商業(yè)銀行經(jīng)營管理教學(xué)課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

第15章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

第15章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過對本章的學(xué)習(xí)，要求系統(tǒng)掌握以下幾點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其與利率風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；流動(dòng)性衡量的指標(biāo)；流動(dòng)性缺口；理解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則；在對流動(dòng)性計(jì)劃、流動(dòng)性預(yù)測有初步認(rèn)識的基礎(chǔ)上，掌握流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)通過對本章的學(xué)習(xí)，要求系統(tǒng)掌握以下幾點(diǎn)：流動(dòng)15.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時(shí)的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險(xiǎn)。15.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠流動(dòng)性是整個(gè)銀行的生命線，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。例證：芝加哥伊利諾伊大陸國民銀行的流動(dòng)性危機(jī)。1991年，美聯(lián)儲強(qiáng)制擁有100億資產(chǎn)的邁阿密東南銀行關(guān)門歇業(yè)。美國在1933年就成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。流動(dòng)性是整個(gè)銀行的生命線，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一15.1.2流動(dòng)性需求與供給從需求—供給框架入手進(jìn)行分析：流動(dòng)性資金需求流動(dòng)性資金供給客戶提取存款客戶存款合格貸款客戶的貸款要求提供非存款服務(wù)所得收入償還非存款借款客戶償還貸款提供和銷售服務(wù)中產(chǎn)生的營業(yè)費(fèi)用和稅收銀行資產(chǎn)出售向股東派發(fā)現(xiàn)金股利貨幣市場借款15.1.2流動(dòng)性需求與供給流動(dòng)性資金需求流動(dòng)性資金供給客1.流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系銀行的流動(dòng)性需求由資金來源和資金使用決定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正是由于未來資金需求和資金來源的不確定性引起的，也就是前面提到的需求和供給的不匹配問題。1）流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系流動(dòng)性與盈利性是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要解決的一對矛盾，二者之間存在交替關(guān)系，資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性。銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)，其它條件不變，其股本收益和資產(chǎn)收益越低。1.流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系銀行存款的大量外流經(jīng)常是由于貸款出現(xiàn)問題或利率預(yù)測不準(zhǔn)使銀行收益下降而引起的信心不足造成的。從某種程度上來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)是原因，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果。2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系2.銀行保持流動(dòng)性的途徑一是銀行自己在資產(chǎn)負(fù)債表中“存儲”流動(dòng)性，也就是資產(chǎn)流動(dòng)性管理。存儲流動(dòng)性就是保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)和信譽(yù)好、流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的證券，如國庫券及其它的政府短期債券等。二是直接在金融市場上“購買”流動(dòng)性，也就是負(fù)債流動(dòng)性管理。2.銀行保持流動(dòng)性的途徑

“購買”流動(dòng)性指的是依靠自身的優(yōu)勢：信譽(yù)好、資金來源廣泛、籌資成本低、人員素質(zhì)高等，通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、歐洲美元存款等負(fù)債工具在金融市場上拆借資金?！百徺I”流動(dòng)性指的是依靠自身的優(yōu)勢：信譽(yù)好、資金來源廣15.2

流動(dòng)性問題原因分析大多數(shù)銀行流動(dòng)性問題產(chǎn)生于銀行外部，是銀行客戶金融行為的結(jié)果。實(shí)際上，是客戶的流動(dòng)性問題被轉(zhuǎn)移到他們開戶的銀行身上。例如，一家公司缺少流動(dòng)儲備時(shí)，當(dāng)事人就會請求貸款或從其存款金額中提取，這就會要求這家公司開戶的銀行拿出額外資金。這種現(xiàn)象的一個(gè)極端例子發(fā)生在1987年10月全球性的股市崩潰之后。那些大量依靠保證金購買股票的投資者不得不拿出額外的資金以為其股票貸款擔(dān)保，他們大批涌向銀行提款，使資本市場的流動(dòng)性危機(jī)變成銀行的流動(dòng)性危機(jī)。銀行的“存短貸長”現(xiàn)象，也就是資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題。與到期日不匹配情況相關(guān)的主要是銀行持有非常高比例的負(fù)債，而這些負(fù)債需隨時(shí)支付，如活期存款、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場借款。15.2流動(dòng)性問題原因分析大多數(shù)銀行流動(dòng)性問題產(chǎn)生于銀行外銀行對利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)利率上升時(shí)，一些存款人會提取資金以到別處尋找更高的回報(bào)。許多貸款客戶會推遲新的貸款需求或加快從利率較低的接待安排中提款。這樣，利率變動(dòng)會同時(shí)影響客戶對存款的需求和對貸款的需求。這兩者均會對銀行的流動(dòng)性頭寸產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。而且，利率變動(dòng)會影響銀行為籌集額外的流動(dòng)性資金而需要出售的資產(chǎn)的市場價(jià)值，并直接影響在貨幣市場借款的成本。流動(dòng)性需求不足會嚴(yán)重?fù)p害公眾對該機(jī)構(gòu)的信心。當(dāng)銀行因暫時(shí)現(xiàn)金不足不能兌付支票或滿足提取存款要求而不得不關(guān)閉出納臺和出納機(jī)時(shí)，銀行客戶會作出何種反應(yīng)，這可能會導(dǎo)致擠兌危機(jī)，危機(jī)銀行的生存。在20世紀(jì)30年代銀行業(yè)崩潰的時(shí)期，擠兌現(xiàn)象非常嚴(yán)重，客戶排長隊(duì)等待提取自己的資金。直到FDIC成立。所以說，銀行流動(dòng)性管理經(jīng)理的一個(gè)重要的任務(wù)是和銀行最大的存款人和大量未用信貸安排的持有人保持緊密聯(lián)系以決定流動(dòng)性管理安排。銀行對利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)利率上升時(shí)，一些存款人會提取資金以15.3流動(dòng)性衡量從商業(yè)銀行保持流動(dòng)性的方法來看，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目來衡量流動(dòng)性較為容易，而衡量銀行購買流動(dòng)性的能力則較難。銀行能否在市場上以合理的價(jià)格獲得所需的流動(dòng)性不但依賴于銀行自身的信譽(yù)和籌資渠道，而且依賴于當(dāng)時(shí)市場的狀況、國家的政策及其它相關(guān)的因素，顯而易見，這些因素很難用數(shù)字來衡量。銀行未來的現(xiàn)金流入與流出和利率變動(dòng)及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素密切相關(guān)，衡量流動(dòng)性的準(zhǔn)確程度顯然受到這些因素的影響。15.3流動(dòng)性衡量從商業(yè)銀行保持流動(dòng)性的方法來看，根據(jù)15.3.1流動(dòng)性指標(biāo)法1.

集中于資產(chǎn)流動(dòng)性的一些指標(biāo)

1)現(xiàn)金指標(biāo)=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）÷總資產(chǎn)2)流動(dòng)證券比率=政府債券÷總資產(chǎn)3）無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率＝（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券）÷總資產(chǎn)4）同業(yè)拆借凈值率=（同業(yè)拆出—同業(yè)拆入）÷總資產(chǎn)5）流動(dòng)資產(chǎn)比率=(現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券+同業(yè)拆借凈 值)÷總資產(chǎn)6）能力比率=（凈貸款+租賃凈額）÷總資產(chǎn)7）抵押證券比率=抵押證券÷證券持有總額15.3.1流動(dòng)性指標(biāo)法1.

集中于資產(chǎn)流動(dòng)性的一些指標(biāo)2.

集中于負(fù)債流動(dòng)性的一些指標(biāo)游動(dòng)性貨幣率=貨幣市場資產(chǎn)÷貨幣市場負(fù)債=（現(xiàn)金+短期政府債券+政府資金貸款+逆回購協(xié)議）÷（大額存單+歐洲貨幣存款+政府資金借款+回購協(xié)議）2）短期投資與敏感負(fù)債率=短期投資÷敏感性負(fù)債3）核心存款比率=核心存款÷總資產(chǎn)4）存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款÷定期存款5）存款經(jīng)紀(jì)人指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)存款÷總存款2.

集中于負(fù)債流動(dòng)性的一些指標(biāo)美國參與保險(xiǎn)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)198719891991199319961998現(xiàn)金頭寸指標(biāo)11.910.68.96.37.36.6聯(lián)邦資金頭寸-3.7-3.9-2.4-3.4-3.4-2.9能力比率59.360.757.056.660.258.5存款構(gòu)成比率55.844.844.752.458.250.2美國參與保險(xiǎn)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)1987198919中國國有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)199519961997現(xiàn)金狀況比率7.248.356.35能力比率81.7780.0079.70存款結(jié)構(gòu)比率55.4946.8347.08中國國有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)1995199619分析流動(dòng)性指標(biāo)應(yīng)注意的一些問題：各種流動(dòng)性指標(biāo)需要與同地區(qū)、同規(guī)模銀行的平均水平相比，這些指標(biāo)對于季節(jié)性和周期性的因素很敏感。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，由于貸款需求旺盛，流動(dòng)性指標(biāo)一般是下降的，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期則上升。因此銀行業(yè)平均水平有時(shí)有誤導(dǎo)作用，只有同地區(qū)和同等規(guī)模的銀行才具有可比性。流動(dòng)性指標(biāo)的共同缺陷：他們都是存量指標(biāo)而非流量指標(biāo)，都只是某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的數(shù)量值；都沒有考慮銀行在金融市場上獲得流動(dòng)性的能力。因此這些指標(biāo)一般不能用來比較規(guī)模不同的銀行之間的流動(dòng)性能力。銀行的信譽(yù)也極大的影響銀行的流動(dòng)性能力，但是所有的數(shù)量指標(biāo)都難以用來衡量銀行的信譽(yù)。分析流動(dòng)性指標(biāo)應(yīng)注意的一些問題：1.兩個(gè)共識：銀行流動(dòng)性隨存款增加和貸款減少而增大銀行流動(dòng)性隨存款減少和貸款增加而降低2.流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口=資金來源-資金使用若流動(dòng)性缺口為正值，則表示該銀行在未來一定時(shí)期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余。若流動(dòng)性缺口為負(fù)值，則表示未來一定時(shí)期內(nèi)資金的使用將大于資金來源，資金需求大于供給，銀行必須通過動(dòng)用現(xiàn)金儲備，變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)或者在市場上購買流動(dòng)性以獲得新的資金來填補(bǔ)缺口，以避免流動(dòng)性危機(jī)。15.3.2資金來源和運(yùn)用方法1.兩個(gè)共識：15.3.2資金來源和運(yùn)用方法3.資金來源與運(yùn)用的中心步驟：1）在一個(gè)特定的計(jì)劃期間內(nèi)，必須預(yù)計(jì)貸款額與存款額；2）必須對同一時(shí)期貸款額與存款額的可能變化進(jìn)行計(jì)算；3）流動(dòng)性管理者必須對銀行的流動(dòng)性資金凈額進(jìn)行估算，根據(jù)這一時(shí)期貸款與存款的變化估算出流動(dòng)性資金盈余或赤字。3.資金來源與運(yùn)用的中心步驟：要估算流動(dòng)性缺口，銀行應(yīng)該預(yù)測未來一定時(shí)期新增貸款凈值、新增存款凈值以及到期的資產(chǎn)和負(fù)債等關(guān)鍵變量。預(yù)測的流動(dòng)性缺口的絕對值過大對銀行是不利的。較為理想的情況是，預(yù)測的流動(dòng)性缺口以略小于銀行的可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)總額為最佳，這樣銀行的流動(dòng)性需求就能夠得到保障。要估算流動(dòng)性缺口，銀行應(yīng)該預(yù)測未來一定時(shí)期新增貸款凈值、新增15.3.3資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法是指對于銀行負(fù)債按照其穩(wěn)定性加以區(qū)分，根據(jù)各自的流動(dòng)性需求大小測算應(yīng)保留的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對合格貸款的增長保留十足流動(dòng)性準(zhǔn)備的預(yù)測方法。資金結(jié)構(gòu)法主要有以下步驟：1.將銀行存款和非存款負(fù)債分類游資負(fù)債：對于利率非常敏感性或在最近期將要提取的存款和其他借入資金易損資金：在近期內(nèi)有可能被客戶提取的大比例存款（一般占存款總額的25～30%）穩(wěn)定資金（核心存款或核心負(fù)債）：管理者認(rèn)為最不可能被提取的那部分資金（除了其中一小部分會被提取外），也就是定期存款或活期存款沉淀的部分。15.3.3資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法是指對于銀行負(fù)債按照其2.流動(dòng)性管理者根據(jù)確定的操作原則從以上三種資金來源中提取流動(dòng)性資金，也就是說在法定準(zhǔn)備金外，按照一定的比例提取流動(dòng)性準(zhǔn)備。負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備=0.95×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+0.3×（易損資金-法定準(zhǔn)備）+0.15×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）3.貸款流動(dòng)性準(zhǔn)備的提取銀行必須隨時(shí)準(zhǔn)備發(fā)放優(yōu)良貸款—即滿足符合銀行信用評估要求的客戶的合法融資要求。因?yàn)橘J款者會為該銀行帶來新的存款，而且他們還是銀行利息、手續(xù)費(fèi)收入的主要來源?！翱蛻絷P(guān)系準(zhǔn)則”，也就是說即使銀行資金流動(dòng)性短缺，還要依靠其借款能力滿足優(yōu)良貸款請求，以期為銀行帶來更多的貸款與存款，在發(fā)放貸款的基礎(chǔ)上，銀行可以有步驟的向其提供其他金融服務(wù)，建立多方位的關(guān)系，為銀行帶來額外的服務(wù)費(fèi)收入，并增加客戶對該銀行的以來性。2.流動(dòng)性管理者根據(jù)確定的操作原則從以上三種資金來源中提取流這一推理要求銀行管理者必須努力估算出總貸款額的最大可能值，并持有100%的流動(dòng)準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)實(shí)際貸款余額與總貸款額最大潛力值之間的差額4.銀行總流動(dòng)性需求銀行總流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性需求+貸款的流動(dòng)性需求=0.95×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+0.3×（易損資金-法定準(zhǔn)備）+0.15×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）+1.00×（潛在對外貸款額-實(shí)際對外貸款額）評價(jià)：該方法的主觀性較強(qiáng)，很大程度上取決于管理者的判斷、經(jīng)驗(yàn)于對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。這一推理要求銀行管理者必須努力估算出總貸款額的最大可能值，并15.3.4衡量流動(dòng)性的最終標(biāo)準(zhǔn)：市場信號首先是“公眾信心”。其次是銀行的股票價(jià)格。再次是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單或其它借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。四是滿足對借款客戶承諾的程度。五是資產(chǎn)的損失。六是向中央銀行大量借款。15.3.4衡量流動(dòng)性的最終標(biāo)準(zhǔn)：市場信號首先是“公眾信15.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)的重要手段。西方商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理圍繞資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)性缺口展開，因此估計(jì)缺口的大小并從商業(yè)銀行的最大利益出發(fā)為滿足缺口的需要而籌措資金是流動(dòng)性管理的全部內(nèi)容。15.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也15.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義流動(dòng)性管理是擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行實(shí)力的基本手段；-加快資金周轉(zhuǎn)速度，基礎(chǔ)貨幣的派生能力增強(qiáng)2）足夠的流動(dòng)性是維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證；3）流動(dòng)性管理是避免和減少銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要手段；4）流動(dòng)性管理對于提高商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績將起到重要作用。-流動(dòng)性資產(chǎn)盈利性資產(chǎn)15.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)1）適度控制存量“適度”的存量不僅是合理的也是必要的。如何判斷適度？2）適時(shí)調(diào)節(jié)流量當(dāng)資金流入量大于流出量而導(dǎo)致資金盈余時(shí)，需要及時(shí)調(diào)度資金頭寸，擴(kuò)大對盈利性資產(chǎn)的投入，以保持資金資產(chǎn)存量的適度性；當(dāng)資金流入小于流出而導(dǎo)致資金存量不足時(shí)，就必須以較低的成本、較快的速度彌補(bǔ)資金缺口，以重新建立平衡。因此適時(shí)、靈活地調(diào)節(jié)流量，對于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理來說同樣十分重要。概括起來就是：及時(shí)準(zhǔn)確的調(diào)節(jié)2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的原則1）相機(jī)抉擇原則根據(jù)不同時(shí)期的業(yè)務(wù)經(jīng)營重點(diǎn)權(quán)衡輕重，相機(jī)抉擇，當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行管理者既可以通過主動(dòng)負(fù)債的方式來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模以滿足流動(dòng)性需求，（通?？赏ㄟ^發(fā)行債券、大面額存單及向金融市場拆借資金來補(bǔ)充流動(dòng)性）也可以收縮資產(chǎn)規(guī)模、通過出售資產(chǎn)或以資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的方式來滿足流動(dòng)性需求。2）最低成本原則無論是主動(dòng)負(fù)債方式籌集資金還是通過自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來滿足需求，都要保證成本最低。當(dāng)然，成本最低化只是相對而言的。總之就是籌借資金的成本必須小于運(yùn)用其所獲得的收益。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的原則1.銀行流動(dòng)性計(jì)劃的主要內(nèi)容根據(jù)各方面的信息，預(yù)測銀行未來的流動(dòng)性缺口。對成本和收益進(jìn)行系統(tǒng)分析比較，評選出最優(yōu)的獲取流動(dòng)性的方式。在對未來的流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)測與流動(dòng)性來源進(jìn)行分析的基礎(chǔ)之上，制定出與銀行整體發(fā)展計(jì)劃相符合的長期流動(dòng)性計(jì)劃。將長期的流動(dòng)性計(jì)劃分解成較短期的流動(dòng)性計(jì)劃以便于實(shí)施。在執(zhí)行的過程中，根據(jù)經(jīng)濟(jì)、政策及市場的不斷變化，依據(jù)實(shí)際情況對流動(dòng)性計(jì)劃不斷加以修正。15.4.2制定出合理的流動(dòng)性計(jì)劃1.銀行流動(dòng)性計(jì)劃的主要內(nèi)容15.4.2制定出合理的流動(dòng)性2.商業(yè)銀行流動(dòng)性計(jì)劃的制定首先要對銀行以往的資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，對過去的差距與不足進(jìn)行詳細(xì)論證，以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；其次，要對當(dāng)前的市場需求狀況、銀行自身的經(jīng)營狀況及市場上資金的供求狀況進(jìn)行周密的考察，以預(yù)測在不同市場環(huán)境下銀行的流動(dòng)性需求。最后根據(jù)預(yù)測結(jié)果制定出切實(shí)可行的流動(dòng)性需求計(jì)劃。在制定流動(dòng)性計(jì)劃時(shí)，要充分考慮到突發(fā)事件的流動(dòng)性需求，對此作好充分準(zhǔn)備。2.商業(yè)銀行流動(dòng)性計(jì)劃的制定15.4.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.做好流動(dòng)性預(yù)測流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從資金來源和資金使用兩方面加以綜合考慮。銀行的流動(dòng)性需求和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。短期流動(dòng)性需求預(yù)測周期性流動(dòng)性需求預(yù)測15.4.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.做好流動(dòng)性預(yù)測2.流動(dòng)性管理預(yù)測未來一定時(shí)期的流動(dòng)性需求，做出好的流動(dòng)性計(jì)劃并不是銀行的最終目的，這些只不過是滿足流動(dòng)性需求、最大限度地減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、保證既定收益的手段。當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行必須綜合考慮資金來源和使用方向，衡量各項(xiàng)來源的成本及獲得的收益，最終決定是減少存貯的流動(dòng)性還是在金融市場上購買流動(dòng)性來填補(bǔ)缺口。無論是變現(xiàn)資產(chǎn)或借債，銀行滿足流動(dòng)的能力都要受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，所以銀行不但要對流動(dòng)需求做出預(yù)測，而且還要預(yù)測其獲得資金的能力。2.流動(dòng)性管理銀行之所以有流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及由此引發(fā)銀行倒閉，重要原因之一就在于銀行并不是總能獲得足夠的資金來滿足流動(dòng)性需求。從長遠(yuǎn)來看，銀行應(yīng)不斷拓展業(yè)務(wù)，吸引更多的存款，特別是核心存款；提供新的、具有競爭性的金融服務(wù)；穩(wěn)定客戶關(guān)系；建立起公眾對銀行的信心；開拓新的籌資渠道等。只有這樣，銀行才能在變幻莫測的金融環(huán)境中真正立于不敗之地。銀行之所以有流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及由此引發(fā)銀行倒閉，重要原因之一就在于銀流動(dòng)性管理者的指導(dǎo)原則流動(dòng)性管理者必須對其銀行內(nèi)部的資金籌措與資金運(yùn)用的活動(dòng)了如指掌，并使自身工作與其活動(dòng)配合?？赡艿脑?，流動(dòng)性管理者應(yīng)該提前知道銀行最大客戶計(jì)劃何時(shí)提取資金，何時(shí)增加存款。流動(dòng)性管理者為了與高層管理和董事會相配合，必須明確銀行流動(dòng)性管理的政策和目標(biāo)。近一時(shí)期涉及分配資金時(shí)，銀行流動(dòng)性頭寸往往處于最重要的位置。銀行的流動(dòng)性需求決策必須在避免流動(dòng)性盈余或赤字的基礎(chǔ)上加以分析。流動(dòng)性管理者的指導(dǎo)原則流動(dòng)性管理問題的精髓：1、在任何特定時(shí)刻很少有可能銀行的流動(dòng)性需求等于其流動(dòng)性供給。銀行必須不停地處理流動(dòng)性不足或者盈余現(xiàn)象。2、在銀行流動(dòng)性和盈利性之間有一個(gè)此消彼長的關(guān)系。銀行的資源越多的用于滿足流動(dòng)性需求，則其預(yù)期的盈利將會越低（其他因素不變）。整體風(fēng)險(xiǎn)管理保證足夠的流動(dòng)性對銀行管理而言是一個(gè)時(shí)刻存在的問題，對銀行的盈利性總會產(chǎn)生重要的影響。銀行管理員不能不考慮其他服務(wù)領(lǐng)域和銀行的其他部門而單獨(dú)作出決定。也就是現(xiàn)在熱門的整體風(fēng)險(xiǎn)管理。流動(dòng)性管理問題的精髓：第15章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

第15章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過對本章的學(xué)習(xí)，要求系統(tǒng)掌握以下幾點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其與利率風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；流動(dòng)性衡量的指標(biāo)；流動(dòng)性缺口；理解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則；在對流動(dòng)性計(jì)劃、流動(dòng)性預(yù)測有初步認(rèn)識的基礎(chǔ)上，掌握流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)通過對本章的學(xué)習(xí)，要求系統(tǒng)掌握以下幾點(diǎn)：流動(dòng)15.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時(shí)的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險(xiǎn)。15.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠流動(dòng)性是整個(gè)銀行的生命線，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。例證：芝加哥伊利諾伊大陸國民銀行的流動(dòng)性危機(jī)。1991年，美聯(lián)儲強(qiáng)制擁有100億資產(chǎn)的邁阿密東南銀行關(guān)門歇業(yè)。美國在1933年就成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。流動(dòng)性是整個(gè)銀行的生命線，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一15.1.2流動(dòng)性需求與供給從需求—供給框架入手進(jìn)行分析：流動(dòng)性資金需求流動(dòng)性資金供給客戶提取存款客戶存款合格貸款客戶的貸款要求提供非存款服務(wù)所得收入償還非存款借款客戶償還貸款提供和銷售服務(wù)中產(chǎn)生的營業(yè)費(fèi)用和稅收銀行資產(chǎn)出售向股東派發(fā)現(xiàn)金股利貨幣市場借款15.1.2流動(dòng)性需求與供給流動(dòng)性資金需求流動(dòng)性資金供給客1.流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系銀行的流動(dòng)性需求由資金來源和資金使用決定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正是由于未來資金需求和資金來源的不確定性引起的，也就是前面提到的需求和供給的不匹配問題。1）流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系流動(dòng)性與盈利性是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要解決的一對矛盾，二者之間存在交替關(guān)系，資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性。銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)，其它條件不變，其股本收益和資產(chǎn)收益越低。1.流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系銀行存款的大量外流經(jīng)常是由于貸款出現(xiàn)問題或利率預(yù)測不準(zhǔn)使銀行收益下降而引起的信心不足造成的。從某種程度上來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)是原因，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果。2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系2.銀行保持流動(dòng)性的途徑一是銀行自己在資產(chǎn)負(fù)債表中“存儲”流動(dòng)性，也就是資產(chǎn)流動(dòng)性管理。存儲流動(dòng)性就是保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)和信譽(yù)好、流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的證券，如國庫券及其它的政府短期債券等。二是直接在金融市場上“購買”流動(dòng)性，也就是負(fù)債流動(dòng)性管理。2.銀行保持流動(dòng)性的途徑

“購買”流動(dòng)性指的是依靠自身的優(yōu)勢：信譽(yù)好、資金來源廣泛、籌資成本低、人員素質(zhì)高等，通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、歐洲美元存款等負(fù)債工具在金融市場上拆借資金。“購買”流動(dòng)性指的是依靠自身的優(yōu)勢：信譽(yù)好、資金來源廣15.2

流動(dòng)性問題原因分析大多數(shù)銀行流動(dòng)性問題產(chǎn)生于銀行外部，是銀行客戶金融行為的結(jié)果。實(shí)際上，是客戶的流動(dòng)性問題被轉(zhuǎn)移到他們開戶的銀行身上。例如，一家公司缺少流動(dòng)儲備時(shí)，當(dāng)事人就會請求貸款或從其存款金額中提取，這就會要求這家公司開戶的銀行拿出額外資金。這種現(xiàn)象的一個(gè)極端例子發(fā)生在1987年10月全球性的股市崩潰之后。那些大量依靠保證金購買股票的投資者不得不拿出額外的資金以為其股票貸款擔(dān)保，他們大批涌向銀行提款，使資本市場的流動(dòng)性危機(jī)變成銀行的流動(dòng)性危機(jī)。銀行的“存短貸長”現(xiàn)象，也就是資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題。與到期日不匹配情況相關(guān)的主要是銀行持有非常高比例的負(fù)債，而這些負(fù)債需隨時(shí)支付，如活期存款、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場借款。15.2流動(dòng)性問題原因分析大多數(shù)銀行流動(dòng)性問題產(chǎn)生于銀行外銀行對利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)利率上升時(shí)，一些存款人會提取資金以到別處尋找更高的回報(bào)。許多貸款客戶會推遲新的貸款需求或加快從利率較低的接待安排中提款。這樣，利率變動(dòng)會同時(shí)影響客戶對存款的需求和對貸款的需求。這兩者均會對銀行的流動(dòng)性頭寸產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。而且，利率變動(dòng)會影響銀行為籌集額外的流動(dòng)性資金而需要出售的資產(chǎn)的市場價(jià)值，并直接影響在貨幣市場借款的成本。流動(dòng)性需求不足會嚴(yán)重?fù)p害公眾對該機(jī)構(gòu)的信心。當(dāng)銀行因暫時(shí)現(xiàn)金不足不能兌付支票或滿足提取存款要求而不得不關(guān)閉出納臺和出納機(jī)時(shí)，銀行客戶會作出何種反應(yīng)，這可能會導(dǎo)致擠兌危機(jī)，危機(jī)銀行的生存。在20世紀(jì)30年代銀行業(yè)崩潰的時(shí)期，擠兌現(xiàn)象非常嚴(yán)重，客戶排長隊(duì)等待提取自己的資金。直到FDIC成立。所以說，銀行流動(dòng)性管理經(jīng)理的一個(gè)重要的任務(wù)是和銀行最大的存款人和大量未用信貸安排的持有人保持緊密聯(lián)系以決定流動(dòng)性管理安排。銀行對利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)利率上升時(shí)，一些存款人會提取資金以15.3流動(dòng)性衡量從商業(yè)銀行保持流動(dòng)性的方法來看，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目來衡量流動(dòng)性較為容易，而衡量銀行購買流動(dòng)性的能力則較難。銀行能否在市場上以合理的價(jià)格獲得所需的流動(dòng)性不但依賴于銀行自身的信譽(yù)和籌資渠道，而且依賴于當(dāng)時(shí)市場的狀況、國家的政策及其它相關(guān)的因素，顯而易見，這些因素很難用數(shù)字來衡量。銀行未來的現(xiàn)金流入與流出和利率變動(dòng)及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素密切相關(guān)，衡量流動(dòng)性的準(zhǔn)確程度顯然受到這些因素的影響。15.3流動(dòng)性衡量從商業(yè)銀行保持流動(dòng)性的方法來看，根據(jù)15.3.1流動(dòng)性指標(biāo)法1.

集中于資產(chǎn)流動(dòng)性的一些指標(biāo)

1)現(xiàn)金指標(biāo)=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）÷總資產(chǎn)2)流動(dòng)證券比率=政府債券÷總資產(chǎn)3）無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率＝（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券）÷總資產(chǎn)4）同業(yè)拆借凈值率=（同業(yè)拆出—同業(yè)拆入）÷總資產(chǎn)5）流動(dòng)資產(chǎn)比率=(現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券+同業(yè)拆借凈 值)÷總資產(chǎn)6）能力比率=（凈貸款+租賃凈額）÷總資產(chǎn)7）抵押證券比率=抵押證券÷證券持有總額15.3.1流動(dòng)性指標(biāo)法1.

集中于資產(chǎn)流動(dòng)性的一些指標(biāo)2.

集中于負(fù)債流動(dòng)性的一些指標(biāo)游動(dòng)性貨幣率=貨幣市場資產(chǎn)÷貨幣市場負(fù)債=（現(xiàn)金+短期政府債券+政府資金貸款+逆回購協(xié)議）÷（大額存單+歐洲貨幣存款+政府資金借款+回購協(xié)議）2）短期投資與敏感負(fù)債率=短期投資÷敏感性負(fù)債3）核心存款比率=核心存款÷總資產(chǎn)4）存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款÷定期存款5）存款經(jīng)紀(jì)人指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)存款÷總存款2.

集中于負(fù)債流動(dòng)性的一些指標(biāo)美國參與保險(xiǎn)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)198719891991199319961998現(xiàn)金頭寸指標(biāo)11.910.68.96.37.36.6聯(lián)邦資金頭寸-3.7-3.9-2.4-3.4-3.4-2.9能力比率59.360.757.056.660.258.5存款構(gòu)成比率55.844.844.752.458.250.2美國參與保險(xiǎn)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)1987198919中國國有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)199519961997現(xiàn)金狀況比率7.248.356.35能力比率81.7780.0079.70存款結(jié)構(gòu)比率55.4946.8347.08中國國有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢流動(dòng)性指標(biāo)1995199619分析流動(dòng)性指標(biāo)應(yīng)注意的一些問題：各種流動(dòng)性指標(biāo)需要與同地區(qū)、同規(guī)模銀行的平均水平相比，這些指標(biāo)對于季節(jié)性和周期性的因素很敏感。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，由于貸款需求旺盛，流動(dòng)性指標(biāo)一般是下降的，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期則上升。因此銀行業(yè)平均水平有時(shí)有誤導(dǎo)作用，只有同地區(qū)和同等規(guī)模的銀行才具有可比性。流動(dòng)性指標(biāo)的共同缺陷：他們都是存量指標(biāo)而非流量指標(biāo)，都只是某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的數(shù)量值；都沒有考慮銀行在金融市場上獲得流動(dòng)性的能力。因此這些指標(biāo)一般不能用來比較規(guī)模不同的銀行之間的流動(dòng)性能力。銀行的信譽(yù)也極大的影響銀行的流動(dòng)性能力，但是所有的數(shù)量指標(biāo)都難以用來衡量銀行的信譽(yù)。分析流動(dòng)性指標(biāo)應(yīng)注意的一些問題：1.兩個(gè)共識：銀行流動(dòng)性隨存款增加和貸款減少而增大銀行流動(dòng)性隨存款減少和貸款增加而降低2.流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口=資金來源-資金使用若流動(dòng)性缺口為正值，則表示該銀行在未來一定時(shí)期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余。若流動(dòng)性缺口為負(fù)值，則表示未來一定時(shí)期內(nèi)資金的使用將大于資金來源，資金需求大于供給，銀行必須通過動(dòng)用現(xiàn)金儲備，變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)或者在市場上購買流動(dòng)性以獲得新的資金來填補(bǔ)缺口，以避免流動(dòng)性危機(jī)。15.3.2資金來源和運(yùn)用方法1.兩個(gè)共識：15.3.2資金來源和運(yùn)用方法3.資金來源與運(yùn)用的中心步驟：1）在一個(gè)特定的計(jì)劃期間內(nèi)，必須預(yù)計(jì)貸款額與存款額；2）必須對同一時(shí)期貸款額與存款額的可能變化進(jìn)行計(jì)算；3）流動(dòng)性管理者必須對銀行的流動(dòng)性資金凈額進(jìn)行估算，根據(jù)這一時(shí)期貸款與存款的變化估算出流動(dòng)性資金盈余或赤字。3.資金來源與運(yùn)用的中心步驟：要估算流動(dòng)性缺口，銀行應(yīng)該預(yù)測未來一定時(shí)期新增貸款凈值、新增存款凈值以及到期的資產(chǎn)和負(fù)債等關(guān)鍵變量。預(yù)測的流動(dòng)性缺口的絕對值過大對銀行是不利的。較為理想的情況是，預(yù)測的流動(dòng)性缺口以略小于銀行的可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)總額為最佳，這樣銀行的流動(dòng)性需求就能夠得到保障。要估算流動(dòng)性缺口，銀行應(yīng)該預(yù)測未來一定時(shí)期新增貸款凈值、新增15.3.3資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法是指對于銀行負(fù)債按照其穩(wěn)定性加以區(qū)分，根據(jù)各自的流動(dòng)性需求大小測算應(yīng)保留的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對合格貸款的增長保留十足流動(dòng)性準(zhǔn)備的預(yù)測方法。資金結(jié)構(gòu)法主要有以下步驟：1.將銀行存款和非存款負(fù)債分類游資負(fù)債：對于利率非常敏感性或在最近期將要提取的存款和其他借入資金易損資金：在近期內(nèi)有可能被客戶提取的大比例存款（一般占存款總額的25～30%）穩(wěn)定資金（核心存款或核心負(fù)債）：管理者認(rèn)為最不可能被提取的那部分資金（除了其中一小部分會被提取外），也就是定期存款或活期存款沉淀的部分。15.3.3資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法是指對于銀行負(fù)債按照其2.流動(dòng)性管理者根據(jù)確定的操作原則從以上三種資金來源中提取流動(dòng)性資金，也就是說在法定準(zhǔn)備金外，按照一定的比例提取流動(dòng)性準(zhǔn)備。負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備=0.95×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+0.3×（易損資金-法定準(zhǔn)備）+0.15×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）3.貸款流動(dòng)性準(zhǔn)備的提取銀行必須隨時(shí)準(zhǔn)備發(fā)放優(yōu)良貸款—即滿足符合銀行信用評估要求的客戶的合法融資要求。因?yàn)橘J款者會為該銀行帶來新的存款，而且他們還是銀行利息、手續(xù)費(fèi)收入的主要來源。“客戶關(guān)系準(zhǔn)則”，也就是說即使銀行資金流動(dòng)性短缺，還要依靠其借款能力滿足優(yōu)良貸款請求，以期為銀行帶來更多的貸款與存款，在發(fā)放貸款的基礎(chǔ)上，銀行可以有步驟的向其提供其他金融服務(wù)，建立多方位的關(guān)系，為銀行帶來額外的服務(wù)費(fèi)收入，并增加客戶對該銀行的以來性。2.流動(dòng)性管理者根據(jù)確定的操作原則從以上三種資金來源中提取流這一推理要求銀行管理者必須努力估算出總貸款額的最大可能值，并持有100%的流動(dòng)準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)實(shí)際貸款余額與總貸款額最大潛力值之間的差額4.銀行總流動(dòng)性需求銀行總流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性需求+貸款的流動(dòng)性需求=0.95×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+0.3×（易損資金-法定準(zhǔn)備）+0.15×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）+1.00×（潛在對外貸款額-實(shí)際對外貸款額）評價(jià)：該方法的主觀性較強(qiáng)，很大程度上取決于管理者的判斷、經(jīng)驗(yàn)于對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。這一推理要求銀行管理者必須努力估算出總貸款額的最大可能值，并15.3.4衡量流動(dòng)性的最終標(biāo)準(zhǔn)：市場信號首先是“公眾信心”。其次是銀行的股票價(jià)格。再次是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單或其它借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。四是滿足對借款客戶承諾的程度。五是資產(chǎn)的損失。六是向中央銀行大量借款。15.3.4衡量流動(dòng)性的最終標(biāo)準(zhǔn)：市場信號首先是“公眾信15.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)的重要手段。西方商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理圍繞資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)性缺口展開，因此估計(jì)缺口的大小并從商業(yè)銀行的最大利益出發(fā)為滿足缺口的需要而籌措資金是流動(dòng)性管理的全部內(nèi)容。15.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也15.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義流動(dòng)性管理是擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行實(shí)力的基本手段；-加快資金周轉(zhuǎn)速度，基礎(chǔ)貨幣的派生能力增強(qiáng)2）足夠的流動(dòng)性是維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證；3）流動(dòng)性管理是避免和減少銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要手段；4）流動(dòng)性管理對于提高商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績將起到重要作用。-流動(dòng)性資產(chǎn)盈利性資產(chǎn)15.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)1）適度控制存量“適度”的存量不僅是合理的也是必要的。如何判斷適度？2）適時(shí)調(diào)節(jié)流量當(dāng)資金流入量大于流出量而導(dǎo)致資金盈余時(shí)，需要及時(shí)調(diào)度資金頭寸，擴(kuò)大對盈利性資產(chǎn)的投入，以保持資金資產(chǎn)存量的適度性；當(dāng)資金流入小于流出而導(dǎo)致資金存量不足時(shí)，就必須以較低的成本、較快的速度彌補(bǔ)資金缺口，以重新建立平衡。因此適時(shí)、靈活地調(diào)節(jié)流量，對于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理來說同樣十分重要。概括起來就是：及時(shí)準(zhǔn)確的調(diào)節(jié)2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的原則1）相機(jī)抉擇原則根據(jù)不同時(shí)期的業(yè)務(wù)經(jīng)營重點(diǎn)權(quán)衡輕重，相機(jī)抉擇，當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行管理者既可以通過主動(dòng)負(fù)債的方式來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模以滿足流動(dòng)性需求，（通常可通過發(fā)行債券、大面額存單及向金融市場拆借資金來補(bǔ)充流動(dòng)性）也可以收縮資產(chǎn)規(guī)模、通過出售資產(chǎn)或以資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的方式來滿足流動(dòng)性需求。2）最低成本原則無論是主動(dòng)負(fù)債方式籌集資金還是通過自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來滿足需求，都要保證成本最低。當(dāng)然，成本最低化只是相對而言的?？傊褪腔I借資金的成本必須小于運(yùn)用其所獲得