通貨膨脹的定義與度量

第八章通貨膨脹貨幣銀行學(xué)第八章通貨膨脹第一節(jié)通貨膨脹的定義與度量第二節(jié)通貨膨脹的類(lèi)型與成因第三節(jié)通貨膨脹的效應(yīng)第四節(jié)通貨膨脹的治理第八章通貨膨脹第一節(jié)通貨膨脹的定義與度量第二節(jié)通貨膨脹的類(lèi)型與成因第三節(jié)通貨膨脹的效應(yīng)第四節(jié)通貨膨脹的治理案例導(dǎo)入1977年湯婆婆在銀行里存了當(dāng)時(shí)可以買(mǎi)下一套房子的400元錢(qián)，一忘就是33年。33年后，這400元存款產(chǎn)生了438.18元的利益，扣除中間幾年需要征收的利息稅2.36元，湯婆婆連本帶息僅可

取出835.82元。此事遂在網(wǎng)上引起熱議。歷史上著名的惡性通貨膨脹匈牙利二戰(zhàn)后的惡性通貨膨脹為挽救被毀的家園和崩潰的經(jīng)濟(jì)，以印刷紙幣來(lái)籌集預(yù)算資金1946.1，貨幣發(fā)行量164.6萬(wàn)億彭格1946.7，貨幣發(fā)行量17300000萬(wàn)億彭格1945.7-1946.7，物價(jià)指數(shù)上升399623×1022倍1946.8，建立新的貨幣體系福林以1：400×1027取代彭格其他典型的惡性通脹美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)期間的惡性通脹法國(guó)大革命期間的惡性通脹中國(guó)解放前的惡性通脹二戰(zhàn)后的德國(guó)、日本等國(guó)歷史上著名的惡性通貨膨脹德國(guó)一戰(zhàn)后的惡性通貨膨脹戰(zhàn)時(shí)依靠舉債維持軍費(fèi)開(kāi)支戰(zhàn)敗后負(fù)擔(dān)了巨額的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款1918年之后不得不依靠印發(fā)紙幣來(lái)維持政權(quán)1922年，58070億紙馬克1923年，202232341000000萬(wàn)億紙馬克后果1910-1923，年均通貨膨脹率1174％40種商品PPI上升了約14200億倍美元：馬克＝1：4200100000000措施1923.10，政府以1：1萬(wàn)億比率用新馬克取代舊馬克1924.8，德國(guó)馬克以1：1取代新馬克國(guó)民黨統(tǒng)治時(shí)期的惡性通貨膨脹國(guó)民黨統(tǒng)治時(shí)期的惡性通貨膨脹

1935年法幣開(kāi)始發(fā)行，國(guó)民黨政府過(guò)分依賴(lài)發(fā)行貨幣來(lái)為巨額的預(yù)算赤字融資，使法幣不斷加速貶值，至1949年完全形同廢紙。且看100元法幣的購(gòu)買(mǎi)力：1937年可買(mǎi)大牛兩頭1941年可買(mǎi)豬一頭1945年可買(mǎi)魚(yú)一條1946年可買(mǎi)雞蛋一只1947年可買(mǎi)油條1/5根1948年可買(mǎi)大米兩粒1949年5月只能買(mǎi)1粒米的千分之2.45。

——資料來(lái)源：石柏林著，《凄風(fēng)苦雨中的民國(guó)經(jīng)濟(jì)》第一節(jié)通貨膨脹的定義與度量一通貨膨脹的定義是指在紙幣流通條件下，由于貨幣供應(yīng)量過(guò)多，超過(guò)流通中對(duì)貨幣的客觀(guān)需要量，導(dǎo)致貨幣貶值，從而引起物價(jià)水平普遍持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。判斷：非典時(shí)期部分醫(yī)藥品、消毒用品漲價(jià)是否屬通貨膨脹現(xiàn)象？１.通貨膨脹是指一般物價(jià)水平的持續(xù)上漲，不是指一種或幾種商品的物價(jià)上升２.通貨膨脹所引起的物價(jià)上漲是一個(gè)全面、持續(xù)的過(guò)程，不是指物價(jià)水平一時(shí)的上升；３.通貨膨脹是紙幣流通特有的非必然的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象４.高通貨膨脹只能在高貨幣增長(zhǎng)率的情況下發(fā)生，即通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象要點(diǎn)：

（1）不能將通貨膨脹與貨幣發(fā)行過(guò)多劃等號(hào)。貨幣流通速度和商品總量變化也會(huì)導(dǎo)致物價(jià)水平上升（2）不能將通貨膨脹與物價(jià)上漲劃等號(hào)。價(jià)格管制下的商品短缺也是隱性的通貨膨脹（3）不能將通貨膨脹與財(cái)政赤字劃等號(hào)。財(cái)政赤字也可以發(fā)行政府債券來(lái)彌補(bǔ)二通貨膨脹的度量通貨膨脹的程度多以物價(jià)上漲幅度表示出來(lái)，而物價(jià)上漲幅度則通過(guò)物價(jià)指數(shù)反映出來(lái)。通脹的測(cè)量指標(biāo)主要有：消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)：生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)零售物價(jià)指數(shù)(RPI)國(guó)民生產(chǎn)總值價(jià)格平減指數(shù)（平減因子)

通貨膨脹狀況一般使用通貨膨脹率（InflationRate）來(lái)衡量。通貨膨脹率可以理解為當(dāng)年物價(jià)水平相對(duì)于上一年物價(jià)水平的變動(dòng)比率，一般用下式表示：

第t年的物價(jià)水平第t-1年的物價(jià)水平衡量通貨膨脹總指標(biāo)：通脹率1993年購(gòu)買(mǎi)一組商品的所花費(fèi)的支出是857元，1997年購(gòu)買(mǎi)同樣的商品，支出是1174元，以1993年為基期，則1993－1997年的通貨膨脹率：〖例〗：假定一個(gè)經(jīng)濟(jì)的CPI，從去年的100增加到今年的127，那么，從去年到今年的這一時(shí)期當(dāng)中，通貨膨脹率為？

πt=（127–100）/100=27%消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

ConsumerPriceIndex（CPI）CPI，是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價(jià)格變動(dòng)情況的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，通常作為觀(guān)察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。是一種用來(lái)測(cè)量各個(gè)時(shí)期內(nèi)城市家庭和個(gè)人消費(fèi)的商品和勞務(wù)價(jià)格平均變化程度的指標(biāo)。根據(jù)家庭消費(fèi)的代表性商品和勞務(wù)的價(jià)格變動(dòng)情況來(lái)編制的價(jià)格指數(shù)。反映與人們生活直接相關(guān)的衣服、食品、住房、水、電、交通、醫(yī)療、教育等等商品和勞務(wù)價(jià)格的變動(dòng)。其優(yōu)點(diǎn)在于直接與公眾的日常生活相聯(lián)系，是反映居民生活質(zhì)量的最有效指標(biāo)。多數(shù)國(guó)家度量通貨膨脹通常采用了這一尺度。我國(guó)CPI所包含的商品與勞務(wù)目前我國(guó)的CPI是由8類(lèi)商品構(gòu)成，分別為：各大類(lèi)價(jià)格指數(shù)的權(quán)重分別約為(如圖示)美國(guó)一籃子物品與勞務(wù)（2004年）17%

交通15%食物與飲料

醫(yī)療6%

休閑活動(dòng)6%

服裝4%其他物品與勞務(wù)4%42%

住房6%教育與通信美國(guó)的CPI選擇了265種商品和勞務(wù)。美國(guó)的CPI選擇了265種商品和勞務(wù)。CPI的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：資料容易收集、公布次數(shù)頻繁、能迅速反應(yīng)公眾生活費(fèi)用的變化。其局限性在于消費(fèi)品只是社會(huì)最終產(chǎn)品（消費(fèi)品）的一部分，從而不足以說(shuō)明全面的情況。1996-2008年CPI數(shù)據(jù)CPI是衡量通貨膨脹的主要指標(biāo)之一，通貨膨脹率就是不同時(shí)期的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)變動(dòng)的百分比。例：2000年的CPI是1.40,1999年的是1,那么說(shuō)明2000年CPI在1999年CPI的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了40%=0.4=(1.4-1)/1,0.4就是他的通貨膨脹率

當(dāng)期CPI-上期CPI上期CPI*100%通貨膨脹率=生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

producerpriceindex(PPI)是最古老的價(jià)格指數(shù)根據(jù)企業(yè)所購(gòu)買(mǎi)的商品的價(jià)格變化狀況編制，反映了包括原材料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品在內(nèi)的各種商品的批發(fā)價(jià)格的變動(dòng)指數(shù)。計(jì)算時(shí)，首先以問(wèn)卷的方式向各大生產(chǎn)廠(chǎng)商收集商品的報(bào)價(jià)，然后再根據(jù)每種商品的凈銷(xiāo)售額加權(quán)得到。由于該指數(shù)覆蓋得很詳細(xì)（美國(guó)的PPI包括大約3400種商品），故在商業(yè)領(lǐng)域廣為使用。CPI與PPI:PPI:ProducerPriceIndex生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)程度的指數(shù)，是從生產(chǎn)者方面考慮的物價(jià)指數(shù)，測(cè)量在初級(jí)市場(chǎng)上出售的貨物(即在非零售市場(chǎng)上首次購(gòu)買(mǎi)某種商品時(shí))的價(jià)格變動(dòng)的一種價(jià)格指數(shù)，反映與生產(chǎn)者所購(gòu)買(mǎi)、出售的商品價(jià)格的變動(dòng)情況。生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)的上漲反映了生產(chǎn)者價(jià)格的提高，相應(yīng)地生產(chǎn)者的生產(chǎn)成本增加，生產(chǎn)成本的增加必然轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，導(dǎo)致CPI的上漲.

零售物價(jià)指數(shù)RetailPriceIndex（RPI）反映一定時(shí)期內(nèi)商品零售價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)程度分為食品、飲料煙酒、服裝鞋帽、紡織品、中西藥品、化妝品、書(shū)報(bào)雜志、文化體育用品、日用品、家用電器、首飾、燃料、建筑裝潢材料、機(jī)電產(chǎn)品等十四個(gè)大類(lèi)零售物價(jià)的調(diào)整變動(dòng)直接影響到城鄉(xiāng)居民的生活支出和國(guó)家的財(cái)政收入，影響居民購(gòu)買(mǎi)力和市場(chǎng)供需平衡，影響消費(fèi)與積累的比例。因此，計(jì)算零售價(jià)格指數(shù)，可以從一個(gè)側(cè)面對(duì)上述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行觀(guān)察和分析。美國(guó)的RPI在美國(guó)，RPI數(shù)據(jù)由美國(guó)的商務(wù)部每個(gè)月對(duì)全國(guó)性商業(yè)企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查，把用現(xiàn)金或信用卡形式支付的零售的商品的對(duì)象，包括家具、電器、超市上銷(xiāo)售的商品和藥品等，不包括服務(wù)業(yè)的消費(fèi)。RPI和CPI的最大不同之處在于，RPI包括房屋修繕費(fèi)用和支付的貸款利息。如果社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，個(gè)人的消費(fèi)就會(huì)增加，供不應(yīng)求，導(dǎo)致物價(jià)的上升，這個(gè)指數(shù)就會(huì)上升，將為后來(lái)帶來(lái)通貨膨脹的壓力，該國(guó)的政府就會(huì)收緊貨幣政策，利率趨于上升，相應(yīng)對(duì)美元匯率帶來(lái)利好支持。國(guó)民生產(chǎn)總值價(jià)格平減指數(shù)（GNPDeflator）：是一個(gè)涵蓋面更廣的