地方政府與城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險研究報告-江蘇省上篇

地方政府與城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險研究報告江蘇省之上篇（區(qū)域經(jīng)濟(jì)與財政）報告概要江蘇省地理位置優(yōu)越自然資源豐富交通體系完善人口基數(shù)大且保持凈增長。2021江蘇省經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)居全國第二位人均P處于全國省域首位2021年固定資產(chǎn)投資增速提升明顯產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化工業(yè)體系完備上市企業(yè)數(shù)量眾多經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿?qiáng)2021年江蘇省一般公共預(yù)算收入增速及財政自給率均有所上升一般公共預(yù)算收入規(guī)模仍穩(wěn)居全國第二位且質(zhì)量較高同期政府性基金收入增幅較大對綜合財力貢獻(xiàn)江蘇省整體財政實(shí)力強(qiáng)政府債務(wù)負(fù)擔(dān)輕2022年以來受宏觀經(jīng)形勢變化及多發(fā)散發(fā)疫情的影響江蘇省經(jīng)濟(jì)增速有所放緩一般公共預(yù)算收入增長承壓從地級市層面看江蘇省各地級市在經(jīng)濟(jì)人口金融信貸資源分布及財政實(shí)力等各方面發(fā)展相對不均衡整體呈“南強(qiáng)北弱的格局經(jīng)濟(jì)水平方面蘇南地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高蘇州市南京市及無錫市經(jīng)濟(jì)實(shí)力位列江蘇省前三位蘇中和蘇北地區(qū)中南通市和徐州市經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較強(qiáng)人口流動方面蘇南地區(qū)常住人口保持較高增長率蘇北地區(qū)人口凈流出江蘇省內(nèi)上市公司集中于蘇南地區(qū)其中蘇州市遙遙領(lǐng)先金融資源方面蘇南地區(qū)金融資源豐富蘇中和蘇北地區(qū)中南通市和徐州市相對豐富連云港和宿遷市較弱。財政方面江蘇省各地級市一般公共預(yù)算收入穩(wěn)定性較強(qiáng)質(zhì)量較高各地級市府性基金收入規(guī)模較大蘇南地區(qū)各項(xiàng)財力指標(biāo)普遍強(qiáng)于蘇中和蘇北地區(qū)但從增速看，2021年一般公共預(yù)算收入和政府性基金收入增速較高的地級市主要集中在蘇北地區(qū)2021年江蘇省各地級市政府債務(wù)余額呈上升趨勢南京市政府債務(wù)余額規(guī)模最大，鎮(zhèn)江市政府債務(wù)余額增速較快政府債務(wù)負(fù)擔(dān)相比其他地級市較重蘇南地（除鎮(zhèn)市政府債務(wù)償還能力明顯強(qiáng)于蘇中和蘇北地區(qū)蘇州市常州市和無錫市政府債務(wù)相對較低，償債能力較強(qiáng)；鎮(zhèn)江市債務(wù)率較高，償債能力偏弱。一、江蘇省經(jīng)濟(jì)及財政實(shí)力（一）江蘇省區(qū)域特征及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r江蘇省地理位置優(yōu)越自然資源豐富交通體系完善人口保持凈流入城鎮(zhèn)化水平較高；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完備，上市公司數(shù)量眾多，經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)居全國第二位，人均P于全國省域首位2021年江蘇省主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)同比明顯改善但受疫情影響2022前三季度經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。江蘇省簡“蘇處中國東部沿海中心長江下游東臨黃海東南與浙江上海毗鄰西接安徽北接山東與上海市浙江省和安徽省共同構(gòu)成的長江三角洲市群已成為六大世界級城市群之一江蘇省有色金屬類建材類膏鹽類特種非金類礦產(chǎn)較為豐富其中鈮鉭礦含鉀砂頁巖泥灰?guī)r凹凸棒石粘土二氧化碳?xì)獾犬a(chǎn)查明資源儲量居全國前列。路網(wǎng)方面，截至2021年底，全省鐵路營業(yè)里程4221.9里其中高速鐵路2212公里比上年增加191公里鐵路正線延展長度7591.7公里，比上年增加366.3公里設(shè)區(qū)市全部開通動車12個設(shè)區(qū)市通高鐵全省公路里程15.9萬公里比上年增加414公里其中高速公路里程5028公里全省擁有9個運(yùn)輸機(jī)場，全部實(shí)現(xiàn)一類口岸開放，密度達(dá)到每萬平方公里0.9個，居全國前列。內(nèi)河航道總里程達(dá)2.4萬公里其中等級以上航道8700公里里程和密度均居全國之首擁有港口生產(chǎn)性泊位數(shù)5909個，噸級以上泊位數(shù)529，港口綜合通過能力達(dá)23.8億噸，港口物通過能力萬噸級以上泊位數(shù)貨物吞吐量億噸大港數(shù)等多項(xiàng)指標(biāo)均位列全國第一人口和城鎮(zhèn)化方面，截至2021年底，江蘇省常住人口8505.4萬人，比上年末增加28.1萬人，增長0.3%，占全國人口的6.02%；年末常住人口城鎮(zhèn)化率達(dá)73.94，比年末提高0.5個百分點(diǎn)。從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面看2019－2021年江蘇省地區(qū)生產(chǎn)總（P持續(xù)增長均居全國第二位2021年地區(qū)生產(chǎn)總值（P）總量占全國的10.23，高于人口占比；P增速在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等多重因素帶動下達(dá)到近三年新高，2021年P(guān)增速高于全0.5個百分點(diǎn)2019－2021年江蘇省人均P波動增長2021年人均P是全國水平的.69倍，居全國第三、省域首位。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，江蘇省第三產(chǎn)業(yè)占比小幅回落批零業(yè)金融業(yè)房地產(chǎn)業(yè)占據(jù)江蘇省第三產(chǎn)業(yè)的前三名固定資產(chǎn)投資方面2019－2021年增速波動上升2021年投資增速提升明顯。產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面江蘇省形成了以化工機(jī)械汽車紡織及電子產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的工業(yè)體系格，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完備。2021年，江蘇省全年規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長全省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)增加值比上年分別增長17.1和17.0%，高于規(guī)模以上工業(yè)4.3個和4.2個百分點(diǎn)；電子、醫(yī)藥、汽車、專用設(shè)備等先進(jìn)制造業(yè)增加值分別增長17.31.014.7%和15.9代表智能制造新型材料新型交通運(yùn)輸設(shè)備和高端電子信息產(chǎn)品的新產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)較快增長新能源汽車城市軌道車輛3D打印設(shè)備集成電路、服務(wù)器等新產(chǎn)品產(chǎn)量比上年分別增長198、5.9、64.3、39.1和67.3。截至022年1月底江蘇省境內(nèi)上市公司數(shù)量628家數(shù)量和市值均位居全國省域第三位行業(yè)分布以化工機(jī)械制造電子設(shè)備及儀器元器件汽車零配件為主數(shù)量合計占省內(nèi)上市公司比重近50，制造業(yè)實(shí)力強(qiáng)。表1 20－201年及22年－9月江蘇省主經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)項(xiàng)目209年200年201年202年1－9月P（億元）993.21078981342885.7P增速（）6.13.78.62.3三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)4.34.45.34.44.15.54.14.55.4--人均P（元）126712251309--規(guī)模以上工業(yè)增加值增速（）6.26.11284.5固定資產(chǎn)投資增速（）5.10.35.83.5城鎮(zhèn)化率（）706173447394--資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理202年1－9月江蘇省地區(qū)生產(chǎn)總值88652.7億元同比增長2.3略低于全國的增速三產(chǎn)增加值增速分別為3.52.8和1.7同期規(guī)模以上工業(yè)增加增速4.5，較1—6月增速2.1明顯加快，固定資產(chǎn)投資同比增長3.5。表2 201年全國各省主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對比項(xiàng)目P增速人均數(shù)據(jù)（億元）排名數(shù)據(jù)（）排名數(shù)據(jù)（萬元）排名廣東省12396717.5149.37江蘇省1342028.0513703山東省839.038.088.7浙江省731.648.871306河南省588.156.9275.422四川省535.968.06.318湖北省501.47128518.49福建省481.687.5141694湖南省466.997.7166.414上海市431.5108.01217362安徽省425.88.6107.313河北省409.7126.0255.227北京市406.5138.061841陜西省290.8146.5267.412江西省291.7158.646.615重慶市279.2168.088.98遼寧省278.7175.6306.016云南省274.6187.5185.723廣西壯族自治區(qū)244.6197.0174.229山西省229.6209.336.817內(nèi)蒙古自治區(qū)201.0216.6288.410貴州省198.2228.6135.828新疆維吾爾自治區(qū)158.5236.6196.721天津市159.5246.6241375黑龍江省147.9256.6294.330吉林省133.2266.0235.526甘肅省104.0276.4204.031海南省645202812026.719寧夏回族自治區(qū)45231296.6226.520青海省33663305.9315.425西藏自治區(qū)20017316.9215.824資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理（二）江蘇省財政實(shí)力及債務(wù)情況201－2021年江蘇省一般公共預(yù)算收入保持較高增速規(guī)模穩(wěn)居全國第二位質(zhì)量及自給率較高政府性基金收入規(guī)模持續(xù)快速增長對綜合財力貢獻(xiàn)高江蘇省整體財政實(shí)力強(qiáng)江蘇省政府負(fù)債率及債務(wù)率在全國處于上游水平政府債務(wù)負(fù)擔(dān)輕宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化及多發(fā)散發(fā)疫情的影響，222年上半年，江蘇省一般公共預(yù)算收入增長承壓。209－2021年，江蘇省一般公共預(yù)算收入保持穩(wěn)定增長，2021年一般公共預(yù)算收入增速10.6規(guī)模突破萬億元居全國排名第2位2019－2021年江蘇省稅收收入占一般公共預(yù)算收入的比重持續(xù)下降但仍維持在80以上一般公共預(yù)算收入穩(wěn)定性強(qiáng)，質(zhì)量較高2019－2021年，全省一般公共預(yù)算支出逐年增長，支出結(jié)構(gòu)持續(xù)改善財政自給有所波動2021年財政自給率提升2.46個百分點(diǎn)至68.67%2019－2021年，江蘇省政府性基金收入逐年增長，年均復(fù)合增長21.41；2021年基金收入占綜合財力的52.9，對綜合財力貢獻(xiàn)大。202年1－6月江蘇省一般公共預(yù)算收入完成4638.58億元同比下降5.8中稅收入3539.10億元同比下降8.8占一般公共預(yù)算收入的比重下降同期般公共預(yù)算支出完成7131.56億元同比增長0.9財政自給率有所下降政府性基收入3209.35億元，同比下降33.5。表3 20－201年及22年－6月江蘇省主財政數(shù)據(jù)項(xiàng)目209年200年201年202年1－6月一般公共預(yù)算收入（億元）8823690899101.646858一般公共預(yù)算收入增速（）2.02.2106-5.8稅收收入（億元）73959743868113035910稅收占一般公共預(yù)算收入比重（）833881848159763一般公共預(yù)算支出（億元）127.5138.7148.671156財政自給率（）7001662168676504政府性基金收入（億元）9285915.9133.532935上級補(bǔ)助收入（億元）21735264021510--地方政府債務(wù)余額（億元）147.8172.9186.6--債務(wù)率（）734874797358--負(fù)債率（）149316771630--注：1一般公共預(yù)算收入、稅收收入增速系考慮營改增政策調(diào)整和省以下財政管理體制調(diào)整因素影響后，按照比口徑調(diào)整后的增速財政自給率一般公共預(yù)算收入一般公共預(yù)算支出100%地方政府債務(wù)政府一般債務(wù)政府專項(xiàng)債務(wù)債務(wù)率地方政府債務(wù)（一般公共預(yù)算收入政府性基金收入上級補(bǔ)助收入）100%負(fù)債率地方政府債務(wù)全省地區(qū)生產(chǎn)總值100%上級補(bǔ)助收入一般性轉(zhuǎn)移支付收入專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付收入返還性收資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理201－2021年，江蘇省政府債務(wù)余額規(guī)模持續(xù)增長，2021年增速有所放緩年底江蘇省政府債務(wù)余額居全國第三位，低于同期P及一般共預(yù)算收入排名20192021年江蘇省負(fù)債率波動增長債務(wù)率變動不大2021年在全國各省/市/自治區(qū)中處于上游水，整體債務(wù)負(fù)擔(dān)輕。表4 201全國各省市要財政及債務(wù)數(shù)據(jù)比省份一般公共預(yù)算收入財政自給率政府債務(wù)余額負(fù)債率債務(wù)率數(shù)值（億元）排名數(shù)值（）排名數(shù)值（億元）排名數(shù)值（）排名數(shù)值（）排名廣東省140.4177403201.111642282155江蘇省101.6268675186.631630173583浙江省82264375024172.742370781974上海市7718049218173680221702358642山東省72446562198199.32240610.714北京市5923168233287068172178689617四川省473157425618153.0528301399339河南省433928445017129.682105595398河北省4176294710132.7732751812.719安徽省348191046081417.926951210.115福建省3334065017109.7142067412.820湖北省323321241382013.292386910.013湖南省3207013390521130.3629541512.522山西省284471456179542992623961088936江西省2822315414919903341530431610.110陜西省2754216457315867601829151410.512遼寧省2755917470412105.31337172014.427內(nèi)蒙古自治區(qū)2399518448516886751643372415.429重慶市2254519472710860001930871712.623云南省2282920343423105.91240342115.228天津市211062167926782042150222920.031貴州省199392235232217.91060613015.230廣西壯族自治區(qū)1801223309825850712034601912.121新疆維吾爾自治區(qū)168612430102766710234146221.116黑龍江省1305125254828654542443922512.418吉林省140026309526629362547292713.425甘肅省1018627248429485602747792810.9海南省92.628467313307902846452612.024寧夏回族自治區(qū)46.12932222419226304251211.017青海省32.630177330277192983283113.126西藏自治區(qū)21.23110643149.8312383820481全國中位數(shù)27542--4485--88675--3043--1.1--全國均值3581--4688--97556--3418--1.0--資料來源聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理2021年負(fù)債率（2021年負(fù)債率（）2020年負(fù)債率（）2019年負(fù)債率（）9.08.07.06.05.04.03.02.01.0000青海貴州內(nèi)蒙古自治寧夏回族自治海南天津新疆維吾爾自治區(qū)甘肅吉林省黑龍江河北陜西湖南江西重慶四川山西安徽湖北山東浙江西藏自治區(qū)福建河南上海北京江蘇廣東2021年債務(wù)率（）2020年債務(wù)率（）2019年債務(wù)率（）202021年債務(wù)率（）2020年債務(wù)率（）2019年債務(wù)率（）20002000100010005.0000天津天津貴州內(nèi)蒙古自治區(qū)遼寧青海云南寧夏回族自治區(qū)湖南新疆維吾爾自治河北海南廣西壯族自治區(qū)福建黑龍江陜西省重慶市山東省安徽省湖北省甘肅省四川省江西省江蘇省河南省浙江省北京市廣東省上海市西藏自治區(qū)圖2 20－201年全國各省市地方政府債率化情況二、江蘇省各地級市經(jīng)濟(jì)及財政實(shí)力（一）江蘇省各地級市經(jīng)濟(jì)實(shí)力江蘇省各地級市在經(jīng)濟(jì)人口及金融資源分布等各方面均相對不均衡呈“南北弱的格局蘇南地區(qū)整體好于蘇中蘇北地區(qū)蘇南地區(qū)中蘇州市南京市及錫市經(jīng)濟(jì)實(shí)力位列江蘇省前三，P規(guī)模均超萬億；蘇中和蘇北地區(qū)中，南通市和徐州市經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對較強(qiáng)人口和城鎮(zhèn)化方面蘇南地區(qū)常住人口保持較高增長率城化水平高蘇北地區(qū)人口凈流出江蘇省上市公司主要集中在蘇南地區(qū)蘇州市遙遙先金融資源方面蘇南地區(qū)金融資源豐富蘇中和蘇北地區(qū)中南通市和徐州市相對豐富。江蘇省共轄13個地市，按區(qū)域地理位置分為蘇南五市（南京市、蘇州市、無錫市、常州市、鎮(zhèn)江市）、蘇中三市（南通市、揚(yáng)州市和泰州市）和蘇北五市（徐州市連云港市、淮安市、鹽城市、宿遷市）。資料來源：公開資料

圖3 江蘇省行政區(qū)劃圖從P規(guī)模來看，江蘇省各地級市經(jīng)濟(jì)實(shí)力均較強(qiáng)，P規(guī)模最小的宿遷市亦過3700億元2021年蘇州市南京市無錫市南通市4個地級市P總量均超萬億元，占全省經(jīng)濟(jì)總量的54.73，蘇南地區(qū)5個地級市經(jīng)濟(jì)總量占全省的鎮(zhèn)江市經(jīng)濟(jì)總量排名靠后，不足5000億元蘇中地區(qū)方面，南通市經(jīng)濟(jì)總量僅次于南地區(qū)的無錫市，位列全省第4；揚(yáng)州市及泰州市經(jīng)濟(jì)總量位于江蘇省內(nèi)中下游水平但經(jīng)濟(jì)總量均超6000億元。從蘇北地區(qū)看，徐州市和鹽城市經(jīng)濟(jì)總量排名相對靠前其中淮安市2021年DP突破4500億元，連云港市和宿遷市P仍不足4000億元。從P增速來看2021年江蘇省各地級市P增速均同比有所上升整體維持較高增速各地市增速分化較明顯泰州市淮安市2021年P(guān)增速超過或等于其中泰州市最高為10.113個地級市中南京揚(yáng)州及鹽城增速低于全省平均水平P增速分別為7.5，7.4和7.7；蘇北蘇中地區(qū)P增速整體高于蘇南地區(qū)。從人均P看，蘇地區(qū)5個地級市2021年人均P均超過省平均水平，最高為無（18.74萬元最低為鎮(zhèn)江（4.81萬元蘇中地區(qū)3個地級市中年人均P最高的為揚(yáng)州（14.63萬元最低的為泰州（13.33萬元蘇北地區(qū)5地市2021年人均DP均不足9.00萬元遠(yuǎn)低于全省平均水平最低為宿遷市7.45元。表5 201年江蘇省各級市P及增速情況地級市DPDP增速人均DP金額（億元）排名增速（%）排名金額（萬元）排名蘇州市221.018.7917752南京市165.227.51217363無錫市140.438.8718741南通市12.048.9614267常州市8876059.1416604徐州市874468.798.6揚(yáng)州市6664377.41314636鹽城市6674087.79.610泰州市605269101113338鎮(zhèn)江市47342109.4314815淮安市4501310029.89連云港市37792128.878.012宿遷市37901139.147.513江蘇省66420--8.6--1370--資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理從人口看江蘇省人口分布整“南多北少2021年底蘇南五市合計人口占全的44.85其中蘇州南京及徐州分列前三名蘇州市為省內(nèi)唯一常住人口超千萬的區(qū)市淮安泰州及鎮(zhèn)江排名靠后常住人口變動方面2021年除徐州市出現(xiàn)常住口凈流出其余各地級市均保持凈流入蘇南蘇中和蘇北常住人口較上年底分別增0.770.15和0.13%從南到北人口吸附能力逐漸減弱城鎮(zhèn)化率方面蘇南城鎮(zhèn)水平較高蘇中次之蘇北城鎮(zhèn)化水平較低其中南京市無錫市和蘇州市城鎮(zhèn)化率過80，連云港市、宿遷市和鹽城市城鎮(zhèn)化率低于65。表6 201年底江蘇省地級市常住人口及動情況地級市區(qū)域常住人口201年增長率城鎮(zhèn)化率萬人排名%排名%排名蘇州市1247810.738193南京市94.421.128691徐州市90.53-0.11366210南通市77.040.6107127無錫市74.550.168292鹽城市67.060.4648常州市53.671.317765宿遷市49.080.2563212連云港市46.090.21262413揚(yáng)州市45.0100.547146淮安市45.20.796629泰州市45.8120.186868鎮(zhèn)江市32.2130.977994蘇南38175--0.7--826--蘇北29047---0.3--648--蘇中16318--0.5--706--江蘇省85540--0.3--739--資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理從上市公司分布來看江蘇省存量及新增上市企業(yè)主要分布于蘇南地區(qū)蘇州市遙領(lǐng)先截至2022年1月底江蘇省含主板創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)版證所合計628家市公司其中蘇州市南京市無錫市占比分別為31.0518.7917.68連云市宿遷市淮安市、鹽城市合計占比4.94從上市公司新增情況來看2022年1月，江蘇省合計新增上市公司62家，中蘇州市、南京市、無錫市新增占比較高鹽城市2020－2021年未新增上市公司2022年1－1月僅新增1家上市公司2021和2022年1－1月，徐州市和淮安市新增上市公司數(shù)量僅2家。從上市公司行業(yè)分看半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備上市公司主要集中在蘇州市汽車零配件主要集中在無市和常州市生物科技主要集中在泰州市金屬非金屬與采礦主要集中在連云港市鎮(zhèn)江市，機(jī)械制造和化工上市公司分布較為廣泛。地級市200年增(家)201年地級市200年增(家)201年增(家)202年1-1月新增上市公總數(shù)：上市公司行業(yè)分布：家蘇州市283222195電子設(shè)備儀器和元件33導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備14；機(jī)械制造33；工南京市71418化工9；機(jī)械制造2；電氣備10無錫市13139化工15；機(jī)械制造7；汽車配件1；電氣設(shè)備12常州市78460機(jī)械制造7電子設(shè)備儀器元件7汽車零配件8；電氣設(shè)備7南通市39448機(jī)械制造1；電氣設(shè)備7泰州市23217生物科技3；制藥2；電子設(shè)、儀器和元件2；化工2；機(jī)械造2連云港市02110金屬、非金屬與采礦2；制藥3宿遷市2219化工3；食品2鎮(zhèn)江市22118化工5金屬非金屬與采礦電子設(shè)備儀器和元件2；電氣設(shè)備2徐州市01112化工3；機(jī)械制造4揚(yáng)州市23018化工4；汽車零配件3；機(jī)械造2淮安市1025化工2鹽城市0017化工3合計678662628--資料來源：ind公開數(shù)據(jù)整理從金融信貸資源看江蘇省金融信貸資源分布不均蘇南地區(qū)可獲得金融信貸資支持力度大于蘇中及蘇北地區(qū)。2021年底，江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額億元，其中南京、蘇州及無錫分別為42718.95億元、39502.81億元和17189.42億元分列前三位宿遷市最少為4445.13億元僅為南京市的10.41增量投放方面年底江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額比年初增加23446.82億元其中蘇州南京及錫分別為5307.03億元5124.72億元和2075.37億元分列前三位貸款余額增長最的宿遷市為671.17億元。貸款余額增速方面，2021年底，江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣貸余額比上年末增長15.17，最高的連云港市為21.94，最低為揚(yáng)州市的13.45。貸款增長率（貸款增長率（）2020年貸款余額2021年貸款余額（億元）南京市蘇州市無錫市南通市常州市徐州市鹽城市泰州市揚(yáng)州市鎮(zhèn)江市淮安市連云港市宿遷市0.005000000.005.001500000100000010.002500000200000015.00300000020.004000000350000025.004500000資料來源：聯(lián)資信根據(jù)公開資料整理圖4 江蘇省各地市201年金融機(jī)構(gòu)信貸情況（二）江蘇省各地級市財政實(shí)力及債務(wù)情況江蘇省各地級市財政實(shí)力呈“南強(qiáng)北弱格局整體分化明顯江蘇省各地市的一般預(yù)算收入穩(wěn)定性均較強(qiáng)質(zhì)量較高蘇南地區(qū)財政自給能力強(qiáng)蘇北地區(qū)財政自給能力相對偏弱。2021年，蘇北地區(qū)一般公共預(yù)算收入和政府性基金收入增速整體高于蘇南及蘇中地區(qū)江蘇省各地級市政府債務(wù)余額呈上升趨勢其中鎮(zhèn)江市債務(wù)余額增速較快政府負(fù)債率明顯升高政府債務(wù)負(fù)擔(dān)相比其他地市較重蘇南地（除鎮(zhèn)江市外政府債務(wù)償還能力明顯強(qiáng)于蘇中和蘇北地區(qū)其中蘇州市常州市和無錫市政府債務(wù)率相對較低，償債能力較強(qiáng)；鎮(zhèn)江市債務(wù)率較高，償債能力偏弱。財政收入情況一般公共預(yù)算收入江蘇省各地級市一般公共預(yù)算收入規(guī)模差距較大蘇南地區(qū)方面2021年蘇州市南京市及無錫市實(shí)現(xiàn)一般公共預(yù)算收入規(guī)模均破千億元，其中蘇州市突破2500億元鎮(zhèn)江市在蘇南地區(qū)排名最后僅327.59億元蘇中地區(qū)方面南通市一般公共預(yù)算收入規(guī)模突破700億元揚(yáng)州市排名最后為344.07億元蘇北地區(qū)財政實(shí)力普遍相對偏弱其中徐州市相對較強(qiáng)2021年一般公共預(yù)算收入時隔兩年重回500億元以上，達(dá)億元，宿遷市僅為267.82億元。從一般預(yù)算收入增速看，2021年，江蘇省各地級市般公共預(yù)算收入均實(shí)現(xiàn)增長其中揚(yáng)州市增速最低為2.02泰州市連云港市淮安市和鹽城市增速均在12以上，宿遷市增速為全省最高，達(dá)到21.09。注：受減稅降費(fèi)政策影響，09年徐州市一般預(yù)算收入比上年下降10%資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理圖5 20－201年江蘇省各地級市一般公預(yù)收入及增長率情況從一般公共預(yù)算收入結(jié)構(gòu)來看2021年鎮(zhèn)江市揚(yáng)州市以及蘇北地區(qū)地級市稅收入占一般預(yù)算收入比重均有所提高其余地級市均有所下降各地市稅收收入占比保持在75以上其中蘇南地區(qū)除鎮(zhèn)江市外其余地市稅收占比均超過80蘇中蘇北地區(qū)只有南通市、淮安市及宿遷市超過80，其他地級市稅收占比均在之間。資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理圖6 20－201年江蘇省各地級市稅收收及比情況財政自給率方面2019－2021年蘇州市南京市財政自給率均超過90蘇州市財政自給率為全省最淮安市鹽城市和宿遷市財政自給率均在50以下2021年州市財政自給率下降至100以下，南通市和泰州市財政自給率升至60以上，宿遷漲幅過20個百分，主要系宿遷市一般公共預(yù)算收入增幅較大所致。從近三年變情況看，江蘇省13地級市財政自給率除泰州市、徐州市及宿遷市有所上升外，其余地級市均較2019年有所下降。資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理圖7 20－201年江蘇省各地級市財政自率況（單位：）政府性基金收入蘇南地區(qū)除鎮(zhèn)江市以外其他地市2021年實(shí)現(xiàn)政府性基金收入均超1000億元蘇州市和南京市均超過2000億元蘇中和蘇北地區(qū)中南通市和徐州市超過1000億元蘇北地區(qū)地市政府性基金收入普遍偏低，連云港市規(guī)模最小。政府性基金收入增速方面2021年，江蘇省各市政府性基金收入均維持正增長，其中蘇北地區(qū)各地市增速均超過20蘇南和蘇中地區(qū)增速相對較低其中鎮(zhèn)江市和南通市分別為13.65和8.14政府性基金收入對綜合財力的貢獻(xiàn)程度來看蘇南和蘇中地區(qū)基金收入對綜合財力的獻(xiàn)程度整體高于蘇北地區(qū)其中常州市南通市均超過60最高為常州市達(dá)土地出讓對地方財政影響較大。政府性基金收入政府性基金收入(億元)2021年政府性基金收入(億元)2020年政府性基金收入(億元)2021年綜合財力占比(%)政府性基金收入(億元)2019年政府性基金收入(億元)2021年增速(%)市 市 市 市 市 市 市 泰州市 市市市 市 蘇南 蘇中 蘇北70.0060.0050.0040.003.0020.0010.000.00300000250000200000150000100000500000.00資料來源：聯(lián)合資信根據(jù)公開資料整理圖8 20－201年江蘇省各地級市政府性金入及占比情況022年1－1月江蘇省住宅類用地成交以蘇南地市為主蘇北和蘇中地市中徐市和南通市成交面積較大。對比2021年全來看，江蘇省大部分地市的住宅類用地交面積較2021年全年降幅均較大，但淮安市住宅類用地成交面積相當(dāng)于2021年的162.64%，為江蘇省唯一成交面積超過上年全年的地市，其次為無錫市、泰州市、徐州市和宿遷市分別相當(dāng)于2021年的94.9173.9371.37和70.68住宅類用地成交面積降幅較大的地市為南通市、常州市和連云港市，分別相當(dāng)于2021年的48.1947.97和58.90。表8 江蘇省各地市土出讓情況地級市202年1-1月成交土地占地面積：住宅類：萬平米201年成交土地占地面積：住宅類：萬平米201年政府性基金收入/綜合財力：%蘇州市5.69.2425徐州市5.07.8531無錫市4.05.6427南京市3.35.3537南通市3.37.5608鎮(zhèn)江市1134.4462淮安市3.82.6498揚(yáng)州市2.84.0557鹽城市2.43.6417常州市2.75