國信證券培訓(xùn)課件-職業(yè)道德和風(fēng)險管理

職業(yè)道德和風(fēng)險管理2008年9月世界上只有兩樣?xùn)|西能夠深深地震撼人們的心靈,一件是我們心中崇高的道德準則,另一件是我們頭頂上燦爛的星空?！谅瑺?康德1興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部一、職業(yè)道德概述職業(yè)道德的基本定義職業(yè)道德的組成部分職業(yè)道德的含義職業(yè)道德的六項要求二、經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險管理三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險管理投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制自營業(yè)務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)風(fēng)險管理目錄經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制資金存取環(huán)節(jié)風(fēng)險控制股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險控制主要業(yè)務(wù)風(fēng)險剖析

2興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部四、股指期貨風(fēng)險代理風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險流動性風(fēng)險法律風(fēng)險道德風(fēng)險五、中金所的風(fēng)險管理六、證券公司IB業(yè)務(wù)從事IB業(yè)務(wù)的條件申請IB資格的指標證券公司IB業(yè)務(wù)范圍證券公司IB業(yè)務(wù)規(guī)則證券公司IB風(fēng)險管理證券公司IB業(yè)務(wù)流程目錄－保證金制度－價格限制制度－持倉限額制度－大戶持倉報告制度－強行平倉制度－強制減倉制度－結(jié)算擔(dān)保金制度－風(fēng)險警示制度3興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部職業(yè)道德，是指從事一定職業(yè)的人們在職業(yè)生活中所應(yīng)遵循的道德規(guī)范以及與之相適應(yīng)的道德觀念、情操和品質(zhì)職業(yè)道德是同人們的職業(yè)活動緊密聯(lián)系的，由于從事某種特定職業(yè)的人們，有著共同的勞動方式，受到共同的職業(yè)訓(xùn)練，往往具有共同的職業(yè)理想、興趣、愛好、習(xí)慣和心理特征，結(jié)成某種特殊的關(guān)系，形成特殊的職業(yè)責(zé)任和職業(yè)紀律，從而產(chǎn)生特殊的行為規(guī)范和道德要求職業(yè)道德的基本定義風(fēng)險可以理解為損失的可能性，風(fēng)險控制則是抑制損失從可能變?yōu)楝F(xiàn)實，或者控制風(fēng)險損失的數(shù)量和程度。風(fēng)險控制工作實際上是一場看不見對手的搏弈，取勝的關(guān)鍵在于我們必須對所面臨的風(fēng)險有一個深刻的認識，并掌握控制這些風(fēng)險的措施。今天就是想通過與大家的短暫交流，盡可能地從身邊的風(fēng)險案例，以及大家的親身體會中加深對經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險環(huán)節(jié)、風(fēng)險點的認識，提高防范風(fēng)險的意識和能力。

風(fēng)險控制的重要性一、職業(yè)道德概述（一）職業(yè)道德的基本定義及風(fēng)險控制的重要性4興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部職業(yè)道德活動職業(yè)道德意識職業(yè)道德規(guī)范職業(yè)道德職業(yè)道德活動是指從業(yè)者在職業(yè)生活中進行的、可以用善惡觀念評價的群體活動和個體活動職業(yè)道德意識指在職業(yè)道德活動中形成的并影響職業(yè)道德的各種具有善惡評價的思想觀念和理論體系職業(yè)道德規(guī)范是指在評價和指導(dǎo)人們職業(yè)生活行為的準則、要求和善惡標準一、職業(yè)道德概述（二）職業(yè)道德的組成部分5興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部一、職業(yè)道德概述（三）職業(yè)道德的涵義在內(nèi)容方面，職業(yè)道德總是要鮮明地表達職業(yè)義務(wù)、職業(yè)責(zé)任以及職業(yè)行為上的道德準則在表現(xiàn)形式方面，職業(yè)道德往往比較具體、靈活、多樣1234從調(diào)節(jié)的范圍來看，職業(yè)道德一方面是用來調(diào)節(jié)從業(yè)人員內(nèi)部關(guān)系，另一方面，也是用來調(diào)節(jié)從業(yè)人員與其服務(wù)對象之間的關(guān)系，用來塑造本職業(yè)從業(yè)人員的形象從產(chǎn)生的效果來看，職業(yè)道德既能使一定的社會或階級的道德原則和規(guī)范的職業(yè)化，又使個人道德品質(zhì)成熟化6興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部不泄露公司的秘密不占公司的小便宜不身在曹營心在漢不找到下家罵上家不做工作以外的事自覺維護公司榮譽123456（四）職業(yè)道德的六項基本要求一、職業(yè)道德概述7興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（一）經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制二、經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險（四）資金存取環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險控制（六）主要業(yè)務(wù)風(fēng)險剖析

（七）公司擬定的禁止行為8興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（一）經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述1.開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險開戶環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險

1.非客戶本人臨柜，無權(quán)代理或超越授權(quán)范圍代理開戶（如無客戶授權(quán)書條件下的客戶之間代理、員工代理客戶）2.開戶名實不符（如法人以個人名義開戶，個人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）；3.開戶資料不齊，簽字、蓋章不實或遺漏（如遺漏客戶授權(quán)書、部分開戶資料上沒有客戶簽字、有的開戶資料上沒有填寫時間、非客戶本人簽字、缺少正反面身份證復(fù)印機）；4.開戶資料不一致。包括：資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對多開戶、法人證券賬戶掛到個人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）；客戶正證券公司與銀行資料不一致；5.給客戶主體資格不合格的人開戶（如為證券從業(yè)人員開戶、市場禁入者開戶、員工以自己名義開列股票賬戶）6.柜員為非本人辦理銀證轉(zhuǎn)賬對應(yīng)關(guān)系。委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123459興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123452.委托交易環(huán)節(jié)風(fēng)險委托交易環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險

1．全權(quán)委托：包括營業(yè)部接受全權(quán)委托、營業(yè)部員工私下接受客戶全權(quán)委托（如股票、集合申購開放式基金）；2．技術(shù)故障導(dǎo)致委托中斷或委托數(shù)據(jù)差錯；（如索引錯誤導(dǎo)致委托成交延誤或不成功）；3．經(jīng)紀委托和柜臺委托差錯風(fēng)險；4．國債交易風(fēng)險。包括：國債跨賬戶回購風(fēng)險；國債回購放大套利操作風(fēng)險。（如杭州營業(yè)部）T+0回轉(zhuǎn)交易，證券流動性風(fēng)險和客戶信用風(fēng)險。（一）經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述10興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123453.資金存取環(huán)節(jié)的風(fēng)險資金存取環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險

1．法人（機構(gòu)）資金存入個人帳戶；2．營業(yè)部員工模仿客戶、營業(yè)部負責(zé)人簽字，冒領(lǐng)客戶賬戶資金；

3．在途資金存入后又未能及時到帳；4．因營業(yè)部審核三證不嚴而被他人冒取客戶保證金；5．營業(yè)部員工代理客戶取款；6．資金來源或去向與資金帳戶名稱不符，又缺乏入帳證明或付款委托書；7．資金內(nèi)轉(zhuǎn)風(fēng)險；8．挪用他人股票后拋售取款；9．在監(jiān)管帳戶、擔(dān)保帳戶、凍結(jié)帳戶強行取款；10．紅沖蘭補風(fēng)險。（一）經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述11興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理123454.證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險

1．客戶未臨柜辦理轉(zhuǎn)托管、指定或撤銷指定交易，而由未被授權(quán)的他人代理，甚至由營業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；2．挪用或侵占他人證券資產(chǎn)；3．轉(zhuǎn)移帳戶、數(shù)量、席位錯誤；

（一）經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述12興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部5.檔案資料管理環(huán)節(jié)風(fēng)險檔案資料管理環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險1.客戶資料保管不善，造成部分重要客戶資料遺失，尤其是客戶授權(quán)書、轉(zhuǎn)托管申請單、撤銷指定申請單、清密申請單、取款單、風(fēng)險業(yè)務(wù)申請表等重要憑證的遺失，容易造成營業(yè)部在客戶糾紛中因證據(jù)不足而處于被動地位；2．營業(yè)部對外簽訂的協(xié)議、用印登記薄的管理不善，造成遺失、缺頁、涂改無確認等。委托交易開戶資金存取證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)移檔案資料管理12345（一）經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險概述13興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1.帳戶類型資金帳戶營業(yè)部自有資金帳戶股票帳戶客戶保證金存管銀行帳戶基金帳戶帳戶類型營業(yè)部賬戶（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制14興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部券商法人法人存管銀行專戶營業(yè)部存管銀行專戶營業(yè)部二級結(jié)算備付金賬戶結(jié)算備付金賬戶公司賬戶體系（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制15興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部2.開戶要件開戶所需證件、資料真實完備客戶簽字蓋章屬實授權(quán)清晰、合法有效123開戶是投資者進行投資前所必須辦理的手續(xù)。在這一過程中，應(yīng)注意的是開戶資料一定要真實、齊全、有效。例如，自然人開立A股資金帳戶時，應(yīng)當(dāng)提交證券帳戶卡、本人身份證及復(fù)印件；法人開立A股證券帳戶時，應(yīng)提交營業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件、法人授權(quán)委托書、法定代表人證明書和經(jīng)辦人的身份證明。

說明：（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制16興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部3.開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險1－非客戶本人臨柜，無權(quán)代理或超越授權(quán)范圍代理開戶（如無客戶授權(quán)書條件下的客戶之間代理、員工代理客戶）。4開戶資料不齊，簽字、蓋章不實或遺漏（如遺漏客戶授權(quán)書、部分開戶資料上沒有客戶簽字、有的開戶資料上沒有填寫時間、非客戶本人簽字、）。2－開戶名實不符（如法人以個人名義開戶，個人以法人名義開戶，甲以乙名義開戶）。5－給客戶主體資格不合格的人開戶（如為證券從業(yè)人員開戶、市場禁入者開戶、員工以自己名義開列股票賬戶）。3資金賬戶與證券賬戶名稱不一致（如一對多開戶、法人證券賬戶掛到個人資金賬戶下、資金戶名為甲的客戶借用乙客戶證券賬戶開戶）。6－柜員為非本人辦理銀證轉(zhuǎn)賬對應(yīng)關(guān)系。

（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制17興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部【案情】2001年3月，劉曉敏在國泰君安西安營業(yè)部開戶并委托國泰君安工作人員泰昕波代理進行股票交易。此后，秦昕波私自以劉曉敏名義在興業(yè)證券西安營業(yè)部開戶，并利用職務(wù)之便，將劉曉敏帳戶中的120萬元股票從國泰君安營業(yè)部轉(zhuǎn)托管至興業(yè)證券西安營業(yè)部，并以劉曉敏名義出具授權(quán)委托書，授權(quán)秦昕波等進行證券買賣和資金存取。秦昕波將劉曉敏帳戶股票在興業(yè)證券西安營業(yè)部賣出后分次提取了現(xiàn)金，現(xiàn)秦昕波系職務(wù)侵占罪犯罪嫌疑人在逃。劉曉敏因此起訴國泰君安營業(yè)部和興業(yè)證券西安營業(yè)部，要求賠償被盜竊的120萬元股票。2004年9月10日，一審判決駁回劉曉敏對興業(yè)證券西安營業(yè)部的訴訟請求。二審判決國泰君安西安營業(yè)部賠償劉曉敏股票款1144524.03元，興業(yè)證券西安營業(yè)部在泰昕波以劉曉敏名義開戶時未嚴格審查，對該款承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。劉曉敏已經(jīng)申請執(zhí)行，西安市碑林區(qū)法院追加國泰君安和興業(yè)證券作為本案被執(zhí)行人，并于2005年5月19日到福州執(zhí)行，從我司銀行賬戶扣劃資金569612.34元。非客戶本人臨柜、無效授權(quán)、侵占客戶資金4.風(fēng)險案例分析【案例一】（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制18興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部規(guī)范客戶開戶管理是營業(yè)部加強內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。個別營業(yè)部客戶開戶、轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易等方面仍疏于管理，未嚴格按照公司相關(guān)規(guī)定對各業(yè)務(wù)流程進行有效控制，存在很大風(fēng)險隱患。湖東路營業(yè)部為單個開戶開立21個三板個人帳戶，受到登記公司的查詢4.風(fēng)險案例分析點評（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制19興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部湖東路營業(yè)部為單個開戶開立21個三板個人帳戶，受到登記公司的查詢5.規(guī)范要求（1）營業(yè)部開戶柜人員必須嚴格審查客戶開戶手續(xù)。自然人開戶必須出示有效身份證件和股東帳戶原件，若是代理人代理開戶，還需與委托人同時臨柜簽署《授權(quán)委托書》并提供代理人的身份證原件和復(fù)印件。法人開戶應(yīng)提供加蓋開戶單位公章的法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證、法人授權(quán)委托書及受托人身份證；嚴禁營業(yè)部員工為客戶代辦開戶手續(xù)。（2）開戶資料中客戶基本資料如姓名、股東代碼、住址、聯(lián)系電話等內(nèi)容必須填寫完整，有關(guān)開戶協(xié)議應(yīng)當(dāng)有效簽署，授權(quán)委托書的必須由委托人本人簽署，受托人的姓名、資金存取及買賣操作權(quán)限應(yīng)當(dāng)明確，開戶文件及客戶資料應(yīng)當(dāng)及時歸檔并妥善保管。（3）嚴禁營業(yè)部員工在營業(yè)部開立股票帳戶，嚴禁營業(yè)部員工接受客戶全權(quán)委托擔(dān)任其代理人。（二）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制20興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制1.委托環(huán)節(jié)的操作規(guī)范要求客戶服務(wù)部接受客戶電話口頭委托時，應(yīng)進行電話錄音并定期刻錄光盤保存，在委托成交后交客戶簽字確認嚴禁員工接受客戶的全權(quán)委托，不得私自買賣客戶帳戶上的證券，不得以任何方式對客戶買賣證券的收益作出承諾，不得與客戶分享投資利益。委托交易須嚴格核查客戶“三證”以及交易委托單；代理人委托買賣的，還應(yīng)審查其授權(quán)權(quán)限及身份證件規(guī)范的委托操作流程21興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1技術(shù)故障：導(dǎo)致委托中斷或委托、清算數(shù)據(jù)差錯；（如索引錯誤導(dǎo)致委托成交延誤或不成功）T+0回轉(zhuǎn)交易風(fēng)險：證券流動性風(fēng)險和客戶信用風(fēng)險；2.委托交易環(huán)節(jié)風(fēng)險（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制2345全權(quán)委托：營業(yè)部接受全權(quán)委托、營業(yè)部員工私下接受客戶全權(quán)委托；經(jīng)紀委托和柜臺委托差錯風(fēng)險。其中：經(jīng)紀委托存在客戶信用風(fēng)險和客戶經(jīng)理操作錯誤風(fēng)險及客戶經(jīng)理道德風(fēng)險。國債交易風(fēng)險：國債跨賬戶回購風(fēng)險；國債回購放大套利操作風(fēng)險。22興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部【案情】2000年8月22日，于某和彭某與福州某證券營業(yè)部在馬江證券服務(wù)部訂立股票交易代理協(xié)議，并在該部開立資金賬戶。2001年1月，于某和彭某因工作變動離開福州，委托該營業(yè)部一員工代理其買賣股票，但約定重大操作應(yīng)事先通報于某和彭某，并及時提供對賬單。當(dāng)時，股票和資金余額為106萬多元。該員工接受委托后，在操作期間多次進行重大操作甚至違規(guī)操作均未通報，并且未依約提供對賬單。自2001年4月份起，于某和彭某發(fā)現(xiàn)其交易密碼已被修改，自己未被告知。在2001年6月至11月期間，其帳戶資產(chǎn)帳面損失高達61萬元（包含T+0等透支行為損失20余元）。在多次要求該員工賠償未果情況下，提出法律訴訟。據(jù)法庭了解，上述客戶是營業(yè)部該員工開發(fā)的客戶，原來他們私人關(guān)系不錯，客戶將交易密碼告知該員工。在未留客戶任何書面委托憑證情況下，該員工認為私人關(guān)系很好，因此替該客戶操作買賣股票。由于判斷失誤，導(dǎo)致投資損失。該員工又急于挽回損失，頻繁操作，甚至T+0透支操作導(dǎo)致客戶損失的進一步加大。在客戶提出索賠時，已無力賠償。

接受客戶全權(quán)委托引發(fā)糾紛案例3.風(fēng)險案例分析【案例二】（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制23興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1、接受客全權(quán)委托的問題。按照《證券法》要求，券商不得接受客戶的全權(quán)委托。該員工自以為與客戶私交不錯，在未留有客戶委托記錄或憑證的情況下，接受全權(quán)委托，替客戶買賣股票。因此，一旦客戶據(jù)此提出投資損失的索賠要求，券商及個人無疑將承擔(dān)法律及經(jīng)濟責(zé)任。2、營業(yè)部內(nèi)部管理問題。首先，該營業(yè)部未能教育、發(fā)現(xiàn)并制止該員工的全權(quán)委托行為；其次，營業(yè)部柜臺人員，未經(jīng)客戶本人許可，僅憑內(nèi)部員工要求，擅自修改客戶交易密碼，足見其柜臺管理存在極大隱患；第三，未經(jīng)認真審核和評估，僅憑員工報告（建議），就開放“T+0”業(yè)務(wù)，足見其內(nèi)部管理的紕漏。3、帶給我們的啟示：首先，營業(yè)部應(yīng)認真清理和自查部門員工是否存在全權(quán)委托問題，如為方便客戶交易，應(yīng)要求客戶提前預(yù)留有客戶簽字的買賣單，同時做好電話錄音工作。在客戶委托時，進行錄音。事后填寫完整的委托憑證，將委托電話記錄刻錄到光盤，一并予以存檔管理。其次，柜臺人員必須認真學(xué)習(xí)和執(zhí)行相關(guān)管理規(guī)定、制度，除非有密碼修改代理權(quán)限情況下，否則必須客戶本人到場才能更改交易密碼。第三，營業(yè)部風(fēng)控小組必須定期或不定期進行檢查，核對委托記錄與買賣單據(jù)，檢查柜臺操作單據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)問題。第四，盡量提醒客戶，定期更改交易密碼。

接受客戶全權(quán)委托引發(fā)糾紛案例分析3.風(fēng)險案例分析（三）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制點評24興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部資金存取環(huán)節(jié)風(fēng)險（第三方存管實施前）（四）資金存取環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制主要風(fēng)險主要風(fēng)險1.法人（機構(gòu)）資金存入個人帳戶；2.營業(yè)部員工模仿客戶簽字、模仿營業(yè)部負責(zé)人簽字，冒領(lǐng)客戶賬戶資金；3.在途資金存入后又未能及時到帳；4.因營業(yè)部審核三證不嚴而被他人冒取客戶保證金；5.營業(yè)部員工代理客戶取款；6.資金來源或去向與資金帳戶名稱不符，又缺乏入帳證明或付款委托書；7.資金內(nèi)轉(zhuǎn)風(fēng)險；8.挪用他人股票后拋售取款；9.在監(jiān)管帳戶、擔(dān)保帳戶、凍結(jié)帳戶強行取款；10.紅沖蘭補風(fēng)險。資金存取資金存取資金存取25興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1.股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的操作規(guī)范要求（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制嚴禁營業(yè)部員工為客戶代辦轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易手續(xù)嚴禁為非本人、非臨柜辦理轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易業(yè)務(wù)股份轉(zhuǎn)移的規(guī)范要求26興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部營業(yè)部柜臺在接受客戶轉(zhuǎn)托管時，委托轉(zhuǎn)移帳戶、數(shù)量、席位錯誤；（舊）通過一對多賬戶中的子賬戶在客戶資金賬戶間、營業(yè)部之間的轉(zhuǎn)移，更改賬戶及其賬戶內(nèi)證券的所有權(quán)，達到挪用或侵占他人證券資產(chǎn)的目的?？蛻粑磁R柜辦理轉(zhuǎn)托管、指定或撤銷指定交易，而由未被授權(quán)的他人代理，甚至由營業(yè)部員工代為辦理、代為簽名；2.股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)風(fēng)險（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制12327興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部【案情】1998年12月31日，顏某在A營業(yè)部開立資金帳戶，并將其本人及楊某等共計6個證券帳戶對應(yīng)其資金戶下，顏某同時授權(quán)楊某進行證券委托買賣。1999年2月5日，顏某將其資金帳戶余額取出后銷戶，楊某在臺江營業(yè)部開立資金帳戶，并將其本人及顏某等共計6個證券帳戶對應(yīng)其資金戶下。此后楊某開始進行股票買賣，并且主要由顏某操作。1999年4月19日，顏某持楊某身份證、證券帳戶及資金卡，同時持本人及有關(guān)證券帳戶戶名人的身份證、證券帳戶，口頭向A營業(yè)部提出股票轉(zhuǎn)托管申請，經(jīng)A營業(yè)部批準后內(nèi)部劃轉(zhuǎn)至B營業(yè)部。1999年4月20日，B營業(yè)部根據(jù)張某（顏某之妻）申請，將楊某、顏某等6人證券帳戶對應(yīng)于張某的資金帳戶下。1999年4月下旬，顏某分批將上述6個證券帳戶內(nèi)股票賣出，總計得款4,286,817.89元并攜款潛逃。案件發(fā)生后，楊某向法院提起訴訟，要求A、B二營業(yè)部承擔(dān)賠償責(zé)任，并要求其總公司承擔(dān)連帶責(zé)任。2001年5月28日，顏某因涉嫌詐騙被提起公訴，經(jīng)刑事一審、二審，查明顏某出資150萬、楊某出資300萬共同炒股，盈虧按出資比例分擔(dān)。經(jīng)審理，顏某被判犯盜竊罪，贓款2,209,619.42元歸還受害人楊某。法院最終審理認為A營業(yè)部違規(guī)辦理內(nèi)部劃轉(zhuǎn)手續(xù)及B營業(yè)部將6個證券帳戶對應(yīng)在張健美資金帳戶均未經(jīng)楊某同意，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，判決A營業(yè)部賠償502,716.80元及利息，B營業(yè)部賠償125,679.08元及利息。

內(nèi)部轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)風(fēng)險案例

3.風(fēng)險案例分析【案例三】（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制28興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1、A證券營業(yè)部職員在辦理楊一斌戶股票轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)時，對客戶提供“三證”及主帳戶本人的一致性沒有嚴格審核，為非主帳戶本人辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)。注：1998年8月25日公司下發(fā)的《福建興業(yè)證券公司證券委托交易操作規(guī)程》（閩興證經(jīng)[98]049）第61條的規(guī)定，申請轉(zhuǎn)托管必須由客戶本人持“三證”辦理。2、A證券營業(yè)部職員在一對多帳戶的主戶楊一斌本人未填寫《轉(zhuǎn)托管申請表》的情況下，對楊一斌所有的資金帳戶對應(yīng)的六個證券帳戶違規(guī)辦理了內(nèi)部劃轉(zhuǎn)手續(xù)的做法違反了1998年8月25日公司下發(fā)的《福建興業(yè)證券公司證券委托交易操作規(guī)程》（閩興證經(jīng)[98]049）第61條的規(guī)定，申請轉(zhuǎn)托管的客戶必須持填寫《轉(zhuǎn)托管申請表》。3、A證券營業(yè)部、B證券交易營業(yè)部在辦理一對多內(nèi)部轉(zhuǎn)托管時，雙方未對該筆主資金帳戶戶主加以明確。A證券營業(yè)部在轉(zhuǎn)出該筆業(yè)務(wù)時，未在轉(zhuǎn)托管申請表上注明該主資金帳戶戶主，B證券營業(yè)部在轉(zhuǎn)入時未向A證券營業(yè)部核對主資金帳戶戶主，僅憑客戶持有的轉(zhuǎn)托管申請表及客戶“三證”辦理股份轉(zhuǎn)入手續(xù)。4、A證券營業(yè)部在應(yīng)當(dāng)知道六個證券帳戶存在主戶，在未查明主戶并征得主戶的同意下即對上述帳戶辦理了并戶手續(xù)，系違規(guī)操作。5、A證券營業(yè)部在顏志明口頭申請變更一對多主資金帳戶戶主時，應(yīng)視為受理一項新業(yè)務(wù)辦理有關(guān)手續(xù)。但A營業(yè)部未按照一對多開戶手續(xù)，僅憑A營業(yè)部經(jīng)紀部經(jīng)理填寫的變更申請，更改一對多主資金戶戶主，違反公司閩《福建興業(yè)證券委托交易操作規(guī)程》（興證經(jīng)[98]049號）“開戶需本人提出申請”的規(guī)定，以及《福建興業(yè)證券關(guān)于加強授權(quán)委托管理的通知》（閩興證經(jīng)[98]020號）“經(jīng)營業(yè)部經(jīng)理審核方可開立一對多帳戶”的規(guī)定。內(nèi)部轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)風(fēng)險案例

3.風(fēng)險案例分析（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制點評29興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部【點評】內(nèi)部轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)風(fēng)險案例

3.風(fēng)險案例分析（五）股份轉(zhuǎn)移環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制營業(yè)部應(yīng)嚴格執(zhí)行《關(guān)于進一步加強營業(yè)部開戶、轉(zhuǎn)托管、指定交易和資金管理的緊急通知》和《關(guān)于進一步加強營業(yè)部風(fēng)險管理、強調(diào)“十條嚴禁”的通知》的規(guī)定，辦理轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易等業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易權(quán)限應(yīng)僅限營業(yè)部柜臺辦理，柜臺人員必須嚴格核查客戶“三證”以及轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易委托單證，如代理人辦理轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易的，還應(yīng)審查其授權(quán)權(quán)限。嚴禁營業(yè)部員工為客戶代辦轉(zhuǎn)托管、指定交易、撤銷指定交易手續(xù)。點評30興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（六）主要風(fēng)險業(yè)務(wù)剖析6.營業(yè)部負責(zé)人或員工違規(guī)操作風(fēng)險接受客戶全權(quán)委托、與客戶盈利分成，虧損后員工又無力償還。員工模仿營業(yè)部客戶、或模仿營業(yè)部負責(zé)人簽字，違規(guī)辦理客戶賬戶取款；違規(guī)融資風(fēng)險：以營業(yè)部名義從客戶融入，又融給另外一部分客戶，違法了證券法有關(guān)禁止向客戶融資的規(guī)定。123印章和合同管理風(fēng)險。未經(jīng)過公司審批和同意，擅自簽定融資或三方監(jiān)管合同或其他違規(guī)業(yè)務(wù)合同，給公司帶來隱患。變相自營風(fēng)險：向客戶融入資金后進行違規(guī)自營，虧損部分又用第三方返傭方式補充。456客戶未臨柜辦理撤銷指定、轉(zhuǎn)托管、銷戶等，由員工代理，并由員工代簽31興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險管理（一）投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理投資銀行業(yè)務(wù)法律風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險定價風(fēng)險32興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險管理（二）客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)政策風(fēng)險(管理方式不合規(guī)、主體不合格)證券投資風(fēng)險

交易系統(tǒng)風(fēng)險合同管理風(fēng)險（承諾盈虧）賬戶管理風(fēng)險(多個賬戶混合操作、受托賬戶資金挪作他用)

道德風(fēng)險規(guī)模失控風(fēng)險33興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部2．違規(guī)條件下的賬戶管理風(fēng)險、賬外自營風(fēng)險、操作市場風(fēng)險、內(nèi)幕交易風(fēng)險1．合規(guī)條件下的投資決策風(fēng)險、交易風(fēng)險和規(guī)模失控風(fēng)險3．員工道德風(fēng)險三、其他業(yè)務(wù)風(fēng)險管理（三）自營業(yè)務(wù)風(fēng)險及管理（四）信息系統(tǒng)風(fēng)險及管理34興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部

滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元合約價值滬深300指數(shù)點×300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.2點合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30,13:00-15:00價格限制上一個交易日結(jié)算價的正負10%合約交易保證金合約價值的10%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易代碼IF四、股指期貨的風(fēng)險類型和風(fēng)險環(huán)節(jié)35興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部股指期貨交易會面臨哪些風(fēng)險？期貨公司投資者代理風(fēng)險交易操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險結(jié)算現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險道德風(fēng)險36興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1、代理風(fēng)險

什么叫代理風(fēng)險？

主要是指投資者在參與股指期貨投資時由于選擇期貨經(jīng)紀機構(gòu)不當(dāng)而給投資者帶來損失的風(fēng)險。

代理風(fēng)險的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格；期貨公司在從事代理業(yè)務(wù)時，因違規(guī)操作給投資者帶來損失和風(fēng)險；采取欺騙手段，侵犯客戶利益等。37興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部市場風(fēng)險的特點2、市場風(fēng)險價格波動幅度大，行情表現(xiàn)為連續(xù)漲或跌停板，虧損一方難以退出，客戶出現(xiàn)爆倉風(fēng)險。38興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部3、操作風(fēng)險表現(xiàn)為期貨公司在期貨代理業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)上因操作失誤和管理不善而產(chǎn)生的風(fēng)險－－市場開發(fā)環(huán)節(jié)的風(fēng)險－－客戶客戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險－－期貨交易環(huán)節(jié)的風(fēng)險－－結(jié)算環(huán)節(jié)的風(fēng)險－－出入金環(huán)節(jié)的風(fēng)險－－技術(shù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險4、技術(shù)風(fēng)險公司電腦硬件、軟件及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)出現(xiàn)故障而產(chǎn)生的風(fēng)險39興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部5、流動性風(fēng)險－－對客戶而言：市場流動性風(fēng)險是指無法及時以當(dāng)前的價格買入或賣出股指期貨合約來順利建倉或平倉的風(fēng)險，屬于流通量的風(fēng)險。－－對期貨公司而言：期貨公司不能如期滿足客戶提取保證金或不能如期償還流動負債而導(dǎo)致的資金風(fēng)險，屬于資金流動性風(fēng)險。6、法律風(fēng)險因客戶提出法律訴訟而產(chǎn)生的風(fēng)險。7、道德風(fēng)險來自客戶與公司從業(yè)人員兩個方面?？蛻舯瑐}往往從市場風(fēng)險轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險，而從業(yè)人員內(nèi)外勾結(jié)或不講職業(yè)道德也會給公司造成損失。40興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部五、中金所的風(fēng)險管理措施（一）保證金制度（二）價格限制制度（三）持倉限額制度（四）大戶持倉報告制度（五）強行平倉制度（六）強制減倉制度（七）結(jié)算擔(dān)保金制度（八）風(fēng)險警示制度41興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部

保證金是中金所向結(jié)算會員收取的用于結(jié)算和擔(dān)保期貨合約履行的資金。保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金。結(jié)算準備金是指未被合約占用的保證金；交易保證金是指已被合約占用的保證金。股指期貨交易保證金確定為合約價值的10%，交易所和期貨公司將隨著市場風(fēng)險不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例。（一）保證金制度10％42興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部結(jié)算準備金余額的具體計算公式如下：當(dāng)日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金－出金－手續(xù)費等。43興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部保證金存管銀行44興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部中金所實行會員分級結(jié)算制度45興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部46興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部47興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部48興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部

滬深300股指期貨每日結(jié)算價為期貨合約最后一小時加權(quán)平均價。

開倉價結(jié)算價收盤價當(dāng)日無負債制度49興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價對結(jié)算會員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準備金當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價50興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部

現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉合約。交割結(jié)算價采用到期日滬深300指數(shù)

最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均價。

股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價和交割結(jié)算價的差額，計算交割損益?，F(xiàn)金交割制度51興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的±10%;最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負20％。漲停價跌停價漲跌停板制度收盤價結(jié)算價結(jié)算價收盤價+10%-10%（二）價格限制制度52興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部熔斷：價格到達熔斷點并持續(xù)5分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在熔斷點之內(nèi)。當(dāng)熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的±6%,熔斷時間為

5分鐘熔斷機制啟動后不足5分鐘，交易暫停的，熔斷機制終止，恢復(fù)交易后，漲跌停板價格生效。收市前三十分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制。熔斷機制已經(jīng)啟動的，終止繼續(xù)執(zhí)行。每日只啟動一次熔斷機制。最后交易日不設(shè)熔斷機制。熔斷制度53興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部

指會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。－－客戶與從事自營的交易會員單邊持倉限額為600張；－－單邊總持倉＞10萬張的，結(jié)算會員限額25%）超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。持倉限額制度（三）持倉限額制度54興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部當(dāng)投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標準的，應(yīng)通過會員向交易所報告。大戶持倉報告制度（四）大戶持倉報告制度55興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部履約保證金可用保證金強制平倉制度－什么叫強制平倉？－什么情況下會被強制平倉？－由誰來執(zhí)行強平？－如何執(zhí)行強制平倉？－強制平倉價格？－強制平倉盈虧歸屬？（五）強行平倉制度56興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部什么情況下需要進行強平？會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；客戶持倉超出持倉限額標準，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉的；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；其他應(yīng)予強行平倉的。57興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部由誰來執(zhí)行強制平倉？會員執(zhí)行：對于會員結(jié)算準備金余額小于零及客戶超倉需強平的，先由會員執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)。規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢的，由交易所強制執(zhí)行。交易所執(zhí)行客戶超倉的：客戶超倉的，對該客戶的超倉頭寸進行強行平倉；客戶在多個會員處持倉的，按持倉數(shù)量由大到小的順序選擇會員強行平倉。資金不足的：對于會員結(jié)算準備金余額小于零的，其需要強行平倉的頭寸由交易所按上一交易日結(jié)算后合約總持倉量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約，再按該合約所有客戶等比例分配。多個會員需要強行平倉的，按追加保證金數(shù)額由大到小的順序依次選擇強行平倉的會員。其它情況的：根據(jù)具體情況確定。58興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部強行平倉執(zhí)行程序通知：交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)結(jié)算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)結(jié)算會員可以通過交易所系統(tǒng)獲得。執(zhí)行及確認：

開市后，有關(guān)會員應(yīng)自行平倉，直至達到平倉要求；結(jié)算會員超過規(guī)定平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所執(zhí)行強行平倉；強行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)信息可以通過交易所系統(tǒng)獲得。59興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部強平未能完成的怎么辦？因受價格漲跌停板限制或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時限內(nèi)完成全部強行平倉的，其仍需強平的持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)強行平倉，仍按前述原則執(zhí)行，直至強行平倉完畢。因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當(dāng)日完成全部強行平倉的，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算結(jié)果，對該結(jié)算會員作出相應(yīng)的處理。60興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部強平虧損由誰承擔(dān)？由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關(guān)持倉的強行平倉只能延時完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。由會員執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶所在會員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。61興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（六）強制減倉制度

強制減倉是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。

同一客戶雙向持倉的,其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。申報平倉數(shù)量的確定

在Dt交易日收市后,已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于等于Dt交易日結(jié)算價的10%的所有持倉?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}的，可在收市前撤單。

客戶合約單位凈持倉盈虧是指客戶該合約的持倉盈虧的總和除以凈持倉量。客戶該合約持倉盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉中，Dt-2交易日前成交的按Dt-2交易日結(jié)算價、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按實際成交價與Dt交易日結(jié)算價的差額合并計算的盈虧總和。62興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有持倉都列入平倉范圍。平倉數(shù)量的分配原則在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小的不同分成三級(10%,6%,大于0),逐級進行分配。以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量(剩余申報平倉數(shù)量)與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進行分配。強制減倉的執(zhí)行強制減倉于Dt交易日收市后執(zhí)行，強制減倉結(jié)果作為Dt交易日會員的交易結(jié)果。

強制減倉的價格強制減倉的價格為該合約Dt交易日的漲跌停板價。

強制減倉的損失承擔(dān)方由上述減倉造成的經(jīng)濟損失由會員及其客戶承擔(dān)。63興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部單邊市處理-1暫停交易，調(diào)整漲跌停板幅度，提高交易保證金，暫停開新倉，限制出金，限期平倉，強行平倉，強制減倉或其他風(fēng)險控制措施。

64興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部單邊市處理-2該期貨合約Dt+1交易日未出現(xiàn)與Dt交易日同方向單邊市，已經(jīng)調(diào)整保證金的，Dt+1交易日結(jié)算時交易保證金標準恢復(fù)到正常水平。Dt+1交易日出現(xiàn)與Dt交易日反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為Dt交易日。65興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（七）結(jié)算擔(dān)保金制度交易所實行結(jié)算擔(dān)保金制度結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保金。分為基礎(chǔ)擔(dān)保金和變動擔(dān)保金。結(jié)算擔(dān)保金必須是現(xiàn)金或經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)交易所在銀行開立結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶結(jié)算會員應(yīng)在交易所指定的銀行開立結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶結(jié)算擔(dān)保金的繳納、調(diào)整的標準按交易所風(fēng)險控制管理辦法及其它相關(guān)規(guī)定執(zhí)行（基礎(chǔ)擔(dān)保金標準：交易結(jié)算會員1000萬元；全面結(jié)算會員2000萬元；特別結(jié)算會員3000萬元）66興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（八）風(fēng)險警示制度交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。談話提醒風(fēng)險期貨價格出現(xiàn)異常；會員或客戶交易異常；會員或客戶持倉異常；會員資金異常；會員或客戶涉嫌違規(guī)、違約；交易所接到投訴涉及到會員或客戶；會員涉及司法調(diào)查；交易所認定的其他情況67興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部公開譴責(zé)不按交易所要求報告情況和談話的；故意隱瞞事實，瞞報、錯報、漏報重要信息的；故意銷毀違規(guī)違約證明材料,不配合交易所調(diào)查的;經(jīng)查實存在欺詐客戶行為的；經(jīng)查實參與分倉和操縱市場的；交易所認定的其他違規(guī)行為。68興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部風(fēng)險警示公告期貨價格出現(xiàn)異常；期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距；會員或客戶涉嫌違規(guī)、違約；會員或客戶交易存在較大風(fēng)險；交易所認定的其他情況。69興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部中金所風(fēng)控辦法特殊要點項目特殊要點保證金制度臨近交割月不調(diào)整，不隨合約持倉大小調(diào)整。價格限制制度有熔斷制度限倉制度只對結(jié)算會員實行百分比限倉，不對交易會員與客戶實行百分比限倉。大戶報告制度大戶報告標準由交易所根據(jù)市場持倉的集中度確定。對法人客戶需報告到實際控制人。強行平倉制度會員超倉不強平強制減倉制度強減的觸發(fā)條件為累積兩日漲跌幅度大于等于16%，且當(dāng)日為單邊市的。結(jié)算擔(dān)保金制度結(jié)算會員必須繳納的應(yīng)對市場系統(tǒng)性風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。70興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部1.申請日前6個月各項風(fēng)險控制指標符合規(guī)定標準；2.已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度；3.全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構(gòu)控制，且該期貨公司具有實行會員分級結(jié)算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風(fēng)險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準；4.配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員；5.已按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險隔離及合規(guī)檢查等制度；6.具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)；7.中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。六、證券公司IB業(yè)務(wù)及其風(fēng)險管理（一）證券公司從事IB業(yè)務(wù)的條件71興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（二）證券公司申請IB資格的風(fēng)控指標及其標準從事IB業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)連續(xù)6個月達到下列標準：1.凈資本不低于12億元；2.流動資產(chǎn)余額不低于流動負債余額（不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金）的150%；3.對外擔(dān)保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產(chǎn)的10%，因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外；4.凈資本不低于凈資產(chǎn)的70%。72興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部協(xié)助辦理開戶手續(xù)；提供期貨行情信息、交易設(shè)施；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。（三）證券公司IB業(yè)務(wù)范圍73興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（四）證券公司IB業(yè)務(wù)規(guī)則要點

1、證券公司為期貨公司介紹客戶時，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險，不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶。2、證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對客戶的開戶資料和身份真實性等進行審查，向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險，解釋期貨公司、客戶、證券公司三者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，告知期貨保證金安全存管要求。3、證券公司不得代客戶下達交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或期貨結(jié)算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼。4、證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。5、期貨、現(xiàn)貨市場行情發(fā)生重大變化或者客戶可能出現(xiàn)風(fēng)險時，證券公司及其分支機構(gòu)可以協(xié)助期貨公司向客戶提示風(fēng)險。74興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（五）證券公司IB風(fēng)險管理要素證券公司為期貨公司提供IB業(yè)務(wù)所面對的外部風(fēng)險，主要有合約風(fēng)險和合作風(fēng)險。證券公司從事IB業(yè)務(wù)過程中所面臨的業(yè)務(wù)制度風(fēng)險、操作差錯風(fēng)險和信息技術(shù)風(fēng)險。證券公司參與IB業(yè)務(wù)中人員違規(guī)和不正當(dāng)交易引制的風(fēng)險。環(huán)境風(fēng)險要素操作風(fēng)險要素道德風(fēng)險要素75興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部（六）證券公司IB業(yè)務(wù)流程期貨經(jīng)紀合同簽署流程客戶編碼申請流程客戶出入金流程風(fēng)險監(jiān)控流程強制平倉流程76興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部

期貨業(yè)務(wù)管理流程盤后追加保證金程序盤中警示和強平程序開戶管理資金管理交易風(fēng)險管理77興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部法人開戶自然戶攜帶1、年檢有效的營業(yè)執(zhí)照副本原件及復(fù)印件；2、稅務(wù)登記證復(fù)印件；3、銀行開戶許可證復(fù)印件；4、法定代表人授權(quán)委托書；5、法定代表人身份證原件及復(fù)印件；6、指令下達人身份證原件及復(fù)印件；7、資金調(diào)撥人身份證原件及復(fù)印件；攜帶身份證原件在銀行開立期貨結(jié)算帳戶經(jīng)辦人審核開戶資料經(jīng)紀合同簽署流程解說風(fēng)險揭示、合同、交易流程簽署經(jīng)紀合同《開戶申請表》確定服務(wù)費收取標準經(jīng)紀合同簽署確認書由經(jīng)辦人填寫；并由復(fù)核人員審核后簽字確認；78興業(yè)證券股份有限公司風(fēng)險管理部開戶流程79興業(yè)證