社會保障基金管理

社會保障基金管理主講：王曉東內(nèi)蒙古大學(xué)公共管理學(xué)院本課程教學(xué)安排是16周、3學(xué)分共48課時。先修課程：社會保障概論、勞動經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動與社會保障法學(xué)、投資學(xué)、財政學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)等。關(guān)于本課程的幾點說明社會保障基金管理是主要是研究社會保障基金和基金管理的基本理論以及社會保障基金征繳、保管、支付、投資營運(yùn)、監(jiān)管等制度規(guī)范及其規(guī)律的一門新興的、綜合性、邊緣性管理科學(xué)，是勞動與社會保障專業(yè)的核心主干課程。關(guān)于本課程的幾點說明開設(shè)該課程的目的在于培養(yǎng)勞動與社會保障專業(yè)學(xué)生利用已有的勞動與社會保障法、宏觀經(jīng)濟(jì)、財政金融、人口學(xué)、社會政策等知識開展社會保障基金管理理論研究和實踐綜合運(yùn)用能力。關(guān)于本課程的幾點說明在理論上要求掌握社會保障基金管理的基本理論知識，努力探索社會保障基金管理及投資營運(yùn)和監(jiān)管的運(yùn)行機(jī)制、運(yùn)行規(guī)律；在實踐上要求掌握社會保障基金管理的主要方法、技術(shù)與實務(wù)，同時具有分析、把握和解決我國社會保障基金管理中的一系列問題的基本能力關(guān)于本課程的幾點說明該課程實用性很強(qiáng)，內(nèi)容上跨學(xué)科，涉及面廣，綜合性強(qiáng)，技術(shù)性較為復(fù)雜，十分注重實踐性。對于本課程的教學(xué)將堅持理論聯(lián)系實際的原則，采用課堂講授、案例、視頻討論、作業(yè)題以及論文寫作相結(jié)合的多元教學(xué)方法，每一章后附有思考題以供同學(xué)們自學(xué)、討論。本課程的學(xué)科特點及教學(xué)方式本課程考試分為三大計分體系：1、平時表現(xiàn)。（１０％）2、期中考試。（２０％）期中考試提交與本門課程教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的學(xué)術(shù)論文一篇，具體選題范圍另行劃定。3、期末考試。（７０％）關(guān)于本課程考試的幾點說明1、林義主編：《社會保險基金管理》，中國勞動保障出版社出版，2002年2、楊良初主編：《社會保障基金管理》，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2003年3、柴月姣主編：《社會保障基金管理教程》，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2002年4、胡小義、施明才主編：《社會保險基金管理與監(jiān)督》，中國勞動保障出版社出版，2001年參考書目5、林治芬著：《社會保障資金管理》勞動與社會保障系列教材，科學(xué)出版社，2007年6、齊海鵬、劉明慧、付伯穎著：《社會保障基金管理研究》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2002年7、呂學(xué)靜著：《社會保障基金管理(勞動與社會保障專業(yè)系列教材)》，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2007年8、殷俊、趙偉著：《社會保障基金管理新論》，武漢大學(xué)出版社，2007參考書目緒論本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解社會保障基金管理研究的背景，即為什么學(xué)？了解社會保障基金管理課程的研究對象及主要研究內(nèi)容，即學(xué)什么？了解社會保障基金管理研究方法，即怎樣學(xué)？要求學(xué)生對社會保障基金管理課程有大概的了解。一、國際社會保障基金管理的新特點（為什么學(xué)）

社會保障基金管理是20世紀(jì)90年代以來國際社會保障領(lǐng)域備受關(guān)注的重要前沿課題。原因有：

1、人口老齡化問題日益嚴(yán)重。

2、社會保障基金的財務(wù)危機(jī)。

3、傳統(tǒng)的社會保障制度的不足。

4、新加坡、智利等國家社會保險模式受到舉世矚目。國際社會保障基金管理的新特點：（一）社會保障基金管理呈多元化發(fā)展趨勢。（二）社會保障基金監(jiān)管備受關(guān)注。（三）社會保障基金與資本市場的互動格外引人注目。（四）補(bǔ)充保險基金異軍突起，發(fā)揮重要的經(jīng)濟(jì)保障作用。社會保障基金是社會保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)和實現(xiàn)其社會政策目標(biāo)的核心條件。社會保障基金的安全、有效營運(yùn)和動態(tài)經(jīng)濟(jì)中基金的保值增值是社會保障制度成敗的關(guān)鍵。社會保障基金管理是研究社會保障基金的征繳、保管、投資營運(yùn)、保值增值管理、監(jiān)管等運(yùn)行機(jī)制、制度規(guī)范及其規(guī)律的一門新興的、綜合性、邊緣性的管理科學(xué)。二、社會保障基金管理的研究對象三、社會保障基金管理的研究方法（怎樣學(xué)）（一）管理哲學(xué)（二）跨學(xué)科研究方法（三）綜合運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)的各種方法（四）精算學(xué)的研究方法。四、社會保障基金管理的主要研究內(nèi)容（學(xué)什么）（一）社會保障基金與基金管理的若干基本理論。（二）社會保障基金管理模式選擇。（三）社會保障基金投資營運(yùn)。（四）社會保障基金與國家財政經(jīng)濟(jì)。（五）社會保障基金與金融市場的互動效應(yīng)。（六）社會保障基金監(jiān)管。第一章

社會保障基金的基本概念本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握社會保障基金的概念、性質(zhì)、特征與功能；社會保障基金籌集的原則、資金來源、模式與方式。

第一節(jié)

基金與社會保障基金的基本內(nèi)涵社會保障基金是社會保障事業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是社會保障制度的核心內(nèi)容。一國的社會保障制度實際上就是圍繞社會保障基金的籌集和使用范圍、形式、標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容設(shè)計、制定的。對于社會保障基金的闡述，國內(nèi)一些著作中有以下幾種具有代表性的表述：一、社會保障基金的界定1、《經(jīng)濟(jì)大辭典.財政卷》

社會保障基金是用于社會救助、社會保險、社會福利的那部分社會消費基金。勞動者和社會成員因生育、年老、疾病、傷殘、死亡和失業(yè)等原因，或遭遇戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害或其他意外事故，以致生活發(fā)生困難，需要通過社會救濟(jì)、社會保險等形式給予物質(zhì)幫助。2、陳東紅著：《社會保障學(xué)》

社會保障基金是根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定為實施社會保障制度而籌集起來的、法定的、收支平衡的、專款專用的經(jīng)費，用于勞動者年老、疾病、傷殘、生育、死亡和失業(yè)風(fēng)險時的物質(zhì)幫助，以保障其基本生活需要。3、覃有土著：《社會保障法》

社會保障基金是根據(jù)立法建立的用于社會保障事業(yè)的一項專項資金。4、林治芬著：《社會保障資金管理》

社會保障資金是依據(jù)國家法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，為滿足社會保障的需要，通過各種渠道、采取各種形式籌集到的用于社會保障各項用途的專項資金。它包括社會保險資金，財政性社會保障資金，住房公積金、企業(yè)年金、福利彩票和全國性社會保障基金。5、趙曼著：《社會保障資金管理》

國家為實施各項社會保障計劃而預(yù)先設(shè)立的，收支平衡的，?？顚Ｓ玫馁Y金。共性之處：1、國家法定性。社會保障基金作為一項旨在保障勞動者和社會成員的基本生活的物質(zhì)基礎(chǔ)，是根據(jù)國家立法建立起來的，并通過法律法規(guī)的形式明確規(guī)范基金的來源、籌集，儲存，管理及運(yùn)營等，以確保社會保障制度的正常運(yùn)行。

2、強(qiáng)制性。基金的形和運(yùn)行，都是由國家立法和法規(guī)來規(guī)范各行為主體的權(quán)利義務(wù)，具有明顯的強(qiáng)制性，如通過立法強(qiáng)制規(guī)定企業(yè)和職工個人的繳費義務(wù)，明確規(guī)定職工享受保障待遇的資格和權(quán)利。

3、?？顚Ｓ眯?。社會保障基金用于特定的目的和用途，就是用于勞動者和社會成員年老、疾病、傷殘、生育、死亡和失業(yè)風(fēng)險時的物質(zhì)幫助，以保障其基本生活需要。任何機(jī)構(gòu)或個人都不得隨意挪作他用。

社會保障基金是根據(jù)國家立法、通過各種特定的渠道建立的用于實施社會保障制度（計劃）的專項資金。社會保障基金的概念

社會保障基金涉及面廣，期限長，數(shù)額大，而且每一類社會保障基金各有不同的特點和來源，認(rèn)識并把握社會保障基金的種類和特點，是管好和用好社會保障基金的前提。1、?？顚Ｓ眯?/p>

社會保障基金是為了滿足社會保障的需要而建立起來的專項資金，是保障全體社會成員由于年老、疾病、失業(yè)、工傷、貧困等各種原因?qū)е律钕陆瞪踔翢o法維持基本生活而建立的具有特定用途的資金，各項基金都有專門用途，既不能混合使用，也不能挪作他用。社會保障基金的特點社會保障基金是國家通過法律法規(guī)強(qiáng)制籌集、管理和使用的，它的運(yùn)用受到法律法規(guī)規(guī)范和限制。社會保障基金的繳費標(biāo)準(zhǔn)、繳費項目，待遇給付和給付條件等均由國家的法律法規(guī)或地方政府的條例統(tǒng)一規(guī)定。任何單位和個人均無自由選擇和更改的權(quán)利。社會保障基金管理機(jī)構(gòu)必須依法實施社會保障基金的投資營運(yùn)，確保社會保障基金具有穩(wěn)定的資金來源和安全有效的基金管理方式。2、強(qiáng)制性

社會保障基金來源多渠道，既有來源于用人單位的繳費，又有來源于勞動者個人的繳費，也有來源于政府的一般稅收，還有基金投資所得和來源于第三次分配的社會慈善捐獻(xiàn)。其次是受眾范圍廣，老弱病殘困及全體社會成員均為受眾對象。

3、覆蓋面廣

社會保險基金中的個人賬戶養(yǎng)老保險基金是勞動者為其退休后的基本生活儲蓄的基金，貫穿勞動者一生，其儲蓄時間長達(dá)幾十年。由于積累時間較長，抵消物價上漲的因素，需要對個人賬戶養(yǎng)老保險基金投資營運(yùn)進(jìn)行保值增值。4、儲存性和增值性

社會保障通過國民收入的分配和再分配，形成專門的消費基金，統(tǒng)一調(diào)劑使用，使社會勞動者共同承擔(dān)風(fēng)險

。一般地，在形成社會保險基金的過程中，高收入的社會勞動者比低收入的社會勞動者繳納較多的保險費；而在使用過程中，一般是根據(jù)實際需要進(jìn)行調(diào)劑，不是完全按照交納保險費的多少給付保險金?？梢?/p>

，社會保險具有較強(qiáng)的統(tǒng)籌互濟(jì)因素，個人享受的權(quán)利與承擔(dān)的義務(wù)并不嚴(yán)格對應(yīng)。

5、統(tǒng)籌互濟(jì)性社會保障基金的定位及性質(zhì)（一）在弱勢群體中的定位1、社會保障基金是他們的活命錢。（最低生活費）2、社會保障基金是他們的養(yǎng)命錢。（醫(yī)療費）3、社會保障基金是他們的養(yǎng)家錢。（保障勞動者及家屬的基本生活）1、社會保障基金的定位（二）在社會保障制度中的定位——社會保障基金是社會保障制度中的主體范疇。A.對制度的支持看，是社會保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，是社會安全網(wǎng)的血液。（無金不談制）B.對制度的建立看，社會保障制度設(shè)計就是圍繞社會保障基金的運(yùn)行全過程而建立的。社會保障制度改革是因社會保障基金入不敷出。C.對制度的維護(hù)看，管好社?；?，協(xié)調(diào)好基金運(yùn)行中（繳費、支付、投資營運(yùn)、監(jiān)督管理）產(chǎn)生的各種經(jīng)濟(jì)和利益關(guān)系，是社會保障制度存在和可持續(xù)發(fā)展的前提。

社會保障基金的定位社會保障基金的性質(zhì)，需要從社會保障基金的來源構(gòu)成與使用方向來考察。其重要性在于明確社會保障基金的歸屬問題，從而便于明確社會保障基金的管理主體、管理方式、使用范圍，保證社會保障基金的完整性和專用性。2、社會保障基金的性質(zhì)

《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中，論述全部社會產(chǎn)品應(yīng)該做以下幾項扣除：“第一、用來補(bǔ)償消費掉的生產(chǎn)資料的部分。第二，用來擴(kuò)大生產(chǎn)的追加部分。第三，用來應(yīng)付不幸事故、自然災(zāi)害等的后備基金或保險基金?！笔Ｏ碌淖鳛橄M品的那一部分。在進(jìn)行個人分配之前又得扣除：“第一，和生產(chǎn)沒有關(guān)系的一般管理費用；第二，用來滿足共同需要的部分，如學(xué)校、保健設(shè)施等；第三，為喪失勞動能力的人等等設(shè)立的基金，總之，就是現(xiàn)在屬于所謂的官辦濟(jì)貧事業(yè)的部分?！鄙鲜龅谝慌鄢械牡谌椇偷诙鄢械牡诙⑷椉葘儆谏鐣Ｕ匣鹦再|(zhì)的扣除。馬克思的經(jīng)典論述從社會保障基金的來源與使用方向來考察其性質(zhì)，社會保障基金應(yīng)該是從國民收入的初次分配和再分配過程中形成，從國家財政收入、企業(yè)收入和勞動者收入中分解出來，用于社會保障事業(yè)的一種消費性的社會后備基金。社會保障基金社會捐贈社會保險費國民收入企業(yè)利潤企業(yè)勞動者收入企業(yè)留利企業(yè)繳保費稅收財政生產(chǎn)發(fā)展基金獎勵基金福利基金初次分配再分配中勞動者收入行政國防費用生產(chǎn)及社會建設(shè)投資社會福利基金再分配第三次分配

具體來講，一方面，國民收入經(jīng)過初次分配形成國家、企業(yè)或集體、個人的原始收入，政府通過財政撥款、企業(yè)或單位統(tǒng)籌及個人繳費等方式來建立社會保障基金；另一方面，根據(jù)一定的法定條件實現(xiàn)國民收入再分配，向不同項目的社會保障對象提供經(jīng)濟(jì)援助和福利服務(wù)。社會保障基金的建立是在實踐中先積累后支付的，客觀上表現(xiàn)為社會后備基金形態(tài)。不管其來源于什么渠道，但最終只能用于全體社會成員和勞動者在特定情況下的經(jīng)濟(jì)援助，不能挪作他用，不能用于彌補(bǔ)財政赤字。社會保障制度的主要作用是幫助社會成員降低生活和工作中可能遇到的風(fēng)險，保障社會成員的基本生活，增強(qiáng)他們生活的安全感。社會保障基金的基本功能——為勞動者及其家庭提供基本的生活保障。

A、穩(wěn)定社會的減震器。

B、勞動力再生產(chǎn)順利進(jìn)行的重要保證。

C、調(diào)節(jié)收入差距的特殊手段。

D、對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。

E、對社會文明發(fā)展起促進(jìn)作用。3、社會保障基金的功能

第二節(jié)

社會保障基金的構(gòu)成、種類

社會保障基金的構(gòu)成是指社會保障基金包括哪些項目和內(nèi)容。

這既與社會保障基金的理論界定有關(guān)，又同時與實踐相關(guān)聯(lián)，是一個動態(tài)的范圍，因為一個國家社會保障基金的具體構(gòu)成項目，不僅僅取決于社會保障所要防范的的風(fēng)險因素，還要根據(jù)一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和管理能力所決定。一、社會保障基金的構(gòu)成

理論上，依據(jù)社會保障基金來源渠道分析，可以把社會保障基金概括為國家資助、企業(yè)繳費、個人繳費三部分構(gòu)成；依據(jù)社會保障最終用途分析，社會保障基金的構(gòu)成是與社會保障項目體系相一致的。從我國的社會保障基金建立和運(yùn)行的實踐來看，社會保障基金真正建立起來并按照基金模式運(yùn)行和管理的，主要集中在社會保險基金項目上。一、社會保障基金的構(gòu)成中國社會保障基金構(gòu)成社會保險基金社會救助基金社會福利基金社會優(yōu)撫基金養(yǎng)老保險基金醫(yī)療保險基金失業(yè)保險基金工傷保險基金生育保險基金基本養(yǎng)老（醫(yī)療）保險基金補(bǔ)充養(yǎng)老（醫(yī)療）保險基金救災(zāi)基金公共福利基金職工福利基金社會統(tǒng)籌個人賬戶基金扶貧基金居民低保金農(nóng)民五保金社會保障基金的分類可以根據(jù)基金的不同性質(zhì)和特征進(jìn)行劃分。為了加強(qiáng)管理社?；?，必須進(jìn)行科學(xué)合理的分類，這既有助于社會保障基金的籌資和使用，也有助于社會保障基金的監(jiān)督和管理。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)和特征可以將社會保障基金分為以下幾大類：

二、社會保障基金的分類國際勞工組織的社會保障公約規(guī)定，社會保障基金包括醫(yī)療、疾病、失業(yè)、工傷、老年、家庭津貼、殘疾、生育與遺屬等九個方面的資金，這是從社會保障所要防范的風(fēng)險的角度提出來的。在我國，按照社會保障資金的用途及功能，可以分為六大類：社會保險基金（五個項目的基金），住房公積金，企業(yè)年金，財政性社會保障基金（3大子項目基金），福利彩票基金和全國社會保障基金。其中社會保險基金是最集中，量最大的資金而成為社會保障基金管理的核心。1、根據(jù)社會保障項目的專門用途及功能分類A、來源于政府一般稅收收入并納入各級財政預(yù)算中進(jìn)行管理的社會保障資金，支出主要用于社會救助、社會福利和優(yōu)撫安置以及對社會保險基金進(jìn)行補(bǔ)貼等方面，前三項基金由各級民政部門管理，后一項由社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理。B、按照國家法律、法規(guī)規(guī)定由用人單位和勞動者按規(guī)定繳納的社會保險費，一般由各級社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)（社會保險基金管理中心）進(jìn)行管理。C、通過企業(yè)和個人繳費、社會團(tuán)體及個人自愿捐贈等多渠道籌集的社會保障基金，

住房公積金、福利彩票基金等。2、按社會保障基金的來源分類A、公共基金。公共所有，其來源有財政撥款，按法律規(guī)定由雇主和雇員繳納的社會保險費（稅）、社會捐贈、國際捐款。具體來講就是社會保險基金中屬于社會統(tǒng)籌那部分基金。B、個人基金。歸個人所有的非財政性社會基金，他不同于銀行存款和各種有價證劵的資金，它是按法律、法規(guī)、規(guī)章繳納記在個人帳戶用于專門用途的基金，具體來講就是個人賬戶的養(yǎng)老保險基金。C、機(jī)構(gòu)基金。是用人單位為其職工建立的福利性社會保險基金，所有權(quán)歸集體，或部分的歸集體，按照國家的政策和單位的規(guī)章對符合條件的職工給予補(bǔ)貼的資金，如用人單位的福利基金。3、按基金所有權(quán)分類A、財政性社會保障基金。

按目前管理方式可分為預(yù)算內(nèi)管理資金和預(yù)算外管理資金。各類社會保障基金中的社會統(tǒng)籌基金屬于公共所有的基金，在我國是納入財政預(yù)算外管理的，建立財政專戶，收入上繳財政專戶，支出由財政部門按預(yù)算外資金收支計劃從專戶中核撥。B、市場信托管理的社會保障基金。

按契約或章程的約定，由用人單位和職工（或用人單位一方）繳存，計入個人賬戶，由基金法人委托受托人管理基金，基金運(yùn)用管理通過市場競爭委托金融中介機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作。凡是以個人賬戶存儲積累的基金都按這種方式管理。4、按營運(yùn)管理方式分類C、公積金性社會保障基金。按照法律法規(guī)的規(guī)定，由用人單位和職工繳存，計入個人賬戶，產(chǎn)權(quán)歸個人所有的資金，既不屬于財政性資金，也不同于銀行儲蓄資金，由法律規(guī)定用途和領(lǐng)取條件，并有法定機(jī)構(gòu)（金融機(jī)構(gòu)）營運(yùn)管理，綜合用于特定項目的保障，如我國的住房公積金和新加坡的中央公積金制度。5、按營運(yùn)管理方式分類第二章

社會保障基金管理的

基本理論界定本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握社會保障基金管理的含義、特點；社會保障基金管理的主要途徑等內(nèi)容。

第一節(jié)

社會保障基金管理的基本內(nèi)涵社會保障基金管理是指為了實現(xiàn)社會保障的基本目標(biāo)和制度的穩(wěn)定運(yùn)行，通過特定的組織機(jī)構(gòu)和制度安排，對各項社會保障基金的運(yùn)行條件、基金征繳、管理模式、投資營運(yùn)、監(jiān)督管理等進(jìn)行全面規(guī)劃和系統(tǒng)管理的過程的總稱，它是社會保障制度運(yùn)行的核心環(huán)節(jié)。一、社會保障基金管理的概念由于社會保障制度自身的特點，決定了社會保障基金管理應(yīng)該是一個綜合的管理系統(tǒng)工程，復(fù)雜性、綜合性、管理模式的多元化是社?；鸸芾磉^程的特點，管理內(nèi)容主要包括社會保障基金的業(yè)務(wù)性管理、基金日常收支管理、基金預(yù)算和決算管理、基金投資營運(yùn)管理、基金稽核和監(jiān)督管理等，同時要關(guān)注社會保障基金的內(nèi)外部條件的協(xié)調(diào)。

1、確保基金的完整與安全。（最基本、最重要的目標(biāo)）

2、防止基金貶值，實現(xiàn)基金的保值，爭取基金增值。

3、滿足給付的需要，避免支付發(fā)生危機(jī)。

4、保持制度運(yùn)行和基金管理的高效率。二、社會保障基金管理的目標(biāo)

A、依法管理、規(guī)范運(yùn)行。必須以相應(yīng)的法律法規(guī)為依據(jù)，按法定的程序和方式來管理社會保障基金。

B、堅持收支兩條線，基金的征收和支出分開管理。

C、實行獨立的預(yù)算管理。

D、嚴(yán)格監(jiān)管、杜絕管理漏洞。

三、社會保障基金管理的基本原則1、社會政策的目的性

無論選擇何種社會保障改革模式和運(yùn)行機(jī)制，在實現(xiàn)既定的社會政策目標(biāo)、基金的安全營運(yùn)、保值增值和有效監(jiān)管等方面都是圍繞實現(xiàn)國家社會政策目標(biāo)這一核心宗旨。2、法律的監(jiān)控性社會保障作為法定保障的基本特征，決定了社會保障基金管理的全過程，包括費率的確定，基金的征繳支付、基金保管、投資營運(yùn)、投資組合、投資限額等均需要置于國家的法律經(jīng)嚴(yán)格監(jiān)控之下，體現(xiàn)出很強(qiáng)的依法管理的特征。四、社會保障基金管理的特點3、綜合性和邊緣性社會保障基金營運(yùn)與管理既體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策、又相當(dāng)程度地體現(xiàn)社會政策；既與企業(yè)個人和國家財政資金密切聯(lián)系，又同資本市場、國債市場和整個金融市場具有更為直接的聯(lián)系。因而，社會保障基金管理應(yīng)當(dāng)同財政，銀行、證券、保險、審計等監(jiān)管部門相互配合和協(xié)調(diào)。四、社會保障基金管理的特點1、財政集中型管理以建立社會保障預(yù)算或直接列入財政預(yù)算的方式管理社會保障基金。前者強(qiáng)調(diào)社會保障預(yù)算與政府一般預(yù)算項目分離，作為專項預(yù)算，在政府預(yù)算中保持相對獨立性，不能直接動用社會保障基金彌補(bǔ)財政赤字。后者則將社會保障收支與政府預(yù)算融為一體，當(dāng)社會保障基金收大于支時，政府可將其用于安排其他支出甚至用于彌補(bǔ)財政赤字；當(dāng)社會保障基金收不抵支時，則通過財政預(yù)算款予以彌補(bǔ)。都體現(xiàn)出國家財政對社會保障基金管理所擔(dān)負(fù)的最后責(zé)任。五、社會保障基金管理的主要途徑2、多元分散型基金管理指社會保險專門機(jī)構(gòu)將社會保障基金委托銀行、信托公司、投資公司、基金管理組織等金融機(jī)構(gòu)對社會保障基金在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行管理營運(yùn)，信托投資，并規(guī)定最低收益率的基金管理途徑。該方式也稱為多元競爭型基金管理，管理效率高，投資收益率高，投資方式種類和投資組合上具有較大靈活性，手續(xù)簡便，收益一般情況下均能保證。五、社會保障基金管理的主要途徑3、專門機(jī)構(gòu)型基金管理由相對獨立和集中的社會保障基金管理公司和社會保障銀行等專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)社會保險基金的管理和投資營運(yùn)。在嚴(yán)格規(guī)范和嚴(yán)格監(jiān)控的條件下，集中管理社會保障基金，負(fù)責(zé)投資營運(yùn)和投資組合，并實現(xiàn)保值和增值的目標(biāo)。五、社會保障基金管理的主要途徑第三章

社會保障基金的籌集管理本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解社會保障基金的籌集原則、渠道和具體方式，重點掌握三種資金籌集模式的特點及優(yōu)缺點，明確社會保險費費率的確定原則及計算方式。

第一節(jié)

社會保障基金的籌集原則、渠道社會保障基金管理的整個過程實際上主要包括社會保障基金的全部運(yùn)動過程的管理，即從社會保障基金的收入（籌集）至社會保障基金的支出再到社會保障基金的結(jié)余與投資等，在這運(yùn)動過程中還要考慮社會保障基金的風(fēng)險管理與社會保障基金的監(jiān)督管理等全方位的管理。社會保障資金的籌集（收入）管理是社會保障制度的基礎(chǔ)與核心，“無金不談制”。社會保障基金籌集，是指由專職的社會保障管理機(jī)構(gòu)按照法律規(guī)定的比例和計征對象征收社會保障費（稅）的一種行為。

社會保障籌資問題涉及到政府、企業(yè)單位和職工個人之間的權(quán)利義務(wù)，涉及到三者出資的比例以及經(jīng)濟(jì)利益的平衡和再分配問題，直接影響到社會保障基金的充足和社會保障制度的穩(wěn)定，更影響到社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，社會保障基金籌集的管理，主要是指基金籌集原則、來源渠道、籌資模式的選擇和籌資方式的規(guī)范等問題。

國際勞工組織第102號公約確定的社會保障基金的籌集原則有三條：

1、受保障職工負(fù)擔(dān)的費用不應(yīng)超過全部所需費用的一半；

2、要避免低收入者負(fù)擔(dān)過重；

3、要考慮本國的經(jīng)濟(jì)狀況。參照國際勞工組織的原則，結(jié)合我國的具體情況，在現(xiàn)階段我國社會保障基金籌集的原則歸納為以下五條原則：一、社會保障基金的籌集原則

社會保障基金是整個社會保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，是為社會保障對象提供基本生活保障，滿足其基本生活保障的實際開支需求的來源保證。因此，社會保障基金籌集總的原則就是“以支定收，收支平衡”，即在一定時期內(nèi)社會保障基金的總額，按預(yù)計需要支付的社會保障費用總額為依據(jù)來確定，并使兩者始終保持大體上的平衡關(guān)系。（1）平衡性原則

社會保障基金的籌集要保證社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率性，不能對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成障礙。效率是發(fā)展的基礎(chǔ)，保障是發(fā)展的目標(biāo)，效率又是社會保障的前提，沒有經(jīng)濟(jì)效率也難以保證社會保障制度的順利進(jìn)行。因此，在社會保障資金的籌集過程中，要處理好提高效率與促進(jìn)社會公平的關(guān)系，具體來說就是要協(xié)調(diào)安排好社會保障基金的國家、單位和個人的負(fù)擔(dān)比例問題，而這個問題的最終確定一定要考慮社會保障的效率性問題。（2）效率性原則社會保障基金的籌集過程也是社會收入的二次分配過程，通過社會保障手段實現(xiàn)收入的再分配也是社會保障制度的一個重要動能。由于文化程度、市場機(jī)會、身體狀況等種種原因，必然會形成社會的高低收入階層，低收入階層依靠自己的力量很難維持基本的甚至是最低的生活水平，而通過向高收入者征稅等形式獲取社會保障資金就會實現(xiàn)向低收入者的轉(zhuǎn)移，以實現(xiàn)縮小收入分配水平的差距，實現(xiàn)社會公平。（3）公平性原則社會保障基金的籌集要遵循穩(wěn)定性原則，具體體現(xiàn)在征收社會保障稅（費）的稅（費）率要相對穩(wěn)定，使雇主和雇員清楚的知道各自繳費稅的確切金額，能及早做出計劃，按時足額的繳稅費，同時政府也能較為清楚應(yīng)負(fù)擔(dān)的比例是多少，在編制財政預(yù)算時就可以確切地安排財政補(bǔ)貼支出。這樣才能保證由三方負(fù)擔(dān)的社會保障資金按時籌集到位，滿足支出的需要。（4）穩(wěn)定性原則

由于社會保障基金具有多樣性的特點，所以在籌集社會保障基金的過程中也要體現(xiàn)多樣性的原則，從各個渠道獲取社會保障所需的資金。（在社會保障基金的籌集渠道那一講中具體展開論述）（5）多樣性原則社會保障基金的籌集渠道是指國家以立法的形式建立的用于社會保障事業(yè)所需專項基金的取得、形成渠道。

我國社會保障制度運(yùn)行實踐既有參照國際社會保障先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗的特例，但更有明顯的本土化特點。社會保障基金的構(gòu)成具有多樣性的特點，則社會保障基金的來源渠道也應(yīng)該多樣，主要有：國家支助、企業(yè)單位繳費（稅）、個人繳費（稅）、社會捐贈以及發(fā)行福利彩票、基金投資收益、滯納金和罰金收入等。二、社會保障基金的籌集渠道

社會救濟(jì)資金、社會福利資金和社會優(yōu)撫資金的絕大部分來自于國家資助。國家資助社會保障基金的形式有以下三種：1、財政撥款，即在國家一般預(yù)算安排中安排財政用于社會保障的資金，包括社會救濟(jì)資金、社會福利資金、社會優(yōu)撫資金以及對社會保險資金的補(bǔ)貼等；2、國家讓稅，允許企業(yè)單位和個人繳納的各種社會保險費稅、企業(yè)年金及住房公積金等作為稅前扣除項目，同時對社會保障基金的投資收益免征所得稅；3、國家讓利，國家對存儲于國家金融機(jī)構(gòu)的社會保障資金或?qū)τ谏鐣Ｕ蠙C(jī)構(gòu)用于投資的資金，或?qū)τ谏鐣Ｕ匣鸢l(fā)行的特定國債，都給予較高的利率優(yōu)惠。（1）國家資助（基本籌集渠道）

企業(yè)單位繳費（稅）是社會保險基金的重要的、穩(wěn)定的來源渠道。在現(xiàn)代社會，企業(yè)單位已經(jīng)成為社會成員生存的重要依托，企業(yè)單位對其就業(yè)者及家屬負(fù)有社會保障的責(zé)任，而履行這種責(zé)任的方式就是繳納社會保險費稅。企業(yè)單位負(fù)擔(dān)的社會保險費稅是按在職職工工資總額的一定比例繳納的。由社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)強(qiáng)制征收。在我國現(xiàn)階段，企業(yè)單位需要繳納的社會保障基金有各種社會保險費，企業(yè)年金及住房公積金等。（2）企業(yè)單位繳費（稅）

對個人而言，既是社會保障權(quán)益的享有者和社會保障待遇的受益者，也是社會保障基金的負(fù)擔(dān)主體和義務(wù)人，他們應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)。個人繳費稅是按本人工資總額的一定比例繳納的，一般會規(guī)定一個繳費稅基數(shù)的上下限，也是由社會保障經(jīng)辦機(jī)構(gòu)強(qiáng)制征收。在我國現(xiàn)階段，個人需要繳納的社會保障基金主要有養(yǎng)老，醫(yī)療及失業(yè)在內(nèi)的社會保險費、企業(yè)年金及住房公積金。

（3）個人繳費（稅）社會捐贈是社會熱心公眾及企業(yè)單位和社會團(tuán)體本著自主自愿的原則向各種社會保障經(jīng)辦機(jī)構(gòu)進(jìn)行無償?shù)馁Y金援助，由社會保障機(jī)構(gòu)根據(jù)實際需要加以使用，或根據(jù)某些特定事件（自然災(zāi)害）或特定對象（殘疾人）的迫切需要，臨時向社會募捐。

福利彩票發(fā)行的宗旨是“扶老、助殘、救孤、濟(jì)貧”，福利彩票基金本著“取之于民，用之于民”的原則，把籌集的社會公益資金全部用于支持社會福利和社會公益事業(yè)。它們是社會保障基金籌集渠道的一種補(bǔ)充形式。（4）社會捐贈及發(fā)行福利彩票

采用基金制或部分基金制模式籌措社會保障基金的國家里，會有大量的基金結(jié)余和積累，為避免基金的貶值比對這部分基金進(jìn)行投資，投資后所得到的利息、股息、利潤等收入全部并入社會保障基金。（5）基金投資收益

《社會保險費征繳暫行條例》中規(guī)定，雇主和雇員不遵守繳費制度，不按時繳納保險費稅，社會保險機(jī)構(gòu)將對他們征收滯納金。如果社會保障對象隱瞞真相，冒領(lǐng)最低生活保障金、養(yǎng)老金、失業(yè)金等各種社會保險金，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，除追回這些被冒領(lǐng)的資金外，還要依法處以罰款。滯納金和罰金也構(gòu)成了社會保障資金的來源渠道。

（6）滯納金和罰金收入

第二節(jié)

社會保障基金的籌集模式社會保障資金在籌集資金時，盡量遵循“收支平衡原則”，即籌集到的資金盡量和需要支付的資金大體平衡。對于“收支平衡”有兩種理解：1、橫向平衡：即當(dāng)年提取的基金總額與當(dāng)年所需支付的費用總額保持平衡。2、縱向平衡：即某個參保職工在全部繳費期間繳納的基金總額與以后支取的費用總額大體保持平衡?；谶@兩種平衡關(guān)系，就有兩種基本的籌資模式：現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制，還有一種派生模式部分積累制。

該模式要求先作出當(dāng)年或近幾年內(nèi)某項社會保障措施所需支付的費用預(yù)算，按照一個較短的時期（通常為一年）內(nèi)收支平衡的原則確定費率，按一定比例分?jǐn)偟絽⒓由鐣ｋU的單位和個人，當(dāng)年提取當(dāng)年支付，一般不留余額或留有少量余額，即所謂“以支定收，略有結(jié)余”。（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制

該模式的基本原理是：在長期穩(wěn)定的人口結(jié)構(gòu)下，由生產(chǎn)性勞動者負(fù)擔(dān)老年勞動者的退休養(yǎng)老費用，而現(xiàn)有生產(chǎn)性勞動者的退休費用，將由下一代生產(chǎn)性勞動者負(fù)擔(dān)，其實質(zhì)就是“代際贍養(yǎng)”。（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制1、制度容易建立，管理成本較低，操作簡便易行。（只考慮懸起平衡，無須考慮利率因素和復(fù)雜的精算技術(shù)）2、強(qiáng)調(diào)社會保障制度的再分配功能，體現(xiàn)和強(qiáng)化社會共濟(jì)。（保險金給付水平一般采取DB方式）3、沒有過多的資金積累，沒有基金保值增值壓力，可以避免基金長期積累所面臨的經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險。4、基金給付具有及時性。5、根據(jù)““以支定收，略有結(jié)余”的原則，根據(jù)某一時期內(nèi)的需求變動及時調(diào)整征稅比例和繳費額度，以保證收支平衡。該模式的優(yōu)點：1、抗風(fēng)險能力弱。

缺乏資金積累，一旦遇到突發(fā)事件或經(jīng)濟(jì)不景氣的年代，資金籌集困難與資金給付的剛性極容易造成收不抵支的現(xiàn)象，如果支持不力、處理不當(dāng)，就容易發(fā)生支付危機(jī)，動搖公眾對社會保險的信心。2、存在“養(yǎng)老代際轉(zhuǎn)嫁”矛盾。年老一代人的退休費用是由下一代在職勞動者提供的，權(quán)利與義務(wù)不對稱，容易造成在職職工養(yǎng)活退休職工的錯覺，尤其是人口年齡結(jié)構(gòu)嚴(yán)重老化或經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，極容易引發(fā)在職職工與退休人員之間的矛盾。3、受人口年齡結(jié)構(gòu)變動影響大。這種制度是“代際贍養(yǎng)”的制度，供養(yǎng)水平直接受兩代人人口比例關(guān)系的影響。當(dāng)人口年齡結(jié)構(gòu)嚴(yán)重老化時，會加大在職職工的繳費比例，勢必造成負(fù)擔(dān)加重，可能引發(fā)支付危機(jī)。該模式的弱點：

該模式也叫基金積累制、完全積累制，是以遠(yuǎn)期縱向收支平衡原則為依據(jù)，政府基金管理部門對人口（預(yù)期壽命）、工資、物價、利息等經(jīng)濟(jì)社會指標(biāo)進(jìn)行宏觀測算后，預(yù)測未來時期（勞動者退休后）所需的保險費用支出，并將被保險人在享受保障期間的總保險費用按一定的提取比例分?jǐn)偟秸麄€投保期間的籌資模式。（二）基金制（完全積累制）

該模式的實質(zhì)是：“同代自養(yǎng)”，是個人一生中的代內(nèi)收入分配制度。所有的參保人以年輕時的繳費（包括企業(yè)為其繳納的）積累支付退休后的養(yǎng)老金制度，權(quán)利與義務(wù)對等，較好地體現(xiàn)了社會保險的儲備職能和自供原則。（二）基金制1、形成激勵機(jī)制。

基金制實際是勞動者收入的一種直接轉(zhuǎn)移或延期支付，在職時期的繳費與退休后的養(yǎng)老金直接相連，這有助于增強(qiáng)勞動者的自我保障意識，鼓勵延長繳費（工作）年限，產(chǎn)生較好的激勵效應(yīng)。2、基金制的運(yùn)行機(jī)制（商業(yè)保險原理相近）簡單明了，基金提取比例相對穩(wěn)定，儲蓄功能較強(qiáng)，透明度較高，公眾較為信賴。該模式的優(yōu)點：3、基金制實現(xiàn)資金供求的縱向平衡，一般為每個參保人建立個人賬戶，費率相對穩(wěn)定，賬戶的累計余額就是領(lǐng)取以后養(yǎng)老金的依據(jù)，受人口年齡結(jié)構(gòu)影響較小，具有較強(qiáng)的抗人口老齡化能力。4、基金制能形成巨額的保險儲備基金，短期內(nèi)不會支用，可對儲蓄市場、資本市場以及為經(jīng)濟(jì)增長積累資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，反過來又能使制度本身分享經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)果。該模式的優(yōu)點：1、互濟(jì)性弱。

基金制體現(xiàn)繳費與收入的關(guān)聯(lián)性，制度設(shè)計過分強(qiáng)調(diào)效率，社會互濟(jì)性和再分配功能較差，不利于緩和貧富差距，背離社會保障制度的初衷。2、存在基金貶值風(fēng)險。作為一項長期計劃，積累的巨額基金容易受到通貨膨脹的影響，基金的投資運(yùn)營具有不確定性，基金保值增值壓力加大。3、管理水平要求高。參保人從開始就業(yè)繳費到退休享受養(yǎng)老金的時間跨度較大，期間的不確定性因素較多，需進(jìn)行科學(xué)的測算和對個人賬戶的嚴(yán)格管理，需要很強(qiáng)的專業(yè)性，管理和運(yùn)營成本較高。該模式的弱點：

該模式也叫修正混合制、部分積累制，根據(jù)分階段收支平衡的原則確定收費率，既滿足一定時期（5—10年）支出需要的前提下，留有一部分作為積累，作為儲備基金以適應(yīng)未來的支出需求。（三）部分基金制（部分積累制）

該模式的實質(zhì)是：綜合考慮“縱向遠(yuǎn)期平衡”和“橫向近期平衡”原則的籌資模式，是一種力圖吸收現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制的優(yōu)點而采取的一種折中的籌資模式。（二）部分基金制1、增強(qiáng)了基金的穩(wěn)定性。該模式可以在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)保持基金的收支平衡，增強(qiáng)了基金的穩(wěn)定性。由于預(yù)留了一部分基金，減輕了現(xiàn)收現(xiàn)付制將遭遇的人口老齡化的巨大資金負(fù)擔(dān)，同時由于積累的資金規(guī)模相對有限，受到基金的貶值風(fēng)險也較小。2、靈活性較好。如果特定年度出現(xiàn)養(yǎng)老金給付有一定困難時，可以從積累的保險費中支出，也可以采取階梯式的保險費率來彌補(bǔ)差額，可視具體情況而定。避免了基金制的較大風(fēng)險，又可以緩解現(xiàn)收現(xiàn)付模式缺乏儲備和負(fù)擔(dān)不均的問題。該模式的優(yōu)點：1、制度設(shè)計環(huán)節(jié)復(fù)雜，積累率難以確定。

該模式當(dāng)年籌集到的保險費一部分用于支付當(dāng)年的保險金，另一部分用于積累，科學(xué)合理的確定積累率很難確定，操作起來難度較大，同時對管理機(jī)構(gòu)提出的專業(yè)性和技術(shù)性要求較高，管理成本也很大。2、儲備資金的有限性。這種模式儲備的資金相對有限，隨著老年人口比重的上升，生活水平的提高，養(yǎng)老金給付水平將大幅度提高，儲備資金的壓力也將越來越大。該模式的弱點：

1、開征社會保障稅

這是大多數(shù)國家普遍采用的一種形式。通過開征社會保障稅的國家，保障項目簡單明了，繳納和支付都需要遵循統(tǒng)一的規(guī)定。這種籌資模式籌集到的社會保障資金，直接構(gòu)成政府的財政收入，成為政府預(yù)算的重要組成部分。二、社會保障基金籌資的具體方式

2、社會保障繳費

這是由雇主和雇員以繳費的形式來籌集社會保障基金的方式。實行社會保障繳費的國家，保障項目比較復(fù)雜，每個項目都有相對獨立的一套繳費辦法，德國等國家實行的就是這種模式。用這種模式籌集到的資金不構(gòu)成國家財政收入，由政府制定專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理和經(jīng)營，不足部分由財政?？钛a(bǔ)助。三、社會保障基金籌資的具體方式

3、建立專門基金（預(yù)算基金賬戶）

將社會保障金融化，采取強(qiáng)制儲蓄的形式籌集社會保障基金。具體辦法是將雇員的繳費和雇主為雇員的繳費存入個人賬戶，個人賬戶上的余額以及產(chǎn)生的利息其所有權(quán)歸雇員個人，政府僅有部分使用權(quán)和調(diào)劑權(quán)。三、社會保障基金籌資的具體方式1、約束性不同。2、靈活性不同。調(diào)整費率要比調(diào)整稅率簡單。3、繳稅制將由政府統(tǒng)一管理的各種社會保險險種統(tǒng)一開征社會保險稅加以征收，而繳費制則是根據(jù)不同的社會保險種類設(shè)置不同的繳費率，并且分別繳給不同的社會保險管理機(jī)關(guān)，分別收支和運(yùn)營管理。

繳費制與繳稅制的區(qū)別

第三節(jié)

社會保險費率的確定我國的社會保障基金的籌集（收入）管理主要指的是社會保險基金的收入管理情況，因為其他幾種社會保障資金一般由政府財政提供。我國的社會保險基金收入的籌集主要采取的是社會保險強(qiáng)制繳費的方法，針對每一種不同的社會保險規(guī)定不同的繳費費率的管理辦法。

社會保險費費率是指有關(guān)社會保險機(jī)構(gòu)在一定時期制定的保險費提取比率。

計算的基數(shù)是被保險人的薪資或收入。被保險人繳納的保險費是按照其個人所得工資為基數(shù)計算的，而雇主則是按照職工的工資總額為基數(shù)計算的。一、社會保險費率的概念

1、可行性原則。

社會保險費費率的確定一方面要保障被保險人所能獲得的保險金能滿足其基本生活水平，同時又要考慮雇主和被保險人的負(fù)擔(dān)能力及政府的財力。確定的費率要與社會的整體承受能力相適應(yīng)，使社會能夠接受。

2、適當(dāng)性原則。

一是通過制定一定的費率籌集到的社會保險費要與支付的社會保險金保持基本的平衡。二是雇主、被保險人及政府三方的負(fù)擔(dān)比例要適當(dāng)。二、社會保險費率的確定原則

3、穩(wěn)定性原則。

社會保險費費率一經(jīng)確定以后，在一定的時期內(nèi)應(yīng)保持基本穩(wěn)定，不能隨時變更，這樣才能保證三方主體的應(yīng)負(fù)擔(dān)費用按時繳納和支付。

4、可變通性原則。在短期內(nèi)費率應(yīng)保持穩(wěn)定，但從長遠(yuǎn)的角度來看，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，勞動生產(chǎn)率的提高，物價指數(shù)的上漲，人口結(jié)構(gòu)的變動，社會保險費費率可以根據(jù)當(dāng)時的情況做出一定得調(diào)整，以滿足社會保險基金給付的需要。二、社會保險費率的確定原則

(1)按費率固定與否可分為固定保險費率與彈性保險費率。

固定保險費率是指費率是由法律規(guī)定的，不得輕易改變，如果要變動費率必須經(jīng)過法律的程序。

（A）增加了費率穩(wěn)定性，被保險人和雇主的負(fù)擔(dān)穩(wěn)定；（S）缺乏靈活性，不能根據(jù)實際情況相應(yīng)調(diào)整費率，會影響財務(wù)平衡。

彈性保險費率指費率由法律規(guī)定一個范圍，社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可根據(jù)財務(wù)收支的具體情況給予調(diào)整的費率。

（A）社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)能根據(jù)實際情況相應(yīng)調(diào)整費率，有利于財務(wù)平衡。（S）過分依賴費率的變動來達(dá)到財務(wù)平衡而忽視自身經(jīng)營的情況。三、社會保險費率的分類

(2)按費率所包含的險種范圍可分為綜合保險費率、綜合分類保險費率和分類保險費率三種。綜合保險費率是指將各種保險項目歸納成一綜合整體，計算一個總的保險費率的方式。（我國臺灣）綜合分類保險費率是指將保險項目中的幾種歸納為一綜合整體，計算綜合保險費率，除此以外的保險項目單獨計算保險費率的方式。（法國）分類保險費率是指將各種保險項目單獨計算保險費率的方式。（日本）三、社會保險費率的分類1、均一制，也叫均等費額制，是指不論被保險人的收入高低，一律繳納同樣數(shù)額保險費的制度。（英國，愛爾蘭等少數(shù)國家）

采用這種方法計算簡便，征收簡單，但缺點是表面上看是公平的，實際上低收入者的負(fù)擔(dān)比率高于高收入者，違反了社會保險互助合作的原則，也影響了低收入者的基本生活水平。四、社會保險費率的計算方式2、薪資比例制，指按照被保險人薪資的一定比例征收保險費的制度。（德國首創(chuàng)）

A、固定比例制，指不論被保險人收入的高低，一律征收同一比例的保險費制度。（意大利）

B、等級比例制，是先將被保險人的收入劃分若干等級，然后就每一等級規(guī)定一個標(biāo)準(zhǔn)收入，最后以每一等級的標(biāo)準(zhǔn)收入為基礎(chǔ)，按規(guī)定的同一比率計算保險費的制度。（印度、菲律賓）

C、累進(jìn)費率制，指對保險費的收取比率隨著被保險人收入水平的提高而逐漸提高的制度。對低收入者按較低的比率收取保險費（匈牙利，海地）

D、累退費率制，是指對個人收入規(guī)定一個限額，對收入中超過限額的部分不征收社會保險費率的制度。很多國家都會對繳費基數(shù)規(guī)定一個上下限，超過上限以后就不繳保險費，形成事實上的累退制，當(dāng)然保險金的給付也會規(guī)定上下限。

我國的社會保險費費率實行的是薪資比例制，一般采取固定比例制，并且針對不同的社會保險項目分別規(guī)定社會保險費費率。社會保險繳費基數(shù)——某一年份的職工繳費基數(shù)為職工上一年度工資的收入總額。按照國家統(tǒng)計局的口徑，企業(yè)單位職工工資收入總額包括計時工資、計件工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼，加班加點工資及特殊情況下支付的工資；機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工工資收入

五、我國的社會保險費率及繳費基數(shù)總額包括職務(wù)工資、技術(shù)等級工資、津貼、綜合補(bǔ)貼、獎金等。職工工資收入無法確定的，按不低于上年全市職工平均工資的水平作為繳費基數(shù)。繳費基數(shù)的上下限分別為上年當(dāng)?shù)仄骄べY的300%和60%。職工工資收入總額超過當(dāng)?shù)厣夏昶骄べY300%的，超過部分不計入繳費基數(shù)，低于60%的，按60%作為繳費基數(shù)。

五、我國的社會保險費率及繳費基數(shù)第四章

社會保障基金的支付管理本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，掌握社會保險基金支付的內(nèi)涵、支付項目，待遇支付條件、支付形式等內(nèi)容。了解我國現(xiàn)行制度下社會保險各項目的基金支付條件和使用情況。

第一節(jié)

社會保障基金支付的基本內(nèi)涵

社會保障基金支付，是指按照社會保障制度規(guī)定的條件、標(biāo)準(zhǔn)和方式，由社會保障管理部門將資金支付給社會成員，以保障其基本生活需要的行為。

一、社會保障基金支付的含義宏觀上講：社會保障基金在各個社會保障項目上的分配運(yùn)用。微觀上講：對符合資格的保障對象的待遇給付。社會保障基金的支付制度，由待遇支付的條件、標(biāo)準(zhǔn)及其方式等范疇構(gòu)成，同時還包括支付的記錄、效果、監(jiān)督的內(nèi)容。它是社會保障目的和功能得以真正實現(xiàn)和發(fā)揮的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。社會保障基金支付的內(nèi)涵社會保障基金支付項目，即社會保障基金的最終用途和使用方向。從具體的用途來看，可以分為兩大類：1、社會保障待遇支出2、社會保障管理服務(wù)費支出。（當(dāng)前制度是由財政支出）二、社會保障基金支出的項目

社會保障待遇支付項目體系和社會保障制度體系是一致的，在基金支付方向和用途中占絕大比重。主要包括，社會救助金支付、社會保險待遇、社會福利待遇和社會優(yōu)撫安置待遇費等。社會保險待遇支出是最基本、最重要的支出。

1、社會保障待遇支出社會保障管理服務(wù)費，即社會保障專職管理機(jī)構(gòu)對社會保障事業(yè)進(jìn)行管理所需要的費用，也可稱為社會保障管理成本。1、辦公經(jīng)費（購置必要的辦公設(shè)備，經(jīng)辦人員工資等）2、業(yè)務(wù)經(jīng)費（辦理社會保障資金銀行業(yè)務(wù)方面的經(jīng)費，手續(xù)費）3、服務(wù)經(jīng)費（用于社會保障對象管理及提供服務(wù)等方面費用）

2、社會保障管理服務(wù)費支出社會保障待遇支付條件，是指社會成員獲取社會保障津貼的資格。社會保障待遇的給付不搞平均主義，只要具備法定資格，才能享受某些特定待遇。具體的資格條件在不同的國家，不同的項目上有所差別，同一項目保障待遇的獲得有時需要具備幾個方面的資格。三、社會保障待遇支付的條件國際勞工組織將社會保障津貼分為需經(jīng)家庭經(jīng)濟(jì)調(diào)查（法定范圍內(nèi)的低收入者）和無需家庭經(jīng)濟(jì)調(diào)查（保險計劃的參加者）的兩大類。以全民為對象的社會保障項目，領(lǐng)取津貼的條件一般為國籍、年齡、居住年限等。以工資收入者為對象的保障對象，還需要考慮工作年限，投保年限，繳納保險費數(shù)額和就業(yè)狀況等。社會保障待遇支付的條件社會保障待遇支付的形式，是指社會保障管理機(jī)構(gòu)在支付社會保障基金時所采取的具體方式或方法，有兩種基本形式：1、實物形式2、貨幣形式四、社會保障待遇支付的形式1、實物形式指政府直接為社會成員提供特定商品或勞務(wù)的一種社會保障支付形式。一般在社會福利基金支付、社會救濟(jì)金支付和優(yōu)撫安置金支付中程度不同的采用的形式。社會保障待遇支付的形式2、貨幣形式是社會保障待遇支出的主要形式，社會保險待遇支出完全采用貨幣形式，其他社會保障項目中的大部分支出也采用貨幣形式。

社會保障待遇支付的形式貨幣形式的支出依據(jù)不同項目，主要有：

1、固定金額支付形式，即按固定的金額支付社會保障津貼，適用范圍較廣，在確定支付水平時，一般不直接與收入水平掛鉤。具體又可以分為一次性支付和定期支付。社會保障待遇支付的形式2、定率支付的通用方式，一般適用于與工資收入相掛鉤的社會保險待遇支付項目中。采用這種支付方式，國家根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和不同的保障項目，確定各個項目的保險金支付率，然后根據(jù)享受社會保障待遇之前的收入水平，計算具體的保險金給付水平。公式為Y=R*X（Y為社會保障待遇金額，R表示支付率，X表示享受社會保障待遇前的工資收入）——我國通用方式社會保障待遇支付的形式3、在保證基本生活基礎(chǔ)上的定律支付方式。具體方式是：對于不同收入水平的社會保障對象，先確定一個保證基本生活的社會保障津貼水平，高于保障基本生活收入水平的部分，按一定得支付比率計算保障津貼。公式為Y=A+R（X-A）其中Y為社會保障津貼，X為享受社會保障待遇前的收入，R為支付率，A為保障基本生活水平的收入水平。社會保障待遇支付的形式4、隨工齡遞增支付率的方式。（為合理解決工齡長短均按一個比率支付社會保障津貼所導(dǎo)致的消極后果）具體方法為，對工齡滿一定年限者（如10年）確定一個起始支付率（如收入的50%），工齡滿一定年限后，每增加一年工齡，可增加一定得支付率，所增加的支付率最高不超過收入的一定比例。Y=（R+R1）X，其中，Y為社會保障津貼，X為享受社會保障待遇前的收入，R為起始支付率，R1為所增加工齡的支付率社會保障待遇支付的形式

第二節(jié)

養(yǎng)老金的支付與管理

社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的給付方式1、社會統(tǒng)籌是指社會保險的資金由政府出面，按照社會統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和原則，依法將分散在各企業(yè)各部門的資金集中起來，同意調(diào)劑、統(tǒng)一分配使用，形成的基金屬于社會共同基金，為投保者共同所有，體現(xiàn)社會互助。2、個人賬戶是在國家強(qiáng)制和信用保證的前提下，通過社會統(tǒng)籌，進(jìn)行個人強(qiáng)制儲蓄的基本養(yǎng)老保險形式。它是國家強(qiáng)制推行的由勞動者在職期間為未來退休后的儲蓄制度，其核心是“自我保障”，并為每個投保人建立一個賬戶，一般不作社會調(diào)劑，基金的收支方式為“完全積累式”，產(chǎn)權(quán)屬于個人，可以繼承。

中國養(yǎng)老保險制度的給付方式

享受養(yǎng)老金的條件通常有三個：即年齡、工齡及繳費年限。

1、關(guān)于繳費年限個人繳費不滿15年，不能享受基礎(chǔ)養(yǎng)老金，只能將個人賬戶儲蓄額一次性支付；個人繳費滿15年的，則可以享受終身養(yǎng)老金，（基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個人賬戶養(yǎng)老金）

中國養(yǎng)老保險制度的享受條件2、關(guān)于退休條件

A、一般規(guī)定：男工人、男干部年滿60歲；女工人年滿50歲，女干部年滿55歲，（均要達(dá)到連續(xù)工齡滿10年，可享受退休待遇）；

B、特殊行業(yè)或崗位：男55歲；女45歲，連續(xù)工齡滿10年，可享受退休待遇（井下、高空、高溫、特別繁重的體力勞動或其他有害身體健康的工作）

【中央國家機(jī)關(guān)的部長、省委書記、省長、主席、市長和相當(dāng)職務(wù)的干部，退休年齡可延至65歲；教授、研究員以及相當(dāng)職稱的高級專家，經(jīng)所在單位報請省級政府或中央、國家機(jī)關(guān)部委批準(zhǔn)，可延長退休年齡，但最長不超過70歲】

社保養(yǎng)老中的三個“人”老人老辦法（97年12月31日前已退休，執(zhí)行以前的退休辦法）中人過渡辦法（在原養(yǎng)老金計劃下工作多年在新養(yǎng)老金計劃下退休的人。新制度前無個人繳費，只有企業(yè)繳納的部分社會統(tǒng)籌，但新制度后繳納方法和新人一樣）新人新辦法（在97年12月31日后新制度下參加工作的人，個人繳費為月工資總額的８％全部計入個人賬戶，企業(yè)繳費２０％進(jìn)入社會統(tǒng)籌。）基本養(yǎng)老金的計發(fā)辦法繳費基數(shù)越高，繳費的年限越長，養(yǎng)老金就會越高。

養(yǎng)老金的領(lǐng)取是無限期規(guī)定的，只要領(lǐng)取人生存，就可以享受按月領(lǐng)取養(yǎng)老金的待遇，即使個人帳戶養(yǎng)老金已經(jīng)用完，仍然會繼續(xù)按照原標(biāo)準(zhǔn)計發(fā)，況且，個人養(yǎng)老金還要逐年根據(jù)社會在崗職工的月平均工資的增加而增長。因此，活得越久，就可以領(lǐng)取得越多，相對于交費來說，肯定更加劃算。

養(yǎng)老金的待遇給付辦法

城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險計算方法一、參加城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的人員，退休后均按本意見計發(fā)基本養(yǎng)老金。二、“統(tǒng)賬結(jié)合”后參加工作且繳費年限累計滿15年的人員，退休后按月發(fā)給基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成?！敖y(tǒng)賬結(jié)合”前參加工作，本意見實施后退休且繳費年限(含視同繳費年限，下同)累計滿15年的人員，在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，再發(fā)給過渡性養(yǎng)老金和過渡性調(diào)節(jié)金。

（一）基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費工資的平均值為基數(shù)，繳費每滿1年發(fā)給1%。計算公式為：基礎(chǔ)養(yǎng)老金=（參保人員退休時當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY＋本人指數(shù)化月平均繳費工資）÷2×繳費年限×1%（二）個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個人賬戶儲存額除以計發(fā)月數(shù)。計算公式為：個人賬戶養(yǎng)老金=參保人員退休時個人賬戶累計儲存額÷計發(fā)月數(shù)（三）過渡性養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以本人指數(shù)化月平均繳費工資為基數(shù)，“統(tǒng)賬結(jié)合”前的繳費年限每滿1年發(fā)給1.2%。計算公式為：過渡性養(yǎng)老金=本人指數(shù)化月平均繳費工資×統(tǒng)賬結(jié)合前的繳費年限×1.2%（四）過渡性調(diào)節(jié)金以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)為基數(shù)，2006年至2014年退休的按一定比例計發(fā)。2015年及以后退休的，不再發(fā)給過渡性調(diào)節(jié)金。

為了保持待遇水平平穩(wěn)過渡，設(shè)立3年過渡期。在過渡期內(nèi)按照新辦法計算的基本養(yǎng)老金，低于原辦法的，差額部分予以補(bǔ)齊。高于原辦法的，2006年退休的發(fā)給高出部分的30%；2007年退休的發(fā)給高出部分的70%；2008年退休的發(fā)給高出部分的90%。2009年以后退休的，基本養(yǎng)老金按新辦法計算。過渡期滿后按新辦法計算的基本養(yǎng)老金仍低于原辦法的，差額部分予以補(bǔ)齊。新人待遇公式個人基本養(yǎng)老金＝基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個人賬戶養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金＝（上年度地方在崗職工月平均工資＋本人指數(shù)化月平均繳費工資）/2×繳費年限*1％個人賬戶養(yǎng)老金＝個人賬戶儲存額/計發(fā)月數(shù)注：（1）繳費年限≥15年；（2）計發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定，并不是以前固定的120

（3）本人指數(shù)化月平均繳費工資＝參保人員退休時上一年度全省職工月平均工資×本人平均繳費工資指數(shù)（4）本人平均繳費工資指數(shù)是指從1997年起至退休上一年度本人歷年繳費工資指數(shù)的平均值

（5）當(dāng)年繳費工資指數(shù)為本人當(dāng)年繳費工資額與當(dāng)年全省職工平均工資的比值。低限為0.6，高限為3。

繳費規(guī)則資金管理領(lǐng)取規(guī)則繳費基數(shù)×繳費比例個人帳戶+統(tǒng)籌帳戶基礎(chǔ)性養(yǎng)老金+個人帳戶養(yǎng)老金繳費基數(shù)：按照當(dāng)?shù)厣夏甓嚷毠ぴ缕骄べY確定（例：可以繳其60%——300%）繳費比例：單位代扣代繳社會養(yǎng)老保險費的費率為28%，其中個人承擔(dān)8%，單位承擔(dān)20%。（個體交平均工資20%）個人帳戶：8%統(tǒng)籌帳戶：20%基礎(chǔ)性養(yǎng)老金：參保人員退休時當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY＋本人指數(shù)化月平均繳費工資）÷2×繳費年限×1%個人帳戶養(yǎng)老金：=繳費（個人薪酬8%）+運(yùn)營所得=退休時個人帳戶全部儲存額/計發(fā)月數(shù)*自由職業(yè)者交納基本養(yǎng)老保險費費率為20%，帳戶分配比例同上。第五章

社會保障基金的投資運(yùn)營本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，了解社保基金（投資）的含義及其投資運(yùn)營的基本原則、必要性、意義，掌握社會保障基金投資運(yùn)營的工具及投資組合策略等問題。

第一節(jié)

社會保障基金投資的基本內(nèi)涵中國社會保障基金構(gòu)成社會保險基金社會救助基金社會福利基金社會優(yōu)撫基金養(yǎng)老保險基金醫(yī)療保險基金失業(yè)保險基金工傷保險基金生育保險基金基本養(yǎng)老（醫(yī)療）保險基金補(bǔ)充養(yǎng)老（醫(yī)療）保險基金救災(zāi)基金公共福利基金職工福利基金社會統(tǒng)籌個人賬戶基金扶貧基金居民低保金農(nóng)民五保金

廣義的社會保障基金是與社會保障項目一一相對應(yīng)的，有學(xué)者也稱其為社會保障資金。狹義的社會保障基金主要包括五種概念：1、社會保險基金2、社會統(tǒng)籌基金3、基本養(yǎng)老保險基金體系中個人賬戶上的基金4、企業(yè)年金及企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險基金5、全國社會保障基金一、狹義社?；鸬幕緝?nèi)涵

社會保險基金相當(dāng)于蓄水池，是社會保險費的收取與支付差額的積累。社會保險基金的形成，取決于基金籌集模式的選擇。

1、全國社會保障基金。由全國社會保障基金理事會負(fù)責(zé)管理、由國有股減持計劃資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金，及其投資收益形成的，由中央政府集中的社會保障基金。在管理體制上，由理事會集中管理，根據(jù)財政部和人保部共同下達(dá)的指令和方式進(jìn)行管理。我國涉及投資的社保基金的基本內(nèi)涵

2、社會保險基金的結(jié)余與投資主要是針對養(yǎng)老保險基金而言的。（部分積累制，個人賬戶基金長期積累用于投資，但管理體制上屬于省級或地市級統(tǒng)籌，屬地管理和分賬管理

3、企業(yè)年金基金歸個人和企業(yè)所有，政府給予政策和稅收優(yōu)惠，不承擔(dān)管理、運(yùn)營和擔(dān)保責(zé)任，由企業(yè)各自采用市場化的運(yùn)作機(jī)制負(fù)責(zé)基金的營運(yùn)。我國涉及投資的社?；鸬幕緝?nèi)涵

社會保險基金管理機(jī)構(gòu)或委托的機(jī)構(gòu)用社會保險基金購買國家政策和法律許可的金融資產(chǎn)或?qū)嶋H資產(chǎn)，以使社會保險基金在一定時期內(nèi)獲取預(yù)期收益的基金運(yùn)營行為。二、社會保險基金投資的含義

第二節(jié)

社會保險基金投資運(yùn)營的主要原則社會保險基金的投資目的是為了使資金能不斷保值增值，從而實現(xiàn)社會保險的基本目的，即被保險人在符合條件后其基本的生活水平能夠得到保障。社會保險基金的投資原則與商業(yè)壽險投資的原則具有相同性：獲得最高預(yù)期收益，投資應(yīng)盡量分散，投資結(jié)構(gòu)多樣化，注重經(jīng)濟(jì)效益和社會效益并重。1、安全性原則（首要原則、基本原則）

安全性是要求投出的本金及其產(chǎn)生的收益在可預(yù)計的未來能完全收回的確定性。名義安全是指原物歸還，即投資的本金能夠按時全部收回，并取得預(yù)期投資收益；實際安全是指投資的本金及其產(chǎn)生的收益能夠保值，能夠抵御通貨膨脹的風(fēng)險，不降低其購買力。社?；鹜顿Y的原則2、收益性原則（最重要的原則）

社會保險基金運(yùn)營的目的就是為了增加收益，因此在投資時，應(yīng)盡可能選擇收益高的投資方式，實現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益，以建立更豐厚的社會保險基金。

社?；鹜顿Y的原則3、流動性原則流動性是指基金投資項目中一項投資的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成另一種資產(chǎn)尤其是變現(xiàn)成現(xiàn)金的難以程度和速度。他的目的是為了保證社會保險基金的周轉(zhuǎn)能力、能及時、足額的給付社會保險金。社保基金投資的原則4、公益性原則社會保險基金的投資必須用于對經(jīng)濟(jì)和社會有益的項目，并與政府經(jīng)濟(jì)政策相一致,根據(jù)國家社會發(fā)展戰(zhàn)略來確定社會保險基金的投資項目。社保基金投資的原則

第三節(jié)

社會保險基金的投資風(fēng)險及投資規(guī)則1、投資風(fēng)險是指在社保基金投資過程中，由于主觀原因和客觀原因造成的投資收益率不確定的風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險：指風(fēng)險對投資資金而言是外部的無法在投資組合中分散的風(fēng)險，是所有投資者均要承擔(dān)的風(fēng)險，主要包括，自然風(fēng)險、政治風(fēng)險、政策法規(guī)風(fēng)險、利率風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險及市場缺陷風(fēng)險等。非系統(tǒng)性風(fēng)險：是指風(fēng)險來源為非全局性的、可以通過資金投資管理公司的操作進(jìn)行防范和化解的風(fēng)險，或是可以引起單項投資的收益發(fā)生變動的風(fēng)險，如流動性風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營管理不善、人事變動等風(fēng)險。社?；鸬倪\(yùn)營風(fēng)險特征2、替代率風(fēng)險是指基金的最終積累額（基金繳費加投資收益）在假定的壽命條件下達(dá)不到預(yù)定的替代率，從而影響老年人退休后生活水平的風(fēng)險。3、通貨膨脹風(fēng)險

由于通貨膨脹，社會保險基金經(jīng)過長期積累后其實際購買力下降，造成貨幣貶值。4、償付能力風(fēng)險

是指基金管理公司由于經(jīng)營不善或其他原因陷入財務(wù)危機(jī)而不能償付委托人的應(yīng)計債權(quán)的風(fēng)險。

社?；鸬倪\(yùn)營風(fēng)險特征社會保險基金的投資工具在不同的國家不同的時期會有不同的形式。通常來講，可選擇的投資工具可以大體分為兩類：金融工具和實物工具。金融工具一般包括;銀行存款，債券，股票、貸款合同，信托投資基金、抵押貸款、外匯投資等。實物工具主要有：營利性基礎(chǔ)設(shè)施投資，房地產(chǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資（投資辦企業(yè)）二、社會保險基金可選擇的投資工具1、銀行存款安全可靠，，操作簡單，流動性最強(qiáng)，雖可以收取一定利息但收益率較低，在通貨膨脹時，基金有貶值風(fēng)險。各種投資工具特點比較2、購買債券

債券是發(fā)行人依照法定程序并約定一定期限內(nèi)還本付息的一種有價證券。按發(fā)行主體可分為國家債券、地方債券、金融債券、公司債券、國際債券。購買債券的投資特點是收益相對穩(wěn)定且較高，投資的風(fēng)險較小，特別是政府債券由于沒有違約風(fēng)險，安全性最高且收益穩(wěn)定。各種投資工具特點比較3、購買股票股票是制股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有價格的股份享受權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的憑證?？偟膩碚f，股票投資收益要高于債券，但最大的特征是不確定性，股票收益很大程度上取決于發(fā)行股票的公司，所以上市公司的選擇就尤為重要。股票投資風(fēng)險主要存在于股利收益的不確定性和股票價格的不確定性。各種投資工具特點比較投資形式指標(biāo)股票債券身份不同公司產(chǎn)權(quán)所有者債權(quán)人收益不同上不封頂，下不保底固定利息變現(xiàn)能力不同一般較好本金收回不同無法抽回，只能轉(zhuǎn)讓到期收回本金股票投資于債券投資的區(qū)別4、各類貸款主要包括住房抵押貸款、個人貸款和工商業(yè)貸款（一般委托銀行貸款，但也有的國家開辦社會保險銀行來直接發(fā)放貸款）。這類貸款投資一般風(fēng)險相對較小，收益穩(wěn)定，但一般情況下周期相對較長。各種投資工具特點比較5、投資基金一種社會化的信托投資工具，指由基金公司或其他發(fā)起人向投資者發(fā)行受益憑證，將大眾手中的零散資金集中起來，委托有專業(yè)知識和投資經(jīng)驗的專家進(jìn)行管理和運(yùn)作，并由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)募集資金的信托人或保管人，投資人按基金份額分享基金的增值收益。最大的優(yōu)勢：專家理財，組合投資、規(guī)避風(fēng)險、流動性強(qiáng)、收益高而穩(wěn)健。各種投資工具特點比較6、不動產(chǎn)投資不動產(chǎn)投資主要指房地產(chǎn)投資，還包括公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（公路、鐵路、橋梁等具體項目），主要特點是投資周期長，涉及面廣，過程復(fù)雜、資產(chǎn)流動性低，收益周期長且高而穩(wěn)定，一般風(fēng)險較大。一般情況下，房地產(chǎn)受經(jīng)濟(jì)周期波動的影響和管理成本較高等特點，多數(shù)國家對其投資比重嚴(yán)格限制。基礎(chǔ)設(shè)施投資一般以貸款方式。各種投資工具特點比較社?；鹜顿Y的原則在某些情況下是有矛盾的，一般來說，安全性和流動性原則一般是同方向的，而收益性和安全性原則、流動性原則是反方向變動的。安全性與流動性從強(qiáng)到弱排序：1——6

收益性從達(dá)到?。?——1各種投資工具特點比較

盡管各國社會保險基金的投資組合會因其市場條件、政府監(jiān)管的嚴(yán)厲程度等不同有所區(qū)別，但鑒于社?；鹜顿Y安全性的要求，有一些共同的投資規(guī)則或方法是各國所普遍遵守。1、分散化投資2、控制投資工具的風(fēng)險等級3、控制高風(fēng)險的投資工具所占的比例4、注重投資的長期性三、社?；鸬钠毡橥顿Y規(guī)則1、分散化投資

是指基金分散投資于性質(zhì)不同，期限不同、地區(qū)不同的投資工具，以取得風(fēng)險和收益的最佳組合?！彪u蛋不要放在一個籃子里“2、控制投資工具的風(fēng)險等級盡管高風(fēng)險的投資工具可以帶來高收益，但由于高風(fēng)險還意味著巨大的不確定性及投資失敗后的具額損失，因此社?；鹜顿Y會對所投資的金融工具的風(fēng)險等級有所控制。（企業(yè)的信用等級BBB）3、控制高風(fēng)險的投資工具所占的比例社?；鹜顿Y組合中包含高風(fēng)險的投資工具是出于提高收益率的需要。但是，為了控制風(fēng)險，通常對高風(fēng)險投資工具在社?；鹜顿Y組合中所占的比例予以限制。4、注重投資的長期性這是由社?；鸬奶攸c所決定的，體現(xiàn)在兩方面;一、在社保基金的投資組合中，中長期投資工具如：長期國債等占較大比重；二、長期投資是一種理念，即在債券、股票等投資中，注重利息、股息收入，不注重證券買賣差價所體現(xiàn)的資本得利收入。一般意義上講，影響社?；鹜顿Y收益的因素很多：1、社?；鸬耐顿Y規(guī)模。2、資本市場的開放、完善、成熟程度。3、社?；鹜顿Y工具的選擇。4、投資工具的組合策略選擇。（不同投資工具的選擇和搭配、投資期限組合、投資區(qū)域組合等）5、政府監(jiān)管的嚴(yán)厲程度或是干預(yù)程度。6、市場的發(fā)展程度。7、國際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。社?；鹜顿Y組合的國際比較及結(jié)論1、股票投資的比重與資本市場的發(fā)育程度有關(guān)。2、政府債券在所有國家都是社會保險基金的重要投資工具。3、政府對社?；鹜顿Y進(jìn)行不同程度的監(jiān)管。4、政府靈活運(yùn)用投資準(zhǔn)則，一般情況下都在安全的前提下突出效益，但為了效益而冒一定風(fēng)險也是現(xiàn)實的。5、一般規(guī)定投資的最低收益率。如果出現(xiàn)實際收益率低于預(yù)計收益率，就必須采取如改變投資方向和投資項目的必要措施。6、選擇良好的投資主體。（良好的投資信譽(yù)和較佳的投資業(yè)績）第六章

社會保障基金的監(jiān)管本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，了解社保基金監(jiān)管的含義及基本原則、必要性、意義，掌握社保基金監(jiān)管的理論依據(jù)和監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)、監(jiān)管方式、類型特點等。

第一節(jié)

社會保障基金監(jiān)管的內(nèi)涵及原則社