價格趨勢演化的波浪理論

波浪分析法第一章價格趨勢演化過程的一般規(guī)律價格趨勢演化過程的有限增長規(guī)律價格是人們對于客觀存在的各種商品價值的主觀反映，因此，商品價格變動趨勢會因人們的主觀映像及其資源和環(huán)境的制約，從而呈現(xiàn)出增長的有限性。具體表現(xiàn)為，某一方向的價格趨勢在其產生期和衰退期增長速度較低，中間成長期增長速度較高。增長的總體過程呈現(xiàn)為S形曲線。價格趨勢演化過程的有限性規(guī)律，使得未來商品價格變動趨勢是可以預測的。價格時間增長速度價格趨勢價格時間增長速度價格趨勢價格趨勢演化過程的復雜性變動規(guī)律價格趨勢的演化過程，就其形式來說就是一個“從混沌到有序，從有序到混沌”的遞推過程?；煦纾含F(xiàn)指價格走勢呈現(xiàn)出一種貌似隨機的變動有序：現(xiàn)指價格走勢呈現(xiàn)出一種方向性極強的價格變動在價格趨勢剛剛開始的時候，由于其內部增長力量還很弱，且外界環(huán)境還不能完全支持其向待演變的方向推進，所以必須經過多次震蕩嘗試后才會積聚到足夠大的能量，形成未來的趨勢。并且，在趨勢成長推進的過程中，還會有許許多多的反動勢力要大量消耗其增長的動能，需要不斷從各方吸收新的支持。而當增長過程積累到一定的程度，各種條件已不能維持其進一步增長的需求時，價格趨勢的整個增長過程也就不得不逐漸停滯下來。因此，價格變動的軌跡是非常復雜的，也就有了世界上沒有兩張相同的圖表一說。價格趨勢演化過程的分形規(guī)律大的價格趨勢的發(fā)展過程是由一系列小的發(fā)展階段組合而成的。每個發(fā)展階段句均服從S形曲線的有限增長規(guī)律，而整個價格趨勢的發(fā)展過程也服從S形曲線的有限增長規(guī)律。這種部分結構與整體結構的自相似性就叫做分形。這就是說在做市場分析的時候必須從大處著眼，從小處入手。第二章正確地處理市場信息市場是由一群對價值看法不同，但對價格看法相同的人共同創(chuàng)造出來的，絕大多數的交易者再市場中進行交易時往往是依據自己對基本面的看法或其他人對于市場的意見，因此他們是必然的輸家。 要想成為穩(wěn)定的贏家，必須首先學會以正確的形式（以市場本身的變動情況為依據），閱讀正確的市場信息—誰在主導市場，以及他們現(xiàn)在正做些什么。美國線（條形圖）美國線及日本K線圖都屬于技術分析法微觀分析的范疇。它們將市場中無限的信息涵蓋在開盤價、最高價、最低價、收盤價與時間單位等數據中。我們將價格視為多空雙方意愿達成的均衡點并以通過觀察均衡點在此研究時間單位的變化狀況來判斷行情的走勢。 H H H C O O C O C L L L表示上升的條形圖表示下降的條形圖表示方向不明的條形圖開盤價（O）：代表買賣雙方在開盤期間的均衡點。最高價（H）：代表基期內多方驅動行情上揚的最高水平。最低價（L）：代表基期內空方推動價格下降的最低水平。收盤價（C）：代表整段交易期間結束時的均衡價位。單支條形圖的分析1分析條形圖的關鍵是在于衡量收盤價移動模式。2將條形圖分割為等份的三段，由上往下分別標為1、2、3。3將開盤價、收盤價定為兩個數字X、Y（X代表開盤價，Y代表收盤價，X、Y=1、2、3）開盤價收盤價的數字根據其在條形圖中所處的位置來定，如：3—11—12—2極端的條形圖：開盤后價格朝某一方向推動，最后又回至開盤價，市場未來一般有85%的機會改變方向。1—1：開盤后由空方控制，稍后由多方主導行1—1情上升。3—3：開盤后一路由多方主導，后期由空方3—3將行情壓回。中性的條形圖：開盤價都位于條形圖中部，表明開盤后多空雙方都一度控制走勢，但收盤期間又都未占2—22—2主導地位，行情有進一步發(fā)展。上升的條形圖：收盤價高于開盤價。整段交易時間內都由買方控制，表明價格還有3—1進一步的上升。開盤后由空方控制，后期止收盤買方占優(yōu)勢。2—1買方雖然在收盤期將價格維持在開盤價之上，但3—2賣方卻一度主導行情，將價格壓低至最高價之下，買方力量有待進一步考驗。下降的條形圖：收盤價低于開盤價，代表價格下滑。1—32—31—2二支條形圖的分析：爬升形：目前條形圖的中點高于前一支條形圖的最高價，價格走勢繼續(xù)向上。重疊形：目前條形圖的中點位于前一支條形圖最高價、最低價中間，方向不明。漂流形：中點位于前一支條形圖最低價之下，走勢將持續(xù)下落。市場促進指數（MFI）成交量的增減表明交易者對現(xiàn)在價格變動認同的程度，如果目前條形圖下的成交量大于前一支的成交量，則表明現(xiàn)有走勢被更多的人認同，場外有更多的委托單入市。趨勢的變動來自于動能的累積，動能的累積來自于交易量的增加，亦即市場價格的變動首先來自于交易者的看法。他們的決策將反映在成交量的變化中，之后動能發(fā)生變化，最后趨勢發(fā)生變化。市場對交易量變化的反映，是衡量未來價格變動的關鍵，單單地分析成交量的變動是毫無意義的，正確的方法是將價格變動與成交量結合成一體來看，即分析成交量對價格每次跳動的實際影響。MFI是衡量市場驅動價格意愿的指數，通過對連續(xù)兩支條形圖的MFI的比較，可以知道市場中促進價格變動的力量是轉強還是轉弱。MFI=（最高價—最低價）/成交量如果目前的MFI大于前一個MFI則代表成交量隨時間的推移而在先趨勢上具有較大的價格促進功能。視窗視窗是幫助交易者看清市場變動內部情況的工具，在趨勢變動之前，成交量會首先發(fā)生變化，而成交量的增減對價格的影響會通過MFI反映出來，結合成交量與MFI可以更精確地掌握市場目前的行為。比較目前與前一支條形圖的成交量和MFI，增加記“+”，減少記“－”。一、推進視窗（+成交量+MFI）：市場走勢已經產生，成交量正促進市場趨勢的進一步發(fā)展，是代表走勢安全的市場信號。1、更多的交易者入市（成交量增加）。2、價格走勢的速度加快（+MFI）。3、收盤價的位置反映市場價格被認同的方向。二、衰退視窗（－成交量，－MFI）是市場走勢暫時停頓或喪失意愿的信號。交易量與MFI（價格走勢）都減退，價格上升時意味著買方失去叫價的意愿，下降時表示賣方對過低的價格喪失意愿，市場走勢非常沉悶，是走勢放生變動的前兆。三、偽裝視窗（－成交量，+MFI）意味著市場正在驅動價格，但未得到更多交易者的支持，由于交易量減少，所以價格走勢不扎實，是反轉信號。四、蟄伏視窗（+成交量，－MFI）成交量增加而MFI減少，表明成交量變化制約著價格的驅動，是強烈的持續(xù)或反轉信號（以價格突破的方向來決定）。指標指標的使用原理原則：實際的買進/賣出信號僅可以來自于價格趨勢的反轉，不可以來自于動能指標的反轉。原因：動能趨勢的反轉僅代表動能的反轉，雖然會伴隨著價格反轉，但兩者之間經常有時間落差。超買與超賣1、穿越特定水準的超買與超賣線。2、以第一次出現(xiàn)的極值（長時間跨度）為超買/超賣值。3、大超買/超賣狀況1）、深入超賣區(qū)2）、停留很大的時間3）、兩者同時發(fā)生背離其重要性衡量條件：1、發(fā)生的次數2、涵蓋的時間長度3、所發(fā)生的位置背離陷阱——誘多/空背離出現(xiàn)后并未向動能趨勢方向發(fā)展，而是突然發(fā)生最后一波原價格趨勢的行情，把指標也帶回前一個峰值之上/下，這主要是意外消息所驅動。復雜的背離即采用兩個不同期間的動能指標，將它們重疊而進行比較，所形成的背離。條件：1、兩個動能指標的期間應該有顯著的時間差距。2、長期指標與短期指標的峰位關系有明顯的差異。即長期峰位要超越短期計算期內的所有峰位。3、當長期擺蕩指標到達峰位時，短期指標的位置應該在均衡水準隨近。4、最重要的是復雜的背離必須得到價格反轉的確認。判定價格趨勢的技巧判定價格趨勢的技巧，普遍都可以運用于動能指標，包括：趨勢線、價格形態(tài)、移動平均與峰位/谷底的分析。標準化波浪理論波浪分析法波浪分析法是對市場波動根本結構的一種分析方法，可以反映出市場周而復始的起伏規(guī)律，能夠顯示目前市場所處的位置。市場波動的基本韻律市場波動的基本韻律是由五個推進波（1、2、3、4、5、）與三個修正波（a、b、c）構成，不論波浪級數如何，這種循環(huán)始終維持不便，市場只要有必要的交易量，就可以觀察市場波動的韻律，波浪的形狀可以延伸或壓縮，但根本形狀維持不便，一旦條件具備之后，價格會朝主要方向呈現(xiàn)一組五波走勢（1、2、3、4、5或a、b、c、d、e），然后出現(xiàn)反方向的三波修正（a、b、c或1、2、3）。上升趨勢的1－2－3－4－5五波下降趨勢的a－b－c－d－e五波推進與a－b－c三波修正下跌與1－2－3三波修正第一波結束后將出現(xiàn)第二波的修正；第三波結束后將出現(xiàn)第四波的修正；當五波的序列結束后則將出現(xiàn)更高級別（時間）的三波修正。時間級別劃分：每個月4.2周每周5個交易日每日4個交易小時或8個30分鐘每個交易小時或30分鐘4個15分鐘或6個5分鐘亦即當15分鐘（或5分鐘）時間單位的5浪完成后將會出現(xiàn)交易小時（或30分鐘）更高級時間單位的三波修正，當這一時間級別5波完成后會出現(xiàn)交易日級別的三波修正。各波的特征第一波：是一種趨勢改變的走勢，其上升的幅度必然大于前一波下跌的幅度，第一波開始于前一波下跌的第五波（或反向修正的c波或e波）結束時，其產生的標志：1、量能指標（如OBV、WVAD等指標）與價格走勢背離。2、動能指標（如KD、MACD等指標）與價格走勢背離。3、前一波下跌的目標區(qū)（進入目標區(qū)域）。4、分形排列形成。5、分形中出現(xiàn)蟄伏視窗和推進視窗（二者必具其一，否則為弱勢，后市變動較復雜）。6、有效突破原由趨勢。第一波一般為多頭主力建倉吸籌所造成，反映出市場中正積累日后向上的能量，第一波的上漲幅度為前一波下跌（同一時間級別）幅度的1～1.382倍。第二波：第一波結束時預期會出現(xiàn)反方向的第二波。第二波是由先前未進場的賣方和短期多頭獲利回吐共同產生的結果，第二波的結束由下列兩者決定：1）、黃金分割率；2）、內部波浪的計數及量能指標、動能指標的背離現(xiàn)象。大多數情況下第二波的目標終點大約會折返至第一波幅度的38%～62%之間，第二波大約四分之三會終止于這一區(qū)域，大約六分之一的折返幅度會超過62%，如果第二波的折返幅度不滿38%，通常是不規(guī)則的修正。第三波：第三波為該趨勢的主推動波，它通常較第一波陡峭，因為價格上升速度較快，一般而言，第三波的交易量較大，如果趨勢強勁而交易量減少，通常為井噴式行情，第三波目標區(qū)為第一波的1.62～2.62倍。第三波結束時：1、內部波浪計數出現(xiàn)量能、動能指標背離；2、價格進入目標區(qū)域內的位置；3、分形排列形成；4、端點五支條形圖中出現(xiàn)蟄伏視窗；第四波：強勁的第三波結束時獲利回吐的壓力開始浮現(xiàn)，行情開始回調，第四波的折返率通常小于第二波，一般在38%～50%之間，偶爾也有低于第一波的頂點。第四波結束的時間：xx為第一浪頂至第三浪頂所用的時間x×1.62第五波：第五波是交易者試圖創(chuàng)新高最后一波，一般第五波的斜率比不上第三波，是市場主力利用新高價來獲利了結，而新手仍試圖進場買進所造成的走勢。第五波的終點目標區(qū)是由第四波的終點開始衡量。第五波的終點目標區(qū)=第四波終點價位+（第三波終點－第一波起點）×0.382一旦目標區(qū)出現(xiàn)成交密集區(qū)則可確認它是第五波的終點。第五波終結時：1、與第三波相對比，量能、動能均衰竭；2、頂部分形成立；3、分形中出現(xiàn)蟄伏視窗。完成五波之后，其整體序列將成為較高時間單位的一個波浪，隨即將有這一級的第二波或第四波出現(xiàn)。修正波：修正波通?？梢詣澐譃閱渭冃团c復雜型的修正。單純型是指曲折型的修正，復雜型是指其他形式的修正。在a－b－c的三波修正中，第b波必然是由三個波浪構成（極少由五波構成），而c波必然是由五個波浪構成，而a波可以是三個波浪或五個波浪構成，如果它是由三個波浪構成，最可能出現(xiàn)復雜型的修正。單純型（曲折型）修正：一旦第a波的5波序列完成之后，第b波的折返幅度不會超過第a波長度的62%，僅有在相當罕見的情況下第b波才可能出現(xiàn)高過75%的折返，由于第c波具有第三波的特性，跌幅較a波為深。 曲折型修正波結束時：1、目標區(qū)域達到；2、第e＂與c＂間出現(xiàn)動能指標及量能指標的底背離；3、分形出現(xiàn)；4、分形出現(xiàn)蟄伏視窗或