中國公司美國上市

中國企業(yè)美國上市簡介Page

2主要內(nèi)容

一、赴美國上市的優(yōu)越性二、上市前期規(guī)劃三、上市融資四、上市后市場維護(hù)Page

3一、赴美國上市的優(yōu)越性在準(zhǔn)備充分的情況下，一般3—6個月可完成融資境外上市公司的身份有利于公司產(chǎn)品進(jìn)入國際市場宏觀調(diào)控、所得稅、地方干擾等在上一次融資工作完成后，隨時可進(jìn)行再融資融資時間相對較短有利于拓展國際市場有效規(guī)避政策風(fēng)險再融資沒有限制Page

41、美國資本市場的特色

第一，無限的資金來源

因為美國資本市場匯集了全世界的資金，對任何一家懂得游戲規(guī)則，并有華爾街關(guān)系的好公司來說，融資的機(jī)會和空間極大，并且再融資不受限制。因為美國資本市場是完全市場化的，只要民營企業(yè)的業(yè)績足夠好，它一年中的融資規(guī)模和融資次數(shù)是不受限制的。

第二，極高的公司市值

美國市場崇拜高品質(zhì)、高成長率的企業(yè)，在美國上市的公司具有極大的市值增長空間。除國內(nèi)的A股市場外，美國市場迄今仍是全世界市贏率最高的市場。標(biāo)準(zhǔn)普爾的平均市贏率是24~26倍，那斯達(dá)克高科技股的平均市贏率為30~40倍。而香港、新加坡的平均市贏率僅僅是8~10倍。因此，在美國能以更高的市贏率籌到更多的資金。如現(xiàn)有的中國三大網(wǎng)站（新浪、網(wǎng)易、搜狐），在股市連續(xù)三年不景氣的情況下依然沖刺到10億美元以上的市值。而且此類股票也只屬于小型股票而已，一般成型的大型企業(yè)，比如雅虎，亞馬遜等均享有接近200億美元的市值，還是經(jīng)過三年大熊市調(diào)整以后的市值，由此可見美國股市賦予成長型公司的市值之高。正是因為美國股市擁有如此強(qiáng)大的融資功能，所以，多數(shù)成長型企業(yè)選擇美國股市，尤其是在NASDAQ市場掛牌。

第三，極大的市場流通量

由于資金的充足、體制的健全等原因，美國股市是世界上最大和最流通的市場。當(dāng)今國內(nèi)股市一天的交易總金額約在10億美元左右，只相當(dāng)于美國藍(lán)籌股，如英特爾、微軟等個股的平均每天交易額?？梢娒绹袌鋈萘恐?。

第四，成熟而有經(jīng)驗的投資者

因為美國市場以基金為最主要的投資者，散戶起不到很大作用，所以對懂得應(yīng)付基金投資者的上市公司而言，將會獲得一批成熟和有經(jīng)驗的股東，并且有相當(dāng)穩(wěn)定的高市值。

1、美國資本市場的特色Page

5第五，合理的上市費(fèi)用

與國內(nèi)股市和香港股市相比，到美國借殼上市的費(fèi)用成本較低，也比較合理。尤其是買殼上市，成本更低,上市前的現(xiàn)金費(fèi)用只需40~60萬美金，比香港、新加坡要低得多，而且上市標(biāo)準(zhǔn)不高。相較海外眾多上市地點(diǎn)，美國依據(jù)其上市公司眾多，干凈的“殼”資源公司也為較低廉豐富，且借（買）殼上市已有很長的歷史，相關(guān)法律政策限制也較少而獨(dú)具優(yōu)勢，在當(dāng)今股市不景氣的狀況下，殼的價值在減低，對于有實力和魄力的國內(nèi)公司應(yīng)是極好的機(jī)會。還有很重要的一點(diǎn)是，借殼上市的結(jié)果可保證。

第六，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆?，極高的透明度

對于注重企業(yè)長期發(fā)展、正規(guī)化和國際化的大型上市公司，美國股市的法律保障和透明度，會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，這不僅能提升公司的形象和內(nèi)部文化，更能吸引更多有信心的世界級投資者。

第七，借殼上市操作時間短

通過借殼上市的方式在美國國家級市場掛牌，從正式簽署協(xié)議算起，最長需要6個月，短的只需要3個半月。Page

62、在美國上市會對企業(yè)帶來的正面影響雙擊添加標(biāo)題文字雙擊添加標(biāo)題文字雙擊添加標(biāo)題文字雙擊添加標(biāo)題文字

第一，規(guī)范的市場操作程序，基本沒有人為限制，因而上市的實際成本更為低廉。

第二，企業(yè)建立了國際化的資本運(yùn)作平臺，為后續(xù)的兼并收購、融資、退出提供了工具和舞臺。

第三，企業(yè)聲望的提高。成為納斯達(dá)克上市企業(yè)所帶來的商譽(yù)和企業(yè)形象，是投入1000萬元廣告費(fèi)也不能帶來的。

第四，吸引高質(zhì)量的管理和技術(shù)人才。當(dāng)前企業(yè)競爭從本質(zhì)上來講就是人才競爭，在成為納斯達(dá)克上市企業(yè)后，企業(yè)商譽(yù)和職工期權(quán)將成為人才競爭過程中的重要法寶。

第五，美國市場提供了良好的退出機(jī)制。根據(jù)不同的市場和企業(yè)自身的情況，大致上可以有如下的退出方法：二級發(fā)售(SecondaryOffering）、限制性股票出售、職工股權(quán)分配計劃等。而中國或香港市場不能提供完全的退出機(jī)制。

第六，上市企業(yè)有良好的融資渠道。關(guān)于在美國借殼上市后的融資渠道也很寬泛，有權(quán)益性融資和債權(quán)融資兩個方向。權(quán)益性融資包括新股增發(fā)、二級發(fā)售、遠(yuǎn)期憑證、資本私募以及其它SEC豁免的資金募集方法，債務(wù)性融資則包括銀行貸款和債券發(fā)行。Page

73、NasdaqNationalMarket上市要求231條件

首次上市持續(xù)上市

凈有形資產(chǎn)①或總市值或凈收入（在上一個會計年度或者前三年中的兩個會計年度）400萬或5000萬或75萬200萬或者3500萬或者75萬公眾持股數(shù)②100萬股50萬股公眾持股的市場總值

500萬100萬最低買入價

41

做市商數(shù)3個

2個

股東數(shù)（交易單位股東）③300個300個

經(jīng)營歷史總市值

1年或5000萬美元不作要求

Page

84、Nasdaq

IPO上市流程雙擊添加題文字雙擊添加標(biāo)題文字雙擊添加標(biāo)題文字Page

95、上市費(fèi)用比較收費(fèi)內(nèi)容國內(nèi)上市(自啟動?xùn)|至完成融資約18月)美國上市

(自啟動至完成融資約6個月)上市前期改制及輔導(dǎo)券商收費(fèi)(4-6個月)￥100萬元不需要財務(wù)審計工作收費(fèi)￥80--100萬元$15—18萬元法律服務(wù)收費(fèi)

￥80--100萬元$20—30萬元資產(chǎn)評估

￥20--50萬元一般不需要券商承銷股票傭金

￥1500—2000萬元

股票銷售金額的5%--7%Page

10二、上市前期規(guī)劃1、目標(biāo)市場及上市形式選擇2、上市服務(wù)中介及內(nèi)部協(xié)調(diào)人員準(zhǔn)備3、股權(quán)重組、資產(chǎn)重組、人員重組4、商業(yè)計劃書編制5、近三年財務(wù)審計報告及建立財務(wù)模型Page11二、、上上市市前前期期規(guī)規(guī)劃劃--目標(biāo)標(biāo)市市場場及及上上市市形形式式選選擇擇雙擊擊添添加加標(biāo)標(biāo)題題文文字字雙擊擊添添加加標(biāo)標(biāo)題題文文字字雙擊擊添添加加標(biāo)標(biāo)題題文文字字雙添添加加標(biāo)標(biāo)題題文文字字1、目目標(biāo)標(biāo)市市場場選選擇擇A出于于融融資資目目的的考考慮慮B出于于產(chǎn)產(chǎn)品品推推廣廣目目的的考考慮慮2、上上市市形形式式選選擇擇A首次次公公開開發(fā)發(fā)行行方方式式IPOB借殼殼上上市市與與私私募募融融資資結(jié)結(jié)合合方方式式APO1、目目標(biāo)標(biāo)市市場場選選擇擇A出于于融融資資目目的的考考慮慮B出于于產(chǎn)產(chǎn)品品推推廣廣目目的的考考慮慮2、上上市市形形式式選選擇擇A首次次公公開開發(fā)發(fā)行行方方式式IPOB借殼殼上上市市與與私私募募融融資資結(jié)結(jié)合合方方式式APOPage122、確定內(nèi)內(nèi)部上市市協(xié)調(diào)人人員A充分的信信任度B較全面的的專業(yè)知知識—財務(wù)、證證券、演演講能力力C很好的執(zhí)執(zhí)行力—團(tuán)隊合作作、沒有有借口完完成任務(wù)務(wù)二、上市市前期規(guī)規(guī)劃--上市中介介及內(nèi)部部協(xié)調(diào)人人準(zhǔn)備1、挑選上上市中介介服務(wù)公公司與公司匹匹配的財財務(wù)顧問問、證券券公司、、律師、、審計師師Page13二、上市市前期規(guī)規(guī)劃--股權(quán)重組組、資產(chǎn)產(chǎn)重組、、人員重重組文字內(nèi)容容文字內(nèi)容容1、股權(quán)重組組符合美國國法律要要求、有有利于日日后減持持及合理理避稅2、資產(chǎn)重重組非主業(yè)資資產(chǎn)、盈盈利能力力差資產(chǎn)產(chǎn)剝離3、人員重重組勞動法方方面考慮慮、宣傳傳角度考考慮Page14二、上市市前期規(guī)規(guī)劃--商業(yè)計劃劃書雙擊添加加標(biāo)題文文字段落文字字內(nèi)容1、行業(yè)現(xiàn)現(xiàn)狀及發(fā)發(fā)展前景景2、企業(yè)核核心競爭爭優(yōu)勢3、企業(yè)未未來發(fā)展展戰(zhàn)略4、歷史業(yè)業(yè)績及未未來盈利利能力預(yù)預(yù)測目的：好好行業(yè)中中的好企企業(yè)Page15A收入成本本確認(rèn)B各項減值值準(zhǔn)備計計提C合理利潤潤調(diào)節(jié)二、上市市前期規(guī)規(guī)劃—近三年財財務(wù)審計計報告Page16二、上市市前期規(guī)規(guī)劃—建立財務(wù)務(wù)模型盈利能力力預(yù)測1、銷售收收入構(gòu)成成2、銷售毛毛利率、、各項費(fèi)費(fèi)用比率率、所得得稅率、、凈利潤潤率現(xiàn)金收支支預(yù)測1、流動資資金需求求預(yù)測2、資本性性資金支支出預(yù)測測未來融資資計劃Page171、上市融融資過程程2、融資資團(tuán)隊隊3、融資資路演演需準(zhǔn)準(zhǔn)備的的材料料4、融資資相關(guān)關(guān)協(xié)議議三、上上市融融資Page18三、上上市融融資—上市融融資過過程雙擊添添加標(biāo)題文文1、確定定融資資中介介團(tuán)隊隊2、準(zhǔn)備備路演演材料料（IPO需先向向SEC報送登登記文文件））3、證券券公司司確認(rèn)認(rèn)潛在在投資資人及及安排排路演演行程程4、公司司高管管按路路演行行程計計劃開開始路路演5、確認(rèn)認(rèn)發(fā)行行價格格6、簽署署股票票認(rèn)購購協(xié)議議（APO此時報報送登登記文文件））Page19三、上上市融融資—融資團(tuán)團(tuán)隊雙擊添添加標(biāo)標(biāo)題文文字單擊此此處添添段落落文字字內(nèi)容容單擊此此處添添加段段落文文字內(nèi)內(nèi)容單擊此此處添添加段段落文文字內(nèi)內(nèi)容1、財務(wù)務(wù)顧問問2、證券券公司司—融資金金額的的5%--7%3、合格格的美美國律律師事事務(wù)所所—15——30萬美元元4、合格格的國國際審審計師師事務(wù)務(wù)所—15——30萬美元元5、公司司主要要高級級管理理人員員CEOCFOPage20三、上上市融融資—路演需需準(zhǔn)備備之材材料1、演講講用幻幻燈片片2、演講講幻燈燈片對對應(yīng)之之演講講辭3、商業(yè)業(yè)計劃劃書4、近三三年審審計報報告及及財務(wù)務(wù)模型型5、投資資者可可能提提到的的問題題及相相應(yīng)準(zhǔn)準(zhǔn)備三、上上市融融資—融資相相關(guān)協(xié)協(xié)議1、S1等股票票登記記文件件法律意意見書書、審審計師師確認(rèn)認(rèn)信等等2、股票票購買買協(xié)議議四、上上市后后市場場維護(hù)護(hù)1、有目目的有有步驟驟實施施IR計劃2、企業(yè)業(yè)未來來發(fā)展展戰(zhàn)略略3、企業(yè)盈利利預(yù)期及財財務(wù)模型4、投資者關(guān)關(guān)系維護(hù)5、期權(quán)激勵勵計劃Page23四、上市后后市場維護(hù)護(hù)—設(shè)計IR計劃1、確定年度度內(nèi)公司預(yù)預(yù)計發(fā)生的的重大事件件2、擬定預(yù)計計發(fā)行的新新聞稿計劃劃3、確定年度度內(nèi)非融資資路演計劃劃4、設(shè)計IR計劃實施步步驟及預(yù)計計股票走勢勢目標(biāo)Page24四、上市后后市場維護(hù)護(hù)—未來發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略1、產(chǎn)品發(fā)展展戰(zhàn)略2、市場拓展展戰(zhàn)略3、資本擴(kuò)張張戰(zhàn)略Page25四、上市后市場場維護(hù)—財務(wù)規(guī)劃文字內(nèi)容文字內(nèi)容1、滾動財務(wù)務(wù)預(yù)算規(guī)劃劃12個月滾動計計劃、3個月滾動計計劃2、季度財務(wù)務(wù)目標(biāo)規(guī)劃劃明確當(dāng)期財財務(wù)目標(biāo)、、實時監(jiān)控控實際完成成情況、合合理調(diào)控確確保目標(biāo)完完成3、財務(wù)報告告信息披露露10Q/10K、財報新聞聞稿、Earningcall四、上市后后市場維護(hù)護(hù)—財務(wù)模型Page261、詳細(xì)的銷銷售收入構(gòu)構(gòu)成2、銷售毛利利率3、經(jīng)營費(fèi)用用比率4、EBIT占銷售收入入比率5、所得稅稅稅率6、凈利潤率率四、上市后后市場維護(hù)護(hù)—投資者關(guān)系系維護(hù)1Page271、公開信息息披露10Q10K新聞稿網(wǎng)網(wǎng)站重重大事件件2、聯(lián)絡(luò)渠道道電話、電郵郵、會議、、路演四、上市后后市場維護(hù)護(hù)—投資者關(guān)系系維護(hù)2Page283、分析師報報告--參觀公司并并且不斷與與管理者進(jìn)進(jìn)行溝通。。調(diào)查公司司的產(chǎn)品，，與客戶和和競爭對手手進(jìn)行交談?wù)?。換言之之，分析師師必須成為為精通公司司業(yè)務(wù)的專專家。--撰寫有關(guān)公公司業(yè)務(wù)的的報告。--每當(dāng)公司報報告重大事事件時，及及時更新報報告。--建立和維護(hù)護(hù)一個實際際與預(yù)測對對比的盈利利預(yù)測模型型。--向銷售人員員和機(jī)構(gòu)投投資者宣傳傳公司。--解釋公司在在生產(chǎn)經(jīng)營營過程中出出現(xiàn)的任何何問題。四、上市后后市場維護(hù)護(hù)—期權(quán)激勵計計劃Page291、有利于調(diào)動動工作積極性性2、有利于員工工關(guān)注公司股股票市場表現(xiàn)現(xiàn)3、有利于團(tuán)隊隊的穩(wěn)定4、減少現(xiàn)金性性獎金支出，，從而增加利利潤5、有利于提升升投資者對公公司的信心Page30THANKYOU聲明可以在下列情情況使用不限次數(shù)的用用于您個人/公司、企業(yè)的的商業(yè)演示。。修改模板中的的內(nèi)容包括，，圖片，數(shù)據(jù)據(jù)，文本的替替換。拷貝模板中的的內(nèi)容用于其其它幻燈片母母版中使用。。不可以在以下下情況使用用于任何形式式的在線付費(fèi)費(fèi)下載。收集整理我們們發(fā)布的免費(fèi)費(fèi)資源后，打打包上傳并用用于各種形式式的付費(fèi)下載載。收集整理我們們發(fā)布的免費(fèi)費(fèi)資源后，刻刻錄光碟銷售售。把我們的創(chuàng)作作做為您個人人作品。9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。1月月-231月月-23Saturday,January7,202310、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。14:51:4414:51:4414:511/7/20232:51:44PM11、以以我我獨(dú)獨(dú)沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。1月月-2314:51:4414:51Jan-2307-Jan-2312、故人江海別別，幾度隔山山川。。14:51:4414:51:4414:51Saturday,January7,202313、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。1月-231月-2314:51:4414:51:44January7,202314、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。07一月20232:51:44下午14:51:441月-2315、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。一月232:51下下午午1月-2314:51January7,202316、行行動動出出成成果果，，工工作作出出財財富富。。。。2023/1/714:51:4414:51:4407January202317、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點(diǎn)點(diǎn)的射線線向前。。。2:51:44下午午2:51下午午14:51:441月-239、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。14:51:4414:51:4414:511/7/20232:51:44PM11、成成功功就就是是日日復(fù)復(fù)一一日日那那一一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小小小努努力力的的積積累累。。。。1月月-2314:51:4414:51Jan-2307-Jan-2312、世間成事事，不求其其絕對圓滿滿，留一份份不足，可可得無限完完美。。14:51:4414:51:4414:51Saturday,January7,202313、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。1月月-231月月-2314:51:4414:51:44January7,202314、意志堅強(qiáng)的的人能把世界界放在手中像像泥塊一樣任任意揉捏。07一月20232:51:44下午14:51:441月-2315、楚塞三湘接接，荊門九派派通。。。一月232:51下下午1月-2314:51January7,202316、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。。。2023/1/714:51:4514:51:4507January202317、空山新雨后后，天氣晚來來秋。。2:51:45下午2:51下下午14:51:451月-239、楊柳散和和風(fēng)，青山山澹吾慮。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、閱讀一一切好書書如同和和過去最最杰出的的人談話話