新能源汽車行業(yè)月度跟蹤分析：9月電池裝機(jī)電動車銷量再創(chuàng)佳績

新能源汽車行業(yè)月度跟蹤分析：9月電池裝機(jī)電動車銷量再創(chuàng)佳績1、九月我國新能源汽車市場表現(xiàn)強(qiáng)勢，造車新勢力交付破萬1.1.9月我國新能源汽車銷量破歷史記錄9

月我國新能源車銷量創(chuàng)歷史新高。根據(jù)中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)，2021

年

9

月我國實現(xiàn)

新能源汽車銷量

35.7

萬輛，同比增長

148.4%，2021

年

1-9

月我國新能源汽車?yán)塾嬩N量達(dá)

215.7

萬輛，同比增長

185.3%，21

年

8-9

月每月的銷量都超過了

30

萬輛，9

月新能源汽

車銷量達(dá)到歷史新高，足見當(dāng)前我國新能源汽車市場的火熱，處于高速爆發(fā)期。消費端需求驅(qū)動，滲透率超

17.3%。從月度新能源汽車滲透率，我們發(fā)現(xiàn)自去年疫情

基本控制后（2020H2），我國新能源汽車滲透率便持續(xù)走高，9

月達(dá)到

17.3%，遠(yuǎn)超

2019、

2020

年同期水平。值得注意的是，9

月滲透率比

2019

年

9

月仍要高約

13.75pct，當(dāng)時由

于下半年補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致車企普遍進(jìn)行大力度搶裝，如今在沒有這些外部因素的情況下仍

能實現(xiàn)滲透率穩(wěn)步提升，更凸顯了我國新能源汽車市場已進(jìn)入

C端真實需求驅(qū)動的高速

成長階段。潛力車型儲備充分，有望再度引爆市場。在當(dāng)前“碳中和”的大背景下傳統(tǒng)車企為了

迎合市場需求以及政策規(guī)定，紛紛布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)；另外我國造車新勢力從最初通過

定位某一輛車或者一類車型進(jìn)入市場，到如今車企為了搶占更多新能源汽車市場，通過發(fā)

布更多車型來滿足下游市場需求。小鵬：2021

年

9

月

15

日小鵬汽車發(fā)布小鵬

P5

上市，

彌補(bǔ)了小鵬在電動家轎市場的不足；蔚來：22

年

Q1

蔚來全新車型

ET7

交付，彌補(bǔ)了蔚

來在電動轎車市場的不足；威瑪：下半年發(fā)布全新運營車系列

E5，以及將在未來發(fā)布首

款電動轎車

M7；特斯拉：皮卡最為美國市場最暢銷的車型，特斯拉首款純電動皮卡車

Cybertruck上市后銷售值得期待。1.2.

小鵬汽車營收及交付再創(chuàng)新高小鵬汽車連續(xù)多月交付量同比翻兩番以上。截止

2021

年

9

月，小鵬汽車單月交付車

輛

10412

輛，月度交付車輛首次突破萬輛，環(huán)比增長

44%，同比增長

199%，今年連續(xù)

9

個月同比翻番。今年

1-9

月累計銷量

56404

輛，是去年全年交付量的兩倍。其中小鵬

P7

交付量達(dá)到

7512

輛，連續(xù)五個月交付量創(chuàng)新高，截止

9

月底小鵬

P7

累計銷量達(dá)到

5.4

萬

輛。后續(xù)有望持續(xù)發(fā)力。小鵬

P5

發(fā)布增加消費者選擇，搶占中端車型市場。2021

年

Q3

整個汽車市場在缺芯

的大環(huán)境下，小鵬汽車通過

P7

和

G3

兩款車型占據(jù)智能電動轎跑和緊湊型智能電動

SUV市場，首次取得了月度破萬的紀(jì)錄。2021

年

9

月

15

日小鵬汽車發(fā)布小鵬

P5，彌補(bǔ)了其

在電動家轎市場的不足。小鵬

P5

的優(yōu)越性價比超越了同級別其他車型，成為其搶占市場

的利器，上市

24

小時后完成訂單超過

6

千單，其定價與特斯拉

Model3

處于同一水平，

作為全球首款激光雷達(dá)量產(chǎn)車，未市場前景可期。1.3.

“蔚來”可期蔚來汽車月度交付量整體有明顯的上升趨勢。截止

2021

年

9

月蔚來單月交付量達(dá)到

10628

輛，同比增長

125.7%，月度交付量創(chuàng)紀(jì)錄，其中

ES8

交付

1978

輛，ES6

交付

5260

輛，EC6

交付

3390

輛，其中

ES6

和

EC6

都創(chuàng)造了單月交付紀(jì)錄。2-3

月同比較高主要為

去年同期低基數(shù)影響，4-9

月仍保持翻倍以上高增長，體現(xiàn)蔚來的產(chǎn)品力逐步受到市場更

充分的認(rèn)可。今年

1-9

月累計交付量達(dá)到

66395

輛，同比增長

151.7%，預(yù)計后續(xù)隨著蔚

來品牌知名度的進(jìn)一步提升，月度銷量將持續(xù)增長態(tài)勢。蔚來發(fā)布全新系統(tǒng)，提升汽車內(nèi)在新面貌。在系統(tǒng)上，8

月底蔚來發(fā)布了全新的

NIOOS3.0，此舉是因為系統(tǒng)能夠適配多平臺項目、多區(qū)域管理。全新的用戶界面和交互設(shè)計，

新增了很多人性化功能，提升了識別能力。值得關(guān)注的是安全方面，此次升級新增了駕駛

員緊急輔助功能，將原有的緊急制動范圍從原來的

8-85km/h調(diào)整為

8-130km/h，這大大

提升了車輛的安全性能。2.

歐洲九國9月新能源車滲透率持續(xù)高漲2.1.

歐洲九國新能源汽車銷量分析截止

2021

年

9

月歐洲九國新能源車合計銷量同、環(huán)比雙升，滲透率達(dá)到

24.7%。9

月份歐洲九國新能源車銷量

19.6

萬輛，同比、環(huán)比增長

42.2%、49.7%，環(huán)比數(shù)據(jù)重回升

勢，單月滲透率達(dá)到

24.7%，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比略有上升，整個歐洲九個國家的新能源汽

車滲透率有顯著的上升趨勢。從結(jié)構(gòu)上看，EV滲透率環(huán)比提升

2.1pct達(dá)到

15.7%，PHEV滲透率

9.0%。9

月歐洲九國

EV、PHEV銷量分別為

12.4

萬輛、7.1

萬輛，同比分別提升

53.9%、25.5%，環(huán)比分別提升

66.1%、27.6%。截止目前，9

月份歐洲九國乘用車銷量

79.4

萬輛，同比下降

26.5%，環(huán)比增長

44.2%，缺芯制約依舊明顯。德國

9

月新能源銷量

5.6

萬輛，同比+36.5%，環(huán)比+5.7%；9

月新能源滲透率

28.6%，

同比+13pct，環(huán)比+1pct。英國

9

月新能源銷量

4.7

萬輛，同比+35.9%，環(huán)比+274.7%；9

月新能源滲透率

21.6%，同比+10pct，環(huán)比+3pct。法國

9

月新能源銷量

2.9

萬輛，同比

+61.1%，環(huán)比+65.2%；9

月新能源滲透率

21.0%，同比+10pct，環(huán)比+1pct。瑞典

9

月新能

源銷量

1.2

萬輛，同比+37.1%，環(huán)比+30.9%；9

月新能源滲透率

53.9%，同比+23pct，環(huán)

比+7pct。挪威

9

月新能源銷量

1.6

萬輛，同比+29.7%，環(huán)比+14.2%；9

月新能源滲透率

91.5%，同比+10pct，環(huán)比+4pct。意大利

9

月新能源銷量

1.4

萬輛，同比+99.1%，環(huán)比

+117.0%；9

月新能源滲透率

13.3%，同比+9pct，環(huán)比+3pct。2.2.

歐洲政策全面發(fā)力，新能源汽車相關(guān)政策持續(xù)整個歐盟在汽車排放上有一套成體系的系統(tǒng)，“EUROX”標(biāo)準(zhǔn)。從上世紀(jì)九十年代

開始實施的

EURO1

排放標(biāo)準(zhǔn)到

2014

年實施的

EURO6

標(biāo)準(zhǔn)，每一代標(biāo)準(zhǔn)都在不斷提升

對汽車各類排放物的限制（包括氮氧化物等有害氣體）。傳統(tǒng)燃油車車企為了能通過新標(biāo)

準(zhǔn)測試，不得不加大投入改善發(fā)動機(jī)以及燃油消耗效率，而隨著標(biāo)準(zhǔn)不斷提升（預(yù)計

2021

年將出臺

EURO7

標(biāo)準(zhǔn)）結(jié)合

WLTP自去年起開始替代

NEDC測試循環(huán)無疑加重了車企

排放達(dá)標(biāo)的負(fù)擔(dān)，繼續(xù)發(fā)展燃油車帶來的邊際收益正快速下滑，繼續(xù)投入改善燃油車所能

帶來的邊際收益快速下降，而在全球如火如荼的“碳中和”大潮下發(fā)展不產(chǎn)生有毒氣體和

溫室氣體的新能源汽車成為各國車企首選。3.

九月動力電池產(chǎn)銷維持高增速3.1.

9月產(chǎn)銷保持高增速，我國市場景氣度持續(xù)截止今年

9

月我國動力電池產(chǎn)、裝機(jī)量分別達(dá)到

23.2、15.7GWh。根據(jù)公布的數(shù)據(jù)，

9

月我國動力電池產(chǎn)量達(dá)

23.2GWh，同比增長

168.9%，環(huán)比增長

18.9%，其中三元鋰電

池產(chǎn)量達(dá)

9.6

GWh，同比增長

102.6.5%，環(huán)比增長

15.1%，占比約

41.6%，磷酸鐵鋰電池

產(chǎn)量達(dá)

13.5GWh，同比增長

252.0%，環(huán)比增長

21.9%，占比約

58.3%。9

月裝車量達(dá)

15.7GWh，同比增長

138.6%，環(huán)比增加

25.0%，其中三元鋰電池裝機(jī)量

6.1GWh，同比增

長45.6%，環(huán)比上升15.0%，占比約38.9%，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量9.5GWh，同比增長309.3%，

環(huán)比增加

32.3%，占比約

60.5%。2021

年

9

月動力電池累計產(chǎn)量達(dá)

134.7Wh，同比增長

131.1%，裝車量累計達(dá)

92.0GWh，同比增長

169.1%。整體上看

2021

年

9

月動力電池的

產(chǎn)銷數(shù)據(jù)符合我們此前針對行業(yè)高景氣度的預(yù)期，同比保持較大增長原因是下游對于動

力電池的高需求以及去年疫情導(dǎo)致

9

月產(chǎn)能及下游需求遠(yuǎn)不及預(yù)期。3.2.

磷酸鐵鋰較19/20年同期有明顯提升磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量、占比均有顯著提升。從產(chǎn)量和裝機(jī)量上看，磷酸鐵鋰占

比份額較去年（2020

年）全年水平有所上升，其市場份額較

2019

年和

2020

年同期

保持增勢，2019

年

9

月磷酸鐵鋰裝機(jī)占比

25.3%，2020

年

9

月占比

35.4%，而

2021

年

9

月磷酸鐵鋰占比達(dá)

60.5%。隨著磷酸鐵鋰有著較為顯著的優(yōu)勢，我們預(yù)計

2021

年全年磷酸鐵鋰裝機(jī)份額將達(dá)

46%-50%，占比呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢。3.3.

動力電池行業(yè)龍頭效應(yīng)持續(xù)從裝機(jī)數(shù)據(jù)上看，動力電池行業(yè)龍頭效應(yīng)依舊。9

月排名前三、前五、前十家動力電

池企業(yè)裝機(jī)量分別為

12.3GWh、13.4GWh、14.63GWh；9

月

CR3

裝車份額達(dá)

78.4%，CR5

額達(dá)

85.4%，CR10

份額達(dá)

93.2%。從具體公司上看，9

月寧德時代依然穩(wěn)坐國內(nèi)裝機(jī)量與

份額老大位置，HYPERLINK"/S/SZ002594?from=status_stock_match