商業(yè)計劃書的財務(wù)部分

商業(yè)計劃書的財務(wù)部分華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院報告人：崔毅2006年3月23日第5屆大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計劃競賽天天在發(fā)生的故事Google的故事百度和李彥宏國美和黃光裕盛大與軟銀亞洲基礎(chǔ)投資及陳天橋與唐俊網(wǎng)易丁磊和香港霸菱投資及徐新蒙牛與牛根生及摩根斯坦利2005CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物——中芯微電子鄧中翰

企業(yè)目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)——

持續(xù)為其股東創(chuàng)造財富國家私人企業(yè)$$$組織機構(gòu)

股東價值可持續(xù)增長及具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長,EPS持續(xù)增長,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率持續(xù)增長,總資產(chǎn)凈利潤率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益資本報酬率）ROE持續(xù)增長，EVA及EVA回報率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率持續(xù)增長，股票在市場的表現(xiàn)從一個長期趨勢看持續(xù)增長。企業(yè)“三角”定律投資者員工客戶1.企業(yè)存在，投資者、客戶、員工利益都要滿足。2.主體：客戶、員工主導(dǎo)：投資者（企業(yè)家）該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負(fù)債：流動負(fù)債300長期負(fù)債200所有者權(quán)益：實收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)合計1000負(fù)債及所有者權(quán)益合計1000引例：創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)決策權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)監(jiān)督權(quán)經(jīng)理董事會監(jiān)事會關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論創(chuàng)業(yè)的戰(zhàn)略分析使命目標(biāo)發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)的管理型戰(zhàn)略對外的交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略R&D人力資源市場營銷財務(wù)生產(chǎn)運作創(chuàng)業(yè)的發(fā)展展模式剖析析1.聚變(nasa)2.克隆裂變變(hengx,)3.衰變（（jiangx））4.要要素積聚聚(jing)5.灌木叢叢(gz)6.四四兩撥千斤斤(langh)7.四優(yōu)驅(qū)驅(qū)動+名牌牌擴張8.小小馬拉大車車(zig,)9.攀高結(jié)結(jié)貴(zhifu,)10.鏈?zhǔn)搅炎冏?wens)11.白楊楊樹(lianx)12.多多元化(hai’er)13.水果果拼盤(fengxi)14.Mbo(meidi,sitong)15.扎木木成排(zhongji)16國際化(jiadu).問題：各種種企業(yè)發(fā)展展模式適用用的前提條條件是什么么？以上這些企企業(yè)發(fā)展模模式我們應(yīng)應(yīng)該如何借借鑒？創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具具備的十大大財會理念念(郭晉龍深深圳鹽田田港股份公公司獨立董董事深圳注冊會會計師協(xié)會會副秘書長長認(rèn)為：)

1、會會計要素觀觀念2、會計政政策觀念3、契約約制度觀念念

4、、現(xiàn)金流量量觀念5、會計謹(jǐn)謹(jǐn)慎理念6、會會計控制理理念

7、、成本效益益理念8、預(yù)算管管理觀念9、財務(wù)務(wù)人才觀念念

10、、獨立審計計觀念創(chuàng)業(yè)者對財財務(wù)報表、、

財務(wù)風(fēng)風(fēng)險和財務(wù)務(wù)政策的分分析制定1、讀懂財財務(wù)報表———老總要了解財務(wù)報報表的基本本知識和編編制原理，，建立與財財務(wù)經(jīng)理和和人員溝通通的基本語語言。2、分析和和評價公司司財務(wù)業(yè)績績和風(fēng)險———老總要學(xué)會如何應(yīng)應(yīng)用財務(wù)分分析方法評評價自己企企業(yè)的經(jīng)營營業(yè)績和面面臨的風(fēng)險險。

3、、參與討論論和制定財財務(wù)政策———老總要掌握公司財財務(wù)政策制制定的要點點，借助財財務(wù)報表分分析結(jié)果，，了解企業(yè)業(yè)存在的問問題和財務(wù)務(wù)政策的含含義，學(xué)會會參與討論論財務(wù)計劃劃和制定財務(wù)決策！！三大會計報報表回顧損益表———企業(yè)參加加市場游戲戲的“記分分卡”資產(chǎn)負(fù)債表表——企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況況的“快照照”現(xiàn)金流量表表——溝通通資產(chǎn)負(fù)債債表和損益益表的“橋橋梁”和““紐帶”資產(chǎn)負(fù)債及所有有者權(quán)益流動資產(chǎn)貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨長期資產(chǎn)長期投資土地（國外外）廠房及設(shè)備備減：折舊無形資產(chǎn)資產(chǎn)總額流動負(fù)債應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付工資長期負(fù)債抵押借款應(yīng)付債券所有者權(quán)益益實收資本(股本)資本公積保留盈余負(fù)債及所有有者權(quán)益總總額資產(chǎn)負(fù)債表表12/22/202215主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入-主主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)成成本本及及稅稅金金主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)利利潤潤（毛利利））+其其它它業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)利利潤潤-期期間間費費用用(管管理理費費用用\營營業(yè)業(yè)費費用用\財財務(wù)務(wù)費費用用））營業(yè)業(yè)利利潤潤+投投資資收收益益+營營業(yè)業(yè)外外收收支支凈凈額額稅前前利利潤潤-所所得得稅稅凈利利潤潤-普普通通股股及及優(yōu)優(yōu)先先股股股股利利保留留盈盈余余損經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流流創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金金流的來源投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流流籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流流1銷售商品或或提供勞務(wù)2稅費返還及及其它1購買商品接接受勞務(wù)2支付工資及及獎金等3支付稅金及及其它1取得投資收收益2收回投資3處置資產(chǎn)及及其它1購建固定資資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投投資2取得借款1償還借款2支付利息及及股利當(dāng)期現(xiàn)金流量量凈額損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表期初存量流量期末存量股東權(quán)益表股東投資及撤撤資凈利潤及其它它收益股東權(quán)益變動動凈額收入費用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表報表之間的關(guān)關(guān)系12/22/202218財務(wù)是企業(yè)經(jīng)經(jīng)營與管理的的儀表盤思考：CFO與CEO的的定位有何不不同？創(chuàng)業(yè)與贏利模模式——研究贏利利模式的目的的1）研究某一公司的贏贏利模式或同同一行業(yè)不同同企業(yè)的若干干種贏利模式式2）對于初次創(chuàng)業(yè)業(yè)和二次創(chuàng)業(yè)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行行贏利模式設(shè)設(shè)計3）對于正在在運營中的企企業(yè)進(jìn)行贏利利模式診斷與與優(yōu)化設(shè)計案例：大眾輪輪胎2004年的運營性贏贏利模式它主要向客戶戶提供三方面面的價值（見見圖中的3個個橢圓形）圖1圖1經(jīng)營的角度：：案例：大眾輪輪胎2004年的策略性贏贏利模式大眾輪胎公司司采取了如圖圖所示的策略略性商業(yè)模式式，它將公司司所達(dá)到的生生產(chǎn)規(guī)?！袠I(yè)領(lǐng)先的的生產(chǎn)規(guī)模（（在圖中用橢橢圓表示）加加以發(fā)揮和利利用，通過增增加生產(chǎn)規(guī)模模和降低成本本來做文章。。圖2經(jīng)營的角度：：基于股東價值值可持續(xù)增長長的新創(chuàng)或

二次次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏贏利模式設(shè)計計（案例）WDM：W——沃爾瑪：：自選＋廉價價（低價滿意意的超值商品品）D——戴爾，定定制化直銷模模式（按訂單單生產(chǎn)，直接接與顧客建立立聯(lián)系，高效效流程降低成成本，產(chǎn)品技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，，低成本＋高高效率＋好服服務(wù)，力求精精簡，注重樹樹立產(chǎn)品品牌牌和提高服務(wù)務(wù)質(zhì)量，多元元化經(jīng)營戰(zhàn)略略）M——麥當(dāng)勞，，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制制模式結(jié)果：為客戶戶提供了產(chǎn)品品或服務(wù)鏈上上增值的能力力，持續(xù)獲得現(xiàn)金金凈流入的能能力。經(jīng)營的角度：：杜邦分析法的的贏利模式解解析分析：銷售經(jīng)營利潤潤率——取決決于行業(yè)的利利潤水平（取取決于投資））和成本控制制水平.成成本——取取決于研發(fā)和和設(shè)計（70％）、采購購（30％的的70％）、、制造（30％的30％％）。技術(shù)領(lǐng)先型策策略（持續(xù)的的研發(fā)投入））；品牌經(jīng)營營型策略（服服務(wù)、宣傳、、廣告）；行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)型；；資源壟斷性性（提價限產(chǎn)產(chǎn)）資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率———取決于市市場潛力和企企業(yè)的資產(chǎn)管管理能力。規(guī)模型；低成成本競爭型；；市場擴張型型財務(wù)費用比率率與財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)比率——取取決于融資決決策水平。低低/高財務(wù)杠杠桿型稅收效應(yīng)比率率——取決于于稅收政策與與企業(yè)性質(zhì)、、所在地及企企業(yè)稅務(wù)籌劃劃能力財務(wù)的角度：：贏利模式的創(chuàng)創(chuàng)新臺灣－劉助博博士系統(tǒng)的角度：：怎樣選擇好的的投資項目？？項目投資決策策的四個必要要性原則：1、經(jīng)濟(jì)學(xué)原原則2、比較優(yōu)勢勢原則3、產(chǎn)業(yè)政策策原則4、技術(shù)選擇擇原則——案例研究究這個項目有市市場嗎？市場場有多大？這這個市場是我我的嗎？這個項目能能賺錢嗎？？能賺多少少錢？這個項目有有風(fēng)險嗎？？有哪些風(fēng)風(fēng)險？風(fēng)險險有多大？？我能控制制嗎？我最最大能承受受多大的風(fēng)風(fēng)險？如果果不能完全全承受，我我能轉(zhuǎn)嫁嗎嗎？轉(zhuǎn)嫁給給誰？如何何轉(zhuǎn)嫁？這個項目符符合投資決決策的4個個必要性原原則嗎？誰來實施此此項目？項目評估要要回答的5個問題項目評估常常用的定量量分析方法法NPV、PI、IRR、MIRR動態(tài)回收期期、靜態(tài)回回收期盈虧平衡法法、概率統(tǒng)統(tǒng)計法、敏敏感性分析析法回歸分析法法、統(tǒng)計預(yù)預(yù)測法、計計量經(jīng)濟(jì)分分析法比較分析法法、比率分分析法、趨趨勢分析法法、杜邦分分析法、LP法、HP法、決決策樹方法法杠桿分析法法SWOT法法、價值鏈鏈分析法、、波斯頓矩矩陣法企業(yè)診斷法法、GE分分析法項目的風(fēng)險險分析風(fēng)險分析宏觀環(huán)境決決定的風(fēng)險險行業(yè)環(huán)境決決定的風(fēng)險險企業(yè)內(nèi)部因因素決定的的風(fēng)險1.國家經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)風(fēng)險2.政治與與經(jīng)濟(jì)事件件風(fēng)險6.國外進(jìn)進(jìn)出口政策策5.稅收風(fēng)風(fēng)險4.WTO的風(fēng)險3.進(jìn)出口口政策7.原材料料供應(yīng)風(fēng)險險9.替代品品風(fēng)險8.競爭風(fēng)風(fēng)險10.營業(yè)業(yè)風(fēng)險13.財務(wù)務(wù)風(fēng)險12.技術(shù)術(shù)風(fēng)險11.產(chǎn)品品策略風(fēng)險險風(fēng)險投資的的項目評價指指標(biāo)體系融資決策要要解決的問問題融多少資金金？…………………………融資規(guī)模從哪里來？？……………………………融資來源怎樣來？…………………………………融資方式不同融資方方式所占比比例？…………融資結(jié)構(gòu)代價是多少少？…………………………融資成本帶來的風(fēng)險險怎樣？……………………融資資風(fēng)險融資環(huán)境要解決以上上問題，先先要明確融資戰(zhàn)略融資原則融資結(jié)構(gòu)融資規(guī)模融資風(fēng)險融資方式資（金）本本成本期限結(jié)構(gòu)——現(xiàn)金性性風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)——收支性性風(fēng)險了解每種融融資方式資產(chǎn)規(guī)模、、結(jié)構(gòu)投資計劃融資戰(zhàn)略環(huán)境分析杠桿利益風(fēng)險報酬融資原則資本成本1資資本成本的的作用2單單項資本成本的的計算債券成本（（名義、稅稅前、稅后后），優(yōu)先先股成本普通股成本本，保留盈盈余成本3綜綜合資本成本（（加權(quán)平均均的資本成成本）4加加權(quán)邊際資資本成本的的確定融資的要求求通過商業(yè)計計劃書（7“C”））——講述述一個故事事企業(yè)的個性性（價值觀觀、管理理理念、歷史史、人員、、組織）企業(yè)資本（（用財務(wù)語語言寫出過過去的業(yè)績績和資產(chǎn)））企業(yè)能量（（今后的價價值、前景景、賺錢的的能力）企業(yè)的抵押押品（抵押押品的名稱稱、質(zhì)量、、時間）環(huán)境（所屬屬行業(yè)環(huán)境境、政治環(huán)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境）企業(yè)保障（（經(jīng)營風(fēng)險險、財務(wù)風(fēng)風(fēng)險、保障障措施）企業(yè)競爭（（行業(yè)競爭爭對手分析析）——融資也也是一種營營銷技巧Relax輕輕松松、準(zhǔn)備Disturb刺刺激激、引發(fā)Resolve決決定、、決心、受受影響Ckosing銷銷售、促促銷、完成成2006年年3月23日祝您創(chuàng)業(yè)能能找到一片片“藍(lán)海””！9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。12月月-2212月月-22Thursday,December22,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。08:24:5708:24:5708:2412/22/20228:24:57AM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2208:24:5708:24Dec-2222-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。08:24:5708:24:5708:24Thursday,December22,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2208:24:5708:24:57December22,202214、他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生白白發(fā)，，舊國國見青青山。。。22十十二二月20228:24:57上上午08:24:5712月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月228:24上上午12月-2208:24December22,202216、行行動動出出成成果果，，工工作作出出財財富富。。。。2022/12/228:24:5708:24:5722December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時時，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點點的的射射線線向向前前。。。。8:24:57上上午午8:24上上午午08:24:5712月月-229、沒沒有有失失敗敗，，只只有有暫暫時時停停止止成成功功！！。。12月月-2212月月-22Thursday,December22,202210、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。08:24:5708:24:5708:2412/22/20228:24:57AM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點點點小小小努力力的積積累。。。12月月-2208:24:5708:24Dec-2222-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對對圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無無限限完完美美。。。。08:24:5708:24:5708:24Thursday,December22,202213、不知香積寺寺，數(shù)里入云云峰。。12月-2212月-2208:24:5708:24:57December22,202214、意志志堅強強的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥塊一一樣任任意揉揉捏。。22十十二二月20228:24:57上上午08:24:5712月月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月228:24上午午12月-2208:24December22,202216、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。。。2022/12/228:24:5708:24:5722December202217、空山新雨雨后，天氣氣晚來秋。。。8:24:57上上午8:24上上午08:24:5712月-229