中國溶解漿發(fā)展趨勢分析

中國溶解漿發(fā)展趨勢分析一、溶解漿產(chǎn)業(yè)鏈概述溶解漿是一種由高純度優(yōu)質(zhì)纖維素組成的特種化學(xué)漿，是一種用途非常廣泛的中間產(chǎn)品。在進(jìn)一步加工成最終產(chǎn)品的過程中，要將其溶解在某種溶劑中，再在另一種溶劑中析出，以此改變纖維的結(jié)構(gòu)和表面形狀，甚至可制成膜狀產(chǎn)品，從而獲得多種不同性能的最終產(chǎn)品，因此這類漿獲名溶解漿。溶解漿按所使用的原料分類，可分為棉漿粕、木漿粕和竹漿粕，世界上絕大多數(shù)的漿粕是由木材生產(chǎn)。生產(chǎn)溶解漿的棉原料主要是棉短絨，由棉短絨制得的溶解漿叫做棉漿粕。木材是溶解漿生產(chǎn)最早使用的植物纖維原料，北美、北歐等森林資源豐富的國家大多采用木材生產(chǎn)漿粕。我國森林資源較為匱乏但非木材資源豐富，在非木材纖維中竹子和蔗渣都可以生產(chǎn)溶解漿，因而我國也是世界上竹漿粕產(chǎn)量最大的國家。溶解漿的下游產(chǎn)品種類較多，可通過不同的工藝制成不同的工業(yè)產(chǎn)品，2020年粘膠短纖占88%左右。溶解漿經(jīng)過醋酸化可制成醋酸纖維；經(jīng)過硝化可制成硝化纖維；經(jīng)過乙醚化可制成纖維素醚；也可以經(jīng)過其他工藝制成硫化纖維、人造皮革、過濾紙、特種紙等其他產(chǎn)品。溶解漿的生產(chǎn)成本主要取決于各廠家的技術(shù)路線。溶解漿制造使用的最核心技術(shù)路線有兩種，分別是間歇蒸煮漂白和連續(xù)蒸煮漂白。采用連續(xù)蒸煮設(shè)備相比間歇蒸煮設(shè)備可以更低成本、高速度地生產(chǎn)溶解漿。二、溶解漿產(chǎn)需狀況我國溶解漿產(chǎn)量規(guī)?？傮w較小，市場產(chǎn)量遠(yuǎn)不及市場需求。2019年中國溶解漿產(chǎn)量為158萬噸，較2018年增加了2萬噸；2020年中國溶解漿產(chǎn)量為112萬噸，較2019年同比下降29.1%。國內(nèi)疫情影響了上半年多數(shù)溶解漿企業(yè)的排產(chǎn)計劃，疊加黏膠短纖價格持續(xù)下跌導(dǎo)致2020年中國溶解漿產(chǎn)量下降。中國是全球溶解漿最大消費(fèi)國，需求量總額遠(yuǎn)大于國內(nèi)產(chǎn)量，所以百分之60以上需求量來源于進(jìn)口，就變動情況而言，中國溶解漿表觀需求量在2015-2020年間整體呈波動式增加，由2015年的346.7萬噸增加至2020年的437.4萬噸，年復(fù)合增長率為4.8%。未來隨著中國溶解漿產(chǎn)能的逐步提高，國內(nèi)產(chǎn)量占比需求將會逐步提高。三、溶解漿產(chǎn)能狀況1、企業(yè)格局就我國溶解漿產(chǎn)能格局而言，2020年中國溶解漿總產(chǎn)能為260萬噸，其中占比最高的是亞太森博（山東）漿紙有限公司，其溶解漿產(chǎn)能為120萬噸、而山東太陽紙業(yè)股份有限公司和湖南駿泰漿紙有限責(zé)任公司溶解漿產(chǎn)能分別為50萬噸和30萬噸。（注：此產(chǎn)能不代表實際開工產(chǎn)能，僅為可開工產(chǎn)能）2、全球產(chǎn)能分布就全球溶解漿產(chǎn)能分布情況而言，我國為第一。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2020年中國以25%占據(jù)溶解漿產(chǎn)能第一的位置，雖然如此，然而中國溶解漿仍是供不應(yīng)求，大量依賴進(jìn)口。占比第二是美國，為19%。四、溶解漿發(fā)展趨勢需求穩(wěn)步回暖疊加供給端供應(yīng)緊張局面，預(yù)計2021年溶解漿價格有望由當(dāng)前底部位置向上反彈，漲價彈性與春節(jié)后傳統(tǒng)旺季需求恢復(fù)程度直接相關(guān)。①供給端，2021年年底前，全球溶解漿供給端新增產(chǎn)能壓力較小，在此背景下展望國內(nèi)溶解漿市場，紙漿價格上漲預(yù)期下，國產(chǎn)溶解漿線或?qū)⑷砸赞D(zhuǎn)產(chǎn)紙漿為主，開工率預(yù)計將維持低位；占據(jù)供給量比重超過2/3的進(jìn)口溶解漿在全球集運(yùn)周轉(zhuǎn)效率顯著降低、運(yùn)力緊張的情形下，存在進(jìn)口受限從而加劇短期供應(yīng)緊張局面的可能性，預(yù)計2021年中國溶解漿供給端整體將呈偏緊特征。②需求端，粘膠短纖行業(yè)是溶解漿下游應(yīng)用中最為關(guān)鍵的市場，伴隨紡織服裝內(nèi)銷、出口終端需求穩(wěn)步復(fù)蘇，國內(nèi)粘膠短纖開工率已由前期60%的歷史低點提升至當(dāng)前的75%，若需求向好態(tài)勢下粘膠短纖開工率進(jìn)一步提升至90%，預(yù)計將增加溶解漿需求量約81萬噸，對應(yīng)新增需求增速約8%；與此同時，受益于需求回暖拉動棉花價格上行，粘膠短纖替代性需求或?qū)⑦M(jìn)一步提升，從而構(gòu)成提振溶