證券投資技術(shù)分析方法

證券投資技術(shù)分析與方法

1二、證券投資技術(shù)分析主要理論（三）形態(tài)理論價(jià)格在波動(dòng)過程中會(huì)留下移動(dòng)的軌跡。形態(tài)理論正是通過研究價(jià)格所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線所體現(xiàn)的多空雙方力量的對比2一、股價(jià)移動(dòng)規(guī)律和兩種形態(tài)類型1.股價(jià)移動(dòng)規(guī)律價(jià)格的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的1）價(jià)格應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng)；2）原有的平衡被打破后，價(jià)格將尋找新的平衡位置。2.股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類型1）持續(xù)整理形態(tài)（保持平衡）2）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（打破平衡）3一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔巍A弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)1.頭肩形態(tài)（1）頭肩頂形態(tài)：出現(xiàn)3個(gè)局部的高點(diǎn)，中間的高點(diǎn)比另外兩個(gè)都高，稱為頭；左右兩個(gè)相對較低的高點(diǎn)稱為肩。頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長期趨勢的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢的盡頭4一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔?、圓弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)（2）頭肩底形態(tài)：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。

注意：頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時(shí)，成交量不一定放大；頭肩底形態(tài)向上突破頸線時(shí)，若沒有出現(xiàn)大的成交量，可靠性將大為降低，甚至可能出現(xiàn)假的頭肩底形態(tài)。（3）復(fù)合頭肩形態(tài)：股價(jià)經(jīng)過復(fù)雜而長期的波動(dòng)所形成的形態(tài)可能不是標(biāo)準(zhǔn)的頭肩型形態(tài)，會(huì)形成所謂的復(fù)合頭肩形態(tài)，這種形態(tài)與頭肩形態(tài)基本相似，只是左右肩部或者頭部出現(xiàn)多余一次5二、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔巍A弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)2.雙重頂（底）形態(tài)

雙重頂和雙重底就是M頭和W底，這種形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)得非常頻繁雙重頂?shù)滓还渤霈F(xiàn)兩個(gè)頂和底，也就是兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)和低點(diǎn)。雙重頂?shù)男纬蛇^程：

一波上升后建立了新高點(diǎn)A，之后是正常的回檔,受上升趨勢線的支撐，回檔在B點(diǎn)結(jié)束，往后是繼續(xù)上升，但力量不足，上升受到賣方的打壓，在C點(diǎn)(與A點(diǎn)等高)結(jié)束了上升趨勢，股價(jià)掉頭向下形成了M頭。6ABC高開低走創(chuàng)新高量縮,上漲乏力量縮形成M頂形態(tài)D若未到達(dá)D就掉頭向上,是未突破.真突破低開高走創(chuàng)新低,但量縮量縮沒有超過大前天的量量縮突破雙重頂案例7一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔?、圓弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)M頭(W底)形成后有兩種可能的前途:第一，突破B點(diǎn)的支撐(壓力)線位置繼續(xù)向下(向上)，這種情況才是真正出現(xiàn)了雙重頂(雙重底)反轉(zhuǎn)形態(tài)。第二，未突破B點(diǎn)的支撐(壓力)線位置,股價(jià)在A，B，C形成的狹窄范圍內(nèi)上下波動(dòng)，演變成矩形形態(tài)。雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一旦得到確認(rèn)，就可以用進(jìn)行預(yù)測了。從突破算起,股價(jià)將至少跌到與形態(tài)高度相等的距離(A到B的垂直距離)。類似地可以分析雙重底形態(tài)。8一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔?、圓弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)3.三重頂（底）形態(tài)三重頂（底）是雙重頂（底）的擴(kuò)展形式，也是頭肩頂（底）形態(tài)的變形

，由3個(gè)一樣高或一樣低的頂和底組成

9一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔巍A弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)4.圓弧形態(tài)將價(jià)格在一段時(shí)間的頂部高點(diǎn)用折線連起來，有時(shí)得到一條類似于圓弧的弧線，覆在價(jià)格之上。將每個(gè)局部的低點(diǎn)連在一起也能得到一條弧線，托在價(jià)格之下。圓弧頂或圓弧底在實(shí)際出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少，不過一旦出現(xiàn)則是絕好的操作機(jī)會(huì)，他的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。10一、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形、雙（三）重頂?shù)仔巍A弧形、喇叭形、V形反轉(zhuǎn)5.V形V型是經(jīng)過急劇上漲(下跌)后出現(xiàn)的單日或多日急劇反轉(zhuǎn)過程形成的特殊形態(tài)。V形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，他往往出現(xiàn)在市場劇烈的波動(dòng)之中。特征：在轉(zhuǎn)勢點(diǎn)必須有大量成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形，若沒有大量成交量，則V形走勢不宜信賴。11三、持續(xù)整理形態(tài)——三角形、矩形、旗形、楔形1.三角形整理形態(tài)三角形整理形態(tài)主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形對稱三角形表示原有的趨勢暫時(shí)處于休整階段，之后還要隨著原來的趨勢繼續(xù)進(jìn)行。由此可見，見到對稱三角形后，股價(jià)今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運(yùn)動(dòng)。上升三角形形態(tài)比對稱三角形態(tài)更具有強(qiáng)烈的上升意識下降三角形形態(tài)是看跌形態(tài)。此外，三角形有兩個(gè)變體：喇叭形和菱形，這兩個(gè)形態(tài)出現(xiàn)機(jī)會(huì)較少，都是看跌形態(tài)。12未形成M頂對稱三角上升三角正三角和上升三角案例13三、持續(xù)整理形態(tài)——三角形、矩形、旗形、楔形2.旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反（1）旗形旗形的形狀是一個(gè)上傾或下傾的平行四邊形，大多發(fā)生在市場極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下，在市場急速而大幅的波動(dòng)中，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢可以分為上升旗形和下降旗形兩類14三、持續(xù)整理形態(tài)——三角形、矩形、旗形、楔形（2）楔形將旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾或下傾的三角形，就會(huì)得到楔形，可分為上升楔形和下降楔形，楔形也有保持原有趨勢方向的功能形成過程中，成交量漸次減少，形成之前和突破之后，成交量一般都很大。3.

矩形矩形又叫箱形，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)，矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂?shù)仔螒B(tài)15四、缺口缺口是指證券價(jià)格在快速大幅波動(dòng)中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域缺口通常劃分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口四種形態(tài)。1、普通缺口普通缺口是指沒有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口，它可以出現(xiàn)在任何走勢形態(tài)之中，但大多數(shù)是出現(xiàn)在整理形態(tài)的行情中。它具有一個(gè)比較明顯的特征，即缺口很快就會(huì)被回補(bǔ)。由于期貨是雙向交易，所以利用該特點(diǎn)，投資者可以把握一些短線的操作機(jī)會(huì)。2、突破缺口突破缺口是指行情向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，脫離原有型態(tài)所形成的缺口。突破缺口的出現(xiàn)預(yù)示著后市將會(huì)出現(xiàn)一波爆發(fā)性的行情，因此針對突破缺口的分析，意義極大。16四、缺口3、持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口，他是一個(gè)趨勢的持續(xù)信號。它表明證券價(jià)格的變動(dòng)將沿著既定方向發(fā)展變化，并且這種變動(dòng)距離大致等于突破缺口之持續(xù)性缺口之間的距離4、消耗性缺口消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束，并且伴隨著大量的成交量17四、缺口18二、證券投資技術(shù)分析主要理論（四）波浪理論一、波浪理論的形成過程及其基本思想1、波浪理論的形成過程

波浪理論最初是由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場。20世紀(jì)70年代，柯林斯的專著《波浪理論》出版后，波浪理論才得到廣泛注意。2、波浪理論的基本思想艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價(jià)格上漲下跌的現(xiàn)象的不斷重復(fù)的啟發(fā)，以周期為基礎(chǔ)的。這個(gè)模式就是波浪理論的核心——8浪過程。每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成。這8個(gè)過程完結(jié)以后，才能說這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束。除了周期以外，還有道氏理論和弗波納奇數(shù)列。在艾略特的波浪理論中的大部分理論是與道氏理論相吻合的。艾19二、波浪理論的主要原理1、波浪理論考慮的因素（1）價(jià)格走勢所形成的形態(tài)；（2）價(jià)格走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置；（3）完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。簡單地概括為：形態(tài)、比例和時(shí)間。價(jià)格的形態(tài)是最重要的。

20二、波浪理論的主要原理2、波浪理論價(jià)格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)價(jià)格的上下波動(dòng)也是按照某種規(guī)律進(jìn)行的。無論是上升還是下降，可以分成8個(gè)小的過程，這8個(gè)小過程一結(jié)束，一次大的行動(dòng)就結(jié)束了，緊接著的是另一次大的行動(dòng)。第一、第三和第五浪稱為上升主浪，而第二和第四浪是對第一和第三浪的調(diào)整浪。上述5浪完成后，緊接著會(huì)出現(xiàn)一個(gè)3浪的向下調(diào)整。

21二、證券投資技術(shù)分析主要理論（五）量價(jià)關(guān)系理論一、成交量與股價(jià)趨勢——葛蘭碧九大法則（1）價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲，為行情的正常特性，此種量增價(jià)升的關(guān)系，股價(jià)將繼續(xù)上升。（2）在一個(gè)波段的漲勢中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上揚(yáng)。然而，此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時(shí)股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價(jià)漲勢令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號。（3）股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價(jià)上升的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示出股價(jià)趨勢潛在的反轉(zhuǎn)信號。22一、成交量與股價(jià)趨勢——葛蘭碧九大法則

（4）有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，走勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)躍升暴漲；緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢已到末期，上升乏力，趨勢有反轉(zhuǎn)的跡象。（5）股價(jià)走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)的信號。（6）在一波段的長期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，成交量并沒有隨股價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)，是股價(jià)將要上升的信號。23一、成交量與股價(jià)趨勢——葛蘭碧九大法則

（7）股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長的時(shí)間，市場出現(xiàn)恐慌性拋售，此時(shí)隨著日益放大的成交量，股價(jià)大幅度下跌；繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短的時(shí)間內(nèi)突破。因此，隨著恐慌大量賣出之后，往往是(但并非一定是)空頭市場的結(jié)束。（8）股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)、趨勢線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量，是股價(jià)下跌的信號，明確表示出下跌的趨勢。（9）當(dāng)市場行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲無力，在高位整理，無法再向上大幅上升，顯示了股價(jià)在高位大幅振蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強(qiáng)阻力，此為股價(jià)下