國際貨幣危機理論與國際貨幣體系

第9章國際貨幣危機與國際貨幣體系第一節(jié)貨幣危機理論第二節(jié)一般框架第三節(jié)國際金本位制第四節(jié)布雷頓森林體系第五節(jié)浮動匯率體系——牙買加體系第一節(jié)貨幣危機理論一、第一代貨幣危機理論二、第二代貨幣危機理論三、第三代貨幣危機理論四、三代貨幣危機理論的比較第二節(jié)一般框架一、概念二、國際貨幣體系的基本內(nèi)容三、國際貨幣體系的類型一、國際貨幣制度(體系)的概念

1、必須確定某種形式的國際儲備貨幣；2、必須有相應(yīng)的匯率制度安排；3、必須有國際收支的調(diào)節(jié)方式

二、國際貨幣體系的基本內(nèi)容

1.國際儲備資產(chǎn)的確定2.匯幣制度的確立3.國際收支的調(diào)節(jié)方式4.國際貨幣的形式和機構(gòu)三、國際貨幣體系的類型1.根據(jù)本位貨幣的性質(zhì)可分為三類：純粹商品本位，如金本位；純粹信用本位，如不兌換紙幣本位；混合本位，如金匯兌本位2.根據(jù)匯率決定的方式可分為:固定匯率制；浮動匯率制；介于二者之間的匯率制—管理匯率制國際貨幣制度可以從儲備資產(chǎn)的保有形式和匯率制度的形態(tài)兩個角度進行區(qū)分。儲備貨幣或本位貨幣是國際貨幣制度的基礎(chǔ)。金本位制度金匯兌本位制度匯率制度是國際貨幣制度的核心固定匯率制度浮動匯率制度第三節(jié)國際金本位制一、制度特征1.貨幣：金（貨幣性黃金，金鑄幣）2.匯率：固定匯率制3.自動調(diào)節(jié)國際收支的機制——調(diào)節(jié)4.自覺遵守“游戲規(guī)則”二、匯率決定及國際收支調(diào)節(jié)1.匯率決定：由各國貨幣的含金量比例決定2.國際收支調(diào)節(jié)：價格——鑄幣流動機制三、金本位制的崩潰及評價1.崩潰的原因2.評價一、國際金本位制度的基本特征

1、所有參加國的貨幣均以一定數(shù)量的黃金定值。本國貨幣當(dāng)局隨時準(zhǔn)備以本國貨幣固定的價格買賣黃金；2、黃金能夠自由進口和出口；3、本國的貨幣供應(yīng)量受本國黃金儲備的制約，黃金流入則貨幣供應(yīng)增加，黃金流出則貨幣供應(yīng)下降。

1、國際金本位制度的崩潰

美國在一戰(zhàn)結(jié)束后不久便率先恢復(fù)了黃金的自由兌換，英國于1925年恢復(fù)了金本位，法國于1928年恢復(fù)了金本位，但是此時的國際金本位制度，與戰(zhàn)前的已大不相同。黃金的地位比過去大大削弱，實際上只有美國實行的是完整的金本位制，英法兩國實行的是金塊本位制，而其它主要國家實行的是金匯兌本位制。并且金本位制的國際收支自動調(diào)節(jié)機能也受到極大限制。三、國際金本位制度崩潰與評價

二、從理論論上說，國國際金本位位制度是完完美的。局限性：1、黃金的的供應(yīng)量取取決于采金金技術(shù)和黃黃金礦藏，，在長期難難以與普通通商品的增增長永遠保保持適當(dāng)穩(wěn)穩(wěn)定的比率率；2、金本位位制度平穩(wěn)穩(wěn)的國際收收支調(diào)節(jié)機機制是以各各國政府對對經(jīng)濟的自自由放任，，或者干預(yù)預(yù)的目標(biāo)是是以維持對對外均衡為為前提。第四節(jié)布布雷頓森林林體系一、產(chǎn)生生的背景：：“凱恩斯斯計劃”與與“懷特計計劃”二、體系系的內(nèi)容三、崩潰潰及原因1944年7月，44個同盟國家家的300多位代表出出席在美國國新罕布什什爾州（NewHampshire）布雷頓森森林市（BrettonWoods）召開的國國際金融會會議，商討討重建國際際貨幣秩序序。在這次會議議上產(chǎn)生的的國際貨幣幣制度因此此被稱為布布雷頓森林林體系。一、產(chǎn)生生的背景：：“凱恩斯斯計劃”與與“懷特計計劃”二、體系系的內(nèi)容1.貨幣：：黃金———美元本位位制2.匯率：：可調(diào)整的的固定匯率率制度3.國際收收支調(diào)整：：[1]本國國儲備資產(chǎn)產(chǎn)變動[2]在IMF框框架內(nèi)調(diào)整整4.機構(gòu)：：IMF1、布雷頓森林林體系的主主要特征建立一個永永久性的國國際金融機機構(gòu)，即國國際貨幣基基金（IMF），旨在促促進國際貨貨幣合作。。規(guī)定以美元元作為最主主要的國際際儲備貨幣幣，實行美美元——黃黃金本位制制。實行可調(diào)整整的固定匯匯率制度。。IMF向國國際收支逆逆差國提供供短期資金金融通，以以協(xié)助其解解決國際收收支困難。。廢除外匯管管制。2、布雷頓森林林體系的簡簡要歷程IMF協(xié)定定于1947年正式式生效，布布雷頓森林林體系開始始運行；從1948—至1952年，美國開始始了著名的的馬歇爾援援助計劃；；1948年年西歐國家家建立了““歐洲經(jīng)濟濟合作組織織”來管理理援助資金金，這個組組織后來發(fā)發(fā)展成為““經(jīng)濟合作作與發(fā)展組組織”（OECD））；1959年年1月，主主要西歐國國家取消外外匯管制，，貨幣開始始實現(xiàn)與美美元的自由由兌換。在整個60年代，美美國持續(xù)的的國際收支支逆差使美美元兌換黃黃金的基礎(chǔ)礎(chǔ)不斷削弱弱；1971年年8月15日宣布停停止美元兌兌換黃金。。美元與黃黃金的官方方平價兌換換一終止，，實際上等等于廢除了了布雷頓森森林協(xié)定；；1973年年3月，布布雷頓森林林體系徹底底崩潰。三、崩潰潰及原因1.美元危危機：是是指美元對對外價值下下降使美元元匯率下跌跌，造成金金價上升，，出現(xiàn)了國國際金融市市場上大量量拋售美元元，搶購黃黃金和其他他國家貨幣幣，并用美美元向美國國兌換黃金金等現(xiàn)象的的危機。2.布雷頓頓森林貨幣幣體系的崩崩潰過程———是美元元危機的不不斷爆發(fā)，，再爆發(fā)，，再拯救的的過程。3.原因：：[1]實際際原因：美美國持續(xù)的的巨額的國國際收支逆逆差及美國國經(jīng)濟和西西方國家經(jīng)經(jīng)濟增長的的不平衡。。[2]制度度因素：內(nèi)內(nèi)在的因素素“特里芬芬難題”運運行行中的制度度問題，即即制度本身身僵硬化及及美元信用用的不斷下下降2.布雷頓頓森林貨幣幣體系的崩崩潰過程危機時間挽救措施第一次美元危機1960/10“借貸總安排協(xié)定”“黃金總庫”第二次美元危機1968黃金雙價制第三次美元危機1971史密森協(xié)議第四次美元危機1972—1973徹底瓦解3、布雷頓頓森林體系系崩潰的內(nèi)內(nèi)在原因“特里芬難難題”（TriffenDilemma）如果美國滿足足美元儲備需需求的增長，，制度不可避避免地要崩潰潰，如果拒絕絕滿足美元儲儲備需求的增增長，世界經(jīng)經(jīng)濟將陷入通通貨緊縮。“劣幣驅(qū)逐良良幣”定律4、對布雷頓森林林體系的評價價----布雷雷頓森林體系系是國際貨幣幣合作的產(chǎn)物物，它消除了了戰(zhàn)前資本主主義國家之間間混亂的國際際貨幣秩序，，為世界經(jīng)濟濟增長創(chuàng)造了了有利的條件件。另外，布布雷頓森林體體系的固定匯匯率制度為國國際貿(mào)易和國國際投資提供供了極大的便便利。----在國國際清償力的的提供方面，，它本身存在在著特里芬難難題所描述的的固有的不穩(wěn)穩(wěn)定性。在實實際運行過程程中，由于運運行規(guī)則得不不到遵守，所所以國際間始始終沒有形成成正常的國際際收支調(diào)節(jié)和和資本流動的的秩序。第五節(jié)浮動動匯率體系———牙買加體體系一、牙買加體體系的主要內(nèi)內(nèi)容二、牙買加協(xié)協(xié)議后國際貨貨幣制度的主主要特征（運運行）1.以美元為為中心的多元元化國家儲備備體系2.以浮動匯匯率為主的混混合制度3.對國際收收支不平衡的的綜合調(diào)節(jié)三、對牙買加加體系的評價價一、牙買加體體系的主要內(nèi)內(nèi)容“牙買加體系系”涉及匯率率制度，黃金金問題，擴大大IMF對發(fā)發(fā)展中國家的的資金融通，，及增加會員員國家在IMF中的份額額等問題。其其內(nèi)容包括:1.浮浮動匯率合法法化2.黃金非貨貨幣化3.關(guān)于于特別提款權(quán)權(quán)問題4.擴大對發(fā)發(fā)展中國家的的資金融通5.增加會員國國的基金份額額二、牙買加協(xié)議后后國際貨幣制制度的運行特特征1、多元化的國際際儲備體系美元仍是主導(dǎo)導(dǎo)貨幣、最主要的國際際支付手段、、最主要的國國際價值貯藏藏手段。歐洲單一貨幣幣歐元今后將將是美元強有有力的競爭對對手關(guān)于SDR的的作用黃金的國際儲儲備地位2、多種形式的匯匯率制度安排排3、多樣化的的國際收支調(diào)調(diào)節(jié)方式總需求調(diào)節(jié)匯率機制調(diào)節(jié)節(jié)對商品貿(mào)易和和資本流動實實施控制對當(dāng)前國際貨貨幣制度的評評價9、靜夜夜四無無鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。12月月-2212月月-22Friday,December23,202210、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。00:37:2100:37:2100:3712/23/202212:37:21AM11、以我獨沈沈久，愧君君相見頻。。。12月-2200:37:2100:37Dec-2223-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。00:37:2100:37:2100:37Friday,December23,202213、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。12月-2212月-2200:37:2100:37:21December23,202214、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國見見青山。。。23十十二月202212:37:21上上午00:37:2112月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月2212:37上午12月-2200:37December23,202216、行動出成成果，工作作出財富。。。2022/12/230:37:2200:37:2223December202217、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。12:37:22上上午12:37上午00:37:2212月-229、沒有失敗，，只有暫時停停止成功！。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、很多事情努努力了未必有有結(jié)果，但是是不努力卻什什么改變也沒沒有。。00:37:2200:37:2200:3712/23/202212:37:22AM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點點點小小小努力力的積積累。。。12月月-2200:37:2200:37Dec-2223-Dec-2212、世間間成事事，不不求其其絕對對圓滿滿，留留一份份不足足，可可得無無限完完美。。。00:37:2200:37:2200:37Friday,December23,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2200:37:2200:37:22December23,202214、意志堅堅強的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。23十十二月202212:37:22上上午00:37:2212月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月2212:37上上午12月-2200:37December23,202216、少年十十五二十十時，步步行奪得得胡馬騎騎。。2022/12/230:37:2200:37:2223December202217、空山新新雨后，，天氣晚晚來秋。。。12:37:22上上午12:37上上午00:37:2212月-229、楊柳散散和風(fēng)，，青山澹澹吾慮。。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、閱讀一一切好書書如同和和過去最最杰出的的人談話話。00:37:2200:37:2200:3712/23/202212:37:22AM11、越越是是沒沒有有本本領(lǐng)領(lǐng)的的就就越越加加自自命命不不凡凡。。12月-2200:37:2200:37Dec-2223-Dec-2212、越是無能能的人，越越喜歡挑剔剔別人的錯錯兒。00:37:2200:37:2200:37Friday,December23,202213、知知人人者者智智，，自自知知者者明明。。勝勝人人者者有有力力，，自自勝勝者者強強。。12月月-2212