月日《新三板上市運(yùn)作中的關(guān)鍵點(diǎn)解讀》

新三板上市運(yùn)作中的

關(guān)鍵點(diǎn)解讀

2014年8月2非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

2內(nèi)容提要

1非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義新三板運(yùn)行基本情況

3下一步的主要工作

431、非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義

1非上市公眾公司監(jiān)管的法源

2非上市公眾公司監(jiān)管的意義41、非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義非公眾公司股份有限公司公眾公司上市公司非上市公眾公司51、非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義

（一）法理：

公眾公司因其行為或自身情況，涉及到公眾利益，具有外部性，關(guān)系到金融市場秩序和社會穩(wěn)定，所以需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表公權(quán)力介入到公司的監(jiān)管中去。

（二）法源：

（1）2006年《證券法》第十條

（2）《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)[2006]99號）61、非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義

第二條本辦法所稱非上市公眾公司，是指有下列情形之一且其股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：

★

《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》

（一）股票向特定對象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計超過200人；（二）股票公開轉(zhuǎn)讓。71、非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義

★非上市公眾公司監(jiān)管的意義：

多層次資本市場建設(shè)取得重大進(jìn)展；擴(kuò)大了資本市場的服務(wù)覆蓋面，提升了資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；充分發(fā)揮市場在資源配置中的作用；進(jìn)一步強(qiáng)化依法行政，提高科學(xué)管理水平。81、非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義

★新三板定位

（一）法律地位：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所。

（二）服務(wù)對象：主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

（三）市場功能：公開轉(zhuǎn)讓股份、股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。9非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

2內(nèi)容提要

1非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義新三板運(yùn)行基本情況

3下一步的主要工作

4102、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★非上市公眾公司監(jiān)管的基本要求：門檻低

《非公辦法》：

股權(quán)明晰，合法規(guī)范經(jīng)營，公司治理機(jī)制健全，履行信息披露。112、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★非上市公眾公司信息披露要求：“簡便、快捷、低成本”

基本原則：（1）適度披露，突出重要信息。（2）客觀披露，減少主觀分析。（3）彈性披露，提供選擇空間。122、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★非上市公眾公司公司治理要求：

強(qiáng)化公司自治

基本原則：（1）不專門制定公司治理準(zhǔn)則，通過規(guī)定公司章程必備條款，將監(jiān)管要求內(nèi)化為公司自我規(guī)范和約束要求。（2）賦予公司自主權(quán)舉例132、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★轉(zhuǎn)板機(jī)制

全國股份公司超過3萬家服務(wù)范圍10％截至2013年11月2488家區(qū)域性股權(quán)市場主板中小板創(chuàng)業(yè)板三板142、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★豁免核準(zhǔn)200人股東人數(shù)超過200人以上的股份公司申請在三板掛牌掛牌公司定向發(fā)行證券后持有人累計超過200人股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請在三板掛牌掛牌公司定向發(fā)行證券后持有人累計未超過200人我會行政許可三板審查以上以下152、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★審核期短：簡化程序

受理審核反饋落實(shí)反饋意見封卷15432形成結(jié)論意見162、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

★風(fēng)險控制：投資者適當(dāng)性

《國務(wù)院決定》：“建立與投資者風(fēng)險識別和承受能力相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性管理制度”。

172、非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)★監(jiān)管協(xié)作

★交易方式多樣化

18內(nèi)容提要

1非上市公眾公司監(jiān)管的法源、意義

非上市公眾公司監(jiān)管的關(guān)鍵點(diǎn)

2新三板運(yùn)行基本情況

3下一步的主要工作

4193、新三板運(yùn)行基本情況

★截止2月18日掛牌公司數(shù)量639家，總股本217.24億元，總市值1251.42億元，覆蓋28個?。▍^(qū)、市）和15個行業(yè)門類

20內(nèi)容提要

1非上市公