工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述課件

第五章工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——P48~75

5.1概述5.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算5.3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容5.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例第五章工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——P48~75本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：1、熟悉工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念、作用、目的。2、掌握工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容。3、掌握工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算方法。包括：投資的概念、工程項(xiàng)目總投資的組成及建設(shè)投資估算方法、流動(dòng)資金投資估算方法、成本和費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊方法、工程項(xiàng)目的收益及利潤(rùn)與稅金。4、掌握工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容及其主要指標(biāo)（包括：盈利能力和清償能力分析指標(biāo)）；5、熟悉工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表的組成、作用及內(nèi)容。本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述課件35.1概述5.1.1工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義——根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，從工程項(xiàng)目的角度出發(fā)，根據(jù)已知及預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析計(jì)算工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制有關(guān)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察工程項(xiàng)目的盈利能力和清償能力等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。5.1概述5.1.1工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義——根據(jù)國(guó)家45.1.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的和作用#財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在衡量項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力及籌措資金方面有著特殊的意義和作用，主要體現(xiàn)在：

（1）項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一。（2）投資信貸部門決定是否發(fā)放貸款的重要依據(jù)之一。（3）工程項(xiàng)目可行性研究的組成部分之一。（4）是進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要基礎(chǔ)。#工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要目的：

（1）評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目未來(lái)的盈利能力。（2）分析工程項(xiàng)目貸款的償還能力。（3）確定進(jìn)行工程項(xiàng)目所需資金的來(lái)源，編制相應(yīng)的資金計(jì)劃。（4）為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)。評(píng)價(jià)層次與取舍5.1.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的和作用#財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在衡量項(xiàng)55.1.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容

（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算。（2）編制各種報(bào)表，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。①利潤(rùn)表②全部投資現(xiàn)金流量表③權(quán)益投資現(xiàn)金流量表④資金來(lái)源與運(yùn)用表⑤資產(chǎn)負(fù)債表（3）編寫工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告。5.1.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)65.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算5.2.1投資建筑安裝工程費(fèi)設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)建設(shè)工程其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)建設(shè)期貸款利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金投資建設(shè)投資靜態(tài)投資動(dòng)態(tài)投資工程項(xiàng)目總投資圖5-1工程項(xiàng)目總投資構(gòu)成固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅：自2000年1月1日起已暫停征收，但該稅種未被取消。5.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算5.2.1投75.2.1.1建設(shè)投資的估算

（1）生產(chǎn)能力指數(shù)法——生產(chǎn)能力不同的兩個(gè)裝置，它們的初始投資與兩個(gè)裝置生產(chǎn)能力之比的指數(shù)冪成正比。計(jì)算公式為：（5-1）式中：——分別為擬建和已建項(xiàng)目的投資額；——分別為擬建和已建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力。——價(jià)格調(diào)整系數(shù)；——生產(chǎn)能力指數(shù)。注意：①n的取值原則：靠增加設(shè)備、裝置的數(shù)量，以及靠增大生產(chǎn)場(chǎng)所擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n取0.8~0.9；靠提高設(shè)備裝置的功能和效率擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n取0.6~0.7。②生產(chǎn)能力比值的限制范圍：一般不超過(guò)50倍，在10倍內(nèi)效果較好。③該法多用于估算生產(chǎn)裝置投資。例見(jiàn)P50【例5-1】5.2.1.1建設(shè)投資的估算（5-1）式中：—8

（2）綜合指標(biāo)投資估算法——依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，國(guó)家或行業(yè)、地方的定額、指標(biāo)和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，以及設(shè)備和主材價(jià)格等，從工程費(fèi)用中的單項(xiàng)工程入手，來(lái)估算初始投資。該法按“圖5-1”分項(xiàng)估算建設(shè)投資各組成部分的投資額。例見(jiàn)P51

【例5-2】注意"解題貼士"（2）綜合指標(biāo)投資估算法例見(jiàn)P51【例5-2】注意"解建設(shè)投資組成各部分估算:一、建筑工程費(fèi)：一般按單位綜合指標(biāo)法，即工程量乘以相應(yīng)的單位綜合指標(biāo)，綜合指標(biāo)可采用相關(guān)部門頒布的投資估算指標(biāo)或相關(guān)工程概算定額。二、安裝工程費(fèi)：一般按照設(shè)備費(fèi)的比例估算，也可按安裝實(shí)物量乘以相應(yīng)的安裝費(fèi)指標(biāo)估算或按安裝工程概算定額估算。三、設(shè)備和工器具購(gòu)置費(fèi)：主要設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)需主要設(shè)備的數(shù)量、出廠價(jià)格、相關(guān)運(yùn)雜費(fèi)資料估算，其他零星設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)一般按主要設(shè)備費(fèi)的比例估算。四、工程建設(shè)其他費(fèi)用：種類繁多，按規(guī)定逐項(xiàng)估算。五、基本預(yù)備費(fèi)（又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，指在初步設(shè)計(jì)和概算中難以預(yù)料需事先預(yù)備的費(fèi)用）：基本預(yù)備費(fèi)=（建筑、安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)）×基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率六、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（又稱價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，指從估算到項(xiàng)目建成期內(nèi)預(yù)留的因物價(jià)上漲而引起的投資費(fèi)增加數(shù)額）其中：——建設(shè)期第t年的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)之和；m——估算年到建設(shè)開(kāi)始年的年數(shù)；沒(méi)有說(shuō)明一般取值為0；f——年價(jià)格上漲指數(shù)；n——建設(shè)期七、建設(shè)期貸款利息（一般按年中方式計(jì)息，分年計(jì)算后匯總）建設(shè)投資組成各部分估算:增補(bǔ)——2011《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》P163【例1Z103014】【背景】某建設(shè)工程項(xiàng)目在建設(shè)期初的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為4500萬(wàn)元。按本項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，投資分年使用比例為：第一年為25%，第二年為55%，第三年為20%，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格總水平上漲率為5%。建設(shè)期貸款利息為1395萬(wàn)元，建設(shè)工程項(xiàng)目其他費(fèi)用為3860萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為10%?！締?wèn)題】試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資?！窘狻浚?）計(jì)算項(xiàng)目的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第一年末的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝第一年末的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝第一年末的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝562.5＋2536.88＋1418.63＝4518.01（萬(wàn)元）（2）計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)投資建設(shè)投資＝靜態(tài)投資＋建設(shè)期貸款利息＋漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝（4500＋3860）×（1＋10%）＋1395＋4518.01＝59659.01（萬(wàn)元）可見(jiàn)，“漲價(jià)預(yù)備費(fèi)”的計(jì)算基數(shù)中，不包含“基本預(yù)備費(fèi)”。增補(bǔ)——2011《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》P163【例1Z103011.某建設(shè)工程項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，第一年貸款600萬(wàn)元，第二年貸款800萬(wàn)元，貸款年利率為10%，按年復(fù)利計(jì)息，則該項(xiàng)目建設(shè)期利息總和為（）萬(wàn)元。A103.0B140.0C133.0D200.0正確答案：C

參考解析：求得2年利息，再求和2.某建設(shè)項(xiàng)目設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為600萬(wàn)元，建筑安裝工程費(fèi)為1200萬(wàn)元。工程建設(shè)其他費(fèi)為100萬(wàn)元，建設(shè)期兩年，均衡投資，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格總水平上漲率為5％，則該項(xiàng)目第一年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)應(yīng)為（）萬(wàn)元。A60.0B5.0C30.0D45.0正確答案：D

參考解析：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的基數(shù)為建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)之和。建設(shè)期兩年，均衡投資，則第一年的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為（1200+600）÷2；所以第一年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為[（1200+600）÷2]×5%＝45萬(wàn)1.某建設(shè)工程項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，第一年貸款600萬(wàn)元，第二3.年某建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施到第2年時(shí)，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項(xiàng)工程工程量增加，因此增加的費(fèi)用應(yīng)從建設(shè)投資中的（）支出?！?013】A基本預(yù)備費(fèi)B建設(shè)期利息C漲價(jià)預(yù)備費(fèi)D工程建設(shè)其他費(fèi)用正確答案：A

參考解析：基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用，又稱不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。規(guī)范變化屬于難以預(yù)料的支出

4.某建設(shè)工程項(xiàng)目的設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為2500萬(wàn)元，建筑安裝工程費(fèi)為2000萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)為1500萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為10%，則該項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)為（）萬(wàn)元。【2012】A200.0B400.0C600.0D450.0正確答案：C

參考解析：基本預(yù)備費(fèi)以建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)為基礎(chǔ)＝（２５００＋２０００＋１５００）×１０％＝６００3.年某建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施到第2年時(shí)，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項(xiàng)工程工5.下列屬于建設(shè)投資的是（）。A設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)B建筑安裝工程費(fèi)C工程建設(shè)其他費(fèi)用D建設(shè)工程管理費(fèi)E建設(shè)期貸款利息正確答案：ABCDE

參考解析：建設(shè)投資，由設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)(包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi))和建設(shè)期貸款利息組成。6.

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)以（）之和為計(jì)算基數(shù)。A建筑安裝工程費(fèi)B設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)C工程建設(shè)其他費(fèi)D價(jià)格上漲指數(shù)E建設(shè)期費(fèi)正確答案：AB

參考解析：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的基數(shù)為建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為計(jì)算基數(shù)5.下列屬于建設(shè)投資的是（）。

（3）設(shè)備費(fèi)用推算法/比例估算法——以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝工程費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為擬建項(xiàng)目或裝置的投資額。該法適用于設(shè)備投資占比例較大的項(xiàng)目。（5-2）式中：——擬建項(xiàng)目的投資額；——擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)。——分別為已建項(xiàng)目建筑工程、安裝工程和其他費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的百分比；——分別為相應(yīng)于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)。——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。例見(jiàn)P52【例5-3】（3）設(shè)備費(fèi)用推算法/比例估算法（5-2）式中：5.2.1.2流動(dòng)資金投資的估算——P52

流動(dòng)資金——指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中被占用的資金。

如原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存品以及銷售過(guò)程中因交易方式引起的應(yīng)收及預(yù)付賬款等。（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法/比例估算法——是按銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本或固定資產(chǎn)投資的一定比例估算。例見(jiàn)P52【例5-3】5.2.1.2流動(dòng)資金投資的估算——P52例見(jiàn)P52【例

（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法——P53——按流動(dòng)資金的構(gòu)成子項(xiàng)分別進(jìn)行估算，再進(jìn)行匯總。流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收及預(yù)付賬款＋存貨＋待攤費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋應(yīng)付票據(jù)＋預(yù)收賬款（5-3）（5-4）（5-5）說(shuō)明：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成與此有所不同。參見(jiàn)下兩頁(yè)（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法——P53流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資無(wú)形資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨貨幣資金交易性金融資產(chǎn)短期投資應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)其他應(yīng)收款預(yù)付賬款補(bǔ)充：VS財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資無(wú)形資產(chǎn)其他非流動(dòng)18流動(dòng)負(fù)債核算的內(nèi)容科目?jī)?nèi)容短期借款向金融機(jī)構(gòu)借入的期限1年內(nèi)的借款應(yīng)付票據(jù)采用票據(jù)結(jié)算條件下的一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)付賬款購(gòu)買商品或勞務(wù)而應(yīng)付的款項(xiàng)預(yù)收賬款按合同或協(xié)議規(guī)定向購(gòu)買方預(yù)先收取的款項(xiàng)、向發(fā)包單位收取的預(yù)付購(gòu)料款和預(yù)收工程款應(yīng)付職工薪酬包括：工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)，醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)住房公積金，工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)，非貨幣性福利，因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償以及其他與活動(dòng)職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出等。應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交而尚未交付的稅費(fèi)應(yīng)付股利在確定但尚未支付前是構(gòu)成企業(yè)的一種流動(dòng)負(fù)債其他應(yīng)付款各種暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)：應(yīng)付經(jīng)營(yíng)租賃設(shè)備租金1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的：長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款、應(yīng)付債券。補(bǔ)充：VS財(cái)務(wù)管理流動(dòng)負(fù)債核算的內(nèi)容科目?jī)?nèi)容短期借款向金融機(jī)構(gòu)借入5.2.2成本和費(fèi)用（發(fā)生在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）（1）總成本費(fèi)用折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)（不計(jì)入現(xiàn)金流出）利息支出（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的）外購(gòu)原料、燃料、動(dòng)力工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用生產(chǎn)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本圖5-2總成本費(fèi)用的構(gòu)成5.2.2成本和費(fèi)用（發(fā)生在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)20總成本費(fèi)用＝折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)＋利息支出（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的）＋外購(gòu)原料、燃料、動(dòng)力＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（5-6）（5-7）工程經(jīng)濟(jì)分析中，工程項(xiàng)目的總成本費(fèi)用并不等于現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流出。如：折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)不計(jì)入現(xiàn)金流出。在評(píng)價(jià)項(xiàng)目總（全部）投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，不考慮資金的來(lái)源問(wèn)題，因而不考慮貸款利息的支出；而在權(quán)益（資本金）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中，利息支出是單列的。銷售費(fèi)用：亦稱

營(yíng)業(yè)費(fèi)用企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)多用！總成本費(fèi)用＝折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋銷售費(fèi)

（2）經(jīng)營(yíng)成本——是在一定期間（通常按年計(jì)算）內(nèi)，用于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而發(fā)生的實(shí)際支出。經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－維簡(jiǎn)費(fèi)－利息支出經(jīng)營(yíng)成本＝外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用（5-8）（5-9）

經(jīng)營(yíng)成本：是工程經(jīng)濟(jì)分析中財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的專用術(shù)語(yǔ)，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。各項(xiàng)解釋——詳見(jiàn)P54（2）經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－維簡(jiǎn)

（3）折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)（折舊——是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，固定資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的部分價(jià)值）

折舊和攤銷雖然不是一種現(xiàn)金流出，但卻是總成本費(fèi)用的重要組成部分，在按年計(jì)算成本費(fèi)用、利潤(rùn)和所得稅時(shí)，直接影響所得稅的大小，從而影響財(cái)務(wù)分析的結(jié)果?！纠磕彻こ添?xiàng)目期初投資130萬(wàn)元，年銷售收入為100萬(wàn)元，年折舊費(fèi)為20萬(wàn)元，計(jì)算期為6年，年經(jīng)營(yíng)成本為50萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，不考慮固定資產(chǎn)殘值，基準(zhǔn)收益率為10%。試計(jì)算該投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。【分析】各年稅后凈現(xiàn)金流量＝各年稅前凈現(xiàn)金流量－年所得稅＝（100－50）－（100－50－20）×25%＝42.5(萬(wàn)元)設(shè)=20%，得=11.334(>0)；再設(shè)=25%，得=－4.566(<0)內(nèi)插，得：IRR=23.56%(>10%)，項(xiàng)目可行。詳見(jiàn)5.2.3（3）折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)【例】某工程項(xiàng)目期初投資130萬(wàn)元，

（4）利息支出#貸款期的利息：計(jì)入建設(shè)投資#生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息：計(jì)入總成本費(fèi)用（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息）（4）利息支出#貸款期的利息：計(jì)入建設(shè)投資（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期（1）下列建設(shè)工程項(xiàng)目相關(guān)費(fèi)用中，屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用的是（）?！?011】A環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)B建筑安裝工程費(fèi)C設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)D預(yù)備費(fèi)正確答案：A

參考解析：環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用。（2）建設(shè)單位管理費(fèi)等于某項(xiàng)指標(biāo)與建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)率的乘積。該項(xiàng)指標(biāo)是（）。A工程費(fèi)用B建設(shè)工程造價(jià)C安裝工程費(fèi)用D工程監(jiān)理費(fèi)正確答案：A

參考解析：建設(shè)單位管理費(fèi)以建設(shè)投資中的工程費(fèi)用為基數(shù)乘以建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)率計(jì)算：建設(shè)單位管理費(fèi)=工程費(fèi)用×建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)率（1）下列建設(shè)工程項(xiàng)目相關(guān)費(fèi)用中，屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用的是（（3）一般工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算公式為（）。A工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率B工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)×定額費(fèi)率C工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×消費(fèi)稅稅率D工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×增值稅稅率正確答案：A

我的答案：A

參考解析：工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率。（4）

下列費(fèi)用中，不屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用的是（）。A土地使用費(fèi)B勘察設(shè)計(jì)費(fèi)C建筑安裝工程費(fèi)D聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)正確答案：C

參考解析：建筑安裝工程費(fèi)和工程建設(shè)其他費(fèi)并列，不是它的下一級(jí)科目。（3）一般工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算公式為（）。（5）下列建設(shè)投資中，屬于項(xiàng)目靜態(tài)投資的是（）。A基本預(yù)備費(fèi)B建設(shè)期間新增稅費(fèi)C漲價(jià)預(yù)備費(fèi)D建設(shè)期利息正確答案：A

參考解析：BCD屬于動(dòng)態(tài)投資。（6）

編制某工程項(xiàng)目投資估算時(shí)，項(xiàng)目建設(shè)期2年，第一年貸款800萬(wàn)元，第二年貸款600萬(wàn)元，貸款年利率10%，則該項(xiàng)目建設(shè)期利息總和為（）萬(wàn)元?！?013】A154.0B114.0C140.0D144.0正確答案：A

參考解析：（5）下列建設(shè)投資中，屬于項(xiàng)目靜態(tài)投資的是（）。課后作業(yè)：

1）第五章習(xí)題2、7；2）作業(yè)本第8講課后練習(xí)、往屆習(xí)題；3）歸納總結(jié)前面所學(xué)知識(shí)點(diǎn)并作答（25個(gè)以上，作為中期成績(jī)）。課后作業(yè)：1）第五章習(xí)題2、7；285.2.3折舊<Depreciation>

折舊——是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，固定資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的部分價(jià)值，不屬于現(xiàn)金流出。5.2.3.1一般折舊法（1）直線折舊法（2）工作量法5.2.3.2加速折舊法（1）雙倍余額遞減法（2）年數(shù)總和法示例：P56【例5-5】5.2.3折舊<Depreciation>5.2.3.229固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法計(jì)提范圍影響因素折舊方法除課本55頁(yè)上5種情況外，所有固定資產(chǎn)都應(yīng)計(jì)提折舊。會(huì)計(jì)慣例：當(dāng)月增加下月開(kāi)始計(jì)提，當(dāng)月減少當(dāng)月照提，下月不提。1、預(yù)計(jì)凈殘值2、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3、使用壽命直線法：1、平均年限法；2、工作量法：行駛里程和工作臺(tái)班加速折舊法：1、雙倍余額遞減法2、年數(shù)總和法固定資產(chǎn)發(fā)生損壞、技術(shù)陳舊或者其他經(jīng)濟(jì)原因，導(dǎo)致其可收回金額低于其賬面價(jià)值，這種情況稱之為固定資產(chǎn)減值。如果固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)按可收回金額低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提減值準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法計(jì)提范圍影響因素折舊方法除課本55頁(yè)固定資產(chǎn)折舊歸納A(年折舊基數(shù))B(年折舊率)特征<勻速>平均年限法（直線法）原值A(chǔ)、B均不變<加速>年數(shù)總和法原值-凈殘值A(chǔ)不變B變<加速>雙倍余額遞減法賬面凈值A(chǔ)變B不變（最后2年改用直線法）年折舊額=A(年折舊基數(shù))xB(年折舊率)在固定資產(chǎn)折舊年限到期前2年內(nèi)，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈值平均攤銷。加速最快固定資產(chǎn)折舊歸納AB特征<勻速><加速><加速>A變B不變#固定資產(chǎn)折舊計(jì)算例舉【對(duì)比】【題意】原值600000元，5年，凈殘值率1%。【分析】?jī)魵堉德?%凈殘值=600000×1%=6000元1.直線折舊法1~5年：年折舊率=（1-1%）/5=19.8%年折舊額=600000×（1-1%）/5=118800元1~5年合計(jì)594000元2.年數(shù)總和法年數(shù)總和a=n(n+1)/2=5×(5+1)/2=15年份原值-預(yù)計(jì)凈殘值[600000-6000=59400]年折舊率年折舊額1594005/151980002594004/151584003594003/151188004594002/15792005594001/1539600∑594000#固定資產(chǎn)折舊計(jì)算例舉【對(duì)比】【題意】原值600000元，3.雙倍余額遞減法年份期初賬面余額年折舊率[2÷5×100]年折舊額期末賬面余額160000040%240000360000236000040%144000216000321600040%8640001296004129600[(129600-6000)÷2=]6180067800567800618006000∑594000凈殘值3.雙倍余額遞減法年份期初賬面余額年折舊率年折舊額期末賬面5.2.4收益＝銷售收入＋可回收的資產(chǎn)＋補(bǔ)貼收入

工程項(xiàng)目收益主要由以下幾部分組成——（1）銷售[營(yíng)業(yè)]收入

銷售[營(yíng)業(yè)]收入＝產(chǎn)品銷售量[或勞務(wù)量]×產(chǎn)品單價(jià)[或勞務(wù)單價(jià)]（2）可回收的資產(chǎn)項(xiàng)目壽命期末可回收的固定資產(chǎn)殘值和流動(dòng)資金，應(yīng)視為收益。（3）補(bǔ)貼收入國(guó)家為鼓勵(lì)和扶持某類項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)所給予的補(bǔ)貼，應(yīng)視為收益。（5-18）

注意：價(jià)格、匯率、稅收上的優(yōu)惠已體現(xiàn)在銷售收入的增加和支出的減少上，不再另計(jì)“補(bǔ)貼收入?！?.2.4收益工程項(xiàng)目收益主要由以下幾部分組成——345.2.5利潤(rùn)工程項(xiàng)目利潤(rùn)計(jì)算：利潤(rùn)（利潤(rùn)總額）＝（銷售收入＋可回收的資產(chǎn)＋補(bǔ)貼收入）－總成本費(fèi)用－產(chǎn)品銷售稅金及附加＝收益－總成本費(fèi)用－產(chǎn)品銷售稅金及附加凈利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額－所得稅（5-19）（5-20）產(chǎn)品銷售稅金及附加——一般有：增值說(shuō)、消費(fèi)稅、資源稅、營(yíng)業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目主要有[三大稅]：營(yíng)業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。（1）營(yíng)業(yè)稅＝營(yíng)業(yè)額×相應(yīng)的適用稅率<建筑業(yè)適用3%>）（2016.5.1起營(yíng)改增11%）（2）教育費(fèi)附加＝實(shí)際繳納的稅額（增值說(shuō)＋消費(fèi)稅＋營(yíng)業(yè)稅）×3%（3）城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅＝（增值說(shuō)＋消費(fèi)稅＋營(yíng)業(yè)稅）×適用稅率適用稅率：城市7%，縣城5%，村鎮(zhèn)1%。（4）所得稅＝應(yīng)納稅所得稅額×所得稅稅率所得稅稅率：一般為25%<目前>應(yīng)納稅所得稅額＝企業(yè)每一納稅年度的利潤(rùn)總額－不征稅收入－免稅收入－各項(xiàng)扣除－允許彌補(bǔ)以前年度虧損所得稅計(jì)征辦法：按年計(jì)征、分期預(yù)繳、年終匯算清繳、多退少補(bǔ)5.2.5利潤(rùn)工程項(xiàng)目利潤(rùn)計(jì)算：（5-19）（5-20）產(chǎn)35

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)

利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-管理費(fèi)用-銷售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失為負(fù)）+投資收益（損失為負(fù)）利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用補(bǔ)充：2006《企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》營(yíng)業(yè)利潤(rùn)補(bǔ)充：2006《企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)》36#稅金——國(guó)家規(guī)定的計(jì)入建筑安裝造價(jià)內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。稅金=應(yīng)納稅額×稅率1)營(yíng)業(yè)稅率為3%2)城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅稅率分別為：營(yíng)業(yè)稅額的7%（市區(qū)）、

5%（縣鎮(zhèn)）、1%(農(nóng)村）3）教育費(fèi)附加為營(yíng)業(yè)稅的3%綜合稅率：3.41%（市區(qū)）、3.35%（縣鎮(zhèn)）、3.22%（農(nóng)村）補(bǔ)充：VS一建師準(zhǔn)確說(shuō)，城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加的計(jì)算基數(shù)均為：（營(yíng)業(yè)稅+增值稅+消費(fèi)稅）#稅金——國(guó)家規(guī)定的計(jì)入建筑安裝造價(jià)內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建1、我國(guó)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，固定資產(chǎn)快速折舊的方法有A平均年限法B雙倍余額遞減法C工作量法D年數(shù)總和法正確答案：BD2、建設(shè)項(xiàng)目總投資由（）構(gòu)成。A、建安費(fèi)用＋固定資產(chǎn)投資B、建安費(fèi)用＋流動(dòng)資產(chǎn)投資C、建設(shè)投資＋固定資產(chǎn)投資D、建設(shè)投資＋流動(dòng)資產(chǎn)投資正確答案：D3、生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的總投資包括（）兩部分。A建安工程投資和設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)B建安工程投資和工程建設(shè)其他費(fèi)用C固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資D固定資產(chǎn)靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資正確答案：C1、我國(guó)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，固定資產(chǎn)快速折舊的方法有5.3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容——P58評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值權(quán)益投資現(xiàn)金流量表<自有資金現(xiàn)金流量表>財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值利潤(rùn)表<損益表>總投資收益率資本金凈利潤(rùn)率清償能力分析資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表資金來(lái)源與運(yùn)用表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息備付率償債備付率借款償還期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要評(píng)價(jià)內(nèi)容表5-35.3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容——P58評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)395.3.1盈利能力分析的主要指標(biāo)（1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR（3）全部投資回收期（4）總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率5.3.1盈利能力分析的主要指標(biāo)40（1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV<FinancialNetPresentValue>

——是指按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準(zhǔn)收益率）計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。按定義：（5-25）判別：時(shí)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)通過(guò)。時(shí)，財(cái)務(wù)上不可接受。（1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV<FinancialNet41

（2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR——是指使項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。按定義：（5-26）判別：時(shí)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)通過(guò)。時(shí)，財(cái)務(wù)上不可接受。（2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR按定義：（5-26）判別：42（3）全部投資回收期

——是指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以工程項(xiàng)目的凈收益回收其總投資（包括固定投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。按定義：項(xiàng)目壽命期=建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期[投產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期]投資回收期也可從項(xiàng)目投產(chǎn)期初算起，此時(shí)應(yīng)予特別注明。投資回收期常用符號(hào)P表示<PayBackPeriod>（5-27）判別：時(shí)，方案可行。

時(shí)，方案不可行。（3）全部投資回收期項(xiàng)目壽命期=建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期[投產(chǎn)43（4）投資收益率:

1）總投資收益率ROI——是指在項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)（EBIT）與項(xiàng)目總投資(TI)的比率。是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的指數(shù)。

按定義：或判別：VS基準(zhǔn)投資收益率（4）投資收益率:或判別：VS基準(zhǔn)投資收益率44（4）投資收益率:

2）資本金凈利潤(rùn)率ROE——是指在項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)（NP）與項(xiàng)目資本金(EC)的比率。是表示項(xiàng)目資本金盈利水平的指標(biāo)。

按定義：或判別：VS基準(zhǔn)投資收益率（4）投資收益率:或判別：VS基準(zhǔn)投資收益率455.3.2清償能力分析的主要指標(biāo)——P605.3.2.1資產(chǎn)負(fù)債率<LOAR>——是指項(xiàng)目負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。（5-31）判別：50%比較合適?！?00%？】

資產(chǎn)負(fù)債率LOAR——LiabilityOnAssetRatio5.3.2清償能力分析的主要指標(biāo)——P60——是指項(xiàng)目負(fù)債465.3.2.2流動(dòng)比率——是指項(xiàng)目在一年內(nèi)用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。（5-32）判別：在1~2內(nèi)比較合適。流動(dòng)資產(chǎn)：指項(xiàng)目在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債：指項(xiàng)目在1年（含1年）或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。5.3.2.2流動(dòng)比率——是指項(xiàng)目在一年內(nèi)用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還475.3.2.3速動(dòng)比率——是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。反映法人在短時(shí)間內(nèi)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。（5-33）判別：速動(dòng)比率為100%時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目有償債能力；速動(dòng)比率低于100%時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目?jī)攤芰Σ粡?qiáng)。速動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)－存貨5.3.2.3速動(dòng)比率——是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。（5485.3.2.4借款償還期——根據(jù)國(guó)家財(cái)稅規(guī)定及投資項(xiàng)目具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的項(xiàng)目收益來(lái)償還項(xiàng)目投資借款本息所需的時(shí)間。式中

Id——建設(shè)項(xiàng)目投資借款本金；Rd——第t年可用于還款的利潤(rùn)；D——第t年可用于還款的折舊和攤銷；Ro——第t年可用于還款的其他收益；Rr——第t年企業(yè)留利。（5-34）

Id——建設(shè)項(xiàng)目投資借款本金：工程項(xiàng)目建成后，在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)工程項(xiàng)目建設(shè)投資借款利息和流動(dòng)資金的利息一樣，可以進(jìn)入總成本費(fèi)用，因此，還款來(lái)源只需用于償還建設(shè)投資本金即可。VS

一建師2010P39【本息和】

計(jì)算：借助“借款還本付息計(jì)算表”推算見(jiàn)下頁(yè)——5.3.2.4借款償還期——根據(jù)國(guó)家財(cái)稅規(guī)定及投資項(xiàng)目具體49（5-35）判別：借款償還期如能滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即可認(rèn)為項(xiàng)目具有借款償還能力。例見(jiàn)P61【例5-6】

借款償還期：只適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計(jì)算還本付息的項(xiàng)目。由于借款償還期指標(biāo)主要以項(xiàng)目為研究對(duì)象。在一般情況下，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的償債能力分析注重的是法人的償債能力而不是項(xiàng)目，因此，在《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）中將借款償還期指標(biāo)取消，只計(jì)算利息備付率和償債備付率。——一建師《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》2010P40（5-35）判別：借款償還期如能滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即5.3.2.5利息備付率和償債備付率——P62（1）利息備付率ICR/已獲利息倍數(shù)<InterestCoverageRatio>——項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年用于支付利息的稅息前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。（5-36）式中

EBIT

——<EarningsBeforeInterestandTax>息稅前利潤(rùn)，即利潤(rùn)總額與計(jì)入總成本費(fèi)用的利息之和；

PI——計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息（包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金的利息）。判別：利息備付率不宜低于2?！井?dāng)利息備付率小于1時(shí)，表明項(xiàng)目沒(méi)有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險(xiǎn)很大】

通常，貸款機(jī)構(gòu)對(duì)于貸出的款項(xiàng)會(huì)預(yù)設(shè)借款償還期。對(duì)于有預(yù)先設(shè)定借款償還期的項(xiàng)目，可以采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償債能力。5.3.2.5利息備付率和償債備付率——P62（1）利息備51（2）償債備付率DSCR<DebtServiceCoverageRatio>——項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年用于還本付息資金（EBITDA－TAX）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額（PD）的比值。（5-37）式中

EBITDA

——息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷；

TAX——企業(yè)所得稅；

PD——當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額，包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金及計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息?！救谫Y租賃費(fèi)用可視同借款償還；運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入計(jì)算。】判別：償債備付率不宜低于1.3。【當(dāng)償債備付率小于1時(shí)，表明當(dāng)年資金來(lái)源不足以償還當(dāng)期債務(wù)，需要通過(guò)短期借款償付已到期債務(wù)?！浚?）償債備付率DSCR<DebtServiceCov525.3.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表——P625.3.3.1利潤(rùn)表（損益表）——P635.3.3.2現(xiàn)金流量表

（1）全部投資現(xiàn)金流量表——P64（2）權(quán)益投資現(xiàn)金流量表——P655.3.3.3資金來(lái)源與運(yùn)用表——P66

5.3.3.4資產(chǎn)負(fù)債表——P66

5.3.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表——P6253補(bǔ)充——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表補(bǔ)充——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注資產(chǎn)負(fù)債表54補(bǔ)充——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表概念資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。一般反映企業(yè)月末、季末、年末的財(cái)務(wù)狀況，按月編制報(bào)送，是靜態(tài)報(bào)表。依據(jù)以資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式為編制依據(jù)。作用能夠說(shuō)明企業(yè)在某一特定日期所擁有的各種資源及其分布情況能夠顯示企業(yè)在某一特定日期所負(fù)擔(dān)債務(wù)的數(shù)量、債務(wù)期限以及償債能力能夠表明企業(yè)在某一特定日期所擁有凈資產(chǎn)的數(shù)額，以及企業(yè)所有者權(quán)益的構(gòu)成情況能夠反映企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)總額和權(quán)益總額，從企業(yè)資產(chǎn)總額方面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而分析、評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)內(nèi)容流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)由表頭和基本內(nèi)容兩部分構(gòu)成有賬戶式和報(bào)告式兩種，我國(guó)采用賬戶式左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，按流動(dòng)性列示；右方列示負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目，負(fù)債按流動(dòng)性排列。編制表中年初數(shù)按上年期末數(shù)填寫；表中期末數(shù)，根據(jù)報(bào)告期末資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益賬戶余額資料填寫。補(bǔ)充——資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表概念資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特利潤(rùn)表概念反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，按月編制報(bào)送，是動(dòng)態(tài)報(bào)表。依據(jù)以利潤(rùn)=收入-費(fèi)用這一會(huì)計(jì)等式為編制依據(jù)作用反映企業(yè)一定時(shí)期的收入和費(fèi)用情況以及損益數(shù)額，表明企業(yè)投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系通過(guò)對(duì)不同時(shí)期利潤(rùn)表數(shù)據(jù)的對(duì)比分析，可以判斷企業(yè)損益變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利能力考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果以及利潤(rùn)計(jì)劃完成情況，分析企業(yè)利潤(rùn)增減變化的原因結(jié)構(gòu)有單步式和多步式兩種，我國(guó)采用多步式。多步式利潤(rùn)表計(jì)算利潤(rùn)的步驟為（1）計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；（2）計(jì)算利潤(rùn)總額；（3）計(jì)算凈利潤(rùn)編制表中本月數(shù)反映各項(xiàng)目本月實(shí)際發(fā)生額編制中期和年度利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)將本月數(shù)改為上年數(shù)本年累計(jì)數(shù)據(jù)反映各項(xiàng)目自年初至報(bào)告期末的累計(jì)實(shí)際發(fā)生數(shù)補(bǔ)充——利潤(rùn)表利潤(rùn)表概念反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，按月編概念反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表，是動(dòng)態(tài)報(bào)表。作用提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力通過(guò)報(bào)表數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況編制基礎(chǔ)以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物作為現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)現(xiàn)金：包括：庫(kù)存現(xiàn)金、可隨時(shí)使用的的銀行存款及其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物：企業(yè)持有的三個(gè)月內(nèi)、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資?；疽蟋F(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分別經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)列報(bào)；現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)分別按現(xiàn)金流入和流出總額列報(bào)；自然災(zāi)害損失、保險(xiǎn)索賠等按性質(zhì)歸類單獨(dú)列報(bào)；外幣按發(fā)生日匯率或合理方法折算單獨(dú)列報(bào)分類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：具體內(nèi)容P181投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：具體內(nèi)容P181籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：具體內(nèi)容P181補(bǔ)充——現(xiàn)金流量表概念反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表現(xiàn)金流量的分類[匯總]（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)——指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。對(duì)施工企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要包括：承發(fā)包工程、銷售商品、提供勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、購(gòu)買材料物資、接受勞務(wù)、支付稅費(fèi)等等。1.現(xiàn)金流入：（1）承包工程、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（扣除因銷貨退回支付的現(xiàn)金）；（2）收到的稅費(fèi)返還；（3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。2.現(xiàn)金流出：（1）發(fā)包工程、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；（4）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量補(bǔ)充——現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的分類[匯總]（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)58（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)——指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。投資活動(dòng)既包括購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等“對(duì)內(nèi)投資”，也包括購(gòu)買股票、購(gòu)買債券、投資辦企業(yè)等“對(duì)外投資”。1.現(xiàn)金流入：（1）收回投資所收到的現(xiàn)金；（2）取得投資收益所收到的現(xiàn)金；（3）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額；（4）收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。2.現(xiàn)金流出：（1）購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金；（2）投資所支付的現(xiàn)金；（3）支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。補(bǔ)充——現(xiàn)金流量（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量補(bǔ)充——現(xiàn)金流量59（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)——指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。其中，資本包括實(shí)收資本（股本）、資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）；債務(wù)指對(duì)外舉債，包括發(fā)行債券、向金融企業(yè)借入款項(xiàng)以及償還債務(wù)等等。1.現(xiàn)金流入：（1）吸收投資所收到的現(xiàn)金；（2）取得借款所收到的現(xiàn)金；（3）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。2.現(xiàn)金流出：（1）償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金；【09.一.2.A】（2）分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金；（3）支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。補(bǔ)充——現(xiàn)金流量（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量補(bǔ)充——現(xiàn)金流量605.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例——P67看懂！?。?.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例——P67看懂?。?！611、工程經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，從利潤(rùn)中扣除的稅為A營(yíng)業(yè)稅B印花稅C所得稅

D增值稅正確答案：C2、利息備付率表示使用項(xiàng)目利潤(rùn)支付利息的保證倍率，它應(yīng)當(dāng)A大于3.0B1.5C大于2.0D2.5正確答案：C3.反映企業(yè)在某一日期特定財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表是A利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表B項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表C資金來(lái)源與運(yùn)用表D資產(chǎn)負(fù)債表正確答案：D1、工程經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，從利潤(rùn)中扣除的稅為624.下列選項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金流入的有A營(yíng)業(yè)收入B固定資產(chǎn)殘值C回收流動(dòng)資金D固定資產(chǎn)折舊E稅金正確答案：ABC5.在下列投資方案評(píng)價(jià)指標(biāo)中，反映借債償還能力的指標(biāo)是A利息備付率和內(nèi)部收益率B內(nèi)部收益率和借款償還期C利息備付率和投資收益率D利息備付率和償債備付率正確答案：D6.在下列各項(xiàng)中，列入利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的稅種是A消費(fèi)稅B營(yíng)業(yè)稅C進(jìn)口關(guān)稅D所得稅正確答案：D4.下列選項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金流入的有63【本章小結(jié)】評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值權(quán)益投資現(xiàn)金流量表<自有資金現(xiàn)金流量表>財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值利潤(rùn)表<損益表>總投資收益率資本金凈利潤(rùn)率清償能力分析資金來(lái)源與運(yùn)用表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率借款償還期利息備付率償債備付率【本章小結(jié)】評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)全部投資現(xiàn)金流量64課后作業(yè)：

1）第五章習(xí)題8；2）作業(yè)本第9講課后練習(xí)、往屆習(xí)題。課后作業(yè)：1）第五章習(xí)題8；65第五章工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——P48~75

5.1概述5.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算5.3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容5.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例第五章工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——P48~75本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：1、熟悉工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念、作用、目的。2、掌握工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容。3、掌握工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算方法。包括：投資的概念、工程項(xiàng)目總投資的組成及建設(shè)投資估算方法、流動(dòng)資金投資估算方法、成本和費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊方法、工程項(xiàng)目的收益及利潤(rùn)與稅金。4、掌握工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容及其主要指標(biāo)（包括：盈利能力和清償能力分析指標(biāo)）；5、熟悉工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表的組成、作用及內(nèi)容。本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：67工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述課件685.1概述5.1.1工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義——根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，從工程項(xiàng)目的角度出發(fā)，根據(jù)已知及預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析計(jì)算工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制有關(guān)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察工程項(xiàng)目的盈利能力和清償能力等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。5.1概述5.1.1工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義——根據(jù)國(guó)家695.1.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的和作用#財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在衡量項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力及籌措資金方面有著特殊的意義和作用，主要體現(xiàn)在：

（1）項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一。（2）投資信貸部門決定是否發(fā)放貸款的重要依據(jù)之一。（3）工程項(xiàng)目可行性研究的組成部分之一。（4）是進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要基礎(chǔ)。#工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要目的：

（1）評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目未來(lái)的盈利能力。（2）分析工程項(xiàng)目貸款的償還能力。（3）確定進(jìn)行工程項(xiàng)目所需資金的來(lái)源，編制相應(yīng)的資金計(jì)劃。（4）為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)。評(píng)價(jià)層次與取舍5.1.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的和作用#財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在衡量項(xiàng)705.1.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容

（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算。（2）編制各種報(bào)表，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。①利潤(rùn)表②全部投資現(xiàn)金流量表③權(quán)益投資現(xiàn)金流量表④資金來(lái)源與運(yùn)用表⑤資產(chǎn)負(fù)債表（3）編寫工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告。5.1.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)715.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算5.2.1投資建筑安裝工程費(fèi)設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)建設(shè)工程其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)建設(shè)期貸款利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金投資建設(shè)投資靜態(tài)投資動(dòng)態(tài)投資工程項(xiàng)目總投資圖5-1工程項(xiàng)目總投資構(gòu)成固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅：自2000年1月1日起已暫停征收，但該稅種未被取消。5.2工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)和估算5.2.1投725.2.1.1建設(shè)投資的估算

（1）生產(chǎn)能力指數(shù)法——生產(chǎn)能力不同的兩個(gè)裝置，它們的初始投資與兩個(gè)裝置生產(chǎn)能力之比的指數(shù)冪成正比。計(jì)算公式為：（5-1）式中：——分別為擬建和已建項(xiàng)目的投資額；——分別為擬建和已建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力?！獌r(jià)格調(diào)整系數(shù)；——生產(chǎn)能力指數(shù)。注意：①n的取值原則：靠增加設(shè)備、裝置的數(shù)量，以及靠增大生產(chǎn)場(chǎng)所擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n取0.8~0.9；靠提高設(shè)備裝置的功能和效率擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n取0.6~0.7。②生產(chǎn)能力比值的限制范圍：一般不超過(guò)50倍，在10倍內(nèi)效果較好。③該法多用于估算生產(chǎn)裝置投資。例見(jiàn)P50【例5-1】5.2.1.1建設(shè)投資的估算（5-1）式中：—73

（2）綜合指標(biāo)投資估算法——依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，國(guó)家或行業(yè)、地方的定額、指標(biāo)和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，以及設(shè)備和主材價(jià)格等，從工程費(fèi)用中的單項(xiàng)工程入手，來(lái)估算初始投資。該法按“圖5-1”分項(xiàng)估算建設(shè)投資各組成部分的投資額。例見(jiàn)P51

【例5-2】注意"解題貼士"（2）綜合指標(biāo)投資估算法例見(jiàn)P51【例5-2】注意"解建設(shè)投資組成各部分估算:一、建筑工程費(fèi)：一般按單位綜合指標(biāo)法，即工程量乘以相應(yīng)的單位綜合指標(biāo)，綜合指標(biāo)可采用相關(guān)部門頒布的投資估算指標(biāo)或相關(guān)工程概算定額。二、安裝工程費(fèi)：一般按照設(shè)備費(fèi)的比例估算，也可按安裝實(shí)物量乘以相應(yīng)的安裝費(fèi)指標(biāo)估算或按安裝工程概算定額估算。三、設(shè)備和工器具購(gòu)置費(fèi)：主要設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)需主要設(shè)備的數(shù)量、出廠價(jià)格、相關(guān)運(yùn)雜費(fèi)資料估算，其他零星設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)一般按主要設(shè)備費(fèi)的比例估算。四、工程建設(shè)其他費(fèi)用：種類繁多，按規(guī)定逐項(xiàng)估算。五、基本預(yù)備費(fèi)（又稱工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，指在初步設(shè)計(jì)和概算中難以預(yù)料需事先預(yù)備的費(fèi)用）：基本預(yù)備費(fèi)=（建筑、安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)）×基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率六、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（又稱價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，指從估算到項(xiàng)目建成期內(nèi)預(yù)留的因物價(jià)上漲而引起的投資費(fèi)增加數(shù)額）其中：——建設(shè)期第t年的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)之和；m——估算年到建設(shè)開(kāi)始年的年數(shù)；沒(méi)有說(shuō)明一般取值為0；f——年價(jià)格上漲指數(shù)；n——建設(shè)期七、建設(shè)期貸款利息（一般按年中方式計(jì)息，分年計(jì)算后匯總）建設(shè)投資組成各部分估算:增補(bǔ)——2011《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》P163【例1Z103014】【背景】某建設(shè)工程項(xiàng)目在建設(shè)期初的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為4500萬(wàn)元。按本項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，投資分年使用比例為：第一年為25%，第二年為55%，第三年為20%，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格總水平上漲率為5%。建設(shè)期貸款利息為1395萬(wàn)元，建設(shè)工程項(xiàng)目其他費(fèi)用為3860萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為10%?！締?wèn)題】試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資?！窘狻浚?）計(jì)算項(xiàng)目的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第一年末的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝第一年末的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝第一年末的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝562.5＋2536.88＋1418.63＝4518.01（萬(wàn)元）（2）計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)投資建設(shè)投資＝靜態(tài)投資＋建設(shè)期貸款利息＋漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝（4500＋3860）×（1＋10%）＋1395＋4518.01＝59659.01（萬(wàn)元）可見(jiàn)，“漲價(jià)預(yù)備費(fèi)”的計(jì)算基數(shù)中，不包含“基本預(yù)備費(fèi)”。增補(bǔ)——2011《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》P163【例1Z103011.某建設(shè)工程項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，第一年貸款600萬(wàn)元，第二年貸款800萬(wàn)元，貸款年利率為10%，按年復(fù)利計(jì)息，則該項(xiàng)目建設(shè)期利息總和為（）萬(wàn)元。A103.0B140.0C133.0D200.0正確答案：C

參考解析：求得2年利息，再求和2.某建設(shè)項(xiàng)目設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為600萬(wàn)元，建筑安裝工程費(fèi)為1200萬(wàn)元。工程建設(shè)其他費(fèi)為100萬(wàn)元，建設(shè)期兩年，均衡投資，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格總水平上漲率為5％，則該項(xiàng)目第一年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)應(yīng)為（）萬(wàn)元。A60.0B5.0C30.0D45.0正確答案：D

參考解析：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的基數(shù)為建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)之和。建設(shè)期兩年，均衡投資，則第一年的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為（1200+600）÷2；所以第一年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為[（1200+600）÷2]×5%＝45萬(wàn)1.某建設(shè)工程項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，第一年貸款600萬(wàn)元，第二3.年某建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施到第2年時(shí)，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項(xiàng)工程工程量增加，因此增加的費(fèi)用應(yīng)從建設(shè)投資中的（）支出?！?013】A基本預(yù)備費(fèi)B建設(shè)期利息C漲價(jià)預(yù)備費(fèi)D工程建設(shè)其他費(fèi)用正確答案：A

參考解析：基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用，又稱不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。規(guī)范變化屬于難以預(yù)料的支出

4.某建設(shè)工程項(xiàng)目的設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為2500萬(wàn)元，建筑安裝工程費(fèi)為2000萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)為1500萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為10%，則該項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)為（）萬(wàn)元?！?012】A200.0B400.0C600.0D450.0正確答案：C

參考解析：基本預(yù)備費(fèi)以建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)為基礎(chǔ)＝（２５００＋２０００＋１５００）×１０％＝６００3.年某建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施到第2年時(shí)，由于規(guī)范變化導(dǎo)致某分項(xiàng)工程工5.下列屬于建設(shè)投資的是（）。A設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)B建筑安裝工程費(fèi)C工程建設(shè)其他費(fèi)用D建設(shè)工程管理費(fèi)E建設(shè)期貸款利息正確答案：ABCDE

參考解析：建設(shè)投資，由設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)(包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi))和建設(shè)期貸款利息組成。6.

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)以（）之和為計(jì)算基數(shù)。A建筑安裝工程費(fèi)B設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)C工程建設(shè)其他費(fèi)D價(jià)格上漲指數(shù)E建設(shè)期費(fèi)正確答案：AB

參考解析：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的基數(shù)為建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為計(jì)算基數(shù)5.下列屬于建設(shè)投資的是（）。

（3）設(shè)備費(fèi)用推算法/比例估算法——以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝工程費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為擬建項(xiàng)目或裝置的投資額。該法適用于設(shè)備投資占比例較大的項(xiàng)目。（5-2）式中：——擬建項(xiàng)目的投資額；——擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)?！謩e為已建項(xiàng)目建筑工程、安裝工程和其他費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的百分比；——分別為相應(yīng)于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)。——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。例見(jiàn)P52【例5-3】（3）設(shè)備費(fèi)用推算法/比例估算法（5-2）式中：5.2.1.2流動(dòng)資金投資的估算——P52

流動(dòng)資金——指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中被占用的資金。

如原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存品以及銷售過(guò)程中因交易方式引起的應(yīng)收及預(yù)付賬款等。（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法/比例估算法——是按銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本或固定資產(chǎn)投資的一定比例估算。例見(jiàn)P52【例5-3】5.2.1.2流動(dòng)資金投資的估算——P52例見(jiàn)P52【例

（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法——P53——按流動(dòng)資金的構(gòu)成子項(xiàng)分別進(jìn)行估算，再進(jìn)行匯總。流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收及預(yù)付賬款＋存貨＋待攤費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋應(yīng)付票據(jù)＋預(yù)收賬款（5-3）（5-4）（5-5）說(shuō)明：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成與此有所不同。參見(jiàn)下兩頁(yè)（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法——P53流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資無(wú)形資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨貨幣資金交易性金融資產(chǎn)短期投資應(yīng)收賬款應(yīng)收票據(jù)其他應(yīng)收款預(yù)付賬款補(bǔ)充：VS財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資無(wú)形資產(chǎn)其他非流動(dòng)83流動(dòng)負(fù)債核算的內(nèi)容科目?jī)?nèi)容短期借款向金融機(jī)構(gòu)借入的期限1年內(nèi)的借款應(yīng)付票據(jù)采用票據(jù)結(jié)算條件下的一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)付賬款購(gòu)買商品或勞務(wù)而應(yīng)付的款項(xiàng)預(yù)收賬款按合同或協(xié)議規(guī)定向購(gòu)買方預(yù)先收取的款項(xiàng)、向發(fā)包單位收取的預(yù)付購(gòu)料款和預(yù)收工程款應(yīng)付職工薪酬包括：工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)，醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)住房公積金，工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)，非貨幣性福利，因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償以及其他與活動(dòng)職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出等。應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交而尚未交付的稅費(fèi)應(yīng)付股利在確定但尚未支付前是構(gòu)成企業(yè)的一種流動(dòng)負(fù)債其他應(yīng)付款各種暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)：應(yīng)付經(jīng)營(yíng)租賃設(shè)備租金1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的：長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款、應(yīng)付債券。補(bǔ)充：VS財(cái)務(wù)管理流動(dòng)負(fù)債核算的內(nèi)容科目?jī)?nèi)容短期借款向金融機(jī)構(gòu)借入5.2.2成本和費(fèi)用（發(fā)生在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）（1）總成本費(fèi)用折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)（不計(jì)入現(xiàn)金流出）利息支出（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的）外購(gòu)原料、燃料、動(dòng)力工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用生產(chǎn)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本圖5-2總成本費(fèi)用的構(gòu)成5.2.2成本和費(fèi)用（發(fā)生在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)85總成本費(fèi)用＝折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)＋利息支出（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的）＋外購(gòu)原料、燃料、動(dòng)力＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（5-6）（5-7）工程經(jīng)濟(jì)分析中，工程項(xiàng)目的總成本費(fèi)用并不等于現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流出。如：折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)不計(jì)入現(xiàn)金流出。在評(píng)價(jià)項(xiàng)目總（全部）投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，不考慮資金的來(lái)源問(wèn)題，因而不考慮貸款利息的支出；而在權(quán)益（資本金）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中，利息支出是單列的。銷售費(fèi)用：亦稱

營(yíng)業(yè)費(fèi)用企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)多用！總成本費(fèi)用＝折舊、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋銷售費(fèi)

（2）經(jīng)營(yíng)成本——是在一定期間（通常按年計(jì)算）內(nèi)，用于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而發(fā)生的實(shí)際支出。經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－維簡(jiǎn)費(fèi)－利息支出經(jīng)營(yíng)成本＝外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用（5-8）（5-9）

經(jīng)營(yíng)成本：是工程經(jīng)濟(jì)分析中財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的專用術(shù)語(yǔ)，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。各項(xiàng)解釋——詳見(jiàn)P54（2）經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－維簡(jiǎn)

（3）折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)（折舊——是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，固定資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的部分價(jià)值）

折舊和攤銷雖然不是一種現(xiàn)金流出，但卻是總成本費(fèi)用的重要組成部分，在按年計(jì)算成本費(fèi)用、利潤(rùn)和所得稅時(shí)，直接影響所得稅的大小，從而影響財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。【例】某工程項(xiàng)目期初投資130萬(wàn)元，年銷售收入為100萬(wàn)元，年折舊費(fèi)為20萬(wàn)元，計(jì)算期為6年，年經(jīng)營(yíng)成本為50萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，不考慮固定資產(chǎn)殘值，基準(zhǔn)收益率為10%。試計(jì)算該投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。【分析】各年稅后凈現(xiàn)金流量＝各年稅前凈現(xiàn)金流量－年所得稅＝（100－50）－（100－50－20）×25%＝42.5(萬(wàn)元)設(shè)=20%，得=11.334(>0)；再設(shè)=25%，得=－4.566(<0)內(nèi)插，得：IRR=23.56%(>10%)，項(xiàng)目可行。詳見(jiàn)5.2.3（3）折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)【例】某工程項(xiàng)目期初投資130萬(wàn)元，

（4）利息支出#貸款期的利息：計(jì)入建設(shè)投資#生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息：計(jì)入總成本費(fèi)用（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息）（4）利息支出#貸款期的利息：計(jì)入建設(shè)投資（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期（1）下列建設(shè)工程項(xiàng)目相關(guān)費(fèi)用中，屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用的是（）?！?011】A環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)B建筑安裝工程費(fèi)C設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)D預(yù)備費(fèi)正確答案：A

參考解析：環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用。（2）建設(shè)單位管理費(fèi)等于某項(xiàng)指標(biāo)與建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)率的乘積。該項(xiàng)指標(biāo)是（）。A工程費(fèi)用B建設(shè)工程造價(jià)C安裝工程費(fèi)用D工程監(jiān)理費(fèi)正確答案：A

參考解析：建設(shè)單位管理費(fèi)以建設(shè)投資中的工程費(fèi)用為基數(shù)乘以建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)率計(jì)算：建設(shè)單位管理費(fèi)=工程費(fèi)用×建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)率（1）下列建設(shè)工程項(xiàng)目相關(guān)費(fèi)用中，屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用的是（（3）一般工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算公式為（）。A工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率B工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)×定額費(fèi)率C工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×消費(fèi)稅稅率D工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×增值稅稅率正確答案：A

我的答案：A

參考解析：工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率。（4）

下列費(fèi)用中，不屬于工程建設(shè)其他費(fèi)用的是（）。A土地使用費(fèi)B勘察設(shè)計(jì)費(fèi)C建筑安裝工程費(fèi)D聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)正確答案：C

參考解析：建筑安裝工程費(fèi)和工程建設(shè)其他費(fèi)并列，不是它的下一級(jí)科目。（3）一般工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算公式為（）。（5）下列建設(shè)投資中，屬于項(xiàng)目靜態(tài)投資的是（）。A基本預(yù)備費(fèi)B建設(shè)期間新增稅費(fèi)C漲價(jià)預(yù)備費(fèi)D建設(shè)期利息正確答案：A

參考解析：BCD屬于動(dòng)態(tài)投資。（6）

編制某工程項(xiàng)目投資估算時(shí)，項(xiàng)目建設(shè)期2年，第一年貸款800萬(wàn)元，第二年貸款600萬(wàn)元，貸款年利率10%，則該項(xiàng)目建設(shè)期利息總和為（）萬(wàn)元。【2013】A154.0B114.0C140.0D144.0正確答案：A

參考解析：（5）下列建設(shè)投資中，屬于項(xiàng)目靜態(tài)投資的是（）。課后作業(yè)：

1）第五章習(xí)題2、7；2）作業(yè)本第8講課后練習(xí)、往屆習(xí)題；3）歸納總結(jié)前面所學(xué)知識(shí)點(diǎn)并作答（25個(gè)以上，作為中期成績(jī)）。課后作業(yè)：1）第五章習(xí)題2、7；935.2.3折舊<Depreciation>

折舊——是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，固定資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的部分價(jià)值，不屬于現(xiàn)金流出。5.2.3.1一般折舊法（1）直線折舊法（2）工作量法5.2.3.2加速折舊法（1）雙倍余額遞減法（2）年數(shù)總和法示例：P56【例5-5】5.2.3折舊<Depreciation>5.2.3.294固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法計(jì)提范圍影響因素折舊方法除課本55頁(yè)上5種情況外，所有固定資產(chǎn)都應(yīng)計(jì)提折舊。會(huì)計(jì)慣例：當(dāng)月增加下月開(kāi)始計(jì)提，當(dāng)月減少當(dāng)月照提，下月不提。1、預(yù)計(jì)凈殘值2、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3、使用壽命直線法：1、平均年限法；2、工作量法：行駛里程和工作臺(tái)班加速折舊法：1、雙倍余額遞減法2、年數(shù)總和法固定資產(chǎn)發(fā)生損壞、技術(shù)陳舊或者其他經(jīng)濟(jì)原因，導(dǎo)致其可收回金額低于其賬面價(jià)值，這種情況稱之為固定資產(chǎn)減值。如果固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)按可收回金額低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提減值準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法計(jì)提范圍影響因素折舊方法除課本55頁(yè)固定資產(chǎn)折舊歸納A(年折舊