財務(wù)管理(2022年)章節(jié)練習(xí)-營運資本管理

、單項選擇題〔〕

章節(jié)練習(xí)_第十二章營運資本治理1、以下關(guān)于流淌資產(chǎn)投資策略的本錢特點的說法中錯誤的選項是〔 〕。A、適中型流淌資產(chǎn)投資策略是流淌資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模B、保守型流淌資產(chǎn)投資策略擔(dān)當(dāng)較大的流淌資產(chǎn)持有本錢，短缺本錢較大C、激進型流淌資產(chǎn)投資策略節(jié)約流淌資產(chǎn)的持有本錢，但公司要擔(dān)當(dāng)較大的短缺本錢化2、以下關(guān)于流淌資產(chǎn)的投資策略的說法，不正確的選項是〔 〕。A、保守型流淌資產(chǎn)投資策略的流淌資產(chǎn)投資規(guī)模最大D、適中的流淌資產(chǎn)投資策略風(fēng)險和收益適中3、企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小〔 A、與企業(yè)現(xiàn)金流量的可推測性成正比B、與企業(yè)借款力量成反比D、與企業(yè)償債力量成正比4、為滿足投機性需要而特別置存過多的現(xiàn)金，使用這種方式更多的是〔 〕。B、企業(yè)C、農(nóng)場D、投資公司5、持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是〔 〕。B、收益水平下降C、償債力量下降D、資產(chǎn)流淌性下降25000的金額是〔〕元。A、0B、7000C、150007、在最正確現(xiàn)金持有量的隨機模式計算中，與最正確現(xiàn)金持有量成反比例變動的是〔 〕。B、有價證券的日利息率D、現(xiàn)金存量的下線8、以下關(guān)于隨機模式中現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的選項是〔 〕。B、有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換本錢上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升D、有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升9、實施對應(yīng)收賬款回收狀況的監(jiān)視，可以通過〔 〕。B、編制利潤表進展C、編制現(xiàn)金流量表進展10、某企業(yè)推測的年度賒銷收入凈額為1080萬元，應(yīng)收賬款收賬期為36天，變動本錢率為60%，資為10%，假設(shè)一年為360天，則應(yīng)收賬款的時機本錢為〔 〕萬元。A、10D、325%20天〔平均數(shù)〕收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為〔 〕天。B、21C、18D、22.512甲公司目前的信用條件銷售收入為萬元其中賒銷的比率占變動本錢率為等風(fēng)險投資的必要酬勞率為%為使銷售收入增加〔賒銷比率為%擬將政策改為0，360天計算，則轉(zhuǎn)變信用政策后，會使應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息〔 〕。0.6萬元萬元萬元0.42萬元13、受季節(jié)性、周期性影響的流淌資產(chǎn)指的是〔〕。B、永久性流淌資產(chǎn)C、金融資產(chǎn)D、長期資產(chǎn)14、企業(yè)假照實行激進型籌資政策，那么關(guān)于其收益、風(fēng)險表述正確的選項是〔 〕。A、收益性較高，風(fēng)險較低B、收益性較低，風(fēng)險較低C、收益性較高，風(fēng)險較高15、某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季流淌資產(chǎn)為300萬元，長期資產(chǎn)為500萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季會增加200季的易變現(xiàn)率是〔〕。A、40%B、62%C、67%16200500萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季會增加200萬元的流淌資產(chǎn)。假設(shè)企業(yè)自發(fā)性負債、長期負債和股東權(quán)益可供給的資金是800萬元。則在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率是〔〕。A、40%B、62%C、75%17、從籌資的角度看，以下籌資方式中籌資風(fēng)險最大的是〔 〕。A、長期借款B、債券D、一般股18天付款，則相當(dāng)于〔 〕。10020天10010天10030天9920天19、關(guān)于放棄現(xiàn)金折扣的本錢大小，以下說法正確的選項是〔 〕。B、與信用期的長短呈同向變化D、與折扣期的長短呈同方向變化20、甲企業(yè)年初從銀行貸款200萬元，期限為1年，年利率為12%，按貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)歸還的金額是〔 〕萬元。A、176B、224C、20021、貸款，該銀行要求的補償性余額15%，貸款的年利率為12%，那么貸款的有效年利率為〔 〕。A、14.04%B、14.12%C、14.34%、某公司擬使用短期借款進展籌資。以下借款條件中，不會導(dǎo)致有效年利率〔利息與可用貸款額的比率〕高于報價利率〔借款合同規(guī)定的利率〕的是〔 〕。B、按貼現(xiàn)法支付銀行利息C、按收款法支付銀行利息二、多項選擇題〔〕1、以下關(guān)于流淌資產(chǎn)的持有本錢，說法正確的有〔 〕。資產(chǎn)的持有本錢是隨著流淌資產(chǎn)投資上升而增加的本錢B、持有本錢主要是與流淌資產(chǎn)相關(guān)的實際本錢D、流淌資產(chǎn)的持有本錢與短缺本錢呈反向變動2、企業(yè)流淌資產(chǎn)投資策略有〔 〕。A、適中的流淌資產(chǎn)投資策略B、保守型流淌資產(chǎn)投資策略C、激進型流淌資產(chǎn)投資策略3、企業(yè)置存現(xiàn)金的緣由，主要是滿足〔〕。A、交易性需要B、預(yù)防性需要C、投機性需要4、影響企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小的因素包括〔 〕。B、企業(yè)臨時舉債力量的強弱D、日常銷售量的大小5、為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應(yīng)當(dāng)〔 〕。B、使用現(xiàn)金浮游量C、加速收款D、推遲應(yīng)付賬款的支付6、隨機模式和存貨模式的共同點包括〔 〕。A、治理本錢均屬于無關(guān)本錢C、時機本錢均屬于相關(guān)本錢D、相關(guān)本錢為時機本錢和交易本錢7、某企業(yè)承受隨機模式掌握現(xiàn)金的持有量。以下各項中，能夠使最優(yōu)現(xiàn)金返回線降低的有〔 〕。A、有價證券的收益率提高D、企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差增加8、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著〔 A、應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度加快B、短期償債力量增加D、賒賬業(yè)務(wù)削減9、以下關(guān)于應(yīng)收賬款的信用政策的說法中正確的有〔 〕。A、信用期間指企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)賜予顧客的付款期間企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)待D、企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時，往往先要評估他賴賬的可能性10、信用政策是由〔 〕構(gòu)成。B、信用標(biāo)準(zhǔn)C、現(xiàn)金折扣策略11、以下關(guān)于營運資本籌資政策的說法正確的有〔 〕。A、適中型籌資政策的波動性流淌資產(chǎn)=短期金融負債B、激進型籌資政策的波動性流淌資產(chǎn)<短期金融負債C、保守型籌資政策的波動性流淌資產(chǎn)>短期金融負債>短期金融負債12、以下關(guān)于流淌資產(chǎn)和流淌負債的說法中正確的有〔 〕。A、波動性流淌資產(chǎn)是受季節(jié)性、周期性影響的流淌資產(chǎn)C、短期金融負債是金融性流淌負債D、自發(fā)性流淌負債是經(jīng)營性流淌負債13、與承受保守型營運資本籌資策略相比，企業(yè)承受激進型營運資本籌資策略〔 〕。A、舉債還債的頻率較高B、蒙受短期利率變動損失的風(fēng)險較高D、資本本錢較低14、以下關(guān)于保守型營運資本籌資策略中，說法正確的有〔 〕。B、在營業(yè)頂峰期時，波動性流淌資產(chǎn)小于臨時性負債1115、穩(wěn)定性流淌資產(chǎn)為200萬元營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為130%，以下說法正確的有〔 〕。B、公司資本本錢較高D116、與長期借款籌資相比，短期負債籌資的特點有〔 〕。B、籌資富有彈性D、籌資風(fēng)險高17、以下關(guān)于商業(yè)信用的決策原則，表述正確的有〔 〕?！不蚨唐谕顿Y收益率〕，應(yīng)選擇享受折扣B、放棄現(xiàn)金折扣的本錢小于短期借款利率〔或短期投資收益率〕，應(yīng)選擇放棄折扣C、假設(shè)展延付款所降低了的放棄折扣本錢大于展延付款帶來的損失，應(yīng)選擇展延付款小〔或所獲利益最大〕的一家36.73%時的銷售量擴大為20萬件，則供給商為到達至少20萬件銷售量，可實行的措施有〔 〕。10天10天C1%1.5%10天7%；〔2〕6%；〔3〕承受加息法5%。以下關(guān)于這三種方案的說法正確的有〔〕。7%6.38%C10%8%20、以下表述中，正確的有〔 〕。A、商業(yè)信用籌資沒有資金本錢2倍11年1年，但實際貸款每個月發(fā)放一次三、計算分析題〔〕相關(guān)的問題。要求：20%作為補償性余額，計算甲公司需要申請的金額；15%作為補償性余額，且依據(jù)收款法付息計算該借款的有效年利率；假設(shè)借款的年利率是12%，補償性余額是10%，且依據(jù)貼現(xiàn)法付息，計算該借款的有效年利率。1000萬元。財務(wù)經(jīng)抱負要利用客戶供給的商業(yè)信用，如下：50萬元。12%；15%保持補償性余額，對該局部補償性余額，銀2%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。享受現(xiàn)金折扣，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)中選擇哪個借款方案？12501875萬元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營頂峰650萬元的季節(jié)性存貨需求。企業(yè)目前有兩種營運資本籌資方案。3600萬元，其余靠短期借款供給資金來源。3000萬元，其余靠短期借款供給資金來源。要求：資本籌資策略。資本籌資策略。四、綜合題〔〕1、B公司生產(chǎn)、銷售一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單位變動本錢是608030天按發(fā)票金額付款的信用政策，80%的顧客〔按銷售量計算，下同〕能在信用期內(nèi)付款，另外20%的顧205%的銷售量為36000件，平均存貨水平為2023件。為擴大銷售量、縮短平均收現(xiàn)期，公司擬推出天內(nèi)付20天內(nèi)付款，20%3010%的顧客平均在信用期滿后5%的收賬費用。為了保證準(zhǔn)時供貨，平均存貨2400件，其他條件不變。假設(shè)等風(fēng)險投資的最低酬勞率為10%360天計算。要求：的變化。B公司是否應(yīng)推出該現(xiàn)金折扣策略。答案解析、單項選擇題〔〕1、正確答案：B答案解析保守型流淌資產(chǎn)投資策略擔(dān)當(dāng)較大的流淌資產(chǎn)持有本錢，但短缺本錢較小。2、正確答案：C答案解析C不正確。3、正確答案：B答案解析少一些，因此二者呈反向變動關(guān)系。4、正確答案：D答案解析司外，一般地講其他企業(yè)專為投機性需要而特別置存現(xiàn)金的不多。5、正確答案：B答案解析致的結(jié)果是資產(chǎn)流淌性提高、償債力量提高、財務(wù)風(fēng)險降低和收益水平下降。6、正確答案：C答案解析現(xiàn)金持有量上限=3R-2L=3×10000-2×3000=24000〔元〕，25000元，超過現(xiàn)金持有25000-10000=15000〔元〕。7、正確答案：B答案解析依據(jù)計算隨機模式的計算公式R=。可以知道只有i是和R成反比例變動的。8、正確答案：B答案解析價證券，選項A錯誤；依據(jù)R= ，其中:b表示有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換本錢，由此公式可知，有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換本錢與現(xiàn)金最優(yōu)返回線同向變動，選項B正確；下限L與企業(yè)現(xiàn)金最誤；i表示有價證券的日利息率，由此公式可知，有價證券利息率與現(xiàn)金最優(yōu)返回線反向變動，選項D錯誤。9、正確答案：D答案解析實施對應(yīng)收賬款回收狀況的監(jiān)視，可以通過編制賬齡分析表進展。10、正確答案：B答案解析〔萬元〕。11、正確答案：B答案解析天〕12、正確答案：B答案解析轉(zhuǎn)變信用政策后平均收現(xiàn)期=10×60%+20×15%+60×25%=24〔天〕，應(yīng)收賬款平均余額=4000×應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加額=〔256-250〕×70%×10%=0.42〔萬元〕。13、正確答案：A答案解析波動性流淌資產(chǎn)是受季節(jié)性、周期性影響的流淌資產(chǎn)。14、正確答案：C答案解析激進型籌資政策的特點是低本錢、高風(fēng)險、高收益。15、正確答案：A答案解析在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率=［〔股東權(quán)益+長期負債+經(jīng)營性流淌負債〕-長期資產(chǎn)］/經(jīng)營性流淌資產(chǎn)=〔700-500〕/〔300+200〕=40%16、正確答案：C答案解析在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率=[〔+長期負債+經(jīng)營性流淌負債〕-]/=〔800-500〕/〔200+200〕=75%17C答案解析資風(fēng)險高，由于還本付息頻率較高，籌資本錢低。18、正確答案：D答案解析19、正確答案：D答案解析此題的考點是商業(yè)信用決策中的決策指標(biāo)放棄現(xiàn)金折扣本錢的計算和影響因素。放棄現(xiàn)金折扣本錢=折扣率/〔1-折扣率〕×360/〔信用期-折扣期〕，據(jù)公式可知放棄折扣本錢大小與折扣百分比大小、折扣期的長短呈同向變化，與信用期長短呈反向變化。20、正確答案：C答案解析的一種計息方法。21、正確答案：B答案解析=12%/〔1-15%〕=14.12%22、正確答案：C答案解析業(yè)實際可用貸款金額降低，從而會使有效年利率高于報價利率。二、多項選擇題〔〕1A,C,D答案解析B錯誤。2A,B,C答案解析資產(chǎn)投資策略。3A,B,C答案解析企業(yè)置存現(xiàn)金的緣由，主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。4A,B答案解析削減預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額，假設(shè)非如此，則應(yīng)擴大預(yù)防性現(xiàn)金額。5A,B,C,D答案解析為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應(yīng)當(dāng)：〔1〕力爭現(xiàn)金流量同步；〔2〕使用現(xiàn)金浮游量；〔3〕加速收款；〔4〕推遲應(yīng)付賬款的支付。6A,C,D答案解析A、C、D正確。7A,B答案解析R= +L，由此公式可知，有價證券日收益率i與最優(yōu)現(xiàn)金返回線R反向變動，所以，選項AL降低，進而使得最優(yōu)現(xiàn)金返回線R下降，所以，選項B正確；企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量提高，使得現(xiàn)金持有量的下限L提高，進而使得最優(yōu)現(xiàn)金返回線R上升，所以，選項C錯誤；企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差δRD錯誤。8A,B,C答案解析加快，增加償債力量；同時，也意味著維持肯定銷售收入所占用資金水平降低。9A,B,C,D答案解析依據(jù)應(yīng)收賬款的信用政策的內(nèi)容可以推斷A、B、C、D都是正確的。10A,B,C答案解析策略。11A,B,C答案解析短期金融負債的。12A,B,C,D答案解析依據(jù)營運資本籌資政策可知，選項A、B、C、D都是正確的。13A,B,D答案解析A、B、D正確。14A,D答案解析資產(chǎn)由長期資金來源支持，所以選項A1，適中11D正確。15A,B,D答案解析130%1，所以該公司承受的是保守型融資策略，對于保守型融資策略，不僅用臨時性負債籌資波動性流淌資產(chǎn)，還使用長期資金來源滿足波動性流淌資產(chǎn)，所以選項A正確，選項C不正確；由于使用短期籌資較少，所以企業(yè)資本本錢較高，選項B正確；不管是什么籌1D正確。16A,B,D答案解析C錯誤。17A,B,C,D答案解析依據(jù)商業(yè)信用的決策的原理可以知道，選項A、B、C、D都是正確的。18A,B,C