光伏行業(yè)海內(nèi)外市場規(guī)模及上半年晶硅片價(jià)格走勢分析

光伏行業(yè)海內(nèi)外市場規(guī)模及上半年晶硅片價(jià)格走勢分析

一、單、多晶硅片價(jià)格分析

9月單晶硅片價(jià)格依舊穩(wěn)定，多晶價(jià)格松動(dòng)下滑。531新政影響下，2018年6月單晶與多晶硅片的價(jià)格呈現(xiàn)跳崖式下跌，2018年底單晶和多晶硅片價(jià)格分別從年中的4.37元/片、3.57元/片降至2.97元/片2.05元/片（降幅為32.03%和42.58%）。正是由于價(jià)格斷崖式下降，催生對硅片大量需求，因而2019年1月中環(huán)和保利協(xié)鑫分別將單晶和多晶硅片價(jià)格提漲0.15和0.1元/片，5月隆基跟漲硅片價(jià)格。2019年7月至9月以來硅片市場產(chǎn)品差異有別：單晶市場依舊是供不應(yīng)求，主要原因是下游電池片廠為鞏固自己的料源穩(wěn)定，產(chǎn)生預(yù)期心理加大進(jìn)貨，由于單晶多晶價(jià)差急速縮減，多晶則隨著淡季到來而價(jià)格松動(dòng)變化，弱需求現(xiàn)象導(dǎo)致整體價(jià)格下修。

出口同比有所下滑，但海外市場需求旺盛、趨勢向好。2019年7月我國單晶硅片出口金額為1278萬美元，同比下降37.08%，環(huán)比下降0.10%；單晶硅片出口量為21.48噸，同比下降37.08%，環(huán)比下降40.51%，但隨著單晶電池技術(shù)的提高以及新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加上歐盟市場恢復(fù)自由貿(mào)易、日本新法案“搶裝熱潮”等海外政策的刺激，海外市場有望進(jìn)一步擴(kuò)張。

9月電池片價(jià)格穩(wěn)定，PERC價(jià)格有望小幅回升。受9月份國內(nèi)光伏競價(jià)項(xiàng)目啟動(dòng),國內(nèi)需求開始轉(zhuǎn)暖,疊加海外需求的高景氣度，硅料、硅片、電池片、光伏玻璃均出現(xiàn)不同程度的價(jià)格上漲趨勢,但是PERC電池片價(jià)格依然低于大部分產(chǎn)能的現(xiàn)金成本，預(yù)計(jì)在Q4旺季的拉動(dòng)下，價(jià)格有望小幅回升。

電池片出口情況良好，海外電池片價(jià)格穩(wěn)定不變。2019H1電池片出口金額為6.6億美元，出口量為5.95GW（同比157.9%），今年上半年出口量就已超過去年全年。從出口區(qū)域看，絕大多數(shù)出口到亞洲，出口金額為3.46億美元，占比高達(dá)86.47%，其次是歐洲，出口金額和數(shù)量占比低于10%；從出口市場看，韓國取代印度成為我國電池片最大的出口市場，出口金額和數(shù)量占比分別為19.87%和17.88%，和印度、越南共同組成我國電池片出口三大市場。目前國內(nèi)電池片出口占比前六的廠商分別為愛旭（16.2%）、通威（11.2%）、晶澳（10.6%）、尚德（6.7%）、橫店東磁（5.2%）、順風(fēng)（4.2%），出口額約占我國電池片出口額的一半。

二、光伏行業(yè)市場規(guī)模：國內(nèi)裝機(jī)量由快轉(zhuǎn)穩(wěn)，海外市場遍地開花

1.國內(nèi)：穩(wěn)中求進(jìn)，分布式上升空間大

國內(nèi)光伏市場由快轉(zhuǎn)穩(wěn)，全年建成規(guī)模有望達(dá)到40-45GW，穩(wěn)中求進(jìn)。531光伏新政澆滅了國內(nèi)裝機(jī)規(guī)模高漲的熱情，導(dǎo)致2018Q3后至今國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量都沒有超過2018Q3，并且同比增長率持續(xù)為負(fù)。2019Q1更是達(dá)到近兩年最低5.2GW，2019Q2新增裝機(jī)容量6.2GW，同比下降57.09%，環(huán)比增長19.23%，2019年上半年我國光伏累計(jì)裝機(jī)量為185.59GW，同比增長20%。但基于競價(jià)項(xiàng)目等政策的實(shí)施，國家能源局預(yù)計(jì)2019年光伏項(xiàng)目建成規(guī)模在40-45GW，包括4.5GW平價(jià)項(xiàng)目、22.8GW競價(jià)項(xiàng)目、3.5GW戶用光伏項(xiàng)目、4.5GW扶貧項(xiàng)目、4.5GW領(lǐng)跑者項(xiàng)目、9GW特高壓配套外送和示范類項(xiàng)目，保證我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模，實(shí)現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)中求進(jìn)，

分布式光伏市場上升空間大。19年上半年分布式光伏新增裝機(jī)量為4.58GW，約占我國新增光伏裝機(jī)量的一半，其累計(jì)裝機(jī)量約占我國累計(jì)裝機(jī)量的三成。由于分布式光伏中的戶用項(xiàng)目不參與競價(jià)，獲取補(bǔ)貼仍依據(jù)“先到先得”的規(guī)則，戶用項(xiàng)目的搶裝熱潮將會(huì)拉動(dòng)戶用市場的發(fā)展，進(jìn)而進(jìn)一步釋放分布式光伏市場空間。

三季度政策集中于推動(dòng)平價(jià)項(xiàng)目開發(fā)及分配補(bǔ)貼。近幾年國家頒布各項(xiàng)政策大力扶持新能源行業(yè)，使得光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但18年的531新政明確對光伏建設(shè)控規(guī)模、降補(bǔ)貼，導(dǎo)致光伏企業(yè)市場規(guī)模、生存空間不斷緊縮，生產(chǎn)經(jīng)營受到較大影響，光伏行業(yè)面臨新的一輪產(chǎn)業(yè)整合。19年光伏政策驅(qū)動(dòng)市場向兩個(gè)方向發(fā)展：一方面積極推進(jìn)平價(jià)項(xiàng)目的開發(fā)，另一方面將于年中開展的大規(guī)模競價(jià)，分配補(bǔ)貼，三季度國家政策驅(qū)動(dòng)結(jié)合市場導(dǎo)向，出臺(tái)一系列政策促進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)和光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

2.海外：遍地開花，歐洲市場復(fù)蘇明顯

世界各國正積極投入開發(fā)光伏產(chǎn)業(yè)，光伏市場前景廣闊。近年來全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，2018年全球累計(jì)光伏裝機(jī)量達(dá)487GW，同比增長24.36%，全球累計(jì)光伏裝機(jī)量將從2019年底的600GW增至2021年的900GW，2023年將達(dá)1.3TW。根據(jù)數(shù)據(jù)，18年全球依舊以火力發(fā)電為主，占比約37.93%。2010-2018年可再生能源發(fā)電占比緩慢上升，其中太陽能發(fā)電占比由0.15%增長為2.4%。雖然光伏組件發(fā)電成本隨技術(shù)發(fā)展不斷降低，但還未達(dá)到平價(jià)上網(wǎng)水平且對政策補(bǔ)貼依賴程度較高，故短期內(nèi)光伏發(fā)電總量仍然較少。但預(yù)測2025年太陽能發(fā)電量占比有望達(dá)到16%，成為全球發(fā)電的主要類型之一，光伏市場空間有待進(jìn)一步擴(kuò)張。

海外市場遍地開花，19/20年仍將穩(wěn)步增長。根據(jù)數(shù)據(jù)，19年全球組件需求量預(yù)估將達(dá)125.5GW，成長幅度將近16%，預(yù)期2020年也可望持續(xù)成長，19年全球需求市場將更加分散化，GW級以上的市場將從2018年的16個(gè)，增加至2019年的21個(gè)，主要原因是全球市場的遍地開花。除了傳統(tǒng)中、美、印、日、澳五大市場之外，歐洲部份新舊市場都有復(fù)蘇的跡象，起因來自于2015年底議定的巴黎氣候協(xié)議，歐盟會(huì)員國為實(shí)現(xiàn)減碳排廢的目標(biāo)，再生能源的建置比例