地形車市場發(fā)展分析

地形車市場發(fā)展分析

一、全地形車業(yè)務(wù)：毛利占比68%,出口海外搶占份額

UTV全地形車,即多功能全地形車,是一種非公路戶外休閑車輛,在全球范圍內(nèi),北美是其主要的需求市場.中國UTV全地形車行業(yè)起步晚,目前市場規(guī)模較小,2016年僅為1.42億元.

１、全地形車千億級市場,目前呈現(xiàn)寡頭壟斷格局

全地形車興起于上世紀(jì)70年代,最早本田開創(chuàng)了四輪驅(qū)動全地形車的先河,1985年北極星工業(yè)和龐巴迪娛樂開始進入全地形車行業(yè).全地形車適用于美國、俄羅斯這種地形開闊地帶,目前用于賽道騎行、沙丘騎行、短途觀光、攀巖、狩獵等娛樂休閑目的占50%左右.

全地形車終端用戶以個人為主：（1）個人占比84%：包括娛樂玩家,如賽車手、競技愛好者、探險愛好者、獵戶、莊園主、別墅業(yè)主；（2）商業(yè)客戶占比14%：包括度假村、運動場、馬場、公園、伐木廠等；（3）政府客戶占比1.4%,主要為軍隊、林業(yè)部門、國土安全部門.

全地形車的用戶結(jié)構(gòu)以個人為主

全地形車,根據(jù)動力劃分為內(nèi)燃式和電動式；根據(jù)用途可劃分為ATV（沙灘車）、UTV（多功能全地形車）.ATV主要用于休閑和比賽,很多國家沙灘車不能上道路行駛；UTV多用于農(nóng)業(yè)和森林作業(yè),具有較好的崎嶇穿越能力,可以在一般道路上行駛.

ATV占比持續(xù)下滑,UTV成為行業(yè)發(fā)展新動力.全球全地形車銷量高峰在2005年,銷量規(guī)模達到139萬臺,其中ATV占比82%.受到2008年全球金融危機影響,到2010年行業(yè)銷量規(guī)模下滑至74萬臺,2011年以來保持以3%增幅平穩(wěn)增長.2018年,全地形車銷量規(guī)模恢復(fù)到高峰時的65%,90萬輛規(guī)模.但是銷量結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化,UTV占比59%.

全球全地形車市場規(guī)模近千億.以單輛10萬元均價計算,全球全地形車市場規(guī)模為900億元,行業(yè)保持3%左右的復(fù)合增長,與全球GDP增速有較高的相關(guān)性.從區(qū)域分布看,北美、歐洲、日本分別占據(jù)73%、16%和4%.

全地形車增長動力來自于UTV

全地形車銷量與全球GDP有較高相關(guān)性

全球全地形車市場呈現(xiàn)寡頭壟斷格局.Polaris、Honda、Yamaha三家公司壟斷全地形車行業(yè)超過70%的市場份額,其中Polaris一家公司占據(jù)全球52%的市場份額,2019年銷售規(guī)模達到467億元.

２、春風(fēng)CFMOTO自有品牌躋身全球第二梯隊,市場份額逐步擴張

看海外,春風(fēng)躋身全球全地形車第二梯隊.全球全地形車市場來看,2019年預(yù)計春風(fēng)動力銷量份額占比6.5%,銷售額角度占比2%.公司在海外的市場份額呈現(xiàn)逐步擴張趨勢.

春風(fēng)動力全地形車市占率穩(wěn)步提升

３、全地形車價格

全地形車的價格根據(jù)排量大小有所區(qū)別,整體價格區(qū)間在4~30萬元/輛不等.以1000cc排量的全地形車為例,北極星工業(yè)的價格是其他競爭對手的2-3倍,30萬元/輛.春風(fēng)動力、北極貓、龐巴迪娛樂三家公司同一排量下價格基本相當(dāng),8-9萬元/輛.

1000cc全地形車價格

首先,中國UTV全地形車行業(yè)的技術(shù)雖然有了大幅提高,但與發(fā)達國家相比仍有一定的差距,主要體現(xiàn)在關(guān)鍵零部件過于依賴進口.其次,中國UTV全地形車的市場認知度不高,應(yīng)用領(lǐng)域主要集中在越野競技、消防、農(nóng)林等行業(yè),商業(yè)客戶以及政府客戶所占比重較高.再次,中國UTV全地形車的市場需求相較歐美地區(qū)仍然較小.

雖然中國UTV全地形車現(xiàn)階段的市場需求量和消費量都極小,但其未來市場潛在需求極大.

其一,2002年之前,中國UTV全地形車的消費群體以商業(yè)客戶為主,2002年之后中國UTV全地形車市場的個人客戶逐漸增多.近年來隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展,中國中高收入群體不斷擴大,這將促進中國UTV全地形車市場消費的增加.

其二,未來,中國經(jīng)濟將保持中飛速發(fā)展,消費結(jié)構(gòu)升級將促使人們的休閑娛樂的消費支出不斷增加,動力運動產(chǎn)品將逐漸時尚生活方式的選擇,UTV全地形車的需求將會進一步增加.

其三,中國UTV全地形車的技術(shù)在不斷的進步,中國UTV全地形車企業(yè)的宣傳力度也在不斷加大,未來中國消費者對UTV全地形車的認知程度會有較大的提高,有利于UTV全地形車市場需求的增長.

看國內(nèi)市場,春風(fēng)動力全地形車出口額占行業(yè)70%以上的份額.2017~2019年,中國累計出口海外的全地形車數(shù)量分別為8.94、10.25、10.92萬輛,同比增長17%、15%和7%；對應(yīng)的出口額分別為13.49、18.04和20.93億元,其中春風(fēng)動力預(yù)計分別為9.3、13.11和15.62億元,占比分別為69%、73%、75%.

中國出口海外的全地形車銷量（單位：萬輛）

2020-2026年中國摩托車行業(yè)市場供需規(guī)模及投資風(fēng)險預(yù)測報告顯示：摩托車消費者對摩托車價格和性能作平衡做出購買決策.春風(fēng)NK系列摩托車在功率和價格方面由于同擋位進口摩托品牌.

同為250NK,春風(fēng)動力250NK售價為1.59-1.89萬元/輛,低于鈴木GSX250的2.86~3.068萬元/輛；但是春風(fēng)250NK的功率卻高于豪爵鈴木的GSX250.緊跟國內(nèi)消費者的消費需求,具有持續(xù)打造爆款車型的能力,保障了國內(nèi)摩托車銷量的快速增長.

春風(fēng)250NK斬獲2018和2019年銷售冠軍

二、消費摩托車業(yè)務(wù)：大排量摩托車全球銷量持平,國產(chǎn)品牌份額逐步提升,內(nèi)銷持續(xù)打造爆款品牌

對于全球250cc以上大排量摩托車,以日本出口摩托車銷量作為年度指標(biāo),反映行業(yè)規(guī)模變化情況（日本本田、雅馬哈、川崎、鈴木是大排量摩托車的主要參與者）.

預(yù)計全球250cc以上大排量摩托車每年需求量為70萬輛.250cc以上大排量摩托車行業(yè)高峰在1981年和2006年,日本年出口量為119和97萬輛.2009年以后日本每年出口數(shù)量穩(wěn)定在35萬輛左右.按照日本出口占全球大排量摩托車的50%份額做假設(shè),則對應(yīng)一年銷量規(guī)模有70萬輛.250cc以上大排量摩托車,主流需求在歐美地區(qū)（預(yù)計美國超過一半）；70%的份額被美國哈雷、日本本田和雅馬哈壟斷.

摩托車作為出行的輕便交通方式之一,在中國中小城鎮(zhèn)和廣大農(nóng)村地區(qū)具有較大的市場.隨著國民人均可支配收入的逐年增加,人民消費能力不斷增強,在一定程度上帶動了摩托行業(yè)的復(fù)蘇.另外,在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進下,包括摩托車行業(yè)在內(nèi)的制造業(yè)結(jié)構(gòu)也在進一步升級.低端產(chǎn)能進一步被淘汰,摩托車行業(yè)的集中度進一步提升,大企業(yè)所占的市場份額不斷擴大,有效地促進了中國摩托車行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展.

2017年國內(nèi)摩托車市場的復(fù)蘇,得益于國內(nèi)經(jīng)濟的強勢增長,居民購買力持續(xù)增強.而市場向好的背后,也顯示出當(dāng)前的中國摩托車行業(yè)正在經(jīng)歷由“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變：一方面是低端產(chǎn)品、通路產(chǎn)品市場的下滑,另一方面是高品質(zhì)產(chǎn)品、休閑運動市場的提升.但2018年產(chǎn)量和銷量的下滑,對摩托車產(chǎn)業(yè)而言,挑戰(zhàn)巨大.從2017年主要區(qū)域的銷售量來看,由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展存在區(qū)別,以至于銷量相差較大.2017年湖南省的銷量達65萬輛,同比增長3.17%,而黑龍江的銷售為2.5萬輛.

作為拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”中方式最為直接、作用最為明顯的一員,消費向來都是拉動行業(yè)內(nèi)需、推動市場發(fā)展、刺激經(jīng)濟活力的重要手段.隨著國內(nèi)摩托車行業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐的愈發(fā)加快,市場的消費趨勢、理念、水平也相應(yīng)地出現(xiàn)了變化提升,“升級”成為趨勢中最明顯的標(biāo)簽.

2018年國內(nèi)摩托車市場處于下行時期,內(nèi)生動力不足,企業(yè)也缺乏足夠數(shù)量的新品推出,導(dǎo)致各主要區(qū)域市場消費熱情不夠,市場表現(xiàn)欠佳.同時,由于區(qū)域經(jīng)濟本身基礎(chǔ)與發(fā)展方向的區(qū)別,以及整個摩托車市場本身的轉(zhuǎn)向,讓不同的區(qū)域也呈現(xiàn)出很大的差別.

中國摩托車企業(yè)在250cc以上排量滲透率極低,未來國產(chǎn)化率將提升.2016年,250cc以上大排量摩托車中國地區(qū)本土企業(yè)銷量在4.3萬臺左右,占全球整個大排量摩托車行業(yè)規(guī)模的6%.這是因為中國摩托車銷量結(jié)構(gòu)中主要集中在100-150cc排量,占比72%.

中國摩托車銷量每年1500萬輛左右（萬輛）

日本出口的大排量摩托車銷量已經(jīng)連續(xù)多年沒有增長.這與國產(chǎn)大排量摩托車品牌的崛起有一定關(guān)聯(lián).

通過分析中國進口和出口摩托車市場的銷量和金額數(shù)據(jù),得出以下結(jié)論：

（1）國內(nèi)摩托車品牌在250-400cc逐漸替代進口.國內(nèi)進