中國乙烯市場供需現(xiàn)狀分析

中國乙烯市場供需現(xiàn)狀分析

頁巖氣革命催生烯烴原料輕質(zhì)化浪潮.美國頁巖氣大規(guī)模開發(fā)和下游產(chǎn)能建設(shè)滯后導(dǎo)致其乙烷大量過剩,低價(jià)的乙烷引發(fā)了美國乃至全球烯烴原料從石腦油向低碳烷烴轉(zhuǎn)變的輕質(zhì)化浪潮.2017年,全球以石腦油為原料生產(chǎn)乙烯的比例從2010年的51%下降到41%左右,乙烷的比例從32%上升至38%左右.

全球乙烯產(chǎn)能進(jìn)入新一波產(chǎn)能投放期,需求穩(wěn)步增長,供需緊平衡.全球乙烯新增產(chǎn)能在2011-2016年期間維持較低水平,2017年開始,隨著美國迎來乙烷裂解裝置建成投產(chǎn)第一個(gè)高峰期,同期中國高油價(jià)推動(dòng)下MTO、CTO項(xiàng)目也陸續(xù)投產(chǎn),近三年全球乙烯新增產(chǎn)能保持高位.2018年全球乙烯產(chǎn)能為1.79億噸,2010-2018年復(fù)合年均增長率為2.82%；2018年全球乙烯需求量為1.58億噸,2010-2018年復(fù)合年均增長率為3.29%,需求量增速略高于產(chǎn)能增速,未來全球乙烯供需將處于緊平衡的格局.全球乙烯開工率在2013年-2017年間保待了上升態(tài)勢,2018年隨著美國大量乙烷裂解裝置開工,開工率快速下降為88.0%,較2017年下降1.4個(gè)百分點(diǎn),預(yù)計(jì)開工率下降趨勢將維持到2021年.全球乙烯產(chǎn)能分布及增速(百萬噸/年)

全球乙烯產(chǎn)能增長vs需求增長

2017-2019年全球乙烯產(chǎn)能增長主要集中在中國和美國,3年全球新增產(chǎn)能共計(jì)2036萬噸.美國新增產(chǎn)能主要以乙烷及輕烴為主,而中國新增產(chǎn)能主要為MTO和CTO為主.隨著進(jìn)口美國乙烷協(xié)議的簽訂,乙烷裂解制乙烯會在國內(nèi)慢慢興起.2019年世界乙烯產(chǎn)能區(qū)域分布

從國內(nèi)來看,乙烯產(chǎn)能產(chǎn)量均增加.2018年國內(nèi)乙烯總產(chǎn)能為2550萬噸,產(chǎn)量達(dá)到2372萬噸,2018年中國的乙烯增量大概7%,2018年國內(nèi)乙烯行業(yè)共有3套新裝置投產(chǎn),合計(jì)新増乙烯產(chǎn)能165萬噸,2019年新增產(chǎn)能232萬噸,2020年將比2019年再增加35%.2014-2018年中國乙烯產(chǎn)能、產(chǎn)量復(fù)合年均增長率分別為5.2%和6.7%,僅次于美國,位居全球第二.隨著中國的增加投產(chǎn),預(yù)計(jì)到2025年,中國乙烯產(chǎn)能為5880萬噸/年,美國乙烯產(chǎn)能為4737萬噸/年,中國將成為全球最大的生產(chǎn)乙烯的市場（不包括煤化工的項(xiàng)目）.由于2018年甲醇價(jià)格偏高導(dǎo)致甲醇制烯烴行業(yè)開工率下滑,2018年國內(nèi)乙烯開工率為93.0%,同比下降3.6個(gè)百分點(diǎn).2010-2022年中國乙烯產(chǎn)能增長情況

2014-2018年國內(nèi)乙烯供應(yīng)情況

國內(nèi)乙烯的表觀消費(fèi)量持續(xù)擴(kuò)張.2018年國內(nèi)乙烯表觀消費(fèi)量5013萬噸,過去五年年均復(fù)合增速達(dá)6.26%；產(chǎn)量方面,2018年國內(nèi)乙烯產(chǎn)量2370.86萬噸,2014年乙烯產(chǎn)量1760萬噸,年均復(fù)合增速6.13%,消費(fèi)增速略大于產(chǎn)量增速,2018年乙烯的對外依賴度擴(kuò)大至52.7%.從乙烯的下游需求來看,國內(nèi)乙烯主要生產(chǎn)聚乙烯,占下游總量61.6%,第二大下游為環(huán)氧丙烷和乙二醇,合計(jì)占比21