第六章衍生金融工具

會計學1第六章衍生金融工具第一節(jié)概述

一、金融工具二、金融資產(chǎn)和金融負債的分類第1頁/共111頁一、金融工具

1.金融工具：是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。（1）金融資產(chǎn)：現(xiàn)金其他企業(yè)的權益工具從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約權、或與其他企業(yè)交換金融工具的合約權利。具體包括：現(xiàn)金、銀行存款、應收帳款、應收票據(jù)、貸款、股票投資、債券投資等。第2頁/共111頁（2）金融負債：支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他企業(yè)、或與其他企業(yè)交換金融工具的合約權利。具體包括：應付帳款、應付票據(jù)、應付債券等。（3）權益工具：能證明對某個企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權的合約。具體包括：普通股、股票期權、在資本公積項目下核算的認股權。第3頁/共111頁基礎金融工具：一切能證明債權、權益、債務關系的具有一定格式的合法書面文件

衍生金融工具：在基礎金融工具的基礎上派生出的金融工具，以基礎金融工具為交易對象的金融工具現(xiàn)金支票股票債券遠期合同

期貨合同

期權合同

互換合同第4頁/共111頁2.基礎金融工具：一切能證明債權、權益、債務關系的具有一定格式的合法書面文件。特征：取得或發(fā)生通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出；價值由標地物本身的價值決定。具體包括：現(xiàn)金存放于金融機構的款項普通股代表在未來期間收取或支付金融資產(chǎn)的合同權利或義務，如：應收帳款、應付帳款、其他應付帳款、其他應收款、存入保證金、存出保證金、債券投資、應付債券等。第5頁/共111頁3.衍生金融工具：在基礎金融工具的基礎上派生出的金融工具，以基礎金融工具為交易對象的金融工具。特征：（1）其價值隨著特定利率、商品價格、匯率等的變動而變動；（2）不要求初始凈投資或很少的初始凈投資；（3）在未來某時期結算。具體包括：遠期合約、期貨合約、互換和期權，以及具有遠期合約、期貨合約、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。第6頁/共111頁

（1）遠期合約

遠期合同是交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融資產(chǎn)而簽訂的合約。。第7頁/共111頁特點：1.遠期合約是非標準化的。交易對象在未來交割，但交易對象的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和交割價格在合同中事先確定，沒有統(tǒng)一的標準和限制。2.遠期合約屬于場外交易。沒有統(tǒng)一的交易場所和清算機構。3.遠期合約不實行保證金制度。除了對小客戶收取一點保證金外。因此信用風險大。4.大部分遠期合約要進行實務交割。由于流動性差。第8頁/共111頁（2）期貨合約指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合同。主要有：利率期貨外匯期貨股價指數(shù)期貨第9頁/共111頁有關概念開倉：企業(yè)成為期貨合同的一方。持倉：企業(yè)持有合約。平倉：期貨交易者買入或賣出一份數(shù)量相等而性質相反的期貨合約，以便于手持合約對沖，即多頭賣出期貨合約，空頭買入期貨合約。賣空（空頭）當期貨商品的價格下跌時，先賣出期貨合約，等價格下跌時再買入。買空（多頭）當預測期貨商品的價格將要上漲時，先買入期貨合約，等將來價格上漲時再賣出。第10頁/共111頁初始保證金：交易者在交易之前存入的保證金。盯市：在每天結束時，根據(jù)期貨價格的升跌調整保證金，以反映交易者的浮動盈虧。3.作用：套期保值投機套利套期保值是指通過在期貨市場上買賣與現(xiàn)貨市場數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以抵消現(xiàn)貨市場價格波動風險。投機套利是指純粹在期貨市場上賺取買賣價差。第11頁/共111頁4.期貨合約與遠期合約的不同標準化程度不同（合約規(guī)模、交割日期、交割地點等標準化）交易場所不同（在交易所進行）交易實行保證金制度，具有較強的杠桿作用。違約風險不同（違約風險接近零）價格確定方式不同（市場定價效率高）履約方式不同（通過平倉結束頭寸，無需進行實物交割）合約雙方關系不同（簽約雙方不必了解）結算方式不同（每天結算）第12頁/共111頁

（3）期權合約

期權合同是為給予期權買方在合約到期前或到期時以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權利而簽訂的合約。

1.期權費

2.期權的價格基本上等于內在價值與時間價值之和。

3.

第13頁/共111頁特點：1.金融期權最大的特點，是不對稱的風險收益機制。（1）交易雙方權利和義務的明顯的不對稱。（2）交易雙方的盈利和虧損的不對稱。（3）交易雙方繳納保證金的制度不同。買方不交，賣方交。2.金融期權交易就期權的價格達成協(xié)議。3.金融期權的創(chuàng)造性非常大。4.金融期權通常是在有組織的交易所進行，合約也相應采用標準的格式。第14頁/共111頁看漲期權：賦予期權購買者購買標的資產(chǎn)權利的合約。看跌期權：賦予期權購買者出售標的資產(chǎn)權利的合約。歐式期權：只能在期權到期日才能執(zhí)行期權。美式期權：允許買者在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。第15頁/共111頁

作用：套期保值和投機套利有限代價取得獲取無限利潤的機會。

期權費（期權初始價格）：購買者在取得期權合同時，必須支付給出售者的費用，作為出售者單方面承擔義務的一種補償。期權價格由內含價值和時間價值組成。

第16頁/共111頁（4）互換合約

互換合同是交易雙方為了確定在未來某一段時間內交換一系列貨幣流量而簽訂的遠期合同。１利率互換

利率互換指交易雙方在債務幣種一樣的情況下互相交換不同形式利率。２貨幣互換

貨幣互換指交易雙方交換不同幣種但期限相同的固定利率貸款。第17頁/共111頁（需浮動利率借款）（需固定利率借款）第18頁/共111頁第19頁/共111頁第20頁/共111頁二、金融資產(chǎn)和金融負債的分類1.以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債，具體又包括：（1）交易性金融資產(chǎn)或金融負債；（2）直接指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。2.持有至到期投資3.貸款和應收款項4.可供出售的金融資產(chǎn)5.其他金融資產(chǎn)第21頁/共111頁衍生工具歸屬于交易性金融資產(chǎn)或金融負債。下列項目除外：被指定為有效套期工具的衍生工具；屬于財務擔保合同的衍生工具；與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不可能可靠計量的權益工具投資掛鉤，并須通過交付該權益工具結算的衍生工具。第22頁/共111頁第二節(jié)衍生金融工具的確認一、衍生金融工具的會計處理方法二、我國的會計處理方法—表內確認第23頁/共111頁一、衍生金融工具的會計處理方法1.作為表外項目進行披露因為其不是基于過去交易或事項而形成的；為企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益具有很大的不確定性，不符合傳統(tǒng)資產(chǎn)和負債的定義。2.進行表內確認因為衍生金融工具是巨大風險項目，不充分披露會誤導投資者。第24頁/共111頁二、我國的會計處理方法—表內確認

（一）初始確認企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應確認一項金融資產(chǎn)或金融負債；企業(yè)應將金融工具確認和計量范圍內的衍生工具合同形成的權利或義務確認為金融資產(chǎn)或金融負債。如果衍生工具涉及金融資產(chǎn)轉移，且導致該金融資產(chǎn)轉移不符合終止確認條件時，不應確認。第25頁/共111頁衍生工具確認為交易性金融資產(chǎn)或金融負債。下列項目除外:1.被指定為有效套期工具的衍生工具；2.屬于財務擔保合同的衍生工具；3.于在活躍市場中沒有報價且其公允價值不可能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具。第26頁/共111頁（二）衍生金融工具的計量1.計量屬性的選擇歷史成本、重置成本、可變性凈值、現(xiàn)值、公允價值2.我國的規(guī)定初始計量-公允價值，相關的交易費用計入當期損益。后續(xù)計量—公允價值，且不扣除將來處置金融資產(chǎn)或結清金融負債時可能發(fā)生的交易費用。第27頁/共111頁（二）衍生金融工具的計量衍生金融工具會計處理的一般原則1.按公允價值計量所有的衍生金融工具，包括初始計量和后續(xù)計量。2.對于所有用于投資的衍生金融工具，資產(chǎn)負債表日公允價值的變動額計入當期損益。而用于套期保值的衍生金融工具，依照套期的不同類型，資產(chǎn)負債表日公允價值的變動額或計入當期損益，或計入所有者權益。3.在對衍生金融工具進行處置時，其公允價值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，并調整公允價值變動損益。第28頁/共111頁

賬戶的設置：“衍生工具”—共同類賬戶核算企業(yè)衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產(chǎn)或衍生負債。余額-借方反映企業(yè)衍生工具形成資產(chǎn)的公允價值；貸方反映企業(yè)衍生工具形成負債的公允價值?！巴顿Y收益”“公允價值變動損益”第29頁/共111頁1.遠期合約的會計處理舉例：2007年10月1日，某國內企業(yè)簽訂了一份6個月期的購買1000000美元的遠期合約（到期日為2008年3月31日），雙方約定在交割日以凈額現(xiàn)金交割。各相關時點的遠期合約的即期匯率和遠期匯率如表所示。假設企業(yè)貸款利率為12%，月度復利。日期美元兌換人民幣即期匯率至交割日2008年3月31日美元兌換人民幣遠期匯率2007.10.17.177.202007.12.317.147.172008.03.317.237.23第30頁/共111頁2007年12月31日估計公允價值的變動額1000000×（7.17-7.20）/(1+1%)3=-29118（元）2008年3月31日估計公允價值的變動額1000000×（7.23-7.20）=30000（元）賬務處理：2007年10月1日，簽訂遠期外匯合約。因公允價值為零，故不作會計處理，但需要登記備忘。

2007年12月31日借：公允價值變動損益—遠期美元29118

貸：衍生工具—遠期美元29118第31頁/共111頁2008年3月31日，執(zhí)行遠期合約借：衍生工具—遠期美元59118

貸：公允價值變動損益59118借：銀行存款3000

貸：衍生工具—遠期美元3000借：公允價值變動損益3000

貸：投資收益3000第32頁/共111頁2.期貨合約的會計處理舉例：假設某國內公司今年6月1日，在外匯期貨市場上以0.17RMB/USD的成交價買入9月份到期的200000美元的期貨合約。當日持倉的清算價格為0.155RMB/USD。日后，該公司平倉時的交易價為0.15RMB/USD.初始保證金的比率為交易金額的10%，維持保證金為2000元。第33頁/共111頁會計處理：（人民幣為記賬本位幣）1.存入期貨交易保證金

200000×0.17×10%=3400（元）借：期貨保證金—外匯期貨3400

貸：銀行存款34002.當日結算后，記錄追加期貨保證金（0.155-0.17）×200000=-3000（元）借：期貨保證金---外匯期貨3000

貸：銀行存款3000

同時，記錄外匯期貨合同的公允價值損失，借：公允價值變動損益3000

貸：期貨保證金---外匯期貨3000

第34頁/共111頁3.記錄平倉結算，同時收回保證金，平倉時公允價值變動損失（0.15-0.155）×200000=-1000（元）借：公允價值變動損益1000

貸：期貨保證金—外匯期貨1000收回保證金，借：銀行存款2400

貸：期貨保證金—外匯期貨2400結轉損益借：投資收益4000

貸：公允價值變動損益4000

第35頁/共111頁3.期權合約的會計處理舉例：乙公司于2007年7月1日通過其經(jīng)紀人在交易所購買了以甲公司股票為標的物的歐式看漲期權1000份，每份期權可以購買一股甲公司股票。到期時間18個月。執(zhí)行價格10元/股。下表是甲公司股票和以甲公司股票為標的證券的期權的相關信息。日期甲公司股票看漲期權的公允價值2007.7.115元/股4元/份2007.12.3118元/股9元/份2008.12.3117元/股7元/份第36頁/共111頁會計處理：1.2007年7月1日，記錄看漲期權的購買借：衍生工具—歐式看漲期權4000

貸：銀行存款40002.2007年12月31日，記錄所購入期權的公允價值，借：衍生工具--歐式看漲期權5000

貸：公允價值變動損益5000第37頁/共111頁3.2008年12月31日，記錄期權的公允價值變動借：公允價值變動損益2000

貸：衍生工具—歐式看漲期權2000記錄看漲期權的行權，借：交易性金融資產(chǎn)17000

貸：銀行存款10000

衍生工具—歐式看漲期權7000結轉損益，借：公允價值變動損益3000

貸：投資收益3000第38頁/共111頁4.互換的會計處理舉例：中遠公司于2007年1月1日與某金融機構簽訂了一項2年期的利率互換合約。雙方約定，中遠公司將向該金融機構支付名義本金為10000000美元、浮動利率為LIBOR+0.5%的浮動利息，以前一個支付日的LIBOR為準，而該金融機構向中遠公司支付名義本金相等、固定利率4.515%（年利率）的利息。利息每半年交換一次?；Q合約期間的LIBOR利率如下：第39頁/共111頁2007年1月1日4.015%2007年6月30日3.95%2007年12月31日4.05%2008年6月30日4.25%2008年12月31日4.15%中遠公司互換期間的現(xiàn)金流量和互換的公允價值計算如下：2007年1月1日，互換公允價值為0，不做會計處理，備查登記2007年6月30日，互換公允價值為[10000000×（4.515-4.45）/2]×（P/A,4.45%/2,3）=3250×（P/A,4.45%/2,3）=9332（元）第40頁/共111頁借：衍生工具—利率互換9332

貸：公允價值變動損益93322007年12月31日，互換公允價值為[10000000×（4.515-4.55）/2]×（P/A,4.55%/2,2）=-1750×（P/A,4.55%/2,2）=-3384借：公允價值變動損益12716

貸：衍生工具—利率互換12716互換合同收到的利息，借：銀行存款3250

貸：財務費用3250第41頁/共111頁2008年6月30日，互換公允價值為[10000000×（4.515-4.75）/2]×（P/F,4.75%/2,1）=-11750×（P/F,4.75%/2,1）=-11477借：公允價值變動損益8093

貸：衍生工具—利率互換8093互換合同支付的利息，借：財務費用1750

貸：銀行存款1750第42頁/共111頁2008年12月31日互換合同到期借：衍生工具—利率互換11477

貸：公允價值變動損益11477支付的現(xiàn)金借：財務費用11750

貸：銀行存款11750第43頁/共111頁例9，甲公司于乙公司簽訂了一項貨幣互換合同，合同規(guī)定，甲公司于2006年1月1日按面值發(fā)行了100萬英鎊的公司債券，并貸給了乙公司，該英鎊債券年利率為8%，期限為2年，每年年末支付利息。乙公司于同日按面值發(fā)行了152萬美元的公司債券，并貸給了甲公司，該債券的年利率為8%，期限為兩年，每年年末支付利息。雙方鎖定的貨幣兌換匯率為1英鎊=1.52美元，1美元=0.6579英鎊，其他匯率如下：2006.1.1.11英鎊=1.61美元1美=0.6211英鎊2006.12.311英鎊=1.62美元1美元=0.6173英鎊2007.12.311英鎊=1.60美元1美元=0.6250英鎊第44頁/共111頁甲公司（英國）的會計處理2006.1.1發(fā)行英鎊債券，并作為互換貸款貸給乙公司時：借：銀行存款—英鎊100

貸：應付債券—英鎊100借：衍生工具—應收互換款（英鎊）100

貸：銀行存款—英鎊100收到乙公司款項時借：銀行存款—美元100（152\1.52)

貸：衍生工具—應付互換款（美元）100第45頁/共111頁2006.12.31（1）結算利息時借：銀行存款—英鎊80000（100*8%）貸：銀行存款—美元75062（152*8%\1.62）利息收入4938（互換本金的利息應按照互換合約中雙方約定的利率進行計算）（2）確認公允價值變動借：衍生工具—應付互換款61728

貸：匯兌損益6172861728=152\1.62－152\1.52（在互換外幣持有過程中，利息和本金一般選擇即期匯率折算）

第46頁/共111頁2007.12.31（1）結算利息時借：銀行存款—英鎊80000（1000000*8%）貸：銀行存款—美元76000（1520000*8%/1.60）利息收入4000（2）確認應付互換款公允價值變動時借：匯兌損益11728

貸：衍生工具—應付互換款11728

11728=1520000/1.6—1520000/1.62第47頁/共111頁（3）與乙公司換回互換貨幣時：借：銀行存款—英鎊100

貸：衍生工具—應收互換款100借：衍生工具—美元950000

貸：銀行存款—美元950000950000=1000000—61728+11728第48頁/共111頁乙公司（美國）的會計處理2006.1.1發(fā)行債券，并作為互換貸款貸給甲公司時：借：銀行存款—美元152

貸：應付債券—美元152借：衍生工具—應收互換款152

貸：銀行存款—美元152收到甲公司款項時借：銀行存款—英鎊152（1000000*1.52）貸：衍生工具—應付互換款（英鎊）152第49頁/共111頁2006.12.31（1）結算利息時借：銀行存款—美元121600（1520000＊8%）利息支出8000

貸：銀行存款—英鎊129600（1000000＊8%*1.62）

（2）確認公允價值變動借：匯兌損益100000

貸：衍生工具—應付互換款——英鎊100000100000＝100000*（1.62—1.520）

第50頁/共111頁2007.12.31（1）結算利息時借：銀行存款—美元121600（1520000*8%）利息支出6400

貸：銀行存款—英鎊128000（1000000*8%*1.60）（2）確認應付互換款公允價值變動時借：衍生工具—應付互換款—英鎊20000

貸：匯兌損益20000

20000=1000000*1.6—1520000*1.62第51頁/共111頁與甲公司換回互換貨幣時：借：銀行存款—美元152

貸：衍生工具—應收互換款152借：衍生工具—應付互換款1600000

貸：銀行存款—英鎊16000001600000=1520000+100000+20000第52頁/共111頁（三）終止確認1.金融資產(chǎn)：符合下列條件之一（1）收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權利終止；（2）金融資產(chǎn)已經(jīng)轉移，而且符合金融資產(chǎn)轉移準則規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認條件。金融資產(chǎn)轉移準則規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認條件為：企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方的；企業(yè)既沒轉移也沒保留金融資產(chǎn)所有權上幾乎所有的風險和報酬，但放棄了對該金融資產(chǎn)的控制。第53頁/共111頁

2.金融負債金融負債的現(xiàn)實義務全部或部分已經(jīng)解除。具體應用時應分析交易的法律形式和經(jīng)濟實質。第54頁/共111頁

（三）嵌入衍生工具的確認

嵌入衍生工具—嵌入到非衍生工具（主合同）中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)等類似變量的變動而變動的衍生工具。主合同通常包括租賃合同、保險合同、服務合同、特許權合同、債務工具合同、合營合同等。嵌入衍生工具與主合同構成混合工具。在混合工具中，嵌入衍生工具通常以具體合同條款體現(xiàn)，如在租賃合同中規(guī)定，從第2年開始，租金按前一年的一般物價指數(shù)調整。第55頁/共111頁（1）包括一項或多項嵌入衍生工具的混合工具直接指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。下列情況除外：嵌入衍生工具對混合工具的現(xiàn)金流量沒有重大改變；類似混合工具所嵌入的衍生工具，明顯不能從相關混合工具中分拆。第56頁/共111頁（2）包括一項或多項嵌入衍生工具的混合工具沒有直接指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債的應將其從混合工具中分拆，作為單獨存在的衍生工具處理，以盡可能使嵌入衍生工具與單獨存在的衍生工具采用一致的會計原則處理。能夠分拆的條件是：與主合同在經(jīng)濟特征及風險方面不存在緊密關系（緊密關系是指兩者在經(jīng)濟特征及風險方面存在相似性）與嵌入衍生工具條件相同、單獨存在的衍生工具符合衍生工具定義。第57頁/共111頁

第三節(jié)套期會計

企業(yè)會計準則第24號—套期保值

一、套期保值二、運用套期保值會計的條件三、有關帳戶四、套期保值業(yè)務的會計處理（準則）五、幾種主要衍生金融工具套期的會計處理（教材）第58頁/共111頁一、套期保值1.套期保值：是指企業(yè)為了規(guī)避外匯風險、利率風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。套期工具：是指企業(yè)為進行套期而指定的，其公允價值或現(xiàn)金流量變動預期可抵消被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的金融工具。

第59頁/共111頁作為套期工具的基本條件是其公允價值應當能夠可靠計量。衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債通常不能作為套期工具，但被套期風險為外匯風險時，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債可以作為套期工具，例如：某種外幣借款可以作為對同種外幣結算的銷售承諾的套期工具。第60頁/共111頁

被套期項目：是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風險，且被指定為被套期對象的有關項目。作為被套期項目，應當使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風險，在本期或未來期間影響企業(yè)的損益。例如：企業(yè)為規(guī)避庫存銅價格下跌的風險，可以賣出一定數(shù)量銅期貨合約。（對套期工具及被套期項目的指定見準則講解）第61頁/共111頁

2.套期保值的種類按套期關系可劃分為：（1）公允價值套期:是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或其可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。例如：企業(yè)簽訂了一項3個月以后以固定外幣金額購買某種商品的合同，為規(guī)避外匯風險對該確定承諾的外匯風險進行套期。第62頁/共111頁

（2）現(xiàn)金流量套期：是指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期。此類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關的某類特定風險。例如：企業(yè)對承擔的浮動利率債務的現(xiàn)金流量變動風險進行套期。

注：對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。（3）境外經(jīng)營凈投資套期：是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權益份額。第63頁/共111頁二、運用套期保值會計的條件

套期保值會計方法，是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果記入當期損益的方法。運用套期會計的條件是：1.在套期開始時，企業(yè)對套期關系（套期工具和被套期項目之間的關系）有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理項目和套期策略的正式書面文件。第64頁/共111頁2.該套期項目高度有效（準則做出了認定和評價的有關規(guī)定），且符合企業(yè)最初為該套期關系所確定的風險管理策略。3.對預期交易的現(xiàn)金流量套期，預期交易應當發(fā)生的可能性很大，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風險。4.套期有效性能夠可靠的計量，即被套期風險引起的被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量以及套期工具的公允價值能夠可靠計量。5.企業(yè)應當持續(xù)地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內高度有效。第65頁/共111頁另外，需要注意的是，在運用套期會計方法時，只有涉及報告主體（企業(yè)集團或集團內的各企業(yè)，也指提供分布信息的各部分）以外的主體的工具才能作為套期工具。同樣，只有涉及報告主體以外的主體的資產(chǎn)、負債、確定承諾或很可能發(fā)生的預期交易才能作為被套期項目。因此，企業(yè)集團內的各組成企業(yè)或分部之間發(fā)生的套期活動，不能在企業(yè)集團合并財務報表中對其予以反映。第66頁/共111頁三、有關帳戶

“套期工具”：共同類帳戶，核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務套期工具公允價價值變動形成的資產(chǎn)或負債。將金融資產(chǎn)或負債指定為套期工具時，按其帳面價值借記或貸記本科目；期末套期工具產(chǎn)生的利得借記本科目，產(chǎn)生的損失貸記本科目；本科目期末借方余額反映企業(yè)套期工具形成資產(chǎn)的公允價值，貸方余額反映企業(yè)套期工具形成負債的公允價值。第67頁/共111頁“被套期項目”：共同類科目，核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務被套期項目公允價價值變動形成的資產(chǎn)或負債。將已確認資產(chǎn)或負債指定為被套期項目時，按其帳面價值借記或貸記本科目；期末對于有效套期，應按被套期項目產(chǎn)生的利得借記本科目，產(chǎn)生的損失貸記本科目；本科目期末借方余額反映企業(yè)被套期項目形成資產(chǎn)的公允價值，貸方余額反映企業(yè)被套期項目形成負債的公允價值。套期損益（公允價值變動損益）

第68頁/共111頁四、套期保值業(yè)務的會計處理（準則）1.公允價值套期套期工具為衍生工具的，公允價值變動形成的利得或損失應當記入當期損益；套期工具為非衍生工具的，帳面價值因匯率變動形成的利得或損失應當記入當期損益；被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當記入當期損益，同時調整被套期項目的帳面價值。第69頁/共111頁

滿足下列條件之一的，企業(yè)應終止運用公允價值套期會計：套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使；該套期不再滿足運用套期會計方法的條件；企業(yè)撤銷了對套期關系的指定。第70頁/共111頁例1.2007年1月1日，甲公司為規(guī)避其某種存貨的公允價值變動風險，與銀行簽訂了一項合同，形成了一種衍生工具，并將其指定為存貨價格變化引起的公允價值變動套期。2007年1月1日衍生工具的公允價值為零，存貨的帳面價值為100萬元，公允價值為110萬元，2007年6月30日，衍生工具的公允價值上漲了25000元，存貨的公允價值下降了25000元，當日，甲公司將存貨銷售，并將衍生工具結算。第71頁/共111頁假定不考慮衍生工具的時間價值，商品銷售的有關稅金，帳務處理如下：2007.1.1.借：被套期項目-庫存商品1000000

貸：庫存商品10000002007.6.30借：套期工具25000

貸：套期損益25000第72頁/共111頁借：套期損益25000

貸：被套期項目-庫存商品25000借：銀行存款1075000（110000-25000）貸：主營業(yè)務收入1075000借：主營業(yè)務成本975000

貸：被套期項目-庫存商品975000借：銀行存款25000

貸：套期工具25000第73頁/共111頁例2.甲公司于2005年11月3日向美國銷售一批商品，售價為100000美元，購銷合同規(guī)定美國應于2006年2月1日支付貨款。當日甲公司與銀行簽訂一項按90天遠期匯率向銀行賣出100000美元的遠期外匯合約，有關匯率如下：2005年11月3日8.352005年11月3日90天的遠期匯率8.22005年12月31日即期匯率8.32006年2月1日即期匯率8.14第74頁/共111頁2005.11.3銷售商品，借：應收賬款—美元戶835000

貸：主營業(yè)務收入835000確定套期關系，確認貼水損益，借：被套期項目—應收美元賬款835000（100000*8.35）貸：應收帳款—美元戶835000（帳面價值）借：應收帳款—應收期匯合約款—人民幣820000

套期損益15000

貸：套期工具—應付期匯合約款—美元戶835000（應收期匯合約款按合同利率折算，應付期匯合約款按當日即期匯率折算）第75頁/共111頁2005.12.31確認公允價值變動損益借：套期工具—應付期匯合約款—美元戶5000

貸：套期損益5000借：套期損益5000

貸：被套期項目—應收美元賬款5000第76頁/共111頁2006.2.11.確認公允價值變動損益借：套期工具—應付期匯合約款—美元戶16000

貸：套期損益16000借：套期損益16000

貸：被套期項目—應收美元賬款160002.收回美元貨款借：銀行存款—美元814000（當日即期匯率）貸：被套期項目—應收美元賬款814000第77頁/共111頁3.履行遠期合同借：套期工具—應付期匯合約款—美元戶

814000（當日即期匯率）貸：銀行存款—美元814000借：銀行存款820000（合同匯率）貸：應收帳款—應收期匯合約款—人民幣820000

第78頁/共111頁例3（準則）.2001年1月1日，甲公司以每股50元的價格，從二級市場上購入股票20000股，將其劃分為可供出售的金融資產(chǎn)。2001年12月31日支付期權費120000元購入一項看跌期權，以規(guī)避股票價格下降的風險，該期權的行權價格為每股65元，行權日期為2003年12月31日。該公司將賣出期權指定對所購入股票的套期工具，并在2003.12.21行使了賣出期權。在進行套期有效性評價時將期權的時間性價值排除在外。該公司購入股票和賣出期權的公允價值如下：第79頁/共111頁項目2001.12.312002.12.312003.12.31股票每股市價656057總價130000012000001140000賣出期權時間價值120000700000內在價值0100000160000總價120000170000160000第80頁/共111頁套期有效性分析（略）按公允價值套期處理2001.1.1購買股票借：可供出售的金融資產(chǎn)100

貸：銀行存款1002001.12.31確認股票價格變動借：可供出售的金融資產(chǎn)30

貸：資本公積30第81頁/共111頁指定套期關系借：被套期項目130

貸：可供出售的金融資產(chǎn)130借：套期工具—賣出期權12

貸：銀行存款122002.12.31確認被套期項目和套期工具的公允價值變動借：套期工具—賣出期權10（內在價值上升）貸：套期損益10借：套期損益5

貸：套期工具—賣出期權5（時間價值下降）第82頁/共111頁借：套期損益10

貸：被套期項目10（股票價格下跌）2003.12.31確認被套期項目和套期工具的公允價值變動借：套期工具—賣出期權6（內在價值）貸：套期損益6借：套期損益7

貸：套期工具—賣出期權7（時間價值）借：套期損益6

貸：被套期項目6第83頁/共111頁賣出期權借：銀行存款16

貸：套期工具—賣出期權16

賣出股票借：銀行存款114

貸：被套期項目114借：資本公積30

貸：套期損益（投資收益）30第84頁/共111頁2.現(xiàn)金流量套期（1）套期工具中利得或損失屬于有效套期部分的，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映，有效套期部分的金額為下列兩者中的較低者：套期工具自套期開始的累積利得或損失；被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額。（2）套期工具中利得或損失屬于無效套期部分的，應當直接確認為當期損益。第85頁/共111頁（3）被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項金融資產(chǎn)或一項金融負債的，原直接確認為所有者權益的相關利得或損失，應當在該金融資產(chǎn)或金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉出，計入當期損益。第86頁/共111頁

滿足下列條件之一的，企業(yè)應終止運用現(xiàn)金流量套期會計：套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使；該套期不再滿足運用套期會計方法的條件；預期交易預計不會發(fā)生；企業(yè)撤銷了對套期關系的指定。第87頁/共111頁例4.2007.1.1甲公司預計在2007年6月30日將銷售一批商品10萬噸，為規(guī)避該預期銷售有關的現(xiàn)金流量變動風險，與銀行簽訂了一項合同，形成了一種衍生工具，并將其指定為該預期商品銷售的套期工具。2007年1月1日衍生工具的公允價值為零，商品的預期銷售價格為110萬元，公允價值為110萬元.2007年6月30日，衍生工具的公允價值上漲了25000元，商品的預期銷售價格下降了25000元，當日，甲公司將商品銷售，并將衍生工具結算。第88頁/共111頁假定不考慮衍生工具的時間價值，商品銷售的有關稅金，帳務處理如下：2007.1.1公司不做帳務處理2007.6.30借：套期工具25000

貸：資本公積25000（確認衍生工具的公允價值變動）借：銀行存款1075000（110000-25000）貸：主營業(yè)務收入1075000（確認商品的銷售收入）第89頁/共111頁借：銀行存款25000

貸：套期工具25000（衍生工具的結算）借：資本公積25000

貸：主營業(yè)務收入25000（轉出計入資本公積的衍生工具的公允價值變動））第90頁/共111頁例5.中電公司于2007年1月1日借入2年期限的10000000美元債務，以年利率LIBOR+0.5%的利息每半年支付一次，LIBOR在每個利息支付日重新確定。因為公司沒有收取浮動利息的資產(chǎn)，公司為了規(guī)避現(xiàn)金流量的風險，同日與某金融機構簽訂了一項2年期的利率互換合約。雙方約定，中電公司將向該金融機構支付名義本金為10000000美元、固定利率4.515%（年利率）的利息，而該金融機構向中電公司支付名義本金相等、浮動利率為LIBOR+0.5%的浮動利息，以前一個支付日的LIBOR為準。利息每半年交換一次。互換合約期間的LIBOR利率如下：第91頁/共111頁2007年1月1日4.015%2007年6月30日3.95%2007年12月31日4.05%2008年6月30日4.25%2008年12月31日4.15%中電公司互換期間的現(xiàn)金流量和互換的公允價值計算如下：2007年1月1日，互換公允價值為0，2007年6月30日，互換公允價值為[10000000×（4.45-4.515）/2]×（P/A,4.45%/2,3）=-3250×（P/A,4.45%/2,3）=-9332（元）第92頁/共111頁2007年12月31日，互換公允價值為[10000000×（4.55-4.515）/2]×（P/A,4.55%/2,2）=1750×（P/A,4.55%/2,2）=33842008年6月30日，互換公允價值為[10000000×（4.75-4.515）/2]×（P/F,4.75%/2,1）=-11750×（P/F,4.75%/2,1）=11477第93頁/共111頁2007.1.1，公司借入浮動利率借款，并將其指定為被套期項目。利率互換合約的公允價值為0，不做會計處理，備查登記。借：銀行存款10000000

貸：長期借款10000000借：長期借款10000000

貸：被套期項目10000000第94頁/共111頁2007.6.30，支付浮動率現(xiàn)金利息，同時記錄套期工具公允價值的變動。10000000×4.515%÷2=225750元借：財務費用225750

貸：銀行存款225750借：資本公積—其他資本公積9332

貸：套期工具—利率互換9332第95頁/共111頁2007.12.31，支付浮動率現(xiàn)金利息和互換合約的凈額結算，同時記錄套期工具公允價值的變動。10000000×4.45%÷2=222500元借：財務費用222500

貸：銀行存款222500借：財務費用3250

貸：銀行存款3250借：套期工具—利率互換12716

貸：資本公積—其他資本公積12716第96頁/共111頁2008.6.30，支付浮動率現(xiàn)金利息和互換合約的凈額結算，同時記錄套期工具公允價值的變動。10000000×4.55%÷2=227500元借：財務費用227500

貸：銀行存款227500借：銀行存款1750

貸：財務費用1750借：套期工具—利率互換8093

貸：資本公積—其他資本公積8093第97頁/共111頁2008.12.31，支付浮動率現(xiàn)金利息和互換合約的凈額結算，同時記錄套期工具公允價值的變動，以及歸還長期借款。10000000×4.75%÷2=237500元借：財務費用237500

貸：銀行存款237500借：銀行存款11750

貸：財務費用11750借：資本公積—其他資本公積11477

貸：套期工具—利率互換11477借：被套期項目—長期借款10000000

貸：銀行存款10000000第98頁/共111頁例6.甲公司于2008年10月31日與境外某公司簽訂合同，約定于2009年1月31日以每桶55美元的價格購入2000桶原油。該公司為規(guī)避外匯風險，當日與銀行簽訂了一項3個月的遠期外匯合約，約定匯率為2008年10月31日的3個月遠期匯率，合同金額為110000美元。2009年1月30日，甲公司以凈額方式結算遠期外匯合約，并購入原油。假定有關匯率和利率資料為：（1）2008年10月31日，3個月的遠期匯率為6.86，（2）2008年12月31日，1個月的遠期匯率為6.84，（3）2009年1月30日，美元對人民幣即期匯率為6.83.人民幣的市場利率為3%。另假定該套期符合運用套期保值準則所規(guī)定的運用套期會計的條件，不考慮相關稅費。第99頁/共111頁1.將此套期劃分為公允價值套期2008.10.31遠期合同的公允價值為零，不作帳務處理，將套期保值進行表外登記。2008.12.31，確認公允價值變動，遠期外匯合約的公允價值為2195元人民幣（負債）借：套期損益2195

貸：套期工具—期匯合約2195借：被套期項目—確定承諾2195

貸：套期損益2195第100頁/共111頁2009.1.31遠期外匯合約的公允價值為1105人民幣（負債）借：套期損益1105（3300-2195）貸：套期工具1105借：被套期項目—確定承諾1105

貸：套期損益1105結算期匯合約，借：套期工具3300

貸：銀行存款3300履行確定承諾，借：庫存商品751300

貸：銀行存款751300第101頁/共111頁結轉被套期項目公允價值變動，借：庫存商品3300

貸：被套期項目—確定承諾33002.將該套期劃分為現(xiàn)金流量套期2008.10.31遠期合同的公允價值為零，不作帳務處理，將套期保值進行表外登記。2008.12.31借：資本公積2195

貸：套期工具21952009.1.31借：資本公積1105

貸：套期工具1105第102頁/共111頁結算期匯合約，借：套期工具3300

貸：銀行存款3300履行確定承諾，借：庫存商品751300

貸：銀行存款