2021年中國金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及格局展望

2021年中國金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及格局展望一、金融信息服務(wù)行業(yè)服務(wù)模式金融信息服務(wù)，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動的用戶提供可能影響金融市場的信息和/或者金融數(shù)據(jù)的服務(wù)。按照經(jīng)營模式劃分，金融信息服務(wù)行業(yè)主要包括金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)、證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)財經(jīng)信息服務(wù)等。二、金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展政策背景行業(yè)政策助推金融信息服務(wù)行業(yè)進(jìn)入健康有序、穩(wěn)步增長的新時期?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出：加強原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技攻關(guān)，瞄準(zhǔn)人工智能、量子信息、集成電路等前沿領(lǐng)域，實施一批具.有前瞻性、戰(zhàn)略性的國家重大科技項目。落實到軟件板塊，Al、EDA等細(xì)分賽道有望受益。對于金融機構(gòu)來說，產(chǎn)品創(chuàng)新能力的提升需要相對應(yīng)的信息系統(tǒng)、金融科技升級作為基礎(chǔ)，“十四五”規(guī)劃對金融機構(gòu)創(chuàng)新能力明確提出了在審慎監(jiān)管的前提下，穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并強調(diào)金融科技監(jiān)管框架的探索，構(gòu)建與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的政策法規(guī)體系，建立金融信息共享整合機制，為金融科技的發(fā)展鋪平道路。三、金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈金融信息服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游是基礎(chǔ)信息提供商，包括各交易所專屬的信息發(fā)布機構(gòu)和專業(yè)資訊機構(gòu)；中游是各類金融軟件與信息服務(wù)提供商，將從上游采購獲得的原始數(shù)據(jù)及采編的金融財經(jīng)信息進(jìn)行再加工，并通過自身的軟件產(chǎn)品傳遞給下游；下游既包括基金公司、資產(chǎn)管理機構(gòu)、私募投資基金、期貨公司等機構(gòu)投資者，也包括個人投資者。四、中國金融信息服務(wù)行業(yè)市場現(xiàn)狀分析1、金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展背景我國金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展始于上世紀(jì)90年代，2005年之前處于初創(chuàng)期，受資本市場規(guī)模、交易品種等的限制，相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)以股票行情軟件和簡單資訊為主。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國證券投資者數(shù)量達(dá)到1.97億戶，同比增長11.04%，市場活力不斷增強，根據(jù)中證登數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月25日，投資者數(shù)量已經(jīng)達(dá)到2億戶，自2016年初首超1億后，6年內(nèi)翻番。同時，從我國滬市、深市成交額來看，2021年兩市交投活躍程度較高，成交總額達(dá)到258億元，同比2020年增長24.76%。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》，截至2021年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到10.32億，同比增長4296萬，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到73%；同時，手機網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到10.29億，網(wǎng)民使用手機上網(wǎng)的比例高達(dá)99.7%。這些成績與我國互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)密切相關(guān)。截至2021年12月，我國互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模為1.94億，網(wǎng)民使用率為18.8%，相較于2020年12月提升了1.6個百分點。對比其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模體量依然偏低，如短視頻、網(wǎng)絡(luò)購物、在線辦公使用率分別為90.5%、81.6%、45.4%?？紤]到截至2021年12月，我國基金投資者數(shù)量已經(jīng)達(dá)到7.2億人，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模、使用率提升仍有廣闊空間。2、基金規(guī)模從我國基金規(guī)模來看，2011-2021年，基金規(guī)模由2.2萬億增至25.5萬億；基金個數(shù)由不足1000個增至9180個?；鸾Y(jié)構(gòu)方面，2015-2019年，獨立基金銷售機構(gòu)占比由2.15%快速上升至11.0%。3、市場規(guī)模據(jù)統(tǒng)計，2018年中國金融信息服務(wù)市場規(guī)模為257.5億元，同比增長25.6%，增速受宏觀政策調(diào)整持續(xù)下降，但是仍處于快速增長階段，預(yù)計到2021年我國金融信息服務(wù)行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到420億元，2013-2021年CAGR為33.47%。五、中國金融信息服務(wù)行業(yè)競爭格局分析1、市場分類及主要公司目前我國金融信息服務(wù)行業(yè)分成三大板塊，其中金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)主要面向C端、B端投資者，提供金融資訊、專業(yè)數(shù)據(jù)下載與分析、委托交易等服務(wù)，產(chǎn)品分為PC、移動端，收取終端使用費，模式包括按年訂閱制、買斷+年信息費制；同時，部分廠商通過廣告服務(wù)變現(xiàn)，如為證券公司導(dǎo)流、展示企業(yè)廣告。證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)主要面向B端證券公司、基金公司等金融機構(gòu)，提供證券行情委托交易系統(tǒng)、資訊發(fā)送系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)用等系統(tǒng)，并提供日常維護(hù)等服務(wù)，收取軟件終端定制、使用及維護(hù)費用。對系統(tǒng)的容量、運行速度、穩(wěn)定性、安全性等方面要求較高。網(wǎng)絡(luò)財經(jīng)信息服務(wù)主要面向C端投資者與廣大網(wǎng)民，提供各類財經(jīng)新聞、資訊、資料等服務(wù)，依靠網(wǎng)站流量、訪問量、點擊率等吸引廣告主，并通過收取廣告服務(wù)費的方式獲得收入。2、行業(yè)主要上市公司主營業(yè)務(wù)對比我國金融信息服務(wù)行業(yè)競爭激烈，廠商發(fā)展路徑各有特色，其中同花順在國內(nèi)的金融數(shù)據(jù)終端服務(wù)市場領(lǐng)先；大智慧積極布局國際化業(yè)務(wù)；益盟股份、麟龍股份在新三板掛牌，產(chǎn)品在個人投資者中具有一定影響力；東方財富擁有相關(guān)業(yè)務(wù)，收入體量相對較??；萬得在機構(gòu)端具有強影響力與客戶粘性，市占率遠(yuǎn)超同類產(chǎn)品。3、行業(yè)主要上市公司經(jīng)營數(shù)據(jù)對比從金融信息服務(wù)行業(yè)頭部上市公司營業(yè)收入來看，東方財富、恒生電子和同花順構(gòu)成行業(yè)第一梯隊，2021年，東方財富、恒生電子和同花順營收規(guī)模分別達(dá)130.9、66.5和55.0億元；凈利潤方面，東方財富、恒生電子和同花順凈利潤分別達(dá)85.5、14.9和19.1億元，在金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對領(lǐng)先地位。金證股份雖營收規(guī)模超過恒生電子和同花順，但其中收入占比過半的硬件業(yè)務(wù)凈利潤率僅個位數(shù)，因此整體利潤規(guī)模遠(yuǎn)低于東方財富、恒生電子和同花順。4、專利與軟件著作權(quán)對比通過國家知識產(chǎn)權(quán)局專利檢索及分析系統(tǒng)，以公司簡稱為復(fù)合申請人與發(fā)明人進(jìn)行搜索，剔除掉非金融信息行業(yè)的同名公司后結(jié)果為萬得81個，同花順120個，東方財富47個，通聯(lián)數(shù)據(jù)15個，大智慧財匯10個，恒生聚源19個。注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計截至2022年5月30日，統(tǒng)計可能存在遺漏。通過第三方網(wǎng)站知服服，以公司簡稱為詞條查詢軟件著作權(quán)結(jié)果為萬得155個，同花順263個，東方財富259個，通聯(lián)數(shù)據(jù)32個，大智慧財匯53個，恒生聚源57個。注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計截至2022年5月30日，統(tǒng)計可能存在遺漏。六、中國金融信息服務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢1、規(guī)模擴(kuò)大化根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的報告顯示，截至2021年12月，我國互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模達(dá)1.94億人，較2020年末增長14.12%，呈現(xiàn)高速增長趨勢，互聯(lián)網(wǎng)理財使用率為18.80%，存在巨大提升空間。持續(xù)增長且基數(shù)龐大的證券投資者、互聯(lián)網(wǎng)理財用戶為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間。2、技術(shù)專業(yè)化新代信息技術(shù)的快速發(fā)展和融合創(chuàng)新，進(jìn)一步重塑了軟件的技術(shù)架構(gòu)、計算模式、開發(fā)模式、產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式。金融信息服務(wù)商需要不斷完善數(shù)據(jù)交換和壓縮技術(shù)，同時要提升數(shù)據(jù)分析、存儲技術(shù)以及數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)。產(chǎn)業(yè)由單技術(shù)、單一產(chǎn)品、加快向多技術(shù)、集成化、平臺系統(tǒng)轉(zhuǎn)變。3、產(chǎn)品豐富化新代信息技術(shù)的快速發(fā)展和融合創(chuàng)新，進(jìn)一步重塑了軟件的技術(shù)架構(gòu)、計算模式、開發(fā)模式、產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式。金融信息服務(wù)商需要不斷完善數(shù)據(jù)交換和壓縮技術(shù)，同時要提升數(shù)據(jù)分析、存儲技術(shù)以及數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)。產(chǎn)業(yè)由單技術(shù)、單一產(chǎn)品、加快向多技術(shù)、集成化、平臺系統(tǒng)轉(zhuǎn)變。4、用戶成熟化在積累了更多金融信息產(chǎn)品使用經(jīng)驗的同時，用戶對于自身需求將有更為清晰、深刻的認(rèn)識，變得更為成熟和理性。各類用戶將會基于自身的