為指導(dǎo)各國從事風(fēng)險(xiǎn)管理的指南。

1996年，伯恩斯坦在其具有廣泛世界影響的著作《與天為敵—風(fēng)險(xiǎn)探索傳奇》中強(qiáng)調(diào)：“一個(gè)社會(huì)理解、衡量和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力是現(xiàn)代社會(huì)與古代社會(huì)的分水嶺”。“風(fēng)險(xiǎn)管理有助于我們?cè)诜浅V闊的領(lǐng)域里進(jìn)行決策，從分配財(cái)富到保護(hù)公共健康，從戰(zhàn)爭到家庭計(jì)劃安排，從支付保費(fèi)到系好安全帶，從種植玉米到玉米片的市場營銷?！?/p>

風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，現(xiàn)代企業(yè)已將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到公司治理的高度，成為企業(yè)提高核心競爭力的經(jīng)營管理理念之一。公司管理分為戰(zhàn)略管理（重戰(zhàn)略）、經(jīng)營管理（重操作）、風(fēng)險(xiǎn)管理（重不確定性）三大類型，彼此相互融合，緊密聯(lián)系。風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)：一種運(yùn)用管理學(xué)原理去管理一個(gè)組織的資源和活動(dòng)，并以合理成本盡可能減少事故的損失和不利影響。1.2.2風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)

通過風(fēng)險(xiǎn)成本最小化實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化是風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)。（選擇經(jīng)濟(jì)和有效的方法使風(fēng)險(xiǎn)成本最?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)管理的損害前目標(biāo)：減少或者避免損失的發(fā)生。(減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生的機(jī)會(huì),以最經(jīng)濟(jì)、最合理的方法預(yù)防潛在損失的發(fā)生,減輕和消除精神壓力)（三）風(fēng)險(xiǎn)管理的損害后目標(biāo)：盡可能減少直接損失和間接損失，盡快恢復(fù)到損失前的狀態(tài)。(維持企業(yè)的生存,生產(chǎn)能力的保持與利潤計(jì)劃的實(shí)現(xiàn),保持企業(yè)的服務(wù)能力,履行社會(huì)責(zé)任。)1.2.3風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)；識(shí)別各種可能減少企業(yè)價(jià)值（導(dǎo)致?lián)p害）的重大風(fēng)險(xiǎn)；衡量潛在損害可能發(fā)生的頻率和程度；開發(fā)并選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理方法；制定并實(shí)施所選定的風(fēng)險(xiǎn)管理方案；持續(xù)地對(duì)經(jīng)濟(jì)組織的風(fēng)險(xiǎn)管理方案和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的實(shí)施情況和適用性進(jìn)行監(jiān)督、評(píng)估與反饋。（一）確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)（與組織或個(gè)人的整體目標(biāo)相一致。風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡。考慮對(duì)安全性的態(tài)度和接受風(fēng)險(xiǎn)的意愿）

（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，運(yùn)用各種方法系統(tǒng)地、全面地、連續(xù)地認(rèn)識(shí)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并分析風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因。不同企業(yè)、不同的經(jīng)營管理過程所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類及其嚴(yán)重程度并不完全相同，企業(yè)可以根據(jù)其性質(zhì)、規(guī)模和技術(shù)條件選用科學(xué)的方法對(duì)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。這些方法主要包括保單匯編分析、風(fēng)險(xiǎn)清單分析、流程分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析以及現(xiàn)場調(diào)查法、損失統(tǒng)計(jì)法、環(huán)境分析法等。（三）風(fēng)險(xiǎn)衡量：是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過對(duì)所收集的大量損失資料加以分析，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)，估計(jì)和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和嚴(yán)重程度。

損失頻率和損失幅度是估算風(fēng)險(xiǎn)的一般方法。損失頻率測量的是在單位時(shí)間內(nèi)損失事件發(fā)生的平均次數(shù)。損失幅度是標(biāo)的物發(fā)生一次風(fēng)險(xiǎn)事故時(shí)的平均損失額度。損失頻率乘以損失幅度得到期望損失。例如，某企業(yè)20棟廠房中每年有0.2棟發(fā)生火災(zāi)，每次平均火災(zāi)損失為8萬元，則期望損失為：

0.2÷20×80000=800（元）損失頻率和損失幅度得到的是平均意義上的結(jié)果，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)估算的進(jìn)一步研究需要考慮可能的偏差，即風(fēng)險(xiǎn)損失的變異（波動(dòng)）程度，這種變異程度由損失變量的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來度量。某種可能的方差越大，其損失額度的不確定性就越大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序（四）開發(fā)并選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理方法1.回避2.控制型風(fēng)險(xiǎn)管理方式：（1）預(yù)防（2）抑制

3.財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理方式：（1）自留風(fēng)險(xiǎn)（2）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵就在于選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方式。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序（五）風(fēng)險(xiǎn)管理的決策與實(shí)施：風(fēng)險(xiǎn)管理決策是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與宗旨，在全面、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)上，科學(xué)地選擇風(fēng)險(xiǎn)管理工具及其組合，從而制定出風(fēng)險(xiǎn)管理的總體方案和重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理決策的實(shí)施是合理組織企業(yè)的人、財(cái)、物資源，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理方案，協(xié)調(diào)監(jiān)督各項(xiàng)工作的順利進(jìn)行，包括實(shí)施購買保險(xiǎn)計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃、自留風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃等財(cái)務(wù)安排。（六）風(fēng)險(xiǎn)管理的效果評(píng)價(jià)與反饋；在風(fēng)險(xiǎn)管理方案的執(zhí)行過程中，每隔一定時(shí)間或周期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)修正。

案例：個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)管理—上班途中小李是一家證券公司的職員，每天早晨必須在9:00以前趕到公司上班，以保證在9:30證券交易所開盤以前做好充分的準(zhǔn)備。小李的家離單位不算很近，他一般7:00起床，一邊洗漱、吃早飯，一邊聽新聞。以前，他坐公交車上班，一般7:50出門，坐公交車大概需要50分鐘到達(dá)；有時(shí)也可以坐公交車換乘地鐵，大概需要40分鐘；小李新近買了輛汽車，他可以開車上班，開車的路線需要經(jīng)過一個(gè)集市，然后上高架，再經(jīng)過一段市內(nèi)路段到達(dá)公司，正常情況需要20分鐘。請(qǐng)用所學(xué)到的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)分析一下，小李開車上班的過程可能有哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何解決?1.2.4風(fēng)險(xiǎn)管理方式及其比較

（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避(Riskavoidance)

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指放棄某項(xiàng)活動(dòng)或改變其性質(zhì)、工作地點(diǎn)或工作方法，以達(dá)到規(guī)避因從事該項(xiàng)活動(dòng)可能導(dǎo)致?lián)p失的目的。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避通常在兩種情況下進(jìn)行：一是某特定風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失頻率和損失程度相當(dāng)高時(shí)；二是在處理某種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)其成本大于其產(chǎn)生的效益時(shí)。避免風(fēng)險(xiǎn)雖然有效但卻有限。第一，有許多風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的，如人的生老病死、地震、洪水等自然災(zāi)害。第二，避免某些風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)可能放棄了相應(yīng)的盈利機(jī)會(huì)，在經(jīng)濟(jì)上是不適當(dāng)?shù)摹５谌?，避免了某一風(fēng)險(xiǎn)有可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。（二）損失控制(losscontrol)

損失控制主要包括預(yù)防和抑制即防損和減損兩種方式，其目的是用來降低損失發(fā)生的頻率和嚴(yán)重程度，保護(hù)生命和財(cái)產(chǎn)安全。

1、損失預(yù)防(lossprevention)預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前設(shè)法消除或減少可能引發(fā)損失的各種因素而采取的處理風(fēng)險(xiǎn)的措施。其方法包括工程物理法和人類行為法，前者側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)單位的物質(zhì)因素防范，如各種建筑物的防火、防盜、防洪、防震結(jié)構(gòu)設(shè)置與改進(jìn)；后者側(cè)重于對(duì)人們行為的教育，如職業(yè)、交通、消防、防震安全教育等。

風(fēng)險(xiǎn)要素防損措施煙塵禁止吸煙，沒收有煙塵的材料水災(zāi)筑建大壩，水庫，水源管理人行道結(jié)冰鏟雪、撒鹽、加熱路面污染制定使用協(xié)議，污染物處理措施酒后駕車禁止，處罰、拘留、判刑2、損失抑制(lossreduction)損失抑制是指風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)或發(fā)生后采取的各種減損措施，設(shè)法搶救受損生命和財(cái)產(chǎn)，防止損失擴(kuò)大。

搶救：在最短時(shí)間內(nèi)作出阻止損失擴(kuò)大的正確反應(yīng)

風(fēng)險(xiǎn)分離或隔離：就是將風(fēng)險(xiǎn)載體之間相互隔開或分離。

風(fēng)險(xiǎn)分散：是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素間以及風(fēng)險(xiǎn)因素與其他因素間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，將風(fēng)險(xiǎn)載體多樣化組合，使各載體承受的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消以減少風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)急計(jì)劃：通常是多種風(fēng)險(xiǎn)管理措施的組合運(yùn)用，比如應(yīng)急培訓(xùn)、建立應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組、應(yīng)急融資計(jì)劃、改進(jìn)建筑結(jié)構(gòu)、備份重要記錄并存放在不同的地方、建立與社區(qū)的合作關(guān)系，等（三）財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理（Financialmanagementofrisk）（風(fēng)險(xiǎn)融資）主要包括風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種方式。在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式中，又包括合同安排、套期保值以及其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段和保險(xiǎn)，其中最重要的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式是保險(xiǎn)。

1、風(fēng)險(xiǎn)自留（Riskretention）自留風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的自我承擔(dān)。通常對(duì)那些損失頻率較高但損失程度較低的風(fēng)險(xiǎn)即經(jīng)常發(fā)生的小災(zāi)小損采用自留方式比較適用。自留往往有三種情況（1）對(duì)潛在損失沒有意識(shí)、估計(jì)不足或殘余風(fēng)險(xiǎn)（被動(dòng)自留）（2）損失金額相對(duì)較低，經(jīng)濟(jì)上微不足道（主動(dòng)自留）（3）通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理方法的認(rèn)真分析，決定全部或部分承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)。（主動(dòng)自留）自留風(fēng)險(xiǎn)的可行性取決于對(duì)未來損失的正確判斷和損失補(bǔ)償基金的適當(dāng)安排。

2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(Risktr