第八章國(guó)際結(jié)算福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)

第八章福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)第一節(jié)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展起源于第二次世界大戰(zhàn)以后的東西方貿(mào)易。當(dāng)時(shí)，東歐各國(guó)從西方進(jìn)口大量建設(shè)物資、日用品和糧食。進(jìn)口商因?yàn)橥鈪R資金短缺而向銀行申請(qǐng)貸款，而當(dāng)時(shí)銀行的融資能力有限，于是中立國(guó)瑞士的蘇黎世銀行協(xié)會(huì)便以美國(guó)向東歐國(guó)家出售谷物為背景，率先開(kāi)創(chuàng)了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。從1965年開(kāi)始福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在西歐國(guó)家推行開(kāi)來(lái)，其主要經(jīng)營(yíng)者是法蘭克福的財(cái)務(wù)公司和蘇黎世瑞士聯(lián)合銀行。進(jìn)入70年代，國(guó)際債務(wù)危機(jī)的加深使許多買(mǎi)主由于自己支付困難形成違約，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)單和保函項(xiàng)下的索賠案大量增加，一些官方出口信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)年所積累的盈余由于索賠的增加而消耗，這樣不得不縮小承保的險(xiǎn)別和陪付范圍，這使得保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)減少，但也為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展提供了空間。80年代以來(lái)，許多發(fā)展中國(guó)家受到債務(wù)危機(jī)的困擾，傳統(tǒng)的融資方式凸現(xiàn)出局限性。盡管福費(fèi)廷業(yè)務(wù)起源于消費(fèi)性商品進(jìn)出口貿(mào)易，但其融資期限長(zhǎng)、金額大以及無(wú)追索權(quán)的貼現(xiàn)方式等特點(diǎn)，更適合資本商品的進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展。二、概念和當(dāng)事人（一）概念以及特點(diǎn)1．概念福費(fèi)廷（forfaiting）：又叫票據(jù)包買(mǎi)或者票據(jù)買(mǎi)斷，是指包買(mǎi)商隊(duì)貿(mào)易項(xiàng)下未到期的銀行匯票或者本票進(jìn)行無(wú)追索權(quán)的貼現(xiàn)，從而為出口商融資的一種方式。具體而言，福費(fèi)廷是指在延期付款的國(guó)際貿(mào)易中，出口商把進(jìn)口商承兌并經(jīng)過(guò)進(jìn)口地銀行擔(dān)?；蛘哌M(jìn)口銀行承兌的期限在半年以上（一般為5-10年，現(xiàn)在期限為1月-10年）的遠(yuǎn)期匯票或本票，以貼現(xiàn)方式無(wú)追索權(quán)地售給包買(mǎi)商，以實(shí)現(xiàn)提前取得現(xiàn)款的一種融資方式。2．特點(diǎn)（1）以資本性商品為主。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)辦理后，出口商即解除經(jīng)濟(jì)責(zé)任，只在產(chǎn)品的質(zhì)量和可靠性上對(duì)進(jìn)口商負(fù)責(zé)，而包買(mǎi)商則要負(fù)責(zé)收款，而且對(duì)出口商無(wú)追索權(quán)。（2）無(wú)追索權(quán)的貼現(xiàn)。包買(mǎi)商在下列情況下保留追索權(quán)：第一，開(kāi)證行因止付令不能償付到期票據(jù)；第二，出口商涉嫌詐騙。（3）一種固定利率的中長(zhǎng)期出口貿(mào)易融資方式，而且涉及金額大。融資期限的長(zhǎng)短，主要取決于有關(guān)國(guó)家的地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)。福費(fèi)廷采取固定利率，便于出口商固定風(fēng)險(xiǎn)和收益。正因?yàn)榻灰椎慕痤~大、期限長(zhǎng)，所以，包買(mǎi)商嚴(yán)格進(jìn)口商以及進(jìn)口地銀行的資格審查，并要求票據(jù)必須有進(jìn)口地第一流銀行的擔(dān)保。（4）業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，收費(fèi)較高。福費(fèi)廷的費(fèi)用主要包括貼現(xiàn)利息、承諾費(fèi)、寬限期貼息。貼現(xiàn)率一般分為復(fù)利貼現(xiàn)率和直接貼現(xiàn)率兩種，直接貼現(xiàn)就是單利計(jì)算。寬限期貼息是包買(mǎi)商為了補(bǔ)償票據(jù)到期日與實(shí)際收款日之間可能出現(xiàn)的付款延期帶來(lái)的損失而向出口商收取的費(fèi)用。（二）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的當(dāng)事人福費(fèi)廷業(yè)務(wù)作為出口融資方式，涉及四方當(dāng)事人，即出口商、進(jìn)口商、包買(mǎi)商、進(jìn)口地銀行（擔(dān)保行或者承兌行）1．福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對(duì)出口商的好處（1）增加貿(mào)易機(jī)會(huì)。出口商能以延期付款的條件促成與進(jìn)口商的交易，既可以增加出口商品的競(jìng)爭(zhēng)力，又可以避免因進(jìn)口商資金短缺無(wú)法開(kāi)展貿(mào)易的局面，從而增加貿(mào)易機(jī)會(huì)，擴(kuò)大出口。（2）避免各類風(fēng)險(xiǎn)。出口商在辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后，不再承擔(dān)遠(yuǎn)期收款可能產(chǎn)生利率、匯率、客戶信用、國(guó)家甚至不可抗力等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（3）改善現(xiàn)金流量。應(yīng)收賬款變?yōu)楫?dāng)期現(xiàn)金流入，有利于出口商改善財(cái)務(wù)狀況和清償能力，從而進(jìn)一步提高籌資能力。（4）避免資金占用。辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)可以使得出口商在交貨或者提供服務(wù)后，立即得到償付，從而避免了資金占用，增強(qiáng)了企業(yè)活力。出口商也不用承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收工作所產(chǎn)生的費(fèi)用，從而大大降低了管理費(fèi)用。（5）實(shí)現(xiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)移。由于福費(fèi)廷采用固定利率，可以使得出口商提前了解包買(mǎi)商的報(bào)價(jià)并相應(yīng)將成本轉(zhuǎn)移到價(jià)格中去，從而降低融資成本。（6）提前辦理外匯核銷和出口退稅。票據(jù)已經(jīng)貼現(xiàn)，出口商便可以獲得出口收匯核銷專用聯(lián)以及結(jié)匯稅單，從而可以提前辦理收匯核銷和申請(qǐng)退稅。（7）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)還可以為出口商保密，有利于保護(hù)出口企業(yè)的利益。2．福費(fèi)廷對(duì)進(jìn)口商的好處（1）可以獲得貿(mào)易項(xiàng)下延期付款的便利，從而可以及時(shí)購(gòu)入所需商品。進(jìn)口商只需要在票據(jù)到期時(shí)進(jìn)行償付，而且有時(shí)包買(mǎi)商又允許一個(gè)付款寬限期，雖然這會(huì)增加進(jìn)口上的費(fèi)用，但對(duì)于資金緊缺而又急需貨物的進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，還是可以接受的。（2）不占用進(jìn)口商的融資額度。采用福費(fèi)廷方式，進(jìn)口商不必動(dòng)用信用額度，就可以獲得所需要商品或者服務(wù)，從而可以推遲進(jìn)口商的現(xiàn)金流出，增加其它貿(mào)易或者投資機(jī)會(huì)。（3）所需文件及擔(dān)保簡(jiǎn)單易行。（4）有利于成本核算。采用固定利率，出口商將利息和所得費(fèi)用都計(jì)算于價(jià)格之內(nèi)，因而，對(duì)進(jìn)口商而言，價(jià)格雖然高，但去有利于成本核算。3．福費(fèi)廷對(duì)于包買(mǎi)商的好處（1）既能有效避免風(fēng)險(xiǎn)，又能獲得較高收益。（2）能全面帶動(dòng)商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的發(fā)展。4．福費(fèi)廷對(duì)進(jìn)口地銀行的好處。進(jìn)口地銀行承擔(dān)到期付款的責(zé)任以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，因而可以收取一定的費(fèi)用，增加銀行收益。三、操作過(guò)程1．進(jìn)出口雙方在洽談資本貨物交易時(shí)，如要使用福費(fèi)廷，應(yīng)事先與其所在地銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行磋商，以便做好各項(xiàng)信貸安排，此時(shí)，出口商可以向多個(gè)包買(mǎi)商詢價(jià)，因?yàn)椴煌I(mǎi)商對(duì)不同國(guó)家、地區(qū)的介入深度不同，其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和掌握是不同的，因而報(bào)價(jià)不同。2．包買(mǎi)商就出口商提供的資料（如融資的金額、貨幣、期限以及貼現(xiàn)的票據(jù)、擔(dān)保條件和進(jìn)出口的具體情況等）進(jìn)行審查，在此基礎(chǔ)上，包買(mǎi)商提供貼現(xiàn)率、承諾費(fèi)、寬限期等報(bào)價(jià)。3．出口商在確認(rèn)報(bào)價(jià)后，與包買(mǎi)商簽訂福費(fèi)廷融資協(xié)議，此后與進(jìn)口商簽署貿(mào)易合同，在合同中明確規(guī)定使用福費(fèi)廷。4．出口商發(fā)貨以取得福費(fèi)廷所需票據(jù)，并向福費(fèi)廷包買(mǎi)商申請(qǐng)貼現(xiàn)。5．包買(mǎi)商將貼現(xiàn)金額付給出口商，同時(shí)出具出口收匯核銷專用聯(lián)以及結(jié)匯稅單，以便出口商辦理售匯核銷和申請(qǐng)退稅。6．票據(jù)到期日，包買(mǎi)商向票據(jù)的承兌銀行或者擔(dān)保銀行提示，請(qǐng)求付款。保理業(yè)務(wù)一、定義和當(dāng)事人（一）定義出口商以商業(yè)信用方式出賣(mài)商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)資料，賣(mài)斷給經(jīng)營(yíng)保理業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司或者專門(mén)組織，收取全部或者一部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。（二）當(dāng)事人保理商保理業(yè)務(wù)的被委托人，是直接或者間接地為出口商（委托人）提供國(guó)際保理服務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)，分為出口保理商和進(jìn)口保理商。前者是在出口國(guó)直接為出口供貨商提供保付代理服務(wù)的保理商。后者是在進(jìn)口國(guó)直接為出口供貨商提供保付代理服務(wù)或者作為出口代理商在進(jìn)口國(guó)的代理商間接為出口供貨商提供保付代理服務(wù)的保理商。出口供貨商出口供貨商即保理業(yè)務(wù)的委托人，是向保理商申請(qǐng)出口賒銷賬款保付代理的供貨商，是暴力賬款的原債權(quán)人。進(jìn)口購(gòu)貨商保付代理業(yè)務(wù)中購(gòu)買(mǎi)出口供貨商賒銷貨物的進(jìn)口商，是被保理賬款的債權(quán)人。二、保理業(yè)務(wù)的種類1．從出口商出賣(mài)單據(jù)是否可以立即得到現(xiàn)金的角度來(lái)劃分，保理業(yè)務(wù)可以分為到期保理業(yè)務(wù)和預(yù)支或者標(biāo)準(zhǔn)保理業(yè)務(wù)。到期保理業(yè)務(wù)：最原始的保付代理業(yè)務(wù)，即出口商將出口有關(guān)單據(jù)出賣(mài)給保理組織。該組織確認(rèn)并同意票據(jù)到期時(shí)無(wú)追索權(quán)的向出口商支付票據(jù)金額，而不是在出賣(mài)單據(jù)的當(dāng)時(shí)向出口商立即支付現(xiàn)金。預(yù)支或者標(biāo)準(zhǔn)保理業(yè)務(wù)：出口商裝運(yùn)貨物取得單據(jù)之后，立即將其單據(jù)賣(mài)給保理組織，去的現(xiàn)金。2．從是否公開(kāi)保理組織的名稱來(lái)劃分，可以分為公開(kāi)保理組織名稱和不公開(kāi)保理組織名稱3．從保理組織與進(jìn)出商之間關(guān)系來(lái)劃分則有雙保理業(yè)務(wù)、直接進(jìn)口保理業(yè)務(wù)和直接出口保理業(yè)務(wù)。雙保理業(yè)務(wù)：出口商所在地的保理組織與進(jìn)口商所在地的保理組織有契約關(guān)系，他們分別對(duì)出口商的履約情況以及進(jìn)口商的資信情況進(jìn)行了解，并加以保證，促進(jìn)交易的完成和權(quán)利義務(wù)的兌現(xiàn)。直接進(jìn)口保理業(yè)務(wù)：進(jìn)口商所在地保理組織直接與出口商聯(lián)系，對(duì)其付款，一般不通過(guò)出口商所在地的保理組織傳送單據(jù)。直接出口保理業(yè)務(wù)：出口商所在地的保理組織直接與進(jìn)口商聯(lián)系，并對(duì)出口商融資，一般不通過(guò)進(jìn)口商所在地的保理組織轉(zhuǎn)送單據(jù)。根據(jù)保理商對(duì)保理項(xiàng)目融資有無(wú)追索權(quán)，可以分為有追索權(quán)和無(wú)追索權(quán)保理。根據(jù)債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否通過(guò)債務(wù)人，將保理業(yè)務(wù)分為公開(kāi)保理和隱蔽保理。根據(jù)保理商是否向出口商提供融資款項(xiàng)，將保理分為融資保理和非融資保理。融資保理：保理方承購(gòu)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，給予資金融通，并通過(guò)一定方式向買(mǎi)方催還欠款。非融資保理：在保理業(yè)務(wù)中不向供應(yīng)商提供融資，只提供資信調(diào)查、銷售款清收以及記賬款管理等非融資性服務(wù)。按保理業(yè)務(wù)的涉及面保理可以分為單保理、雙保理和直接保理。按是否將辦理保理業(yè)務(wù)通知進(jìn)口商可以分為明保理和暗保理。明保理：保理商對(duì)出口商辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，要求出口商通知進(jìn)口商已經(jīng)辦理保理業(yè)務(wù)并將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，這樣進(jìn)口商就不能以不知情對(duì)抗保理商對(duì)其收取款項(xiàng)。暗保理：要求出口商通知進(jìn)口商以辦理保理業(yè)務(wù)，但是保理商無(wú)法直接向進(jìn)口商收取貨款而委托出口商代為收取。暗保理由于進(jìn)口商進(jìn)口商對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓不知情，使得債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為對(duì)其沒(méi)有任何約束力，。二、保理的運(yùn)作機(jī)制與特點(diǎn)（一）保理業(yè)務(wù)基本程序1．出口保理商與進(jìn)口保理商之間簽訂相互代理合同。2．出口保理商譽(yù)出口商之間簽訂國(guó)際保理合同。3．出口商項(xiàng)出口保理商申請(qǐng)債務(wù)人（進(jìn)口商）信用額度。4．出口保理商將申請(qǐng)表傳遞給進(jìn)口保理商。5．進(jìn)口保理商對(duì)進(jìn)口商（債務(wù)人）進(jìn)行資信調(diào)查評(píng)估。6．進(jìn)口保理商將評(píng)估的決定（批準(zhǔn)或者拒絕）通知出口保理商。7．出口保理商將該通知傳遞給出口商。8．出口商在獲得批準(zhǔn)信用申請(qǐng)的情況下與進(jìn)口商簽訂銷售合同。9．出口商裝運(yùn)貨物并寄送貨運(yùn)單據(jù)。10．出口商將貨運(yùn)發(fā)票副本等文件以及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移通知書(shū)交出口保理商。11．出口保理商向出口商預(yù)付貨款。12．出口保理商將上述單據(jù)副本交進(jìn)口保理商。13．進(jìn)口保理商在規(guī)定日期向進(jìn)口商收取貨款。14．進(jìn)口保理商將貨款交出口保理商。15．出口保理上扣除預(yù)付款、服務(wù)費(fèi)等，將余額付給出口商。（二）保理的費(fèi)用1．保理組織對(duì)出口商提供勞務(wù)而索取的酬金，包括：（1）保理組織提出的、向進(jìn)口商提供賒銷額度的建議是經(jīng)過(guò)周密調(diào)研的結(jié)果，對(duì)提供此項(xiàng)勞務(wù)，出口商要給予報(bào)酬。（2）給予信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作一定的報(bào)酬。（3）支付保存進(jìn)出口商之間的交易磋商紀(jì)錄與會(huì)計(jì)處理而產(chǎn)生的費(fèi)用。保理手續(xù)費(fèi)根據(jù)買(mǎi)賣(mài)單據(jù)的數(shù)額一般每月清算一次。利息保理組織從收買(mǎi)單據(jù)向出口商付出現(xiàn)金到票據(jù)到期從海外收到貨款，這一時(shí)期內(nèi)的利息負(fù)擔(dān)完全由出口商承擔(dān)，利率根據(jù)預(yù)支金額的大小，參照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率水平而定。（三）保理業(yè)務(wù)的優(yōu)缺點(diǎn)1．對(duì)出口商的好處（1）擴(kuò)大出口業(yè)務(wù)量。一方面，通過(guò)保理業(yè)務(wù)，出口商向海外客戶提供賒銷的優(yōu)惠付款條件，增強(qiáng)了出口競(jìng)爭(zhēng)力，有利于拓展海外市場(chǎng)。另一方面，由于保理機(jī)構(gòu)熟知海外市場(chǎng)情況，因此還經(jīng)常向中小出口商提出建議，替他們尋找買(mǎi)主與代理商，協(xié)助其打進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)。（2）降低經(jīng)營(yíng)成本。一般情況下，出口商需要設(shè)置某些部門(mén)或者專人負(fù)責(zé)調(diào)查買(mǎi)方資信，管理銷售賬戶，追收債款，這需要投入高額的固定成本。而在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，這些工作均由保理商負(fù)責(zé)完成，出口商只根據(jù)銷售額支付一定的手續(xù)費(fèi)。（3）規(guī)避收款風(fēng)險(xiǎn)。由于保理商承擔(dān)了100%的買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)，只要出口商在保理商核定的信用額度內(nèi)履行合同，就可以從保理商處獲得無(wú)追索權(quán)的融資。將信貸風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保理商。（4）增強(qiáng)了現(xiàn)金流動(dòng)性。（5）改善資產(chǎn)/負(fù)債比率。（6）簡(jiǎn)化了手續(xù)。2．對(duì)于進(jìn)口商的好處（1）加速資金周轉(zhuǎn)，降低了進(jìn)口成本。保理業(yè)務(wù)可以使得進(jìn)口商免交信用證方式下的開(kāi)證保證金以及有關(guān)的銀行費(fèi)用，而且利用賒銷的優(yōu)惠付款方式，進(jìn)口商可以在收到貨物甚至將貨物出售后再付款?？梢员苊赓Y金占用，加快資金流動(dòng)，降低了營(yíng)運(yùn)成本。（2）不需要抵押就可以擴(kuò)大購(gòu)買(mǎi)能力。（3）簡(jiǎn)化進(jìn)口手續(xù)。3．對(duì)銀行的好處（1）拓展市場(chǎng)，增加收益。（2）推進(jìn)國(guó)際化建設(shè)。（四）保理的特點(diǎn)1．保理組織承擔(dān)了信貸風(fēng)險(xiǎn)2．保理組織承擔(dān)了資信調(diào)查、托收、催收帳款，甚至代辦會(huì)計(jì)處理手續(xù)。3．預(yù)支貨款。（五）選擇保理業(yè)務(wù)的情況因?yàn)橘I(mǎi)方/進(jìn)口商不能或者不愿意開(kāi)立信用證或者承兌匯票等，或者由于賣(mài)方/出口商不愿意或者不敢提供賒銷付款方式，致使雙方交易規(guī)模不能進(jìn)一步擴(kuò)大。買(mǎi)方/出口商準(zhǔn)備采用賒銷付款方式，但對(duì)買(mǎi)方/進(jìn)口商的資信和財(cái)務(wù)能力存有疑慮。賣(mài)方/出口商希望借出帳務(wù)管理和應(yīng)收賬款追收的麻煩和顧慮，減少有關(guān)業(yè)務(wù)費(fèi)用。買(mǎi)方/進(jìn)口商爭(zhēng)取有利于自己的賒銷付款方式，為打消賣(mài)方/出口商對(duì)自身資信狀況的疑慮。買(mǎi)方/進(jìn)口商要簡(jiǎn)化進(jìn)貨手續(xù)，加快進(jìn)貨速度。三、保理結(jié)算業(yè)務(wù)與其他結(jié)算方式的比較（一）與托收、信用證等傳統(tǒng)支付方式的比較不同：1．在付款責(zé)任上的區(qū)別：托收和信用證是國(guó)際貿(mào)易中傳統(tǒng)的支付方式，在托收方式下，買(mǎi)賣(mài)雙方受合同約束，進(jìn)口認(rèn)識(shí)唯一承擔(dān)付款責(zé)任的人。銀行在辦理托收業(yè)務(wù)的時(shí)候，只是按照委托人的指示辦理，并且沒(méi)有承擔(dān)付款人必然付款的義務(wù)。信用證方式下，買(mǎi)賣(mài)雙方既受合同約束，又受到信用證約束，但合同和信用證是相互獨(dú)立的，開(kāi)證行承擔(dān)有條件的獨(dú)立的付款責(zé)任。在保理業(yè)務(wù)中，買(mǎi)賣(mài)雙方既受到合同約束，又有保理公司付款擔(dān)保，而且兩者是緊密相連的。只有出口商按合同發(fā)貨，保理公司的擔(dān)保才能成立。因此，出口商必須重視貨物品質(zhì)、數(shù)量以及及時(shí)性。2．潛在的風(fēng)險(xiǎn)不同。托收是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的。出口人發(fā)貨后，如果進(jìn)口人借故不付款贖單，代收行和托收行不承擔(dān)付款責(zé)任，出口人要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。在信用證方式下，也存在進(jìn)口人不按時(shí)開(kāi)證、開(kāi)證行倒閉、單證不相符或者遲付等風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)際保理業(yè)務(wù)則是對(duì)賒銷和托收支付方式風(fēng)險(xiǎn)的一種消除手段。只要出口商提供的貨物符合合同要求，如果遇上進(jìn)口商周轉(zhuǎn)不靈或者倒閉，保理公司將負(fù)責(zé)付款，承擔(dān)100%壞賬擔(dān)保。因此，在出口商來(lái)講，擺脫了托收項(xiàng)下進(jìn)口商無(wú)力付款、倒閉等風(fēng)險(xiǎn)。由于每筆應(yīng)收賬款的債權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓為了進(jìn)口保理公司，保理公司有專業(yè)收債技術(shù)和豐富的收債經(jīng)驗(yàn)，可以采取訴訟和其他方式強(qiáng)行收款并承擔(dān)已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款下所產(chǎn)生的一切訴訟和律師費(fèi)用。但是出口商必須嚴(yán)格履行合同條款，如果遇到進(jìn)出口商對(duì)貨物質(zhì)量等提出異議，均被認(rèn)為是發(fā)生了貿(mào)易糾紛，保理公司自動(dòng)解除擔(dān)保責(zé)任。保理公司對(duì)為為核準(zhǔn)應(yīng)收賬款不承擔(dān)任何責(zé)任，出口商仍然面臨賒銷和托收項(xiàng)下的任何風(fēng)險(xiǎn)。3．融資方式不同。在托收業(yè)務(wù)可以采取托收出口押匯、憑信托收據(jù)借單提貨進(jìn)行融資。但是由于銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大，因此控制很嚴(yán)，而且銀行對(duì)客戶有追索權(quán)。在信用證業(yè)務(wù)中，議付行對(duì)出口商的融資有：打包放款、信用證抵押放款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)等。前兩種是貨物發(fā)運(yùn)前銀行給予出口商的融資，由于沒(méi)有實(shí)物作抵押，實(shí)質(zhì)仍然是信用放款，銀行有從出口貨款中扣除或者要求償付的權(quán)利。后兩種是貨物運(yùn)出后，議付行給出口人的放款，如果開(kāi)證行拒付貨款或者無(wú)力付款，議付行對(duì)出口商具有追索權(quán)。保理業(yè)務(wù)一般是在發(fā)貨以后才申請(qǐng)融資。進(jìn)口商受到貨物后一段時(shí)間內(nèi)才付款，這是出口商對(duì)進(jìn)口商的融資。而出口商為了解決資金周轉(zhuǎn)的困難，可以從保理公司得到不超過(guò)發(fā)票金額80%無(wú)追索權(quán)的預(yù)付款融資。無(wú)追索權(quán)的融資是保理業(yè)務(wù)融資的特點(diǎn)。對(duì)于已經(jīng)核準(zhǔn)應(yīng)收賬款的融資，如果進(jìn)口商發(fā)生倒閉，資金周轉(zhuǎn)不靈等，保理公司無(wú)權(quán)收回融資。4．作用不同。托收方式下，金融機(jī)構(gòu)的參與只是解決了結(jié)算的方便和融資問(wèn)題。與之相比，信