外資并購(gòu)中銀國(guó)際

外資并購(gòu)在“上市公司戰(zhàn)略并購(gòu)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)資源整合”高級(jí)論壇上的演講中銀國(guó)際控股有限公司BOCInternationalHoldingsLtd.12/31/2022\[filename].ppt目錄第一部分 海外市場(chǎng)并購(gòu)的規(guī)律及特點(diǎn)海外市場(chǎng)并購(gòu)的發(fā)展簡(jiǎn)況海外市場(chǎng)并購(gòu)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)第二部分 我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展及特點(diǎn)外資并購(gòu)第三部分 中銀國(guó)際并購(gòu)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介12/31/20221第一部分海外市場(chǎng)并購(gòu)的規(guī)律及特點(diǎn)12/31/20222全球并購(gòu)發(fā)展概況1997年至2000年，由于信息技術(shù)革命的影響和全球化進(jìn)程的加快，全世界發(fā)生的收購(gòu)兼并的交易個(gè)數(shù)和交易總額都有明顯上升2001年網(wǎng)絡(luò)“泡沫”破滅以及9’11事件的影響，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，收購(gòu)兼并的交易個(gè)數(shù)和涉及金額有所下降12/31/20223一海外市場(chǎng)并購(gòu)的發(fā)展簡(jiǎn)況(一)美國(guó)的五次兼并浪潮(二)英國(guó)企業(yè)并購(gòu)的發(fā)展(三)日本企業(yè)并購(gòu)的發(fā)展12/31/20224美國(guó)第一次兼并浪潮（19世紀(jì)末至20世紀(jì)初）時(shí)間原因特點(diǎn)美國(guó)的第一次兼并收購(gòu)浪潮出現(xiàn)在資本主義自由競(jìng)爭(zhēng)階段向壟斷階段轉(zhuǎn)變的19世紀(jì)末至20世紀(jì)初。追求市場(chǎng)壟斷地位以達(dá)到生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)是這次并購(gòu)高潮出現(xiàn)的主要?jiǎng)右?。此次并?gòu)高潮是以橫向并購(gòu)既對(duì)同類(lèi)企業(yè)和產(chǎn)品的并購(gòu)為特征的。以中小企業(yè)間并購(gòu)為主。證券市場(chǎng)的發(fā)展為兼并收購(gòu)提供了新場(chǎng)所。第一次兼并高潮中大部份并購(gòu)是通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行的。美國(guó)的并購(gòu)活動(dòng)有60%是在紐約股票交易所進(jìn)行的。12/31/20225美國(guó)第二次兼并浪潮（20世紀(jì)20年代）時(shí)間規(guī)模特點(diǎn)

20世紀(jì)20年代。第二次兼并浪潮的規(guī)模大于第一次。從1919至1930年，美國(guó)有超過(guò)一萬(wàn)家公司被兼并。本次兼并高潮的一個(gè)特征就是并購(gòu)形勢(shì)呈多樣化，以縱向并購(gòu)居多。產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本相互滲透是本次兼并的另一特征。例如美國(guó)的洛克菲勒公司掌握了花旗銀行的控制權(quán)。由于1914年“克萊頓法”的頒布，大企業(yè)為了避免被認(rèn)為是“托拉斯”而減少了并購(gòu)行為。小企業(yè)的并購(gòu)行為非?；钴S。12/31/20226美國(guó)第三次兼并浪潮（20世紀(jì)50至60年代）時(shí)間規(guī)模特點(diǎn)第三次兼并收購(gòu)高潮出現(xiàn)在二戰(zhàn)后的50至60年代，其中60年代后期為高峰。第三次兼并收購(gòu)高潮的特征是混合兼并。兼并與被兼并的企業(yè)分屬于不同的行業(yè)。這種情況的出現(xiàn)的主要原因在于：執(zhí)行反托拉斯法的結(jié)果；信息技術(shù)的發(fā)展使管理大型綜合企業(yè)成為可能；企業(yè)尋求經(jīng)營(yíng)多元化以降低風(fēng)險(xiǎn)。雖然被兼并的企業(yè)數(shù)量與上次相近，但此次兼并中有很多大型企業(yè)被兼并，從而造成并購(gòu)的金額大幅上升。12/31/20227美國(guó)第四次兼并浪潮（20世紀(jì)70至80年代）時(shí)間規(guī)模特點(diǎn)第四次兼并收購(gòu)浪潮從70年代起至80年代，以1985年為高潮。超過(guò)以往任何一次并購(gòu)，跨國(guó)兼并進(jìn)一步發(fā)展。米切爾米爾肯于70年代首創(chuàng)垃圾債券，使企業(yè)通過(guò)杠桿方式進(jìn)行融資和兼并提供了極大方便，特別是使小企業(yè)收購(gòu)大企業(yè)成為可能。以“債換權(quán)益”的拼命方式取代了“以股票換股票”的購(gòu)并方式，杠桿收購(gòu)異常流行，企業(yè)界以追求高附加值為目標(biāo)。兼并形勢(shì)呈多樣化，沒(méi)有一種兼并形式占主導(dǎo)地位。12/31/20228美國(guó)第五次兼并浪潮（20世紀(jì)90年代）時(shí)間原因特點(diǎn)20世紀(jì)90年代。由于美國(guó)放寬了對(duì)企業(yè)兼并的管制以及經(jīng)濟(jì)景氣的恢復(fù)，使企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)再一次出現(xiàn)高潮。并購(gòu)企業(yè)大型化。如迪斯尼收購(gòu)美國(guó)廣播公司，華納收購(gòu)CNN,殼牌石油與美孚石油合并。美國(guó)在線公司（AOL）于2000年一月十日宣布以1620億美元收購(gòu)美國(guó)時(shí)代華納公司，成為迄今為止西方發(fā)達(dá)國(guó)家歷史上第二大兼并收購(gòu)案。以現(xiàn)金方式收購(gòu)活動(dòng)減少，而以股票收購(gòu)其他公司的方式超過(guò)50%。從而減少了收購(gòu)方的現(xiàn)金需求壓力，并可避稅。12/31/20229英國(guó)企業(yè)業(yè)并購(gòu)的的發(fā)展80年代中后期，英國(guó)政府新的并購(gòu)政策對(duì)競(jìng)爭(zhēng)加以重視。大型企業(yè)的并購(gòu)行為增多。出現(xiàn)于20世際60年代。受到了日益增長(zhǎng)的國(guó)際間競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)烈影響，購(gòu)并活動(dòng)日益加劇。企業(yè)集團(tuán)化趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，產(chǎn)生了如大英鋼鐵公司等大集團(tuán)。出現(xiàn)于20世際20年代。并購(gòu)集中于制造業(yè)，并造就了一批在國(guó)際上占有重要地位的領(lǐng)導(dǎo)性企業(yè)。第三階段第二階段第一階段企業(yè)購(gòu)并并最早出出現(xiàn)在英英國(guó)。首首次浪潮潮發(fā)生在在19世世紀(jì)末20世紀(jì)紀(jì)初。當(dāng)當(dāng)時(shí)企業(yè)業(yè)的購(gòu)并并多發(fā)生生在紡織織行業(yè)，相相比美國(guó)國(guó)，英國(guó)國(guó)企業(yè)并并購(gòu)的規(guī)規(guī)模及影影響較小小。進(jìn)入20世紀(jì)之之后，英英國(guó)又發(fā)發(fā)生了三三次比較較重要的的企業(yè)購(gòu)購(gòu)并浪潮潮。12/23/202210日本企業(yè)業(yè)并購(gòu)發(fā)發(fā)展日本公司購(gòu)并，多數(shù)發(fā)生在母公司和子公司或附屬公司之間，收購(gòu)非附屬公司的其他企業(yè)情況極少。按1985年財(cái)政年度計(jì)，其中80%的公司資本額在50億日元以下。并購(gòu)企業(yè)間相關(guān)性強(qiáng)購(gòu)并規(guī)模小作為一個(gè)個(gè)新興工工業(yè)國(guó)家家，日日本的工工業(yè)在在二戰(zhàn)后后飛速發(fā)發(fā)展。由由于政政府的干干與和支支持，日日本從自由競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)過(guò)渡到到壟斷階階段用了了很短的的時(shí)間。。相比較較歐美，，日本企企業(yè)并購(gòu)購(gòu)有以下下特點(diǎn)。。20世紀(jì)紀(jì)90年年代，隨隨著日本本經(jīng)濟(jì)的的騰飛，，日本本企業(yè)在在海外特特別是在在美國(guó)大大肆并購(gòu)購(gòu)以達(dá)到到國(guó)際化化。1990年，日日本企業(yè)業(yè)用于收收購(gòu)美國(guó)國(guó)企的的金額占占全球并并購(gòu)總額額的80%以上上。12/23/202211二海外外市場(chǎng)并并購(gòu)的特特點(diǎn)和發(fā)發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)兼并與收收購(gòu)是一一種正常常的市場(chǎng)場(chǎng)行為，，它經(jīng)歷歷了資本本主義的的原始資資本積累累階段到到自由競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)階段段再到壟壟斷階段段，但無(wú)無(wú)論在哪哪個(gè)階段段并購(gòu)都都是對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境境基本特特征的反反應(yīng)。從以下幾幾點(diǎn)可看看出其發(fā)發(fā)展的一一些趨勢(shì)勢(shì)：海外并購(gòu)的交易總額和單個(gè)交易的金額都呈現(xiàn)出螺旋不斷上升的趨勢(shì)。宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況對(duì)并購(gòu)活動(dòng)有顯著影響。并購(gòu)金額并購(gòu)的交易方式不斷完善：由簡(jiǎn)單的橫向并購(gòu)到縱向并購(gòu)再到混合并購(gòu)。交易方式是隨著并購(gòu)需求的變化和資本市場(chǎng)功能的完善而發(fā)展。并購(gòu)方式由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及國(guó)際化進(jìn)程的加快，各國(guó)政府為了讓本國(guó)企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于有利位置，對(duì)反壟斷及并購(gòu)立法有放寬趨勢(shì)。法律環(huán)境12/23/202212二海外市場(chǎng)場(chǎng)并購(gòu)的特點(diǎn)點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)(續(xù))資產(chǎn)剝離在收收購(gòu)交易中所所占比例不斷斷加大。以美美國(guó)為例，1966年資資產(chǎn)剝離只占占并購(gòu)交易的的11%，70年代后一一直保持40%左右的高高比例。資產(chǎn)剝離高新技術(shù)行業(yè)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)業(yè)在并購(gòu)中所所占比例不斷斷上升，反應(yīng)應(yīng)其在國(guó)民經(jīng)經(jīng)濟(jì)中重要性性增加，也反反應(yīng)了主要工工業(yè)企業(yè)由于于產(chǎn)品市場(chǎng)成成熟或萎縮，，需要尋求求新的投資領(lǐng)領(lǐng)域。行業(yè)投資銀行在兼兼并活動(dòng)中的的作用越來(lái)越越大。由于企企業(yè)兼并規(guī)模模與復(fù)雜性上上升，具有豐豐富專(zhuān)業(yè)知識(shí)識(shí)的投資銀行行已是現(xiàn)代并并購(gòu)活動(dòng)中不不可缺少的角角色。中介機(jī)構(gòu)12/23/202213第二部分我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)場(chǎng)的發(fā)展12/23/202214我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)場(chǎng)的發(fā)展資料來(lái)源：波波士頓咨詢公公司隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展展和國(guó)際國(guó)內(nèi)內(nèi)產(chǎn)業(yè)調(diào)整步步伐加快，國(guó)國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)場(chǎng)取得長(zhǎng)足發(fā)發(fā)展12/23/202215我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)場(chǎng)的發(fā)展(續(xù)續(xù))注1：并購(gòu)交交易數(shù)量統(tǒng)計(jì)計(jì)以已宣布的的披露交易價(jià)價(jià)格的并購(gòu)為為準(zhǔn)注2：資料來(lái)來(lái)源：波士頓頓咨詢公司從交易數(shù)量看看，中國(guó)大陸陸并購(gòu)交易數(shù)數(shù)量達(dá)445件，居亞洲洲第四位，而而“兩岸三地地”并購(gòu)交易易總量?jī)H次于于日本，居亞亞洲第二位。。12/23/202216我國(guó)并并購(gòu)市市場(chǎng)的的發(fā)展展(續(xù)續(xù))注1：：并購(gòu)購(gòu)交易易價(jià)值值的統(tǒng)統(tǒng)計(jì)以以已宣宣布的的披露露交易易價(jià)格格的并并購(gòu)為為準(zhǔn)注2：：資料料來(lái)源源：波波士頓頓咨詢?cè)児舅緩慕灰滓變r(jià)值值看，，中國(guó)國(guó)大陸陸并購(gòu)購(gòu)交易易價(jià)值值約440億美美元，，居亞亞洲第第三位位，而而“兩兩岸三三地””并購(gòu)購(gòu)交易易價(jià)值值則超超過(guò)日日本，，居亞亞洲第第一位位12/23/202217我國(guó)并并購(gòu)市市場(chǎng)的的發(fā)展展(續(xù)續(xù))資料來(lái)來(lái)源：：波士士頓咨咨詢公公司國(guó)內(nèi)并并購(gòu)市市場(chǎng)各各類(lèi)并并購(gòu)的的數(shù)量量比較較12/23/202218我國(guó)并并購(gòu)市市場(chǎng)的的特點(diǎn)點(diǎn)雖然外外資并并購(gòu)在在數(shù)量量上已已與國(guó)國(guó)內(nèi)企企業(yè)之之間的的并購(gòu)購(gòu)相當(dāng)當(dāng)，但但在總總金額額仍然然有限限從2000年和和2001年““中國(guó)國(guó)企業(yè)業(yè)并購(gòu)購(gòu)交易易網(wǎng)””評(píng)選選的年年度““十大大并購(gòu)購(gòu)事件件”來(lái)來(lái)看，，中央央政府府主導(dǎo)導(dǎo)的行行業(yè)性性改革革及其其存續(xù)續(xù)重組組活動(dòng)動(dòng)，因因影響響深、、金額額大構(gòu)構(gòu)成了了國(guó)內(nèi)內(nèi)并購(gòu)購(gòu)的主主流外資并并購(gòu)漸漸趨活活躍，，并且且以外外商在在華投投資企企業(yè)間間的整整合與與調(diào)整整為主主，如如樂(lè)百百氏、、阿爾爾卡特特的重重組A股上上市公公司的的并購(gòu)購(gòu)與重重組更更趨活活躍；；中國(guó)國(guó)企業(yè)業(yè)并購(gòu)購(gòu)國(guó)外外企業(yè)業(yè)的事事件仍仍然較較少，，并且且以海海外上上市的的大型型企業(yè)業(yè)（如如中海海油等等）為為主國(guó)內(nèi)并并購(gòu)法法規(guī)缺缺位，，交易易產(chǎn)品品單一一，金金融手手段有有限；；受政政策限限制，，外資資不能能并購(gòu)購(gòu)A股股上市市公司司12/23/202219外資進(jìn)進(jìn)入我我國(guó)的的方式式發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家吸吸收外外商直直接投投資的的形式式以并并購(gòu)?fù)锻顿Y為為主，，2000年跨跨國(guó)并并購(gòu)總總額占占國(guó)際際直接接投資資規(guī)模模的比比重達(dá)達(dá)到80%發(fā)展中國(guó)國(guó)家吸收收外商直直接投資資的形式式仍以新新建投資資為多以并購(gòu)方方式吸收收的外商商直接投投資在發(fā)發(fā)展中國(guó)國(guó)家逐年年增長(zhǎng)，，比重已已由80年代末末的1/10左左右增長(zhǎng)長(zhǎng)到90年代末末的1/3左右右目前，外外資進(jìn)入入中國(guó)的的主要方方式仍然然是新建建投資，，以并購(gòu)購(gòu)方式進(jìn)進(jìn)入我國(guó)國(guó)的外資資占我國(guó)國(guó)實(shí)際利利用外資資總額約約5%12/23/202220對(duì)經(jīng)濟(jì)的的影響：：并購(gòu)?fù)锻顿Y與新新建投資資之比較較12/23/202221外資進(jìn)入入我國(guó)的的方式（（續(xù)）并購(gòu)?fù)顿Y資的方式式包括企業(yè)合并并：外商商投資企企業(yè)通過(guò)過(guò)他們之之間的合合并或與與國(guó)內(nèi)企企業(yè)合并并，擴(kuò)大大規(guī)模，，提高競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力，，包括：：新設(shè)合并并吸收合并并收購(gòu)：指指外資通通過(guò)購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)一個(gè)目目標(biāo)企業(yè)業(yè)股權(quán)而而接管或或控制目目標(biāo)企業(yè)業(yè)的行為為，包括括：資產(chǎn)收購(gòu)購(gòu)權(quán)益收購(gòu)購(gòu)12/23/202222資產(chǎn)收購(gòu)購(gòu)與權(quán)益益收購(gòu)比比較耗時(shí)較少耗時(shí)相對(duì)較多時(shí)間考慮一般沒(méi)有營(yíng)業(yè)稅，不可享受新外資企業(yè)的所得稅優(yōu)惠5%營(yíng)業(yè)稅，但新外資企業(yè)可能會(huì)獲得“兩減三減半”的所得稅優(yōu)惠稅收上的考慮如屬國(guó)有企業(yè)，需經(jīng)過(guò)工會(huì)或職工代表大會(huì)通過(guò)確認(rèn)無(wú)需經(jīng)過(guò)工會(huì)或職工代表大會(huì)通過(guò)確認(rèn)批準(zhǔn)程序?qū)佟豆痉ā氛{(diào)整范疇，投資行為屬《合同法》調(diào)整范疇，貿(mào)易行為法律適用目標(biāo)企業(yè)的股東或其授權(quán)代表一般是目標(biāo)企業(yè)；購(gòu)買(mǎi)全部資產(chǎn)時(shí)，為目標(biāo)企業(yè)股東或其授權(quán)代表簽訂合同的主體一般需要繼續(xù)承擔(dān)無(wú)需承擔(dān)原有債務(wù)、應(yīng)付稅金、或有負(fù)債等權(quán)益收購(gòu)資產(chǎn)收購(gòu)根據(jù)中銀銀國(guó)際跨跨國(guó)并購(gòu)購(gòu)業(yè)務(wù)的的經(jīng)驗(yàn)，，一些外外商出于于對(duì)目標(biāo)標(biāo)企業(yè)““隱性””債務(wù)的的擔(dān)憂和和稅收考考慮，往往往傾向向選擇資資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)方式進(jìn)進(jìn)行并購(gòu)購(gòu)12/23/202223外資企業(yè)業(yè)重組趨趨勢(shì)目前超過(guò)過(guò)一半以以上的新新設(shè)立外外商投資資企業(yè)采采用獨(dú)資資形式外商投資資股份有有限公司司由于其其較完善善的治理理結(jié)構(gòu)和和具備上上市的可可能性而而受到青青睞合資企業(yè)控股公司外商投資股份有限公司計(jì)劃進(jìn)入入中國(guó)的的外資企企業(yè)在中中國(guó)建立立合資企企業(yè)，通通常最初初是合同同式的，，而后轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入資產(chǎn)產(chǎn)和股權(quán)權(quán)的合作作12/23/202224外資在中中國(guó)進(jìn)行行并購(gòu)的的動(dòng)機(jī)對(duì)那些試試圖進(jìn)入入中國(guó)市市場(chǎng)的海海外企業(yè)業(yè)而言，，兼并收收購(gòu)的交交易方式式比直接接在境內(nèi)內(nèi)設(shè)廠具具有更低低的成本本，并且且速度更更快。并購(gòu)動(dòng)機(jī)機(jī)日益激烈烈的市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)整整合分割割零散的的業(yè)務(wù)與與投資外商投資資行業(yè)限限制政策策的放松松國(guó)企重組組中國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的開(kāi)放放與國(guó)際際化12/23/202225外資在中國(guó)國(guó)進(jìn)行并購(gòu)購(gòu)的難點(diǎn)和和限制并購(gòu)難點(diǎn)行業(yè)準(zhǔn)入地方政府的的保護(hù)政策策上市公司股股權(quán)轉(zhuǎn)讓與與流通的限限制復(fù)雜的審批批手續(xù)產(chǎn)權(quán)不明晰晰冗員問(wèn)題12/23/202226外資并購(gòu)活活動(dòng)在中國(guó)國(guó)的前景——WTO的的影響結(jié)果外商直接投投資規(guī)模擴(kuò)擴(kuò)大外商并購(gòu)活活動(dòng)和參與與國(guó)內(nèi)企業(yè)業(yè)重組機(jī)會(huì)會(huì)增加更多合資、、獨(dú)資企業(yè)業(yè)與多種中中外戰(zhàn)略聯(lián)聯(lián)盟形式的的出現(xiàn)協(xié)議內(nèi)容放寬外資比比例限制減少或消除除并稅與貿(mào)貿(mào)易壁壘減少金融、、流通等行行業(yè)外商投投資的地域域和客戶限限制以法律形式式保障并購(gòu)購(gòu)雙方的權(quán)權(quán)利義務(wù)并購(gòu)活躍的的行業(yè)食品與飲料料消費(fèi)品電子通信航空金融含義增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)增加中國(guó)市市場(chǎng)對(duì)中國(guó)國(guó)公司的吸吸引力12/23/202227促進(jìn)進(jìn)并并購(gòu)購(gòu)形形式式的的外外商商直直接接投投資資國(guó)有有資資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)評(píng)估估給給予予更更大大的的靈靈活活性性，，給給予予企企業(yè)業(yè)更更好好的的靈靈活活在土土地地使使用用費(fèi)費(fèi)等等方方面面更更優(yōu)優(yōu)惠惠，，外外資資投投資資報(bào)報(bào)批批程程序序簡(jiǎn)簡(jiǎn)化化，，更更好好服服務(wù)務(wù)鼓勵(lì)勵(lì)國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)企企業(yè)業(yè)主主動(dòng)動(dòng)尋尋找找外外國(guó)國(guó)投投資資者者聘請(qǐng)請(qǐng)高高質(zhì)質(zhì)量量的的中中介介機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)在人人事事安安排排安安置置上上有有靈靈活活性性地方方所所得得稅稅等等稅稅收收更更優(yōu)優(yōu)惠惠的的政政策策對(duì)外外資資股股份份超超過(guò)過(guò)一一定定比比例例，，給給予予外外商商投投資資企企業(yè)業(yè)待待遇遇12/23/202228第三三部部分分中銀銀國(guó)國(guó)際際收收購(gòu)購(gòu)兼兼并并業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)簡(jiǎn)簡(jiǎn)介介12/23/202229最早早進(jìn)進(jìn)行行兼兼并并收收購(gòu)購(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的中中資資投投資資銀銀行行1993年年，，中中銀銀國(guó)國(guó)際際開(kāi)開(kāi)始始介介入入兼兼并并收收購(gòu)購(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)。。截截至至目目前前，，涉涉及及金金額額已已超超過(guò)過(guò)4,000億億港港元元，，項(xiàng)項(xiàng)目目包包括括香香港港電電信信、、中中國(guó)國(guó)石石油油(香香港港)、、亞亞洲洲證證券券、、香香港港聯(lián)聯(lián)想想和和方方正正集集團(tuán)團(tuán)等等中銀銀國(guó)國(guó)際際被被國(guó)國(guó)際際著著名名雜雜志志《《歐歐洲洲貨貨幣幣》》評(píng)評(píng)為為““2000年年最最佳佳本本土土收收購(gòu)購(gòu)兼兼并并銀銀行行””中銀國(guó)國(guó)際憑憑借國(guó)國(guó)際化化的優(yōu)優(yōu)勢(shì)為為客戶戶引進(jìn)進(jìn)國(guó)際際戰(zhàn)略略投資資者，，提供供收購(gòu)購(gòu)兼并并的對(duì)對(duì)象，，并在在盡職職調(diào)查查、價(jià)價(jià)值評(píng)評(píng)估、、合作作談判判和結(jié)結(jié)構(gòu)重重組等等方面面發(fā)揮揮重要要顧問(wèn)問(wèn)作用用中銀國(guó)國(guó)際M&A12/23/202230對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)環(huán)境的深刻理解相關(guān)法律法規(guī)體系不同的文化國(guó)際水準(zhǔn)的團(tuán)隊(duì)致力于跨境收購(gòu)兼并和為國(guó)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者具有豐富交易經(jīng)驗(yàn)的并購(gòu)專(zhuān)家長(zhǎng)期深入的行業(yè)研究能力中國(guó)銀行的強(qiáng)大支持與全球潛在收購(gòu)者和被收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的接觸網(wǎng)絡(luò)融資支持跨國(guó)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)與國(guó)內(nèi)外著名企業(yè)和企業(yè)高層的長(zhǎng)期合作與國(guó)內(nèi)外政府及金融監(jiān)管部門(mén)的良好關(guān)系廣泛的戰(zhàn)略投資者/金融投資者網(wǎng)絡(luò)BOCIM&ATeam中銀國(guó)國(guó)際M&A的優(yōu)優(yōu)勢(shì)12/23/202231收購(gòu)兼兼并顧顧問(wèn)服服務(wù)獲得批批準(zhǔn)融融資安安排項(xiàng)目結(jié)結(jié)束談判價(jià)值評(píng)評(píng)估估價(jià)模模型原有經(jīng)經(jīng)驗(yàn)可比交交易行業(yè)分分析盡職調(diào)調(diào)查無(wú)論是是作為為買(mǎi)方方的顧顧問(wèn)還還是賣(mài)賣(mài)方的的顧問(wèn)問(wèn)，中中銀國(guó)國(guó)際M&A組在在交易易的每每一個(gè)個(gè)階段段都為為客戶戶提供供國(guó)際際水準(zhǔn)準(zhǔn)的服服務(wù)投資者者及目目標(biāo)公公司甄甄別中銀國(guó)國(guó)際M&A顧問(wèn)問(wèn)服務(wù)務(wù)流程程12/23/2022322000年-2002年年中銀國(guó)際主主要并購(gòu)活動(dòng)動(dòng)盈科數(shù)碼收購(gòu)香港電信聯(lián)席財(cái)務(wù)顧問(wèn)配售主承銷(xiāo)商吉百利收購(gòu)國(guó)內(nèi)食品公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)深圳市國(guó)有企業(yè)引進(jìn)國(guó)際戰(zhàn)略投資者財(cái)務(wù)顧問(wèn)金光集團(tuán)重組全球聯(lián)席財(cái)務(wù)顧問(wèn)柳州五菱汽車(chē)售股通用汽車(chē)財(cái)務(wù)顧問(wèn)中銀國(guó)際M&A交易12/23/2022339、靜靜夜夜四四無(wú)無(wú)鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。12月月-2212月月-22Friday,December23,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹(shù)樹(shù)，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。08:31:1108:31:1108:3112/23/20228:31:11AM11、以我獨(dú)沈久久，愧君相見(jiàn)見(jiàn)頻。。12月-2208:31:1108:31Dec-2223-Dec-2212、故人江海別別，幾度隔山山川。。08:31:1108:31:1108:31Friday,December23,202213、乍見(jiàn)翻疑疑夢(mèng)，相悲悲各問(wèn)年。。。12月-2212月-2208:31:1108:31:11December23,202214、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國(guó)國(guó)見(jiàn)青山。。。23十二二月20228:31:11上上午08:31:1112月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月228:31上上午午12月月-2208:31December23,202216、行動(dòng)出成成果，工作作出財(cái)富。。。2022/12/238:31:1108:31:1123December202217、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時(shí)時(shí)，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點(diǎn)點(diǎn)的射線線向前。。。8:31:11上午午8:31上午午08:31:1112月-229、沒(méi)有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、很多事情努努力了未必有有結(jié)果，但是是不努力卻什什么改變也沒(méi)沒(méi)有。。08:31:1108:31:1108:3112/23/20228:31:11AM11、成功就是日日復(fù)一日那一一點(diǎn)點(diǎn)小小努努力的積累。。。12月-2208:31:1108:31Dec-2223-Dec-2212、世間成事，，不求其絕對(duì)對(duì)圓滿，留一一份不足，可可得無(wú)限完美美。。08:31:1108:31:1108:31Friday,December23,202213、不知香積寺寺，數(shù)里入云云峰。。12月-2212月-2208:31:1108:31:11December23,202214、意志堅(jiān)強(qiáng)強(qiáng)的人能把把世界放在在手中像泥泥塊一樣任任意揉捏。。23十二二月20228:31:12上上午08:31:1212月-2215、楚塞三湘湘接，荊門(mén)門(mén)九派通。。。。十二月228: