2021年中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及格局展望

2021年中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及格局展望一、金融信息服務(wù)行業(yè)服務(wù)模式金融信息服務(wù)，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動(dòng)的用戶提供可能影響金融市場(chǎng)的信息和/或者金融數(shù)據(jù)的服務(wù)。按照經(jīng)營(yíng)模式劃分，金融信息服務(wù)行業(yè)主要包括金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)、證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)財(cái)經(jīng)信息服務(wù)等。二、金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展政策背景行業(yè)政策助推金融信息服務(wù)行業(yè)進(jìn)入健康有序、穩(wěn)步增長(zhǎng)的新時(shí)期。《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出：加強(qiáng)原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技攻關(guān)，瞄準(zhǔn)人工智能、量子信息、集成電路等前沿領(lǐng)域，實(shí)施一批具.有前瞻性、戰(zhàn)略性的國(guó)家重大科技項(xiàng)目。落實(shí)到軟件板塊，Al、EDA等細(xì)分賽道有望受益。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，產(chǎn)品創(chuàng)新能力的提升需要相對(duì)應(yīng)的信息系統(tǒng)、金融科技升級(jí)作為基礎(chǔ)，“十四五”規(guī)劃對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力明確提出了在審慎監(jiān)管的前提下，穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并強(qiáng)調(diào)金融科技監(jiān)管框架的探索，構(gòu)建與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的政策法規(guī)體系，建立金融信息共享整合機(jī)制，為金融科技的發(fā)展鋪平道路。三、金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈金融信息服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游是基礎(chǔ)信息提供商，包括各交易所專屬的信息發(fā)布機(jī)構(gòu)和專業(yè)資訊機(jī)構(gòu)；中游是各類金融軟件與信息服務(wù)提供商，將從上游采購獲得的原始數(shù)據(jù)及采編的金融財(cái)經(jīng)信息進(jìn)行再加工，并通過自身的軟件產(chǎn)品傳遞給下游；下游既包括基金公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、私募投資基金、期貨公司等機(jī)構(gòu)投資者，也包括個(gè)人投資者。四、中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析1、金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展背景我國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展始于上世紀(jì)90年代，2005年之前處于初創(chuàng)期，受資本市場(chǎng)規(guī)模、交易品種等的限制，相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)以股票行情軟件和簡(jiǎn)單資訊為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)證券投資者數(shù)量達(dá)到1.97億戶，同比增長(zhǎng)11.04%，市場(chǎng)活力不斷增強(qiáng)，根據(jù)中證登數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月25日，投資者數(shù)量已經(jīng)達(dá)到2億戶，自2016年初首超1億后，6年內(nèi)翻番。同時(shí)，從我國(guó)滬市、深市成交額來看，2021年兩市交投活躍程度較高，成交總額達(dá)到258億元，同比2020年增長(zhǎng)24.76%。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至2021年12月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到10.32億，同比增長(zhǎng)4296萬，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到73%；同時(shí)，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到10.29億，網(wǎng)民使用手機(jī)上網(wǎng)的比例高達(dá)99.7%。這些成績(jī)與我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)密切相關(guān)。截至2021年12月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶規(guī)模為1.94億，網(wǎng)民使用率為18.8%，相較于2020年12月提升了1.6個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)比其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶規(guī)模體量依然偏低，如短視頻、網(wǎng)絡(luò)購物、在線辦公使用率分別為90.5%、81.6%、45.4%?？紤]到截至2021年12月，我國(guó)基金投資者數(shù)量已經(jīng)達(dá)到7.2億人，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶規(guī)模、使用率提升仍有廣闊空間。2、基金規(guī)模從我國(guó)基金規(guī)模來看，2011-2021年，基金規(guī)模由2.2萬億增至25.5萬億；基金個(gè)數(shù)由不足1000個(gè)增至9180個(gè)。基金結(jié)構(gòu)方面，2015-2019年，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占比由2.15%快速上升至11.0%。3、市場(chǎng)規(guī)模據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)金融信息服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為257.5億元，同比增長(zhǎng)25.6%，增速受宏觀政策調(diào)整持續(xù)下降，但是仍處于快速增長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)到2021年我國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到420億元，2013-2021年CAGR為33.47%。五、中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析1、市場(chǎng)分類及主要公司目前我國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)分成三大板塊，其中金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)主要面向C端、B端投資者，提供金融資訊、專業(yè)數(shù)據(jù)下載與分析、委托交易等服務(wù)，產(chǎn)品分為PC、移動(dòng)端，收取終端使用費(fèi)，模式包括按年訂閱制、買斷+年信息費(fèi)制；同時(shí)，部分廠商通過廣告服務(wù)變現(xiàn)，如為證券公司導(dǎo)流、展示企業(yè)廣告。證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)主要面向B端證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)，提供證券行情委托交易系統(tǒng)、資訊發(fā)送系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)用等系統(tǒng)，并提供日常維護(hù)等服務(wù)，收取軟件終端定制、使用及維護(hù)費(fèi)用。對(duì)系統(tǒng)的容量、運(yùn)行速度、穩(wěn)定性、安全性等方面要求較高。網(wǎng)絡(luò)財(cái)經(jīng)信息服務(wù)主要面向C端投資者與廣大網(wǎng)民，提供各類財(cái)經(jīng)新聞、資訊、資料等服務(wù)，依靠網(wǎng)站流量、訪問量、點(diǎn)擊率等吸引廣告主，并通過收取廣告服務(wù)費(fèi)的方式獲得收入。2、行業(yè)主要上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)比我國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，廠商發(fā)展路徑各有特色，其中同花順在國(guó)內(nèi)的金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)市場(chǎng)領(lǐng)先；大智慧積極布局國(guó)際化業(yè)務(wù)；益盟股份、麟龍股份在新三板掛牌，產(chǎn)品在個(gè)人投資者中具有一定影響力；東方財(cái)富擁有相關(guān)業(yè)務(wù)，收入體量相對(duì)較小；萬得在機(jī)構(gòu)端具有強(qiáng)影響力與客戶粘性，市占率遠(yuǎn)超同類產(chǎn)品。3、行業(yè)主要上市公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比從金融信息服務(wù)行業(yè)頭部上市公司營(yíng)業(yè)收入來看，東方財(cái)富、恒生電子和同花順構(gòu)成行業(yè)第一梯隊(duì)，2021年，東方財(cái)富、恒生電子和同花順營(yíng)收規(guī)模分別達(dá)130.9、66.5和55.0億元；凈利潤(rùn)方面，東方財(cái)富、恒生電子和同花順凈利潤(rùn)分別達(dá)85.5、14.9和19.1億元，在金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對(duì)領(lǐng)先地位。金證股份雖營(yíng)收規(guī)模超過恒生電子和同花順，但其中收入占比過半的硬件業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率僅個(gè)位數(shù)，因此整體利潤(rùn)規(guī)模遠(yuǎn)低于東方財(cái)富、恒生電子和同花順。4、專利與軟件著作權(quán)對(duì)比通過國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利檢索及分析系統(tǒng)，以公司簡(jiǎn)稱為復(fù)合申請(qǐng)人與發(fā)明人進(jìn)行搜索，剔除掉非金融信息行業(yè)的同名公司后結(jié)果為萬得81個(gè)，同花順120個(gè)，東方財(cái)富47個(gè)，通聯(lián)數(shù)據(jù)15個(gè)，大智慧財(cái)匯10個(gè)，恒生聚源19個(gè)。注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2022年5月30日，統(tǒng)計(jì)可能存在遺漏。通過第三方網(wǎng)站知服服，以公司簡(jiǎn)稱為詞條查詢軟件著作權(quán)結(jié)果為萬得155個(gè)，同花順263個(gè)，東方財(cái)富259個(gè)，通聯(lián)數(shù)據(jù)32個(gè)，大智慧財(cái)匯53個(gè)，恒生聚源57個(gè)。注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2022年5月30日，統(tǒng)計(jì)可能存在遺漏。六、中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1、規(guī)模擴(kuò)大化根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2021年12月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶規(guī)模達(dá)1.94億人，較2020年末增長(zhǎng)14.12%，呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)使用率為18.80%，存在巨大提升空間。持續(xù)增長(zhǎng)且基數(shù)龐大的證券投資者、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)空間。2、技術(shù)專業(yè)化新代信息技術(shù)的快速發(fā)展和融合創(chuàng)新，進(jìn)一步重塑了軟件的技術(shù)架構(gòu)、計(jì)算模式、開發(fā)模式、產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式。金融信息服務(wù)商需要不斷完善數(shù)據(jù)交換和壓縮技術(shù)，同時(shí)要提升數(shù)據(jù)分析、存儲(chǔ)技術(shù)以及數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)。產(chǎn)業(yè)由單技術(shù)、單一產(chǎn)品、加快向多技術(shù)、集成化、平臺(tái)系統(tǒng)轉(zhuǎn)變。3、產(chǎn)品豐富化新代信息技術(shù)的快速發(fā)展和融合創(chuàng)新，進(jìn)一步重塑了軟件的技術(shù)架構(gòu)、計(jì)算模式、開發(fā)模式、產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式。金融信息服務(wù)商需要不斷完善數(shù)據(jù)交換和壓縮技術(shù)，同時(shí)要提升數(shù)據(jù)分析、存儲(chǔ)技術(shù)以及數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)。產(chǎn)業(yè)由單技術(shù)、單一產(chǎn)品、加快向多技術(shù)、集成化、平臺(tái)系統(tǒng)轉(zhuǎn)變。4、用戶成熟化在積累了更多金融信息產(chǎn)品使用經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，用戶對(duì)于自身需求將有更為清晰、深刻的認(rèn)識(shí)，變得更為成熟和理性。各類用戶將會(huì)基于自身的