2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)習(xí)題及答案匯總

2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》章

節(jié)習(xí)題及答案匯總期貨及衍生品概述1、經(jīng)中國(guó)期貨交易所第一次清理整頓，期貨品種削減為（）個(gè)。TOC\o"1-5"\h\zA、 15B、 25C、 35D、 502、 （）危機(jī)所帶來(lái)的能源產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)直接導(dǎo)致能源期貨的產(chǎn)生。A、 石油B、 經(jīng)濟(jì)C、 電力D、 煤炭3、 遠(yuǎn)期交易的類型不包括（）oA、 商品遠(yuǎn)期交易B、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議C、 遠(yuǎn)期股票合約D、 商品期貨合約4、 因?yàn)槠谪泝r(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，所以在期貨交易發(fā)迗的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種（）。

A、 市場(chǎng)價(jià)格B、 權(quán)威價(jià)格C、 公開(kāi)價(jià)格D、 知道價(jià)格5、 對(duì)于同一種商品來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（）。A、 相同B、 相反C、 無(wú)規(guī)律D、 等比例變動(dòng)6、 遠(yuǎn)期交易履約方式主要是（）oA、 現(xiàn)金交割B、 對(duì)沖平倉(cāng)C、 實(shí)物交收D、 背書(shū)轉(zhuǎn)讓7、 期貨交易的（）特點(diǎn)，使得絕大部分期貨交易都可以免除履約責(zé)任。A、 雙向交易B、 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算C、 分散化交易D、 對(duì)沖了結(jié)8、 期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A、 無(wú)負(fù)債結(jié)算B、 強(qiáng)行平倉(cāng)C、 漲跌平倉(cāng)D、 保證金9、 非會(huì)員單位只能通過(guò)期貨公司會(huì)員進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。A、 雙向交易B、 場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)C、 杠桿機(jī)制D、 合約標(biāo)準(zhǔn)化10、 1993年11月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》，提出了“規(guī)范起步、加強(qiáng)立法、一切經(jīng)過(guò)試驗(yàn)和從嚴(yán)控制”的原則，標(biāo)志著第（）輪治理整頓的開(kāi)始。TOC\o"1-5"\h\zA、 一B、 二C、 三D、 四11、 1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A、 歐洲美元B、 美國(guó)政府30年期國(guó)債C、 國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券33、33、D、美國(guó)政府短期國(guó)債12、 1925年（）成立，標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)形成。A、 美國(guó)國(guó)際結(jié)算公司B、 英國(guó)國(guó)際商品結(jié)算公司C、 芝加哥期貨交易所結(jié)算公司D、 倫敦結(jié)算公司13、 一般認(rèn)為，期貨交易最早萌芽于（）oA、 南美洲B、 北美洲C、 亞洲D(zhuǎn)、 歐洲參考答案及解析：1、【正確答案】C【答案解析】本題考查我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程。經(jīng)中國(guó)期貨交易所第一次清理整頓，期貨品種削減為35個(gè)。2、【正確答案】A【答案解析】本題考查能源化工期貨。20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)給世界石油市場(chǎng)帶來(lái)巨大沖擊，油價(jià)的劇烈波動(dòng)直接導(dǎo)致了能源期貨的產(chǎn)生?！菊_答案】D【答案解析】本題考查遠(yuǎn)期的內(nèi)容。常見(jiàn)的遠(yuǎn)期交易包括商品遠(yuǎn)期交易、遠(yuǎn)期利率協(xié)議(FRA)、外匯遠(yuǎn)期交易、無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期交易(NDF)以及遠(yuǎn)期股票合約等。4、【正確答案】B5、【正確答案】A【答案解析】本題考查規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。對(duì)于同一種商品來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。6、【正確答案】C【答案解析】本題考查期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。遠(yuǎn)期交易履約方式主要采用實(shí)物交收方式，雖然也可以采用背書(shū)轉(zhuǎn)讓方式，但最終的履約方式是實(shí)物交收。所以本題答案不選D而選7、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨交易的基本特征。交易者在期

貨市場(chǎng)建倉(cāng)后，大多并不是通過(guò)交割（即交收現(xiàn)貨）來(lái)結(jié)束交易，而是通過(guò)對(duì)沖了結(jié)。買入建倉(cāng)后，可以通過(guò)賣出同一期貨合約來(lái)解除履約責(zé)任；賣出建倉(cāng)后，可以通過(guò)買入同一期貨合約來(lái)解除履約責(zé)任。8、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨交易的基本特征。期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%?15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易也被稱為“杠桿交易”o9、【正確答案】B【答案解析】本題考查期貨交易的基本特征。期貨交易的基本特征可歸納為6個(gè)方面：（1）合約標(biāo)準(zhǔn)化；（2）場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易；（3）保證金交易；（4）雙向交易；（5）對(duì)沖了結(jié)；（6）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算。期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，體現(xiàn)了期貨交易的交易集中化特征。10、【正確答案】A【答案解析】本題考查治理整頓階段的內(nèi)容。1993年11月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》，提出了“規(guī)范起步、加強(qiáng)立法、一切經(jīng)過(guò)試驗(yàn)和從嚴(yán)控制”的原則，標(biāo)

志著第一輪治理整頓的開(kāi)始。11、【正確答案】C【答案解析】本題考查金融期貨的內(nèi)容。1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券(GNMA)期貨合約是世界上第一個(gè)利率期貨合約。12、【正確答案】C【答案解析】本題考查現(xiàn)代期貨交易的形成。1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立，芝加哥期貨交易所所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)形成。13、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨市場(chǎng)的萌芽。一般認(rèn)為，期貨交易最早萌芽于歐洲。期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)與投資者一、單項(xiàng)選擇題1、期貨交易所會(huì)員的權(quán)利不包括()。A、 參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)B、 聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)C、 按規(guī)定繳納各種費(fèi)用D、 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

2、 負(fù)責(zé)會(huì)員制期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員是（）。A、 理事會(huì)B、 監(jiān)事會(huì)C、 總經(jīng)理D、 理事長(zhǎng)3、 下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。A、 是公司制期貨交易所B、 萊籽油和棕櫚油均是其上市品種C、 以營(yíng)利為目的D、 會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)4、 關(guān)于我國(guó)三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說(shuō)法，正確的是（hA、 交易所會(huì)員既是交易會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員B、 區(qū)分結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員C、 設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)D、 期貨交易所直接對(duì)所有客戶進(jìn)行結(jié)算5、 受我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）oA、 對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理B、 充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)C、 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D、 從事自營(yíng)業(yè)務(wù)

6、 期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型中，（）是指期貨公司接受客戶書(shū)面委托，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。A、 期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B、 風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)業(yè)務(wù)C、 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D、 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)7、 為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司屬于（）oA、 期貨信息資訊機(jī)構(gòu)B、 期貨保證金存管銀行C、 券商IBD、 居間人8、 下列期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)中，（）主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息資訊服務(wù)，是投資者進(jìn)行期貨交易時(shí)不可或缺的因素。A、 券商IBB、 居間人C、 期貨保證金存管銀行D、 期貨信息資訊機(jī)構(gòu)9、 下列關(guān)于交割倉(cāng)庫(kù)的表述錯(cuò)誤的是（）。A、 在我國(guó)，交割倉(cāng)庫(kù)也稱為指定交割倉(cāng)庫(kù)B、 期貨交易的交割由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行

C、 指定交割倉(cāng)庫(kù)是指由期貨交易所指定的為期貨合約履行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)D、 期貨交易所可以限制實(shí)物交割總量10、 在美國(guó)，()是商品基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。A、 交易經(jīng)理(TM)B、 期貨傭金商(FCM)C、 商品基金經(jīng)理(CP0)D、 商品交易顧問(wèn)(CTA)11、 下列對(duì)商品投資基金基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是()0A、 交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理B、 許多期貨傭金商同時(shí)也是商品基金經(jīng)理或交易經(jīng)理C、 托管人受托于商品基金經(jīng)理D、 商品交易顧問(wèn)受聘于交易經(jīng)理12、 下列期貨交易所中，組織形式屬于會(huì)員制的是()。A、 大連商品交易所B、 中國(guó)金融期貨交易所C、 倫敦國(guó)際石油交易所D、 紐約商品交易所13、 在國(guó)內(nèi)，()是負(fù)責(zé)交易所的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。

A、 期貨公司B、 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)C、 中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心D、 期貨中介機(jī)構(gòu)14、 國(guó)際期貨市場(chǎng)的結(jié)算體系通常采用（）的管理體系。A、 分級(jí)B、 非分級(jí)C、 分層D、 會(huì)員制15、 我國(guó)期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成的期貨交易所是（）。A、 中國(guó)金融期貨交易所B、 上海商品交易所C、 大連商品交易所D、 鄭州期貨交易所16、 在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其可以選擇的自然人客戶也要符合條件，即可投資資產(chǎn)高于（）萬(wàn)元的高凈值自然人客戶。TOC\o"1-5"\h\zA、 20B、 50C、 100D、200

二、多項(xiàng)選擇題1、 目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）oA、 會(huì)員制期貨交易所B、 公司制期貨交易所C、 合作制期貨交易所D、 合伙制期貨交易所2、 大連商品交易所成立于1993年2月28日，上市交易的主要品種有（）。A、 玉米B、 黃大豆C、 豆油D、 棕櫚油3、 關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的表述正確的有（）。A、 在結(jié)算中充當(dāng)了所有合約買方的賣方B、 在結(jié)算中充當(dāng)了所有合約賣方的買方C、 擔(dān)保交易履約D、 降低了市場(chǎng)的信用成本4、 下列關(guān)于期貨結(jié)算制度的相關(guān)表述正確的有（）oA、 國(guó)際上，結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用分級(jí)結(jié)算制度B、 由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算C、 由結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間進(jìn)行結(jié)算

D、非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶進(jìn)行結(jié)算5、 關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算體系，描述正確的是（）。A、 結(jié)算會(huì)員具備直接與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格B、 結(jié)算擔(dān)保金是由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的C、 采取分級(jí)結(jié)算制度D、 特別結(jié)算會(huì)員為所有交易會(huì)員辦理結(jié)算6、 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員開(kāi)展的（）等營(yíng)利性業(yè)務(wù)。A、 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B、 風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)C、 期貨研究分析D、 期貨交易咨詢7、 下列關(guān)于期貨居間人說(shuō)法正確的有（）。A、 是期貨公司所簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人B、 獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任C、 主要職責(zé)是介紹客戶D、 獨(dú)立于期貨公司和客戶之外8、 交割倉(cāng)庫(kù)不得有的行為包括（）。A、 出具虛假艙單B、 違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫(kù)C、 泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密D、 違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易

9、 商品期貨的套期保值者包括（）。A、 生產(chǎn)商B、 加工商C、 經(jīng)營(yíng)商D、 投資者10、 在我國(guó)期貨市場(chǎng)上將機(jī)構(gòu)投資者分為一般單位客戶和特殊單位客戶，下列屬于特殊單位客戶的是（）oA、 證券公司B、 基金管理公司C、 信托公司D、 合格境外機(jī)構(gòu)投資者11、 下列關(guān)于期貨結(jié)算的說(shuō)法，正確的是（）。A、 結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)向保證金不足最低限額要求的會(huì)員發(fā)出追加保證金的通知B、 結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在次日交易所開(kāi)市前將保證金交齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)C、 結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)D、 結(jié)算機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)會(huì)員的保證金的管理、控制來(lái)保證期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行12、 國(guó)際期貨市場(chǎng)的結(jié)算體系大體上可以分為下列（）層次。

A、 結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算B、 結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的結(jié)算C、 非結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶的結(jié)算D、 結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之間的結(jié)算13、 我國(guó)的介紹經(jīng)紀(jì)商能提供的服務(wù)有（）oA、 協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)B、 提供期貨行情信息、交易設(shè)施C、 代期貨公司、客戶收付期貨保證金D、 代理客戶進(jìn)行期貨交易14、 根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個(gè)人投資者在申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會(huì)員對(duì)投資者的（）等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。A、 基礎(chǔ)知識(shí)B、 財(cái)務(wù)狀況C、 期貨投資經(jīng)歷D、 誠(chéng)信狀況參考答案及解析：一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】C【答案解析】本題考查會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)。期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括：參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申

訴權(quán);在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得期貨交易的信息和服務(wù);按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格，聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)等。選項(xiàng)C屬于期貨交易所會(huì)員的義務(wù)。2、【正確答案】C【答案解析】本題考查會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)。總經(jīng)理是負(fù)責(zé)會(huì)員制期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員。3、【正確答案】D【答案解析】我國(guó)四家交易所采取不同的組織結(jié)構(gòu)。其中，上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所是會(huì)員制期貨交易所，中國(guó)金融期貨交易所是公司制期貨交易所。會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成，它是會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。會(huì)員制期貨交易所通常不以營(yíng)利為目標(biāo)；公司制期貨交易所通常是以營(yíng)利為目標(biāo)，追求交易所利潤(rùn)最大化。鄭州商品交易所上市交易的主要品種不包括棕櫚油。4、【正確答案】A【答案解析】上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所實(shí)行全員結(jié)算制度，即期貨交易所會(huì)員均具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所對(duì)會(huì)員結(jié)

算，會(huì)員對(duì)其受托的客戶結(jié)算。交易所會(huì)員不作結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員的區(qū)分;交易所的會(huì)員既是交易會(huì)員，也是結(jié)算會(huì)員。5、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨公司的職能。期貨公司作為場(chǎng)外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，主要職能包括：①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù);②對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn);③為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)等。6、【正確答案】C【答案解析】資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受客戶書(shū)面委托，根據(jù)《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。7、【正確答案】C【答案解析】本題考查介紹經(jīng)紀(jì)商。為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司屬于券商IB。8、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨信息資訊機(jī)構(gòu)。期貨信息資訊

機(jī)構(gòu)主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息資訊服務(wù)，是投資者進(jìn)行期貨交易時(shí)不可或缺的因素，也是網(wǎng)上交易的重要工具，其系統(tǒng)的穩(wěn)定性、價(jià)格傳輸?shù)乃俣葘?duì)于投資者獲取投資收益發(fā)揮重要的作用。9、【正確答案】D【答案解析】本題考查交割倉(cāng)庫(kù)。期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉(cāng)庫(kù)簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。10、【正確答案】C【答案解析】本題考查商品基金經(jīng)理。商品基金經(jīng)理(CT0)是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者，負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)行方式，選擇基金主要成員，決定基金投資方向等。11、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨市場(chǎng)主要機(jī)構(gòu)投資者。D項(xiàng)，商品交易顧問(wèn)受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)o12、【正確答案】A【答案解析】本題考查我國(guó)境內(nèi)期貨交易所。在我國(guó)境內(nèi)期貨交易所中，上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交

易所是會(huì)員制期貨交易所；中國(guó)金融期貨交易所是公司制期貨交易所。13、【正確答案】B【答案解析】本題考查期貨交易結(jié)算機(jī)構(gòu)。期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。14、【正確答案】D【答案解析】本題考查期貨結(jié)算制度。國(guó)際上，期貨市場(chǎng)通常采用分級(jí)結(jié)算制度，即只有結(jié)算機(jī)構(gòu)的會(huì)員才能直接得到結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的結(jié)算服務(wù)，非結(jié)算會(huì)員只能由結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服15、【正確答案】A【答案解析】本題考查會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。在會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下，期貨交易所將會(huì)員區(qū)分為結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員。中國(guó)金融期貨交易所采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。16、【正確答案】C【答案解析】本題考查個(gè)人投資者。在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其可以選擇的自然人客戶也要符合條

件，即可投資資產(chǎn)高于100萬(wàn)元的高凈值自然人客戶。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】AB【答案解析】本題考查期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)。期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種。會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。公司制期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營(yíng)利為目的企業(yè)法人。2、【正確答案】ABCD【答案解析】大連商品交易所成立于1993年2月28日，上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭焦煤、鐵礦石、雞蛋、膠合板、玉米淀粉期貨等。3、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能。期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其中，擔(dān)保交易履約是指交易雙方并不發(fā)生直接關(guān)系，只和結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，結(jié)算機(jī)構(gòu)成為所有合約賣方的買方和所有合

約買方的賣方。如果交易者一方違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。4、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查期貨結(jié)算制度的相關(guān)表述。選項(xiàng)ABCD都正確。5、【正確答案】ABC【答案解析】D項(xiàng)，中國(guó)金融期貨交易所特別結(jié)算會(huì)員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。6、【正確答案】BCD【答案解析】期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)、研究分析、交易咨詢等服務(wù)并獲得合理報(bào)酬。7、【正確答案】BCD【答案解析】本題考查居間人。期貨居間人是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進(jìn)行居間介紹，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。其主要職責(zé)是介紹客戶，即憑借手中的客戶資源和信息渠道優(yōu)勢(shì)為期貨公司和投資者“牽線搭橋”。88、88、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查交割倉(cāng)庫(kù)。交割倉(cāng)庫(kù)不得有的行為：出具虛假艙單；違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫(kù);泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密；違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易。9、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查套期保值者。套期保值者通過(guò)期貨合約買賣活動(dòng)來(lái)降低自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。商品期貨的套期保值者通常是該商品的生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營(yíng)商或貿(mào)易商等。10、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查期貨投資者的分類。在我國(guó)期貨市場(chǎng)上將機(jī)構(gòu)投資者分為一般單位客戶和特殊單位客戶，特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會(huì)保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶，以及交易所認(rèn)定的其他單位客戶。11、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能。結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)向保證金不足最低限額要求的會(huì)員發(fā)出追加保證金的通知。結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在次日交易所開(kāi)市前將保證金交齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。結(jié)算機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)會(huì)員的保證金的管理、控制來(lái)保證期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。12、【正確答案】ACD【答案解析】本題考查期貨結(jié)算制度。分級(jí)結(jié)算制度使期貨結(jié)算大致分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算；第二個(gè)層次是結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員或者結(jié)算會(huì)員與結(jié)算會(huì)員所代理客戶之間的結(jié)算；第三個(gè)層次是非結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員所代理客戶的結(jié)算。13、【正確答案】AB【答案解析】本題考查介紹經(jīng)紀(jì)商。根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)；提供期貨行情信息和交易設(shè)施；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。14、【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查個(gè)人投資者。根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個(gè)人投資者在申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會(huì)員對(duì)投資者的基礎(chǔ)知識(shí)、財(cái)務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷、誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。期貨合約與期貨交易制度一、單項(xiàng)選擇題1、 （）是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。A、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)B、 競(jìng)價(jià)C、 交割D、 結(jié)算2、 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度，下列表述正確的是（）。A、 風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益X100%B、 風(fēng)險(xiǎn)度=可用資金/客戶權(quán)益X100%C、 風(fēng)險(xiǎn)度=客戶權(quán)益/保證金占用X100%D、 風(fēng)險(xiǎn)度=可提資金/客戶權(quán)益X100%3、 （）是指交易者了結(jié)持倉(cāng)的交易行為，了結(jié)的方式是針

對(duì)持倉(cāng)方向做相反的對(duì)沖買賣。A、 開(kāi)倉(cāng)B、 建倉(cāng)C、 平倉(cāng)D、 交割4、 夜盤交易合約開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)在每一交易日夜盤開(kāi)市前（）內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競(jìng)價(jià)。A、 5分鐘B、 10分鐘C、 15分鐘D、 3分鐘5、 某客戶在中國(guó)金融期貨交易所0012號(hào)會(huì)員處開(kāi)戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為001201005688，其中（）為客戶號(hào)。A、 后八位01005688B、 前四位0012C、 前六位001201D、 后七位10056886、 下列表述錯(cuò)誤的是（）oA、 通過(guò)實(shí)施持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度，可以使交易所對(duì)持倉(cāng)量較大的會(huì)員或客戶進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控B、 通過(guò)實(shí)施持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度，可以防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者

C、 交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)D、 通常來(lái)說(shuō)，一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高;臨近交割時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低7、在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是（）。A、 廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B、 倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C、 通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D、 非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單二、多項(xiàng)選擇題1、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于（）oA、 加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本B、 加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式C、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利D、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷2、 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于（）oA、 交割B、 提貨C、 轉(zhuǎn)讓

D、質(zhì)押3、 下列關(guān)于逐日盯市和逐筆對(duì)沖結(jié)算方式的表述正確的是（）oA、 逐日盯市是依據(jù)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日計(jì)算當(dāng)曰盈虧B、 兩者對(duì)歷史持倉(cāng)結(jié)算時(shí)，采用的價(jià)格相同C、 逐筆對(duì)沖的平倉(cāng)盈虧計(jì)算采用開(kāi)倉(cāng)價(jià)和平倉(cāng)價(jià)，浮動(dòng)盈虧計(jì)算采用開(kāi)倉(cāng)價(jià)和當(dāng)日結(jié)算價(jià)D、 逐日盯市對(duì)當(dāng)日盈虧計(jì)算時(shí)，未平倉(cāng)合約的盈虧作為持倉(cāng)盯市盈虧，累計(jì)計(jì)入當(dāng)日結(jié)存4、 關(guān)于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法，下列表述正確的是（）。A、 交易系統(tǒng)分別對(duì)所有有效的買入申報(bào)按申報(bào)價(jià)由高到低的順序排列，申報(bào)價(jià)相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列B、 所有有效的賣出申報(bào)按申報(bào)價(jià)由低到高的順序排列，申報(bào)價(jià)相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列C、 交易系統(tǒng)逐步將排在前面的買入申報(bào)和賣出申報(bào)配對(duì)成交，直到不能成交為止D、 開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開(kāi)市后競(jìng)價(jià)交易5、 下列表述正確的是（）oA、投資者在經(jīng)過(guò)對(duì)比、判斷，選定期貨公司之后，即可向該期貨公司提出委托申請(qǐng)，開(kāi)立賬戶

B、 期貨公司在接受客戶開(kāi)戶申請(qǐng)時(shí)，必須向客戶提供“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)”C、 個(gè)人客戶應(yīng)當(dāng)由本人親自辦理開(kāi)戶手續(xù)，簽署開(kāi)戶資料，也可以委托代理人代為辦理開(kāi)戶手續(xù)D、 開(kāi)立賬戶實(shí)質(zhì)上是確立投資者（委托人）與期貨公司（代理人）之間的一種法律關(guān)系6、 下列關(guān)于開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)的表述正確的有（）oA、 開(kāi)倉(cāng)也稱為建倉(cāng)，是指期貨交易者新建期貨頭寸的行為，包括買入開(kāi)倉(cāng)和賣出開(kāi)倉(cāng)B、 平倉(cāng)是指交易者了結(jié)持倉(cāng)的交易行為，了結(jié)的方式是針對(duì)持倉(cāng)方向作相反的對(duì)沖買賣C、 若交易者買入開(kāi)倉(cāng)，則構(gòu)成了買入（多頭）持倉(cāng)，反之，則形成了賣出（空頭）持倉(cāng)D、 交易者開(kāi)倉(cāng)之后手中就持有頭寸，即持倉(cāng)7、 下列關(guān)于各種交易指令的表述正確的有（）。A、 限時(shí)指令是指要求在某一時(shí)間段內(nèi)執(zhí)行的指令B、 長(zhǎng)效指令是指除非成交或由委托人取消，否則持續(xù)有效的交易指令C、 套利指令是指同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令D、取消指令又稱為撤單，是要求將某一指定指令取消的指44、44、參考答案及解析：一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】A【答案解析】本題考查期轉(zhuǎn)現(xiàn)。期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易（簡(jiǎn)稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易），是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。2、【正確答案】A【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)度。風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)度。風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益X100%。3、【正確答案】C【答案解析】本題考查平倉(cāng)的概念。平倉(cāng)是指交易者了結(jié)持倉(cāng)的交易行為，賣。了結(jié)的方式是針對(duì)持倉(cāng)方向做相反的對(duì)沖買【正確答案】A【答案解析】本題考查計(jì)算機(jī)撮合成交方式。夜盤交易合約開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)在每一交易日夜盤開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，曰盤不再集合競(jìng)價(jià)。5、【正確答案】A【答案解析】本題考查交易編碼。交易編碼由12位數(shù)字構(gòu)成，前4位為會(huì)員號(hào)，后8位為客戶號(hào)。6、【正確答案】D【答案解析】本題考查持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度。通常來(lái)說(shuō)，一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低；臨近交割時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高。7、【正確答案】B【答案解析】本題考查標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查期轉(zhuǎn)現(xiàn)。①加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，如搬運(yùn)、整理和包裝等交割費(fèi)用；可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利

用效率。②期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷。③期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。2、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。3、【正確答案】ACD【答案解析】本題考查期貨公司對(duì)客戶的結(jié)算。兩者對(duì)歷史持倉(cāng)結(jié)算時(shí)，采用的價(jià)格不同。4、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查計(jì)算機(jī)撮合成交方式。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法是：①交易系統(tǒng)分別對(duì)所有有效的買入申報(bào)按申報(bào)價(jià)由高到低的順序排列，申報(bào)價(jià)相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列；所有有效的賣出申報(bào)按申報(bào)價(jià)由低到高的順序排列，申報(bào)價(jià)相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列。②交易系統(tǒng)逐步將排在前面的買入申報(bào)和賣出申報(bào)配對(duì)成交，直到不能成交為止。如最后一筆成交是全部成交的，取最后一筆成交的買入申報(bào)價(jià)和賣出申報(bào)價(jià)的算術(shù)平均價(jià)為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格，該價(jià)格按各期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位取整；如最后一筆成交是部分成交的，則以部分成交的申報(bào)價(jià)為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)中的未成

交申報(bào)單自動(dòng)參與開(kāi)市后競(jìng)價(jià)交易。5、【正確答案】ABD【答案解析】本題考查申請(qǐng)開(kāi)戶。個(gè)人客戶應(yīng)當(dāng)由本人親自辦理開(kāi)戶手續(xù)，簽署開(kāi)戶資料，不得委托代理人代為辦理開(kāi)戶手續(xù)。6、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)的表述，選項(xiàng)ABCD都正確。7、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查各種交易指令，選項(xiàng)ABCD都正確。套期保值一、單項(xiàng)選擇題1、將點(diǎn)價(jià)交易與套期保值結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成（）。A、 期現(xiàn)套利B、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)C、 套利交易D、 基差交易2、基差的大小主要與（）有關(guān)。A、持倉(cāng)費(fèi)

B、 管理費(fèi)C、 操作費(fèi)D、 建倉(cāng)基金3、 1月100,小麥期貨價(jià)格為800美分/蒲式耳，現(xiàn)貨價(jià)格為790美分/蒲式耳。至1月150,小麥期貨價(jià)格上漲100美分/蒲式耳至900麥粉/蒲式耳，現(xiàn)貨價(jià)格上漲105美分/蒲式耳至895美分/蒲式耳。該期間基差的變化是（）。A、 走強(qiáng)B、 走弱C、 先走強(qiáng)后走弱D、 先走弱后走強(qiáng)4、 某鋼材貿(mào)易商與某房地產(chǎn)商簽訂合同，約定在三個(gè)月后按某價(jià)格提供若干噸鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，下列說(shuō)法中正確的是（）。A、 該鋼材貿(mào)易商處于現(xiàn)貨的多頭B、 該鋼材貿(mào)易商在現(xiàn)貨市場(chǎng)既不是多頭也不是空頭C、 該鋼材貿(mào)易商應(yīng)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸D、 該鋼材貿(mào)易商應(yīng)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸5、 套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間的比率，即套期保值比率通常為（）。A、1B、2

C、5D、106、企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A、 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、 操作風(fēng)險(xiǎn)C、 法律風(fēng)險(xiǎn)D、 信用風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題1、 根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（）。A、 買方叫價(jià)交易B、 賣方叫價(jià)交易C、 雙方協(xié)商交易D、 標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)交易2、 當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）oA、 正向市場(chǎng)B、 反向市場(chǎng)C、 現(xiàn)貨溢價(jià)D、 逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)3、 基差走強(qiáng)常見(jiàn)的情形有（）oA、現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅

B、 現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅C、 現(xiàn)貨價(jià)格漲幅小于期貨價(jià)格漲幅D、 現(xiàn)貨價(jià)格跌幅超過(guò)期貨價(jià)格跌幅4、 賣出套期保值的操作主要適用的情形包括（）oA、 持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌B(niǎo)、 已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌C、 預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品，價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌D、 持有現(xiàn)貨空頭頭寸5、 在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，是否要進(jìn)行套期保值，在多大程度上進(jìn)行套期保值，取決于（）。A、 企業(yè)對(duì)未來(lái)價(jià)格的判斷B、 企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的可承受程度C、 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度D、 企業(yè)對(duì)以前價(jià)格的評(píng)價(jià)參考答案及解析：一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】D【答案解析】本題考查基差交易的應(yīng)用。將點(diǎn)價(jià)交易與套期保值結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易。

2、【正確答案】A【答案解析】本題考查影響基差的因素。基差的大小主要與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)。3、【正確答案】A【答案解析】本題考查基差走強(qiáng)與基差走弱。1月10日的基差為-10美分/蒲式耳，至1月15日，基差為-5美分/蒲式耳，所以該期間基差屬于走強(qiáng)的情形。4、【正確答案】C【答案解析】本題考查套期保值的原理。某鋼材貿(mào)易商與某房地產(chǎn)商簽訂合同，約定在三個(gè)月后按某價(jià)格提供若干噸鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，該鋼材貿(mào)易商處于現(xiàn)貨的空頭，需要在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸進(jìn)行套期保值。5、【正確答案】A【答案解析】本題考查套期保值的原理。套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間的比率，即套期保值比率通常為lo6、【正確答案】A

【答案解析】本題考查套期保值的定義。套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】AB【答案解析】本題考查點(diǎn)價(jià)交易。根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易，如果確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價(jià)交易，若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價(jià)交易。2、【正確答案】BCD【答案解析】本題考查影響基差的因素。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)，此時(shí)基差為正值。3、【正確答案】AB【答案解析】本題考查基差走強(qiáng)與基差走弱?；钭邚?qiáng)常見(jiàn)的情形有：現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅，以及現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅?；钭呷醭Ｒ?jiàn)的情形有：現(xiàn)貨價(jià)格漲幅小

于期貨價(jià)格漲幅，以及現(xiàn)貨價(jià)格跌幅超過(guò)期貨價(jià)格跌幅。這意味著，相對(duì)于期貨價(jià)格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相對(duì)較弱。4、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查賣出套期保值。賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降；第三，預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。5、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查正確理解套期保值。在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，是否要進(jìn)行套期保值，在多大程度上進(jìn)行套期保值，取決于企業(yè)對(duì)未來(lái)價(jià)格的判斷、企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的可承受程度以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度。期貨投機(jī)與套利交易一、單項(xiàng)選擇題1、跨市套利，又可稱為（）。A、市場(chǎng)間套利

B、 牛市套利C、 熊市套利D、 跨品種套利2、 某套利者以361元/克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以350元/克買入9月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后，4月份價(jià)格變?yōu)?64元/克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?57元/克時(shí)，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，套利結(jié)果為（）。A、 盈利7元/克B、 萬(wàn)損3元/克C、 萬(wàn)損7元/克D、 盈利4元/克3、 某套利者以350元/克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以361元/克買入9月份黃金期貨。假設(shè)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后，4月份價(jià)格變?yōu)?55元/克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元/克，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，則其套利結(jié)果為（）oA、 盈利11元/克B、 虧損5元/克C、 盈利6元/克D、 萬(wàn)損6元/克4、 下列（）不適用于牛市套利。A、 小麥B、 大豆

C、 生豬D、 棉花5、 下列做法中，符合金字塔式買入投機(jī)交易的是（）。A、 以8000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至8050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至8100美元/噸再買入3手銅期貨合約B、 以8100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至8050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至8000美元/噸再買入1手銅期貨合約C、 以8000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至8050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至8100美元/噸再買入1手銅期貨合約D、 以8100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至8050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至8000美元/噸再買入3手銅期貨合約6、 下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是（）oA、 以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B、 以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C、 以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D、 以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約7、下列關(guān)于套利交易指令的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）oA、 買入和賣出指令同時(shí)下迗B、 套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令C、 套利指令中需要注明具體的價(jià)格差D、 限價(jià)指令不能保證立刻成交二、多項(xiàng)選擇題1、 在期現(xiàn)套利中，如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者作出的選擇有（）。A、 買入現(xiàn)貨B、 賣出期貨合約C、 賣出現(xiàn)貨D、 買入期貨合約2、 下列選項(xiàng)中不屬于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的體現(xiàn)的是（）0A、 交易目的B、 保證金

C、 交易風(fēng)險(xiǎn)D、 結(jié)算制度3、 在正向市場(chǎng)上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的（），適合進(jìn)行熊市套利。A、 下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度B、 上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度C、 上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度D、 下跌幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度4、 在開(kāi)倉(cāng)階段建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)（）。A、 市場(chǎng)價(jià)格一旦出現(xiàn)上漲立即買入期貨合約B、 市場(chǎng)價(jià)格一旦下降就立即賣出期貨合約C、 在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確上漲時(shí)才買入期貨合約D、 在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確下跌時(shí)才賣出期貨合約5、 下列關(guān)于套利限價(jià)指令的說(shuō)法中，正確的是（）oA、 其優(yōu)點(diǎn)是成交速度快，盈利多B、 套利者希望以一個(gè)理想的價(jià)格成交時(shí)使用此指令C、 該指令的缺點(diǎn)是不能保證立刻成交D、 可以保證交易者以理想的價(jià)差進(jìn)行套利6、 不同的商品因?yàn)槠鋬?nèi)在的某種聯(lián)系，使得他們對(duì)價(jià)格存在著某種穩(wěn)定合理的比值關(guān)系，這些聯(lián)系包括（）oA、 需求替代品B、 需求互補(bǔ)品

C、 生產(chǎn)替代品D、 生產(chǎn)互補(bǔ)品參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】A【答案解析】本題考查跨市套利?？缡刑桌?，也稱市場(chǎng)間套利，是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。2、【正確答案】D【答案解析】本題考查賣出套利。4月份黃金期貨合約：虧損=364-361=3（元/克）；9月份的黃金期貨合約：盈利=357-350=7（元/克），套利結(jié)果-3+7=4（元/克），即套利可以獲取凈盈利4元/克。3、【正確答案】C【答案解析】本題考查買入套利。4月份的黃金期貨合約:虧損=355-350=5（元/克）；9月份的黃金期貨合約：盈利372-361=11（元/克）。套利結(jié)果=-5+11=6（元/克），即該套利可以#、【正確答案】AC【答案解析】本題考查賣出看漲期權(quán)的內(nèi)容。構(gòu)建看漲期權(quán)空頭與標(biāo)的資產(chǎn)多頭組合策略主要考慮的因素包括：看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化趨勢(shì)。4、【正確答案】CD【答案解析】本題考查賣出看漲期權(quán)的內(nèi)容。當(dāng)S>X+C時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)方向及賣方損益：處于虧損狀態(tài)，虧損隨S變化而變化；當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)，賣方虧損會(huì)超過(guò)甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于權(quán)利金收入。5、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查買進(jìn)看漲期權(quán)的內(nèi)容。買進(jìn)看漲期權(quán)的基本運(yùn)用包括：獲取價(jià)差收益；追逐更大的杠桿效應(yīng)；限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn);鎖定現(xiàn)貨成本，對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。6、【正確答案】AD【答案解析】本題考查買進(jìn)看漲期權(quán)的內(nèi)容。買進(jìn)看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格范圍處于0<5<\時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)方向及買方損益：處于虧損狀態(tài)；無(wú)論S上漲或下跌，最大損失不變，等于權(quán)利金【正確答案】AB【答案解析】本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。對(duì)于時(shí)間價(jià)值趨于0或等于0的深度實(shí)值期權(quán)，期權(quán)的價(jià)格接近或等于內(nèi)涵價(jià)值，期權(quán)價(jià)格的變化與內(nèi)涵價(jià)值的變化趨于一致。8、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。影響期權(quán)價(jià)格的因素有多種，主要影響因素有：期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、期權(quán)的剩余期限、利率、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等。9、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。依據(jù)內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果的不同，可將期權(quán)分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。10、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查期權(quán)的基本類型。CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。11、【正確答案】CD

【答案解析】本題考查期權(quán)的基本類型。按照買方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。12、【正確答案】AB【答案解析】本題考查期權(quán)的基本類型。按照對(duì)買方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。外匯衍生品一、單項(xiàng)選擇題1、 某日倫敦外匯市場(chǎng)的匯率標(biāo)價(jià)中，采用間接標(biāo)價(jià)法表示的是（）A、 1美元/日元為120.64B、 100美元/人民幣為615.33C、 1英鎊/美元為1.5140D、 100日元/人民幣為5.102、 歐元即期匯率為1歐元兌1.1122美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌1.1130美元，那么30天遠(yuǎn)期歐元（），點(diǎn)值為（）oA、 升水，0.0008美元B、 升水，0.008美元C、 貼水，0.0008美元D、 貼水，0.008美元3、 如果英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.5201美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.5148美元，30天英鎊的遠(yuǎn)期貼水為（）。

A、 4.2%B、 -4.2%C、 3.6%D、 -3.6%4、 如果某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2706元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為5.066%,美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1727%,則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）oA、 5.4790B、 5.9673C、 6.2951D、 6.67415、 遠(yuǎn)期外匯交易中使用的匯率是（）。A、 即期匯率B、 遠(yuǎn)期匯率C、 固定匯率D、 浮動(dòng)匯率6、 外匯期貨賣出套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率（），在外匯期貨市場(chǎng)上（）期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A、 下跌，賣出B、 上升，賣出

C、 下跌，買入D、 下跌，賣出7、 國(guó)際期貨市場(chǎng)上，若要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以用的方式是（）。A、 賣出套期保值B、 買入套期保值C、 交叉套期保值D、 多頭套期保值8、 在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易，指的是（）。A、 外匯期現(xiàn)套利B、 外匯跨期套利C、 外匯跨市場(chǎng)套利D、 外匯跨幣種套利9、 進(jìn)行熊市套利的交易者，需要（）近期月份的外匯期貨合約同時(shí)（）遠(yuǎn)期月份的外匯期貨合約。A、 買入，賣出B、 買入，買入C、 賣出，買入D、 賣出，賣出二、多項(xiàng)選擇題1、常用的匯率標(biāo)價(jià)方法有（）。

A、 間接標(biāo)價(jià)法B、 直接標(biāo)價(jià)法C、 美元標(biāo)價(jià)法D、 人民幣標(biāo)價(jià)法2、 適合做外匯期貨買入套期保值的情形有（）。A、 外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值B、 進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失C、 外匯短期負(fù)債者擔(dān)心外來(lái)貨幣貶值D、 進(jìn)口商擔(dān)心付匯是外匯匯率下跌造成損失3、 掉期匯率可分為（）。A、 近端匯率B、 即期匯率C、 遠(yuǎn)端匯率D、 遠(yuǎn)期匯率4、 外匯交易中，若發(fā)起方近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則（）oA、 近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)B、 近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)C、 遠(yuǎn)端掉全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)D、 遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做3、3、4、3、3、4、市商買價(jià)5、按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，外匯期權(quán)可分為()oA、 現(xiàn)匯期權(quán)B、 看漲期權(quán)C、 外匯期貨期權(quán)D、 看跌期權(quán)參考答案及解析：一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】C【答案解析】本題考查匯率的標(biāo)價(jià)。間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，選項(xiàng)C符合。2、【正確答案】A【答案解析】本題考查遠(yuǎn)期匯率與升貼水。歐元即期匯率為1歐元兌1.1122美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌1.1130美元。即30天遠(yuǎn)期歐元升水，升水8點(diǎn)，點(diǎn)值為0.0008美元?！菊_答案】B【正確答案】C55、99、55、99、【正確答案】B【答案解析】本題考查遠(yuǎn)期匯率。外匯遠(yuǎn)期交易中使用的是遠(yuǎn)期匯率，即交易雙方事先約定的，在未來(lái)一定日期進(jìn)行外匯交割的匯率。6、【正確答案】A【答案解析】本題考查賣出套期保值。外匯期貨賣出套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。7、【正確答案】C【答案解析】本題考查交叉套期保值。在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，如要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用交叉貨幣套期保值。8、【正確答案】A【答案解析】本題考查外匯期限套利。外匯期現(xiàn)套利指的是在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易。【正確答案】C【答案解析】本題考查外匯期貨熊市套利。賣出近期月份的外匯期貨合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的外匯期貨合約進(jìn)行套利盈利的模式為熊市套利。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查匯率的標(biāo)價(jià)法。常用的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法與美元標(biāo)價(jià)法。2、【正確答案】AB【答案解析】本題考查外匯期貨買入套期保值。適合做外匯期貨買入套期保值的情形有：(1)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值；(2)國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。3、【正確答案】AC【答案解析】本題考查掉期匯率。掉期匯率可分為近端匯率和遠(yuǎn)端匯率。4、【正確答案】AD【答案解析】本題考查外匯掉期的報(bào)價(jià)。在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=

即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)。5、【正確答案】AC【答案解析】本題考查外匯期權(quán)的分類。按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)。現(xiàn)匯期權(quán)是以外匯現(xiàn)貨為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)；外匯期貨期權(quán)是以外匯期貨合約為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。利率期貨及衍生品一、單項(xiàng)選擇題1、 歐洲銀行間歐元拆借利率最長(zhǎng)期限為（）。A、 1周B、 1個(gè)月C、 3個(gè)月D、 12個(gè)月2、 在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)中，118'222報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)2代表（）。A、 1/32點(diǎn)的1/4B、 1/32點(diǎn)的1/3C、 1/32點(diǎn)的1/2D、 1/32點(diǎn)的3/43、 在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)中，118'227報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)7代表（）。

A、 1/32點(diǎn)的1/4B、 1/32點(diǎn)的1/3C、 1/32點(diǎn)的1/2D、 1/32點(diǎn)的3/44、 緊縮性的貨幣政策使市場(chǎng)利率將（）。A、 上升B、 下降C、 不變D、 無(wú)法確定5、 我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約可交割國(guó)債為合約到期日首曰剩余期限為（）年的記賬式付息國(guó)債。A、 4?5.25B、 4.5?10.25C、 6.5?10.5D、 6.5?10.256、 國(guó)債基差的計(jì)算公式是（）oA、 國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子B、 國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子-國(guó)債期貨價(jià)格C、 國(guó)債基差=國(guó)債期貨價(jià)格-國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子D、 國(guó)債基差=國(guó)債期貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子-國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格7、 債券的久期與票面利率呈（）。A、負(fù)相關(guān)關(guān)系

B、 正相關(guān)關(guān)系C、 不相關(guān)關(guān)系D、 無(wú)法確定8、 債券的到期收益率與久期呈（）。A、 負(fù)相關(guān)關(guān)系B、 正相關(guān)關(guān)系C、 不相關(guān)關(guān)系D、 無(wú)法確定9、 剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期（）。A、 較大B、 較小C、 相同D、 無(wú)法確定二、多項(xiàng)選擇題1、 在國(guó)際市場(chǎng)，基于短期利率的代表性利率期貨品種有（）oA、 6個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨B、 3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨C、 3個(gè)月英鎊利率期貨D、 6個(gè)月英鎊利率期貨2、 最常見(jiàn)的歐洲銀行間歐元拆借利率期限有（）o

A、 隔夜B、 1周C、 3周D、 1個(gè)月3、 影響市場(chǎng)利率變化的經(jīng)濟(jì)因素包括（）。A、 經(jīng)濟(jì)周期B、 通貨膨脹率C、 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度D、 財(cái)政政策和貨幣政策4、 國(guó)債期貨套利包括（）oA、 牛市策略B、 熊市策略C、 期現(xiàn)套利策略D、 國(guó)債期貨合約間價(jià)差套利策略5、 關(guān)于買入基差策略說(shuō)法正確的有（）。A、 即基差多頭B、 買入國(guó)債現(xiàn)貨C、 賣出國(guó)債期貨D、 待基差縮小平倉(cāng)獲利6、 在美國(guó)期貨市場(chǎng)，比較常見(jiàn)的跨品種套利有（）oA、 5年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利B、 5年期國(guó)債和短期國(guó)債期貨間的跨品種套利

C、 10年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利D、 5年期和10年期國(guó)債期貨間的跨品種套利7、與債券的久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的有（）。A、 票面利率B、 到期時(shí)間C、 債券的付息頻率D、 債券的到期收益率參考答案及解析：一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】D【答案解析】本題考查歐洲銀行間歐元拆借利率。Euribor有隔夜、1周、2周、3周、1?12個(gè)月等各種不同期限的利率，最長(zhǎng)的Euribor期限為1年。2、【正確答案】A【答案解析】本題考查國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)。在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)中，118'222報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)2代表1/32點(diǎn)的1/4,即0.25/32點(diǎn)。3、【正確答案】D【答案解析】本題考查國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)。在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)88、88、債期貨報(bào)價(jià)中，118'227報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)7代表1/32點(diǎn)的3/4,即0.75/32點(diǎn)。4、【正確答案】A【答案解析】本題考查利率期貨價(jià)格的影響因素。緊縮性的貨幣政策是通過(guò)削減貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度來(lái)降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場(chǎng)利率將上升。5、【正確答案】D【答案解析】本題考查國(guó)債期貨的含義。我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債，可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限為6.5?25年的記賬式付息國(guó)債。6、【正確答案】A【答案解析】本題考查轉(zhuǎn)換因子。國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子7、【正確答案】A【答案解析】本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系?！菊_答案】A【答案解析】本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系9、【正確答案】A【答案解析】本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】BC【答案解析】本題考查利率期貨的概念。在國(guó)際市場(chǎng)，基于短期利率的代表性利率期貨品種有3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨、3個(gè)月英鎊利率期貨。2、【正確答案】ABD【答案解析】本題考查歐洲銀行間歐元拆借利率。最常見(jiàn)的Euribor期限是隔夜、1周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和12個(gè)月，確定方法類似倫敦銀行間拆借利率(Libor)o3、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查利率期貨價(jià)格的影響因素。選項(xiàng)D

屬于影響市場(chǎng)利率的政策因素，本題考查的是影響市場(chǎng)利率變化的經(jīng)濟(jì)因素，所以本題選ABC。4、【正確答案】CD【答案解析】本題考查國(guó)債期貨套利的分類。國(guó)債期貨套利包括國(guó)債期貨合約間價(jià)差套利策略和期現(xiàn)套利策略兩大類。5、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查期現(xiàn)套利與國(guó)債基差交易。買入基差（基差多頭）策略，即買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大平倉(cāng)獲利。6、【正確答案】ACD【答案解析】本題考查國(guó)債期貨合約間套利。在美國(guó)期貨市場(chǎng)，比較常見(jiàn)的跨品種套利有5年期和10年期國(guó)債期貨間的跨品種套利、5年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利、10年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利等。7、【正確答案】ACD【答案解析】本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；債券的久期與到期時(shí)間呈正相關(guān)關(guān)系；債券的付息頻率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系H責(zé)券的到期收益率

與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。股指期貨及其他權(quán)益類衍生品一、單項(xiàng)選擇題1、 滬深300指數(shù)期貨的上市交易地點(diǎn)是（）。A、 上海期貨交易所B、 上海證券交易所C、 上海中國(guó)金融期貨交易所D、 深圳證券交易所2、 （）指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。A、 股指期貨B、 股票期貨C、 外匯期貨D、 期貨期權(quán)3、 某一股指期貨合約到期時(shí)，應(yīng)采用（）交割。A、 現(xiàn)金B(yǎng)、 標(biāo)的股票C、 交易雙方在合約中預(yù)先約定D、 現(xiàn)金與相應(yīng)的股票價(jià)值各占50%4、 股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的（）聯(lián)系。

A、 收益B、 價(jià)格C、 市場(chǎng)D、 供求5、 中國(guó)金融期貨交易所推出的第一份金融期貨合約是（）。A、 滬深300指數(shù)期貨B、 上證150指數(shù)期貨C、 5年期國(guó)債期貨D、 黃金期貨6、 滬深300指數(shù)期貨每張合約的最小變動(dòng)值為（）元。TOC\o"1-5"\h\zA、 30B、 50C、 60D、 1007、 滬深300指數(shù)期貨交易指令每次最小下單數(shù)量為（）手。A、 5B、 3C、 2D、 18、 對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō)，當(dāng)3系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明股票價(jià)格的波動(dòng)（）整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。A、高于

B、 等于C、 無(wú)關(guān)于D、 低于9、適合投資者進(jìn)行股指期貨賣出套期保值的情形主要是()oA、 投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤下跌影響股票組合的收益B、 認(rèn)為股指期貨的遠(yuǎn)月合約上漲幅度比近月合約大C、 計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲而影響未來(lái)收入成本D、 為了回避股票市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題1、 在編制股票指數(shù)時(shí)，通常采用的計(jì)算方法包括()。A、 算術(shù)平均法B、 幾何平均法C、 加權(quán)平均法D、 調(diào)和平均法2、 與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的投機(jī)相比，在股指期貨市場(chǎng)投機(jī)()oA、 所需資金少B、 操作便利C、 收益成倍放大

D、投資者眾多3、如果當(dāng)前時(shí)間是2015年1月13日，那么期貨市場(chǎng)上在交易的滬深300指數(shù)期貨合約有（）。A、 IF1501B、 IF1502C、 IF1503D、 IF15064、只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格（）理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會(huì)才有可能出現(xiàn)。A、 等于B、 高于C、 低于D、 以上都有可能參考答案一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】C【答案解析】本題考查股票指數(shù)。2010年4月16日，我國(guó)第一個(gè)股指期貨一一滬深300指數(shù)期貨在上海中國(guó)金融期貨交易所上市交易。2、【正確答案】A

【答案解析】本題考查股指期貨。股指期貨即股票價(jià)格指數(shù)期貨，也稱為股價(jià)指數(shù)期貨，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。3、【正確答案】A【答案解析】本題考查股指期貨。指數(shù)期貨沒(méi)有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合;合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來(lái)交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。4、【正確答案】B【答案解析】本題考查股指期貨的應(yīng)用。股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間存在密切的價(jià)格聯(lián)系。5、【正確答案】A【答案解析】本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨是中國(guó)金融期貨交易所推出的第一份金融期貨合約。6、【正確答案】C【答案解析】本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，意味著合約交易報(bào)價(jià)的指數(shù)點(diǎn)必須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍，每張合約的最小變動(dòng)值為0.2X300元，22、22、即60元7、【正確答案】D【答案解析】本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手8、【正確答案】A9、【正確答案】A【答案解析】本題考查股指期貨賣出套期保值。進(jìn)行賣出套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】ABC【答案解析】本題考查股票指數(shù)。在編制股票指數(shù)時(shí)，通常采用的計(jì)算方法包括三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法?！菊_答案】ABC【答案解析】本題考查股指期貨的應(yīng)用。與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的投機(jī)相比，在股指期貨市場(chǎng)投機(jī)所需資金量少，操作便利，而且由于期貨投資的杠桿效應(yīng)，這種投機(jī)具有成倍放大收益的作用。3、【正確答案】ABCD【答案解析】本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份合約。如果當(dāng)前時(shí)間是2015年1月13日，那么期貨市場(chǎng)上同時(shí)有以下4個(gè)合約在交易:IF150KIF1502.IF1503.IF1506。4、【正確答案】BC【答案解析】本題考查股指期貨合約的理論價(jià)格。只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于或低于理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會(huì)才有可能出現(xiàn)。一、單項(xiàng)選擇題1、期貨開(kāi)盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開(kāi)始（）集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。A、 前5分鐘B、 前10分鐘C、 后5分鐘D、 后10分鐘

2、 目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨交易所中，其成交量和持倉(cāng)量按單邊計(jì)算的是（）。A、 鄭州商品交易所B、 上海期貨交易所C、 大連商品交易所D、 中國(guó)金融期貨交易所3、 分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照（）順序?qū)⑵谪浐霞s的每一筆成交價(jià)格變動(dòng)依次標(biāo)出來(lái)并連線形成的期貨行情圖。A、 時(shí)間B、 成交量C、 合約規(guī)模D、 標(biāo)的資產(chǎn)4、 用竹線圖表示期貨行情，圖中的位于豎線左側(cè)且與之垂直的短橫線表示的是（）oA、 日開(kāi)盤價(jià)B、 日收盤價(jià)C、 日最高價(jià)D、 日最低價(jià)5、 在經(jīng)濟(jì)周期中，（）階段開(kāi)始于前一階段的最低點(diǎn)。A、 復(fù)蘇B、 繁榮C、 衰退

D、蕭條6、 經(jīng)濟(jì)周期的谷底是（）階段，此時(shí)供給和需求均處于較低水平，價(jià)格停止下