汽車連接器產(chǎn)業(yè)研究：2025年高壓、高速連接器增量空間有望達(dá)300億

汽車連接器產(chǎn)業(yè)研究：2025年高壓、高速連接器增量空間有望達(dá)300億1、連接器：細(xì)分領(lǐng)域各有龍頭，市場(chǎng)參與者應(yīng)隨勢(shì)而動(dòng)1.1

需求特征：下游應(yīng)用場(chǎng)景迥異，有多學(xué)科融合需求連接器是電子系統(tǒng)設(shè)備之間電流或光信號(hào)等傳輸與交換的電子部件。連接器作為節(jié)

點(diǎn)，通過(guò)獨(dú)立或與線纜一起，為器件、組件、設(shè)備、子系統(tǒng)之間傳輸電流或光信號(hào)，并

且保持各系統(tǒng)之間不發(fā)生信號(hào)失真和能量損失的變化，是構(gòu)成整個(gè)完整系統(tǒng)連接所必須

的基礎(chǔ)元件。連接器按傳輸?shù)男盘?hào)類型可分為電連接器、微波射頻連接器和光連接器，

其中電連接器將一個(gè)回路上的兩個(gè)導(dǎo)體橋接起來(lái)，是一種電機(jī)系統(tǒng)，其可提供可分離的

界面用以連接兩個(gè)次電子系統(tǒng)。不同下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)B接器供應(yīng)商能力提出了特定要求。1）汽車：需要具備較強(qiáng)

的仿真分析能力和失效模式分析能力；2）通信：在實(shí)現(xiàn)低阻抗、低信號(hào)損耗方面需要有

積累；3）計(jì)算機(jī)：標(biāo)準(zhǔn)化、小型化設(shè)計(jì)能力；4）工業(yè)：強(qiáng)調(diào)可靠性和安全性，壽命要

求較高；5）軍事：資質(zhì)門檻較高，同時(shí)在設(shè)計(jì)上強(qiáng)調(diào)極限環(huán)境（震動(dòng)、溫度、電磁環(huán)境）

下的穩(wěn)定性。電連接器的設(shè)計(jì)以滿足功能要求為導(dǎo)向，結(jié)構(gòu)多樣。以車用連接器為例，核心結(jié)構(gòu)

包括鎖止機(jī)構(gòu)、接觸件、密封部件等，對(duì)應(yīng)于連接器的核心性能要素：1）機(jī)械性能（鎖

止機(jī)構(gòu)）；2）電氣性能（接觸件）；3）環(huán)境性能（密封部件）。連接器制造業(yè)上游主要為金屬、電鍍材料、塑膠材料等。其中金屬材料主要用于制

作連接端子，為避免信號(hào)在傳輸過(guò)程中受到過(guò)多阻礙或衰退，端子多采用磷銅、黃銅、

紫銅等銅材作為原材料；塑膠材料以

PA、LCP等為主，用于制造連接器產(chǎn)品的外殼；

在電鍍材料的選擇上，以鍍金、鍍錫、鍍鎳和鍍銀等為主。整體上，連接器行業(yè)直接材

料占到營(yíng)業(yè)成本

50%-60%，其中銅材、塑膠為主要材料。1.2

市場(chǎng)格局：整體市場(chǎng)集中度上升，細(xì)分領(lǐng)域各有龍頭全球連接器市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，集中度總體呈現(xiàn)提升趨勢(shì)。1）1980

年至今全球連接器市場(chǎng)從

90

億美元增長(zhǎng)至

627

億美元，復(fù)合增速達(dá)

4.9%；2）1980

年至今全球連接器市場(chǎng)

CR10

從

38.0%提升至

60.8%。過(guò)去

40

年泰科

（Tyco、TE）、安費(fèi)諾（Amphenol），莫仕（Molex）基本穩(wěn)定排在行業(yè)前三，行業(yè)頭

部集團(tuán)強(qiáng)者恒強(qiáng)。前十名企業(yè)變化較大，主要由于細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展?fàn)顩r差異及行業(yè)并購(gòu)

整合因素。1.3

成長(zhǎng)之道：把握強(qiáng)勢(shì)細(xì)分賽道&市場(chǎng)，積極進(jìn)行外延并購(gòu)把握高增長(zhǎng)區(qū)域市場(chǎng)：21

世紀(jì)以來(lái)中國(guó)是全球連接器市場(chǎng)成長(zhǎng)最快的區(qū)域市場(chǎng)，貢

獻(xiàn)了過(guò)去

20

年全球連接器市場(chǎng)增量中的

67%。中國(guó)本土企業(yè)中立訊精密（連接器及精

密組件業(yè)務(wù)

2007-2020

年間復(fù)合增速

30%）、中航光電（連接器業(yè)務(wù)

2004-2020

年間復(fù)合

增速

26%）均顯著受益中國(guó)地區(qū)連接器市場(chǎng)發(fā)展。積極外延并購(gòu)：由于連接器市場(chǎng)發(fā)展與下游應(yīng)用領(lǐng)域緊密相關(guān)，連接器廠商不光要

在本領(lǐng)域/學(xué)科內(nèi)積極投入客戶開拓和研發(fā)，還要能夠及時(shí)的通過(guò)并購(gòu)開拓新興領(lǐng)域市

場(chǎng)。1999

年-2018

年間全球前三的連接器公司泰科、安費(fèi)諾、莫仕并購(gòu)數(shù)量均大于

20

次。2、汽車連接器：至2025年高壓、高速連接器增量空間有望達(dá)300億2.1

汽車連接器：受益于電子化率提升，汽車連接器單車價(jià)值持續(xù)走高汽車電子成本占比持續(xù)升高。1970

年至今，隨著車身電子、被動(dòng)安全及主動(dòng)安全

功能的逐步豐富和滲透，汽車電子占整車成本比重從

1970

年的

3%上升到了

2020

年的

34%，隨著整車輔助駕駛功能的繼續(xù)豐富和自動(dòng)駕駛的滲透，預(yù)計(jì)在

2030

年汽車電子器

件在整車成本中的占比將會(huì)達(dá)到

50%。2.2

增量-電動(dòng)化：三電系統(tǒng)帶來(lái)增量需求，整車平臺(tái)高壓化帶來(lái)新機(jī)遇電動(dòng)車三電系統(tǒng)帶來(lái)高壓、大電流連接器需求。1）高電壓：新能源車動(dòng)力系統(tǒng)和

電池使用的連接器需要能夠承受

350-600V的電壓，對(duì)連接器的塑殼和絕緣體和密封

圈提出了更高的耐高溫、高壓和阻燃需求。一輛電動(dòng)車中配置的高壓連接器的數(shù)量在15-20

個(gè)之間，單個(gè)價(jià)格在

100-250

元之間。在一些采用雙電機(jī)或是驅(qū)動(dòng)電機(jī)功率較大

的車型上，高壓連接器的使用數(shù)量將會(huì)更大；2）大電流：電動(dòng)車動(dòng)力總成和直流快充

對(duì)于高壓連接器的電流承載能力要求較高，其額定工作電壓一般在

120A~600A。車載

充電機(jī)、PTC和

DC/DC等電子器件的額定工作電流較小，普遍在

40A以下。高壓連接器設(shè)計(jì)跟隨電動(dòng)車行業(yè)發(fā)展逐步迭代。高壓連接器產(chǎn)品至今已經(jīng)歷經(jīng)數(shù)

代的迭代，從最初的沿用工業(yè)/軌交用金屬連接器逐步發(fā)展到專用設(shè)計(jì)；為降低誤操

作概率，從無(wú)互鎖功能到實(shí)現(xiàn)機(jī)械二級(jí)解鎖功能；為提高電磁屏蔽及耐高壓性能從金

屬材料變更至高性能塑料材料?？梢灶A(yù)見，隨著整車平臺(tái)高壓化的進(jìn)一步深化，高壓

連接器領(lǐng)域在機(jī)械性能、電氣性能、環(huán)境性能三方面均將持續(xù)提升。整車電壓平臺(tái)高壓化或帶來(lái)新機(jī)遇由于功率等于電壓乘以電流，電動(dòng)車驅(qū)動(dòng)功率、充電功率、電池輸出功率都涉及

到電壓、電流的權(quán)衡，當(dāng)前整車平臺(tái)高壓化正逐步成為發(fā)展方向（400V向

800V發(fā)展）。

主要由于如下因素：1）大電流熱管理難度較大；2）電流的提升受到線徑的物理制約，

250A電流/450A電流分別需要

50mm2/120mm2線徑，過(guò)大的線徑影響車內(nèi)布置；3）

快充需求，提升充電電流對(duì)電池倍率性能以及系統(tǒng)的散熱要求高，當(dāng)充電電流進(jìn)一步

提升空間有限時(shí)，提升電壓有益于提升充電功率。我們認(rèn)為整車平臺(tái)高壓化對(duì)于連接器廠商有如下機(jī)遇：1）更多主機(jī)廠投入到高

壓平臺(tái)開發(fā)，對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的供應(yīng)商需求增加；2）電壓的提升將進(jìn)一步提高對(duì)高壓互

鎖結(jié)構(gòu)，電磁屏蔽和防護(hù)等級(jí)的要求，行業(yè)先發(fā)企業(yè)優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大；3）同等功率需求

下電壓提升將降低電流要求，線徑的減小將降低廠商成本壓力（降低銅的用量）。2.3

增量-智能網(wǎng)聯(lián)：智能網(wǎng)聯(lián)驅(qū)動(dòng)高速、高頻連接器需求傳統(tǒng)汽車連接器需求量大，傳輸速度要求較低。傳統(tǒng)汽車有上百個(gè)電子控制單元

(ECUs)，主要應(yīng)用在發(fā)動(dòng)機(jī)、傳動(dòng)系統(tǒng)、傳輸、剎車、車身、懸架、信息娛樂系統(tǒng)等子

系統(tǒng)的控制/數(shù)據(jù)傳輸領(lǐng)域。傳統(tǒng)電子架構(gòu)針對(duì)特定應(yīng)用場(chǎng)景采用特定的網(wǎng)絡(luò)方案，分散式的電氣架構(gòu)對(duì)汽車連接器需求量較大，單體性能要求較低，數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨蟾嗉?/p>

在

10Mbit/s以下。智能網(wǎng)聯(lián)化需求高速、高帶寬連接器。傳統(tǒng)車載網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)都是面向汽車制定，優(yōu)勢(shì)

在于實(shí)時(shí)性，但普遍存在帶寬低，成本高的問題。智能車網(wǎng)聯(lián)時(shí)代，隨著整車計(jì)算能力提升和高速傳感器應(yīng)用的增加，整車電子架構(gòu)

存在集中化動(dòng)能（分散→域控→中央式），數(shù)據(jù)處理速度要求放大（通用汽車

VIP電氣

架構(gòu)數(shù)據(jù)處理速度達(dá)

4.5TB/小時(shí)），百兆和千兆的數(shù)據(jù)傳輸需求提升（L3

以后將提升到

10Gbps量級(jí)）。高速、高頻連接器（羅森博格表示近兩年車內(nèi)高頻連接器已經(jīng)從過(guò)去的

1

根增長(zhǎng)到

30

根了）以及以太網(wǎng)產(chǎn)品（美國(guó)

Marvell公司預(yù)測(cè)汽車單車以太網(wǎng)端口的數(shù)

量到

2025

年將達(dá)到

50

個(gè)左右）將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。頭部公司已儲(chǔ)備豐富的產(chǎn)品矩陣以應(yīng)對(duì)高速連接器需求。1）泰科當(dāng)前針對(duì)速率

100Mbps、1

Gbps（面向

L1、L2

駕駛輔助功能）到之后的

12Gbps、24Gbps等（面向

L3+

級(jí)別自動(dòng)機(jī)調(diào)試）應(yīng)用方面已經(jīng)做了全面布局；2）羅森博格形成了

FAKRA、HFM、HSD、

H-MTD的產(chǎn)品序列，全面覆蓋從基礎(chǔ)的車身控制到高階自動(dòng)駕駛應(yīng)用場(chǎng)景。2.4

中國(guó)市場(chǎng)空間：高壓、高速齊發(fā)力，2025

年增量空間有望達(dá)

300

億假設(shè)我國(guó)新能源乘用車

2025/2030

年滲透率分別達(dá)到

30%/70%，L2

及以上自動(dòng)駕

駛滲透率在

2025/2030

分別達(dá)到

50%/90%，我們預(yù)計(jì)我國(guó)乘用車高壓連接器市場(chǎng)在

2025/2030

市場(chǎng)空間有望達(dá)

168

億/420

億，高速連接器市場(chǎng)在

2025/2030

市場(chǎng)空間有望

達(dá)

126

億/410

億。中國(guó)汽車市場(chǎng)高壓、高連接器市場(chǎng)在

2025/2030

市場(chǎng)空間有望達(dá)

304

億/871

億，基于

2020

年的

5

年/10

年復(fù)合增速分別為

43%/33%。3、重點(diǎn)公司分析：本土企業(yè)迎成長(zhǎng)良機(jī)，積極布局先發(fā)企業(yè)1、合興股份合興有限成立于

2006

年，其前身創(chuàng)立于

1988

年，公司主要從事汽車電子、消費(fèi)電

子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在汽車電子領(lǐng)域，公司致力于汽車電子系統(tǒng)及關(guān)鍵零部件

的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新，形成了變速箱管理系統(tǒng)部件、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)部件、汽車連接器等核

心產(chǎn)品體系。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，公司的消費(fèi)電子連接器產(chǎn)品應(yīng)用于手機(jī)、電腦、黑白家

電、打印機(jī)等電子產(chǎn)品。公司國(guó)內(nèi)研發(fā)總部設(shè)立于浙江，海外研發(fā)中心設(shè)立于德國(guó)，生產(chǎn)基地，分別位于浙

江和江蘇兩地。公司已與博世、聯(lián)合電子、博格華納、大陸、安波福等汽車零部件企業(yè)

建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，汽車電子業(yè)務(wù)在與國(guó)際行業(yè)巨頭的合作中不斷成長(zhǎng)，綜合實(shí)力已

具備國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)充分依托汽車電子業(yè)務(wù)的研發(fā)積累，憑借出色

的產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定的產(chǎn)品性能，致力于為下游產(chǎn)品提供高效的連接解決方案。2、瑞可達(dá)公司于

2006

年成立。在通信領(lǐng)域，公司以射頻、低頻連接器產(chǎn)品為基礎(chǔ)開始進(jìn)入

通信系統(tǒng)領(lǐng)域，2015

年公司立項(xiàng)研發(fā)的“HS高速高密矩形印制板連接器”項(xiàng)目被列入國(guó)

家火炬計(jì)劃，2016

年正式成為國(guó)際天線標(biāo)準(zhǔn)化組織

AISG協(xié)會(huì)成員，2018

年針對(duì)

5G時(shí)

代推出板對(duì)板連接器并不斷進(jìn)行技術(shù)革新。在新能源汽車領(lǐng)域，2013

年公司成功開發(fā)適配新能源汽車的連接器及組件，自

2015

年起公司新能源汽車業(yè)務(wù)逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。1）T客戶方面。公司已經(jīng)為美國(guó)

T公司旗

下主要電動(dòng)轎車、電動(dòng)

SUV、電動(dòng)卡車及充電設(shè)施產(chǎn)品系列提供近

100

余款產(chǎn)品，其

中近

50

款產(chǎn)品批量應(yīng)用于新量產(chǎn)的車型；2）國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力方面。以蔚來(lái)汽車為代

表，公司是其關(guān)鍵核心零部件換電連接器組件的主力供應(yīng)商，同時(shí)亦是其高壓連接器產(chǎn)

品的重要供應(yīng)商。目前，蔚來(lái)汽車銷售的電動(dòng)車均采用了公司的換電連接器組件和高壓

連接器產(chǎn)品。3）除了直接為整車企業(yè)供貨以外，公司還為寧德時(shí)代等“三電”企業(yè)進(jìn)行配

套。3、徠木股份公司于

2003

年成立，是國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的同時(shí)具備連接器和屏蔽罩設(shè)計(jì)、開發(fā)和生

產(chǎn)能力的專業(yè)化企業(yè)。目前公司形成專利技術(shù)百余項(xiàng)，具備與國(guó)外汽車整車廠商與汽車

電子模塊集成商同步研發(fā)新產(chǎn)品的能力。在汽車領(lǐng)域，公司已經(jīng)與寧德時(shí)代、法雷奧集團(tuán)、科世達(dá)集團(tuán)、比亞迪、均勝電子、

華域汽車、哈曼公司、大陸汽車電子、采埃孚集團(tuán)、麥格納等知名公司開展合作，將產(chǎn)

品應(yīng)用在大眾、通用、奔馳、福特、豐田、本田、上汽、一汽、比亞迪、長(zhǎng)城、吉利、

日產(chǎn)等大型整車廠商的車型中，為未來(lái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2021

年上半年，

公司的汽車精密連接器及組件、汽車精密屏蔽罩及結(jié)構(gòu)件分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收

21623

萬(wàn)元、

1281

萬(wàn)元，分別同比上漲

111.3%、95.5%。4、勝藍(lán)股份公司前身勝藍(lán)有限成立于2007年，系一家專注于電子連接器及精密零組件的研發(fā)、

生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類電子、新能源汽車等領(lǐng)域。

已與富士康、立訊精密、小米、TCL、日本電產(chǎn)、日立集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車等國(guó)內(nèi)

外知名客戶建立穩(wěn)定合作關(guān)系。在新能源汽車領(lǐng)域，公司生產(chǎn)的新能源汽車連接器及組件產(chǎn)品主要包括動(dòng)力電池結(jié)

構(gòu)件、高壓連接器、充電槍等，主要應(yīng)用在新能源汽車電池系統(tǒng)上，起到傳輸電流和信

號(hào)等作用。公司直接與比亞迪、