商業(yè)銀行投資項(xiàng)目評估課件

投資項(xiàng)目評估

制作人：何燕婷1投資項(xiàng)目評估

制作人：何燕婷1目錄第一章導(dǎo)論第二章資金的時(shí)間價(jià)值第三章投資項(xiàng)目必要性評估第四章投資項(xiàng)目的市場分析第五章投資項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模評估2目錄第一章導(dǎo)論第二章資金的時(shí)間價(jià)值第三章投資項(xiàng)目錄第六章投資項(xiàng)目可能性評估第七章項(xiàng)目投資估算與資金籌措方案評估第八章投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算第九章投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)第十章投資項(xiàng)目的不確定性分析3目錄第六章投資項(xiàng)目可能性評估第七章項(xiàng)目投資估算與資第一章導(dǎo)論第一節(jié)項(xiàng)目周期與投資決策程序第二節(jié)項(xiàng)目建議書第四節(jié)項(xiàng)目評估第三節(jié)可行性研究4第一章導(dǎo)論第一節(jié)第二節(jié)第四節(jié)第三節(jié)4第一節(jié)項(xiàng)目周期與投資決策程序1.投資與投資運(yùn)動(dòng)過程2.項(xiàng)目與投資項(xiàng)目3.項(xiàng)目周期4.可行性工作階段5.我國項(xiàng)目投資程序5第一節(jié)項(xiàng)目周期與投資決策程序1.投資與投資運(yùn)動(dòng)過程2.項(xiàng)1.投資與投資運(yùn)動(dòng)過程投資是指投資主體為獲取預(yù)期收益而投入一定量資本的活動(dòng)。分類標(biāo)準(zhǔn)投資分類投資性質(zhì)固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金投資投資領(lǐng)域生產(chǎn)經(jīng)營性投資非生產(chǎn)經(jīng)營性投資投資方式實(shí)物投資金融投資經(jīng)營目標(biāo)盈利性投資非盈利性投資投資主體國家投資、企業(yè)投資、個(gè)人投資投資來源國內(nèi)投資國外投資61.投資與投資運(yùn)動(dòng)過程投資是指投資主體為獲取預(yù)期收益而投入一投資運(yùn)動(dòng)過程資金籌集

投資分配

投資運(yùn)用

投資回收7投資運(yùn)動(dòng)過程資金籌集投資分配投資運(yùn)用投資回收72.項(xiàng)目與投資項(xiàng)目項(xiàng)目是指在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，達(dá)到預(yù)期質(zhì)量目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目是指在規(guī)定期限、投資預(yù)算、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的條件下，按照規(guī)范程序，完成的一項(xiàng)建設(shè)任務(wù)。分類標(biāo)準(zhǔn)投資項(xiàng)目分類管理需要基本建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)改造項(xiàng)目投資用途生產(chǎn)性項(xiàng)目非生產(chǎn)性項(xiàng)目投資性質(zhì)新建項(xiàng)目、擴(kuò)建項(xiàng)目、恢復(fù)項(xiàng)目、遷建項(xiàng)目工作階段預(yù)備項(xiàng)目、籌建項(xiàng)目、施工項(xiàng)目、竣工項(xiàng)目、收尾項(xiàng)目運(yùn)行機(jī)制競爭性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目、公益性項(xiàng)目資金來源國家撥款項(xiàng)目、銀行貸款項(xiàng)目、自籌項(xiàng)目、外資項(xiàng)目82.項(xiàng)目與投資項(xiàng)目項(xiàng)目是指在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，達(dá)3.項(xiàng)目周期項(xiàng)目周期：一個(gè)投資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目設(shè)想、立項(xiàng)、決策、開發(fā)、建設(shè)、施工直到竣工投產(chǎn)、進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)和總結(jié)評價(jià)的全過程。投資前期投資期生產(chǎn)期機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究項(xiàng)目評估及決策談判和簽合同工程設(shè)計(jì)工程施工工程監(jiān)理試車投產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營評價(jià)總結(jié)93.項(xiàng)目周期項(xiàng)目周期：一個(gè)投資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目設(shè)想、立項(xiàng)、決策4.項(xiàng)目投資前期（可行性研究階段）工作階段機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究項(xiàng)目評估性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想項(xiàng)目初選項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目評估目的鑒別投資方向、尋找投資機(jī)會(huì)初步評價(jià)項(xiàng)目，篩選可行方案。通過技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，選出最佳方案。全面審核可行性報(bào)告要求編制項(xiàng)目建議書編制初步可行性報(bào)告編制可行性報(bào)告編制項(xiàng)目評估報(bào)告時(shí)間（月）1~34~68~124~6估算精度±30%±20%±10%±10%104.項(xiàng)目投資前期（可行性研究階段）工作階段機(jī)會(huì)研究初步可行5.我國項(xiàng)目投資決策程序決策機(jī)構(gòu)作出最終決策

投資決策部門提出評估報(bào)告項(xiàng)目立項(xiàng)后編制可行性報(bào)告

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出項(xiàng)目建議書115.我國項(xiàng)目投資決策程序決策機(jī)構(gòu)作出最終決策投資決策部門提第二節(jié)項(xiàng)目建議書作用內(nèi)容與可行性研究的區(qū)別12312第二節(jié)項(xiàng)目建議書作用內(nèi)容與可行性研究的區(qū)別12311.作用項(xiàng)目建議書是要求建設(shè)某一項(xiàng)目的建議性文件。對外引資的依據(jù)可行性研究的依據(jù)

立項(xiàng)的依據(jù)131.作用項(xiàng)目建議書是要求建設(shè)某一項(xiàng)目的建議性文件。對外引資的2.內(nèi)容建設(shè)必要性和依據(jù)市場與規(guī)模的初步設(shè)想建設(shè)生產(chǎn)條件的初步分析工藝技術(shù)方案的設(shè)想投資估算建設(shè)進(jìn)度安排效益的初步估算初步結(jié)論142.內(nèi)容建設(shè)必要性和依據(jù)市場與建設(shè)生產(chǎn)條件的初步分析工藝技3.與可行性研究的區(qū)別基礎(chǔ)資料與依據(jù)內(nèi)容繁簡度估算精度項(xiàng)目建議書為初步選擇項(xiàng)目提供依據(jù)宏觀政策、行業(yè)地區(qū)規(guī)劃、政府批文內(nèi)容粗略和簡潔±30%項(xiàng)目建議書可行性研究為項(xiàng)目評估提供依據(jù)翔實(shí)確鑿的調(diào)查數(shù)據(jù)和資料詳細(xì)復(fù)雜±10%可行性研究報(bào)告研究任務(wù)研究成果153.與可行性研究的區(qū)別基礎(chǔ)資料與依據(jù)內(nèi)容繁簡度估算精度項(xiàng)目建第三節(jié)可行性研究作用內(nèi)容工作程序12316第三節(jié)可行性研究作用內(nèi)容工作程序123161.作用簽訂合同投資決策申請貸款采用新技術(shù)環(huán)境審查建設(shè)前期工作依據(jù)可行性研究：是在投資決策前，在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，對擬建項(xiàng)目有關(guān)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行認(rèn)真的分析、研究、論證，據(jù)以判斷項(xiàng)目的可行性。171.作用簽訂合同投資決策申請貸款采用新技術(shù)環(huán)境審查建設(shè)前期工必要性2.內(nèi)容可能性可行性可能性：建設(shè)、生產(chǎn)、技術(shù)條件是否具備?？尚行裕涸诮?jīng)濟(jì)效益上是否合理。必要性：在宏觀微觀上是否有建設(shè)的充足理由。18必要性2.內(nèi)容可能性可行性可能性：建設(shè)、生產(chǎn)、技術(shù)條件是否3.工作程序組織人員與制定計(jì)劃調(diào)查研究與收集資料方案設(shè)計(jì)與優(yōu)選經(jīng)濟(jì)分析與評價(jià)編寫可行性研究報(bào)告193.工作程序組織人員與制定計(jì)劃調(diào)查研究與收集資料方案設(shè)計(jì)與優(yōu)第四節(jié)項(xiàng)目評估概念工作程序內(nèi)容與可行性研究的關(guān)系142320第四節(jié)項(xiàng)目評估概念工作程序內(nèi)容與可行性研究的關(guān)系1421.概念項(xiàng)目評估：項(xiàng)目決策前，由決策部門或委托有資格的工程咨詢機(jī)構(gòu)、貸款銀行和有關(guān)專家，對上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和再評價(jià)工作。目的：為項(xiàng)目投資最終決策提供重要依據(jù)。211.概念項(xiàng)目評估：項(xiàng)目決策前，由決策部門或委托有資格的工程咨2.內(nèi)容12345必要性評估建設(shè)條件和生產(chǎn)條件評估工藝技術(shù)評估經(jīng)濟(jì)效益評估總評估222.內(nèi)容12345必要性評估建設(shè)條件和生產(chǎn)條件評估工藝技術(shù)評3.工作程序準(zhǔn)備工作制定計(jì)劃調(diào)查收集整理審查分析與綜合判斷編寫評估報(bào)告233.工作程序準(zhǔn)備工作制定計(jì)劃調(diào)查收集整理審查分析與綜合判斷編4.與可行性研究的關(guān)系同所處時(shí)期目的工作原理、內(nèi)容和方法異概念和作用執(zhí)行主體研究的角度和側(cè)重點(diǎn)報(bào)告形式所處階段和地位聯(lián)系可行性研究是項(xiàng)目評估的對象和基礎(chǔ)項(xiàng)目評估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提項(xiàng)目評估是可行性研究的延伸244.與可行性研究的關(guān)系同所處時(shí)期異概念和作用聯(lián)系可行性研究是第二章資金的時(shí)間價(jià)值第一節(jié)重要概念第二節(jié)復(fù)利公式25第二章資金的時(shí)間價(jià)值第一節(jié)第二節(jié)25第一節(jié)重要概念利息與利率單利與復(fù)利名義利率與實(shí)際利率現(xiàn)金流量圖3146725資金時(shí)間價(jià)值等值計(jì)算現(xiàn)值、終值和年金26第一節(jié)重要概念利息與利率3146725資金時(shí)間價(jià)值261.資金時(shí)間價(jià)值

2.資金等值計(jì)算資金隨著時(shí)間推移所發(fā)生的增值。在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金流是不能直接相加減的，必須分別換算成同一時(shí)點(diǎn)的等價(jià)的資金流，才能進(jìn)行比較和計(jì)算。271.資金時(shí)間價(jià)值2.資金等值計(jì)算資金隨著時(shí)間推移所發(fā)生的增終值F年金A現(xiàn)值P未來時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流連續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流3.現(xiàn)值、終值和年金28終值F年金A現(xiàn)值P未來時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流連續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的利息利率占用資金所應(yīng)付的代價(jià)。一個(gè)計(jì)算周期內(nèi)利息與本金之比。4.利息和利率29利息利率占用資金所應(yīng)付的代價(jià)。一個(gè)計(jì)算周期內(nèi)利息與本金之單利與復(fù)利公式本金生息，利息不生息的計(jì)算方法為單利；本金和利息都生息的計(jì)算方法為復(fù)利。單利：I=P*n*i，F(xiàn)=P（1+n*i）復(fù)利：

I=P[（1+i）n-1]，F(xiàn)=P（1+i）n5.單利和復(fù)利30單利與復(fù)利公式本金生息，利息不生息的計(jì)算方法為單利；單利名義利率與實(shí)際利率公式復(fù)利的計(jì)息期不一定總是一年，有可能是季度、月或日。當(dāng)利息在一年內(nèi)要復(fù)利幾次時(shí)，給出的年利率叫做名義利率，而按照復(fù)利次數(shù)實(shí)際計(jì)算出的年利息率叫做實(shí)際利率。i實(shí)=（1+i名

/m）m-1，其中m為一年當(dāng)中的計(jì)息次數(shù)。6.名義利率和實(shí)際利率31名義利率與實(shí)際利率公式復(fù)利的計(jì)息期不一定總是一年，有可能是復(fù)利頻率與實(shí)際年利率的關(guān)系復(fù)利方式年復(fù)利次數(shù)實(shí)際年利率每年110.00000%每季410.38129%每月1210.47131%每周5210.50648%每天36510.51558%每小時(shí)876010.51703%每分鐘52560010.51709%32復(fù)利頻率與實(shí)際年利率的關(guān)系復(fù)利方式年復(fù)利次數(shù)實(shí)際年利率每年17.現(xiàn)金流量圖定義：反映某系統(tǒng)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)情況的線條圖。向下的箭頭表示流出，向上的表示流入。借款人的現(xiàn)金流量圖：貸款人的現(xiàn)金流量圖：337.現(xiàn)金流量圖定義：反映某系統(tǒng)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)情況的第二節(jié)復(fù)利公式復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值年金終值償債基金年金現(xiàn)值資金回收六個(gè)公式34第二節(jié)復(fù)利公式復(fù)利終值償債基金六個(gè)公式341.復(fù)利終值公式F=P（1+i）n=P（F/P，i，n）某人在銀行存了1000元，5年后取出，利率為5%，問5年后該人能取多少錢？

F=P（F/P，5%，5）

=1000（1+5%）5=1276.3元。351.復(fù)利終值公式F=P（1+i）n=P（F/P，i，n）某2.復(fù)利現(xiàn)值公式P=F/（1+i）n

=F（P/F，i，n）某人5年后需要一筆2萬元的資金，問現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？（年利率為5%）

P=F（P/F，5%，5）=2/（1+5%）5=1.567萬元。362.復(fù)利現(xiàn)值公式P=F/（1+i）n某人5年后需要一筆3.年金終值公式F=A+A（1+i）+……A（1+i）n-1=A[（1+i）n-1]/i=A（F/A，i，n）某人每年年末存入銀行1000元，5年后取出多少錢？

F=A（F/A，5%，5）=1000[（1+5%）5-1]/5%=5525.6元。373.年金終值公式F=A+A（1+i）+……A（1+i）4.償債基金公式A=F*i/[（1+i）n-1]=F（A/F，i，n）某人需要5年后償還10萬元，，問需每年年末存入銀行多少錢？（年利率5%）

A=F（A/F，5%，5）=10*5%/[（1+5%）5-1]=1.81萬元。384.償債基金公式A=F*i/[（1+i）n-1]5.年金現(xiàn)值公式P=F/（1+i）n

=A[（1+i）n-1]/[i（1+i）n]=A（P/A，i，n）某人貸款買了一套房子，需連續(xù)5年每年末支付5萬元，問該房子的現(xiàn)值為多少？（年利率5%）

P=A（P/A，5%，5）=5[（1+5%）5-1]/[5%（1+5%）5]=21.6萬元。395.年金現(xiàn)值公式P=F/（1+i）n某人貸款買了一套房6.資金回收公式A=P[i（1+i）n]/[（1+i）n-1]=P（A/P，i，n）某人購進(jìn)一臺(tái)設(shè)備，價(jià)值5萬元，希望5年內(nèi)收回全部投資，問每年應(yīng)回收多少錢？（年利率5%）

A=P（A/P，5%，5）

=5[5%（1+5%）5]/[（1+5%）5-1]=1.15萬元。406.資金回收公式A=P[i（1+i）n]/[（1課堂練習(xí)（一）滿分4分1、每年年末交付2000元，連續(xù)十年，求與之等值的第6年、第10年、第15年的三個(gè)年末等額支付的金額（利息按12%計(jì)算）？2、某工廠購買一臺(tái)機(jī)器，使用壽命為20年，每4年大修一次，每次大修費(fèi)假定為1500元，試問現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢才能支付20年壽命期間的修理費(fèi)？按年利率12%每半年計(jì)息一次計(jì)算。3、某企業(yè)擬向銀行貸款1500萬元，借用6年后一次還清。甲銀行貸款利率為18%，按年計(jì)算；已銀行貸款年利率為16%，按月計(jì)算，問企業(yè)向哪家銀行貸款較為經(jīng)濟(jì)？4、某人借款5000元，打算在48個(gè)月中月末以等額支付分期還款，年利率為12%，每月計(jì)息一次，問每月應(yīng)支付多少？5、某人向銀行貸款100萬，貸款年利率為12%，期限20年，按季計(jì)息，每月還款，問該人每月付多少錢？6、某人向銀行貸款100萬，貸款年利率為12%，按季計(jì)息，期限20年，問該人每年年末付多少錢？41課堂練習(xí)（一）滿分4分1、每年年末交付2000元，連續(xù)十年，7、某企業(yè)年初從銀行貸款1000萬，并決定從第三年開始，每年年末償還200萬，若銀行利息按年利率12%計(jì)算，試問該企業(yè)大約在第幾年可還清這筆貸款？8、某單位向銀行貸款100萬，利率12%，期限3年，按季計(jì)息，每月還款，問該單位每月付多少錢？9、某新建項(xiàng)目，第一年投資1000萬，第二年投資1500萬，第三年投資1800萬，投資均發(fā)生在年初。其中第二年和第三年的投資由銀行貸款，年利率為12%。該項(xiàng)目從第三年開始獲利還款，10年內(nèi)每年年末獲凈收益1000萬，銀行貸款分5年等額還清，問每年應(yīng)還款多少？427、某企業(yè)年初從銀行貸款1000萬，并決定從第三年開始，每年第一節(jié)必要性評估作用第二節(jié)必要性評估內(nèi)容第三章項(xiàng)目建設(shè)必要性評估43第一節(jié)第二節(jié)第三章項(xiàng)目建設(shè)必要性評估43第一節(jié)必要性評估的作用1234保證投資決策的正確性有利于提高投資效益和降低投資風(fēng)險(xiǎn)有利于控制投資項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模和防止重復(fù)建設(shè)有利于引導(dǎo)投資者選擇正確的投資方向必要性評估：對可行性報(bào)告（或建設(shè)書）中提出的建設(shè)項(xiàng)目的理由及重要性進(jìn)行重新的審查、分析和評估。44第一節(jié)必要性評估的作用1234保證有利于有利于有利于必要性第二節(jié)必要性評估的內(nèi)容1.宏觀內(nèi)容2.微觀內(nèi)容45第二節(jié)必要性評估的內(nèi)容1.宏觀內(nèi)容2.微觀內(nèi)容45234511.宏觀內(nèi)容是否符合國家生產(chǎn)力布局的要求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)地區(qū)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是否符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的需要是否符合產(chǎn)業(yè)政策的需要，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是否符合國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求是否符合國民經(jīng)濟(jì)總量平衡發(fā)展的需要46234511.宏觀內(nèi)容是否符合國家生產(chǎn)力布局的要求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)2.微觀內(nèi)容ABDC是否符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是否有利于科學(xué)技術(shù)進(jìn)步是否符合市場的需要是否符合經(jīng)濟(jì)規(guī)模的要求472.微觀內(nèi)容ABDC是否符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是否有利于是否符合市第四章市場分析第一節(jié)市場分析第二節(jié)市場調(diào)查第三節(jié)市場預(yù)測第四節(jié)市場預(yù)測的方法第五節(jié)市場供求預(yù)測分析48第四章市場分析第一節(jié)市場分析第二節(jié)市場調(diào)查第三節(jié)市第一節(jié)市場分析市場分析：對項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)行需求分析、供給分析和綜合分析。作用：為項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的確定、建廠地區(qū)的選擇提供依據(jù)。49第一節(jié)市場分析市場分析：對項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)行需求分析、供給分析和第二節(jié)市場調(diào)查1.概念2.調(diào)查內(nèi)容3.方法50第二節(jié)市場調(diào)查1.概念2.調(diào)查內(nèi)容3.方法501.概念市場調(diào)查：對擬建項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品需求和供給的歷史與現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，從而為市場預(yù)測和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。511.概念市場調(diào)查：對擬建項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品需求和供給的歷史與現(xiàn)2.調(diào)查內(nèi)容需求調(diào)查供給調(diào)查競爭者調(diào)查123522.調(diào)查內(nèi)容需求調(diào)查供給調(diào)查競爭者調(diào)查123523.調(diào)查方法資料調(diào)查抽樣調(diào)查實(shí)地調(diào)查內(nèi)部資料外部資料隨機(jī)抽樣：簡單、分層、等距隨機(jī)抽樣。非隨機(jī)抽樣：任意、判斷、配額抽樣觀察法詢問法實(shí)驗(yàn)法數(shù)據(jù)的分析與處理533.調(diào)查方法資料調(diào)查抽樣調(diào)查實(shí)地調(diào)查內(nèi)部資料隨機(jī)抽樣：簡單、第三節(jié)市場預(yù)測13原理方法分類工作程序254第三節(jié)市場預(yù)測13原理方法分類工作程序254理論模型根據(jù)過去推測未來收集資料預(yù)測方法模型估算Text市場預(yù)測：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，對市場供求的歷史和現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究，運(yùn)用科學(xué)方法，對未來某一時(shí)期的需求進(jìn)行展望和推測。1.原理55理論模型根據(jù)過去推測未來收集資料預(yù)測方法模型估算Text市場2.工作程序確定預(yù)測目標(biāo)制定工作計(jì)劃收集檢驗(yàn)資料選定預(yù)測方法作出預(yù)測推斷分析預(yù)測誤差評價(jià)預(yù)測結(jié)果選擇預(yù)測方案562.工作程序確定預(yù)測目標(biāo)收集檢驗(yàn)資料選定預(yù)測方法分析預(yù)測誤差3.方法分類市場發(fā)展趨勢預(yù)測市場潛量預(yù)測購買力估算法彈性系數(shù)估算法直觀判斷法趨勢外推法因果分析法產(chǎn)品壽命期分析法573.方法分類市場發(fā)展趨勢預(yù)測市場潛量預(yù)測購買力估算法直觀判斷第四節(jié)市場預(yù)測方法市場潛量預(yù)測市場發(fā)展趨勢預(yù)測1.購買力估算法2.彈性系數(shù)估算法3.專家意見調(diào)查法（德爾菲法）4.移動(dòng)平均數(shù)法5.趨勢預(yù)測法6.一元線性回歸7.產(chǎn)品壽命期分析314672558第四節(jié)市場預(yù)測方法市場潛量預(yù)測市場發(fā)展趨勢預(yù)測1.購買力估1.購買力估算法公式社會(huì)購買力某產(chǎn)品的購買力社會(huì)購買力產(chǎn)品的需求量=貨幣供應(yīng)量*貨幣流通速度=MV=商品供應(yīng)量*對應(yīng)價(jià)=PQ=社會(huì)購買力*該產(chǎn)品所占比重=消費(fèi)品購買力+投資品購買力消費(fèi)品=日用消費(fèi)品+奢侈消費(fèi)品+耐用消費(fèi)品投資品=原材料+燃料+機(jī)器設(shè)備=產(chǎn)品的購買力/對應(yīng)價(jià)格591.購買力估算法公式社會(huì)購買力某產(chǎn)品的購買力社會(huì)購買力產(chǎn)品的舉例某地區(qū)居民消費(fèi)品購買力在今后5年每年遞增6%，冰箱在消費(fèi)品的比重每年遞增10%。目前，該地區(qū)居民消費(fèi)品購買力為200億元，冰箱在消費(fèi)品的比重為5%，冰箱價(jià)格為2000元/臺(tái)。試預(yù)測該地區(qū)冰箱五年后的需求量。解：冰箱的需求量=冰箱的購買力/對應(yīng)價(jià)格冰箱的購買力=200*108*5%*（1+6%）5（1+10%）5

冰箱五年后的需求量=冰箱的購買力/冰箱價(jià)格

=107761臺(tái)60舉例某地區(qū)居民消費(fèi)品購買力在今后5年每年遞增6%，冰箱在消費(fèi)需求價(jià)格彈性系數(shù)預(yù)測模型：Q=Q0（1+E*Pr）多種彈性系數(shù)預(yù)測模型需求收入彈性系數(shù)預(yù)測模型：Q=Q0（1+E*Yr）需求交叉彈性系數(shù)預(yù)測模型：QA=QA0（1+EAB*PBr）概念：根據(jù)產(chǎn)品的價(jià)格或收入彈性，來預(yù)測需求量或供應(yīng)量的方法。公式表示：如果Y=F（X），那么Y對X的彈性系數(shù)E為E=（?Y/Y0）/（?X/X0）設(shè)Xr=?X/X0，則

E=（Y-Y0）/Y0*Xr其中，EAB>0表示A產(chǎn)品與B產(chǎn)品為替代品，EAB<0說明A產(chǎn)品與B產(chǎn)品為互補(bǔ)品，EAB=0反映A產(chǎn)品與B產(chǎn)品不相關(guān)。2.彈性系數(shù)估算法彈性系數(shù)預(yù)測模型：Y=Y0（1+E*Xr）61需求價(jià)格彈性系數(shù)預(yù)測模型：Q=Q0（1+E*Pr舉例某地某品牌彩電的銷售價(jià)格與銷售量的資料如下表：如果去年彩電銷售量為26000臺(tái)，價(jià)格為2000元/臺(tái)。預(yù)計(jì)今年彩電每臺(tái)降價(jià)300元，問今年彩電的需求量？解：根據(jù)需求價(jià)格彈性系數(shù)預(yù)測模型：Q=Q0（1+E*Pr）E=（7600-4500）*2900/（2100-2900）4500=-2.497，Q=Q0（1+E*Pr）=26000（1+2.497*300/2000）=35738（臺(tái)）銷售價(jià)格（元）銷售量（臺(tái)）降價(jià)前降價(jià)后降價(jià)前降價(jià)后彩電290021004500760062舉例某地某品牌彩電的銷售價(jià)格與銷售量的資料如下表：如果去年彩3.專家意見調(diào)查法（德爾菲法）特點(diǎn)數(shù)據(jù)處理方法匿名性反饋性收斂性算術(shù)平均法中位數(shù)和四分位數(shù)法比重法概念：采用匿名通信的方式，輪番征詢專家意見，并運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析手段對專家的意見進(jìn)行處理，最終得出預(yù)測結(jié)果的一種方法。中位數(shù)代表預(yù)測結(jié)果，上下四分位數(shù)反映專家意見的離散程度。中位數(shù)=N+1/2，下四分位數(shù)=（N+1）/4，上四分位數(shù)=3（N+1）/4633.專家意見調(diào)查法（德爾菲法）特點(diǎn)數(shù)據(jù)處理方法匿名性反饋性收舉例某企業(yè)聘請15位專家對某家電使用壽命進(jìn)行預(yù)測，最后一輪結(jié)果為：解：先排序：4、5、5、6、6、6、7、7、7、8、8、8、8、9、9①算術(shù)平均法——X=∑Xi/N=6.87②中位數(shù)和上下四分位數(shù)法：

X=XN+1/2=7；6=X（N+1）/4＜7＜X3（N+1）/4=8③比重法：X=8專家序號(hào)123456789101112131415預(yù)測結(jié)果58764679978586864舉例某企業(yè)聘請15位專家對某家電使用壽命進(jìn)行預(yù)測，最后一輪結(jié)4.移動(dòng)平均數(shù)法預(yù)測模型

其中Yt+1=（Xt+Xt-1+……+Xt-n+1）/nn為移動(dòng)距離，Yt+1為第t+1期的預(yù)測值，Xi為統(tǒng)計(jì)值。654.移動(dòng)平均數(shù)法預(yù)測模型其中Yt+1=（Xt+Xt-1+某地區(qū)某種商品銷售量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表（萬件）年份Xi三年移動(dòng)平均五年移動(dòng)平均Yt+1誤差絕對值Yt+1誤差絕對值1992199319941995199619971998199920002001131616151617151418201515.715.7161615.315.700.31.3122.74.3平均1.6615.21615.815.4161.811.82.64平均2.2466某地區(qū)某種商品銷售量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表（萬件）年份Xi三年移動(dòng)平5.趨勢預(yù)測法預(yù)測模型根據(jù)最小二乘法，得到Y(jié)=a+b*T，T為時(shí)間。

a=Y-b*T，b=（YT-Y*T）/（T2-T2

），

讓T=0，則a=Y，b=YT/T2。675.趨勢預(yù)測法預(yù)測模型根據(jù)最小二乘法，得到Y(jié)=a+b*T，某地區(qū)某種商品銷售量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表（萬件）：年份YTY*TT2199219931994199519961997199819992000平均13161615161715141815.56-4-3-2-1012340-52-48-32-150173042721.56169410149166.67解：a=Y

=15.56，b=YT/T2=1.56/6.67=0.23，

Y2001=15.56+0.23*5=16.7368某地區(qū)某種商品銷售量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表（萬件）：年份YTY*TT6.一元線性回歸預(yù)測模型根據(jù)最小二乘法，得到Y(jié)t=a+b*Xt，t為時(shí)間。

a=Y-b*X，b=（YX-Y*X）/（X2-X2

）

696.一元線性回歸預(yù)測模型根據(jù)最小二乘法，得到Y(jié)t=a+b*某地區(qū)某種商品銷售量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表（萬件）：年份YXY*XX2199219931994199519961997199819992000平均13161615161715141815.561234567895133248608010210511216279.314916253649648131.67解：a=14.44，b=0.225，

Y2001=14.44+0.225*10=16.6970某地區(qū)某種商品銷售量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表（萬件）：年份YXY*XX7.產(chǎn)品壽命期分析法銷售量市場需求利潤投入期逐漸上升需求量低微薄成長期迅速增加需求量旺盛利潤率提高成熟期增長放緩飽和利潤率不增衰退期降低減少利潤降低產(chǎn)品壽命周期：新產(chǎn)品研制成功后，從投入生產(chǎn)到被市場淘汰的過程，它由投入期、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段組成。717.產(chǎn)品壽命期分析法銷售量市場需求利潤投入期逐漸上升需求量低產(chǎn)品壽命周期分析法：對不同壽命期階段內(nèi)產(chǎn)品銷售量的趨勢進(jìn)行預(yù)測。劃分產(chǎn)品壽命周期階段的具體方法有相關(guān)產(chǎn)品法：以相關(guān)產(chǎn)品的壽命期來推斷目標(biāo)產(chǎn)品的壽命周期。產(chǎn)品普及率法：普及率在15%以下，為投入期；15%至50%為成長期；50%至90%為成熟期；大于90%為衰退期。銷售增長率法：年銷售增長率在10%以下，為投入期；大于10%為成長期；再跌回10%以下，為成熟期；小于0為衰退期。72產(chǎn)品壽命周期分析法：對不同壽命期階段內(nèi)產(chǎn)品銷售量的趨勢進(jìn)行預(yù)第五節(jié)市場供求預(yù)測分析總需求量=國內(nèi)需求量+出口量國內(nèi)需求量=銷售量+未滿足需求量總供給量=國內(nèi)供給量+進(jìn)口量國內(nèi)供給量=國內(nèi)現(xiàn)有生產(chǎn)能力+在建生產(chǎn)能力+擬建生產(chǎn)能力-關(guān)停并轉(zhuǎn)的生產(chǎn)能力市場供求缺口=總需求量-總供給量總需求總供給供求缺口73第五節(jié)市場供求預(yù)測分析總需求量=國內(nèi)需求量+出口量總供給量第五章建設(shè)規(guī)模評估建設(shè)規(guī)模的相關(guān)概念1.建設(shè)規(guī)模的制約因素2.確定建設(shè)規(guī)模的步驟與方法3.74第五章建設(shè)規(guī)模評估建設(shè)規(guī)模的相關(guān)概念1.建設(shè)規(guī)模的制約第一節(jié)建設(shè)規(guī)模的相關(guān)概念建設(shè)規(guī)模生產(chǎn)能力規(guī)模經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)規(guī)模勞動(dòng)力、勞動(dòng)手段和勞動(dòng)對象等生產(chǎn)力要素和產(chǎn)品在投資項(xiàng)目的集中程度。其衡量指標(biāo)主要有生產(chǎn)能力、職工人數(shù)、固定資產(chǎn)價(jià)值等。在一定生產(chǎn)技術(shù)條件下，在一定時(shí)期內(nèi)可能生產(chǎn)某種產(chǎn)品的最大能力在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大而帶來的經(jīng)濟(jì)效益的增加。只盈利不虧損時(shí)的建設(shè)規(guī)模75第一節(jié)建設(shè)規(guī)模的相關(guān)概念建設(shè)規(guī)模生產(chǎn)能力規(guī)模經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)規(guī)模12345第二節(jié)建設(shè)規(guī)模的制約因素項(xiàng)目建設(shè)條件產(chǎn)品的市場需求項(xiàng)目生產(chǎn)條件產(chǎn)品自身的特點(diǎn)產(chǎn)品自身的特點(diǎn)7612345第二節(jié)建設(shè)規(guī)模的制約因素項(xiàng)目建設(shè)條件產(chǎn)品的市第三節(jié)確定建設(shè)規(guī)模的步驟與方法

與步驟方法77第三節(jié)確定建設(shè)規(guī)模的步驟與方法與步驟方法771.步驟12345測定最小建設(shè)規(guī)模測定最大建設(shè)規(guī)模測定最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模制訂若干建設(shè)規(guī)模方案確定最佳建設(shè)規(guī)模方案781.步驟12345測定最小建設(shè)規(guī)模測定最大建設(shè)規(guī)模測定最佳經(jīng)2.方法效益法最小費(fèi)用法792.方法效益法最小費(fèi)用法79效益法BC設(shè)定總成本函數(shù)和總收入函數(shù)

求出總效益函數(shù)

計(jì)算起始規(guī)模和最大規(guī)模效益法：通過設(shè)定總收入函數(shù)和總成本函數(shù)求出總效益函數(shù)，來確定起始規(guī)模、最佳規(guī)模、和最大規(guī)模。D計(jì)算最佳規(guī)模A80效益法BC設(shè)定總成本函數(shù)和總收入函數(shù)求出總效益函A&B總收入函數(shù)：S=b1Q+b2Q2，總成本函數(shù)：C=a1+a2Q+a3Q2，總效益函數(shù)：R=S-C=（b2-a3）Q2+（b1-a2）Q-a1

SC

Q1QMQ2Q81A&B總收入函數(shù)：S=b1Q+b2Q2，81C&D令R=0，解得方程兩根：

Qmin（起始規(guī)模）和Qmax（最大規(guī)模）。令dR/dQ=0，解得最大效益時(shí)的最佳規(guī)摸。82C&D令R=0，82某產(chǎn)品的總成本函數(shù)和總收入函數(shù)分別為：

C=800+120Q+5Q2，S=360Q-3Q2

。試求其起始規(guī)模、最大規(guī)模和最優(yōu)規(guī)模。解：令R=S-C=0，即8Q2-240Q+800=Q

解得方程兩根：

Qmin=3.8,Qmax=26.2。再令dR/dQ=0，即240-16Q=0，得到Q=15。因此，起始規(guī)模為3.8，最大規(guī)模為26.2，最佳規(guī)模為15。舉例83某產(chǎn)品的總成本函數(shù)和總收入函數(shù)分別為：解：舉例83最小費(fèi)用法

定義

公式最小費(fèi)用法：通過比較各方案的單位產(chǎn)品年費(fèi)用，選擇其中費(fèi)用最小者所對應(yīng)的方案。單位產(chǎn)品年費(fèi)用=單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本

+單位產(chǎn)品運(yùn)輸和銷售費(fèi)用+單位產(chǎn)品年投資額84最小費(fèi)用法定義公式最小費(fèi)用法：通過比較各方案的單位產(chǎn)品年假定欲向市場提供60萬噸產(chǎn)品，根據(jù)分析有三種可行方案：指標(biāo)單位方案①②③建三個(gè)20萬噸廠建2個(gè)30萬噸廠建1個(gè)60萬噸廠規(guī)模總投資投資回收期單位產(chǎn)品年投資單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本單位產(chǎn)品運(yùn)輸和銷售費(fèi)用單位產(chǎn)品年費(fèi)用萬噸/年萬元年元/噸元/噸元/噸元/噸60960001016080010010606090000101507001501000608400010140600300104085假定欲向市場提供60萬噸產(chǎn)品，根據(jù)分析有三種可行方案：指單方第六章項(xiàng)目可能性評估評估建設(shè)條件第一節(jié)技術(shù)條件第三節(jié)生產(chǎn)條件第二節(jié)86第六章項(xiàng)目可能性評估評估建設(shè)條件第一節(jié)技術(shù)條件第三節(jié)生第一節(jié)建設(shè)條件評估6.施工力量1.建設(shè)資金5.外部協(xié)作配套和同步建設(shè)4.交通運(yùn)輸與通訊2.建設(shè)場地3.設(shè)計(jì)力量條件評估87第一節(jié)建設(shè)條件評估6.施工力量1.建設(shè)資金5.外部協(xié)作配1.建設(shè)資金條件評估

資金來源是否可靠數(shù)量能否保證建設(shè)資金能否落實(shí)資金供應(yīng)與項(xiàng)目建設(shè)能否同步881.建設(shè)資金條件評估資金來源是否可靠數(shù)量能否保證建設(shè)資金能

2.建設(shè)場地條件評估合法性安全性經(jīng)濟(jì)性環(huán)保性便利性評估原則建設(shè)場地892.建設(shè)場地條件評估合法性安全性經(jīng)濟(jì)性環(huán)保性便利性評估原則3.設(shè)計(jì)力量評估設(shè)計(jì)質(zhì)量安全可靠設(shè)計(jì)技術(shù)先進(jìn)適用設(shè)計(jì)成本經(jīng)濟(jì)合理903.設(shè)計(jì)力量評估設(shè)計(jì)質(zhì)量安全可靠設(shè)計(jì)技術(shù)先進(jìn)適用設(shè)計(jì)成本經(jīng)濟(jì)4.交通運(yùn)輸與通訊條件評估協(xié)調(diào)性適應(yīng)性經(jīng)濟(jì)性交通運(yùn)輸條件評估原則與裝運(yùn)卸儲(chǔ)環(huán)節(jié)相協(xié)調(diào)與生產(chǎn)需要相適應(yīng)運(yùn)輸成本合理經(jīng)濟(jì)914.交通運(yùn)輸與通訊條件評估協(xié)調(diào)性適應(yīng)性經(jīng)濟(jì)性交通運(yùn)輸條件評估5.外部協(xié)作配套和同步建設(shè)條件評估外部協(xié)作配套是指與項(xiàng)目的生產(chǎn)有相互制約關(guān)系的協(xié)作廠間的配套情況。名詞解釋同步建設(shè)是指建設(shè)項(xiàng)目與相關(guān)項(xiàng)目以及主體工程與輔助工程在時(shí)間上、技術(shù)上和生產(chǎn)能力上的同步。925.外部協(xié)作配套和同步建設(shè)條件評估外部協(xié)作配套是指與項(xiàng)目的生

6.施工力量評估施工隊(duì)伍BECDA技術(shù)力量管理水平專業(yè)化程度技術(shù)裝備人員素質(zhì)936.施工力量評估施工隊(duì)伍BECDA技術(shù)力量管理水平專業(yè)化程第二節(jié)生產(chǎn)條件評估1.自然資源

2.原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)5.人力資源4.供水3.設(shè)備供應(yīng)條件評估94第二節(jié)生產(chǎn)條件評估1.自然資源2.原材料、燃料、5.人1.自然資源條件評估環(huán)保、經(jīng)濟(jì)開發(fā)、可持續(xù)發(fā)展、綜合利用評估原則土地資源礦藏資源水資源生物資源951.自然資源條件評估環(huán)保、經(jīng)濟(jì)開發(fā)、可持續(xù)發(fā)展、綜合利用評估2.原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)條件評估供應(yīng)數(shù)量是否符合生產(chǎn)能力的需要。性能和質(zhì)量是否適應(yīng)生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量的要求。選材是否經(jīng)濟(jì)。供應(yīng)渠道是否合法。倉儲(chǔ)設(shè)施建設(shè)是否配套。962.原材料、燃料、動(dòng)力供應(yīng)條件評估供應(yīng)數(shù)量性能和質(zhì)量選材是否3.設(shè)備供應(yīng)條件評估輔助設(shè)備服務(wù)設(shè)備生產(chǎn)設(shè)備吻合性維修性

評估原則配套性973.設(shè)備供應(yīng)條件評估輔助設(shè)備服務(wù)設(shè)備生產(chǎn)設(shè)備吻合性維修性評4.供水條件評估打井取水取河流明水城市現(xiàn)有水網(wǎng)合法性充足性

評估原則缺水期的應(yīng)急措施是否具備984.供水條件評估打井取水取河流明水城市現(xiàn)有水網(wǎng)合法性充足性5.人力資源條件評估工人經(jīng)營管理人員人員組成技術(shù)人員995.人力資源條件評估工人經(jīng)營管理人員人員組成技術(shù)人員99第三節(jié)技術(shù)條件評估1評估原則2評估內(nèi)容100第三節(jié)技術(shù)條件評估1評估原則2評估內(nèi)容1001.評估原則經(jīng)濟(jì)合理安全可靠項(xiàng)目技術(shù)先進(jìn)適用1011.評估原則經(jīng)濟(jì)合理安全可靠項(xiàng)目技術(shù)先進(jìn)適用101B生產(chǎn)工藝技術(shù)方案設(shè)備選型方案工程設(shè)計(jì)方案項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度分析ACD2.評估內(nèi)容102B生產(chǎn)工藝技術(shù)方案設(shè)備選型方案工程設(shè)計(jì)方案項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度分析A固定資產(chǎn)總投資的估算2無形資產(chǎn)與開辦費(fèi)的估算3流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算4資金籌措方案評估5項(xiàng)目總投資構(gòu)成1第七章投資估算與資金籌措方案評估103固定資產(chǎn)總投資的估算2無形資產(chǎn)與開辦費(fèi)的估算3流動(dòng)資金的構(gòu)成第一節(jié)總投資的構(gòu)成項(xiàng)目總投資：從前期準(zhǔn)備開始到全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部費(fèi)用.總投資固定資產(chǎn)總投資流動(dòng)資金無形資產(chǎn)投資開辦費(fèi)固定資產(chǎn)投資建設(shè)期借款利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅104第一節(jié)總投資的構(gòu)成項(xiàng)目總投資：從前期準(zhǔn)備開始到全部建第二節(jié)固定資產(chǎn)總投資的估算1、構(gòu)成2、估算固定資產(chǎn)總投資是指最終形成企業(yè)固定資產(chǎn)價(jià)值的投資。105第二節(jié)固定資產(chǎn)總投資的估算1、構(gòu)成2、估算固定資產(chǎn)總投資1.固定資產(chǎn)總投資的構(gòu)成固定資產(chǎn)總投資固定資產(chǎn)投資調(diào)節(jié)稅建設(shè)期借款利息工程費(fèi)用預(yù)備費(fèi)用其他費(fèi)用建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1061.固定資產(chǎn)總投資的構(gòu)成固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅建設(shè)期工程費(fèi)2.固定資產(chǎn)總投資的估算A固定資產(chǎn)投資C借款利息B調(diào)節(jié)稅1072.固定資產(chǎn)總投資的估算A固定資產(chǎn)C借款利息B調(diào)節(jié)稅107A.固定資產(chǎn)投資的估算

在項(xiàng)目建議書階段適用的方法比例估算法：先估算出設(shè)備投資，其它投資按設(shè)備投資的百分比例計(jì)算，累加即得固定資產(chǎn)投資。生產(chǎn)能力指數(shù)估算法（0.6指數(shù)法）

I2=I1

（N2/N1）0.6*M

其中M為價(jià)格修正系數(shù)。單位生產(chǎn)能力投資估算法：

I2=N2（I1/N1）108A.固定資產(chǎn)投資的估算在項(xiàng)目建議書階段比例估算法：先估算出舉例：某擬建鋼廠，規(guī)劃設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)500萬噸鋼材。已知某類似鋼廠，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)400萬噸，其固定資產(chǎn)投資為180億，若不考慮物價(jià)上漲因素，則新鋼廠的固定資產(chǎn)投資為多少？解：單位生產(chǎn)能力投資估算法：固定資產(chǎn)投資=500（180/400）=225億生產(chǎn)能力指數(shù)估算法（0.6指數(shù)法）：

固定資產(chǎn)投資=180（500/400）0.6=205.8億。109舉例：某擬建鋼廠，規(guī)劃設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)500萬噸鋼材。已知12345基本預(yù)備費(fèi)=（①+②+③+④）*基本預(yù)備費(fèi)率工程建設(shè)其他費(fèi)用=工程費(fèi)用*相應(yīng)的百分比安裝工程費(fèi)=②*安裝工程費(fèi)率國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)=設(shè)備價(jià)格（1+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率）建筑工程費(fèi)=單位工程概算指標(biāo)*單位工程量在可行性研究階段適用的方法：

概算指標(biāo)估算法11012345基本預(yù)備費(fèi)=（①+②+③+④）*基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：

式中：It

－－建設(shè)期內(nèi)第t年計(jì)劃投資額

n－－建設(shè)期年數(shù)

m－－估算年到建設(shè)開始年的年數(shù)

f－－年價(jià)格上漲指數(shù)111漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：111舉例：某項(xiàng)目的投資200萬元，按照實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，第一年投入20%，第二年投入55%，第三年投入25%，如果在建設(shè)期內(nèi)平均漲價(jià)率為5%，試求漲價(jià)預(yù)備費(fèi)？解：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=∑It[（1+f）t-1-1]=200*55%*5%+200*25%[（1+5%）2-1]=10.625萬元112舉例：某項(xiàng)目的投資200萬元，按照實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，第一年投入2B.投資方向調(diào)節(jié)稅的估算調(diào)節(jié)稅＝應(yīng)計(jì)稅項(xiàng)目的單位工程年度投資完成額×適用稅率式中：i------建設(shè)年份n------建設(shè)期j-----單位工程m-----單位工程數(shù)113B.投資方向調(diào)節(jié)稅的估算調(diào)節(jié)稅＝應(yīng)計(jì)稅項(xiàng)目的單位工程年度投資C.建設(shè)期借款利息的估算每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)＋當(dāng)年借款額／２）×年利率例如：某項(xiàng)目在建設(shè)期第一年貸款100萬元，第二年貸款200萬元，第三年貸款150萬元，借款利率為10%，求建設(shè)期借款利息？解：第一年應(yīng)計(jì)利息=（100/2）*10%=5萬元第二年應(yīng)計(jì)利息=（105+200/2）*10%=20.5萬元第三年應(yīng)計(jì)利息=（325.5+150/2）*10%=40.05萬元利息總額=5+20.5+40.05=65.55萬元114C.建設(shè)期借款利息的估算每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款累計(jì)＋當(dāng)年借1、無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成與估算2、開辦費(fèi)的構(gòu)成與估算第三節(jié)無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的估算1151、無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成與估算2、開辦費(fèi)的構(gòu)成與估算第三節(jié)1.無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成及估算無形資產(chǎn)投資土地使用權(quán)工業(yè)產(chǎn)權(quán)專有技術(shù)其他無形資產(chǎn)土地使用費(fèi)土地開發(fā)費(fèi)專利權(quán)商標(biāo)權(quán)商譽(yù)供電增容費(fèi)其他特許權(quán)等1161.無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成及估算無形資產(chǎn)投資土地使用權(quán)土地使用費(fèi)外購自創(chuàng)合資捐贈(zèng)購入價(jià)開發(fā)費(fèi)協(xié)議價(jià)發(fā)票帳單或同類市價(jià)估價(jià)方法117外購自創(chuàng)合資捐贈(zèng)購入價(jià)開發(fā)費(fèi)協(xié)議價(jià)發(fā)票帳單估價(jià)方法1172.開辦費(fèi)的構(gòu)成與估算人員培訓(xùn)費(fèi)籌建人員工資其他籌建費(fèi)開辦費(fèi)：項(xiàng)目籌建期間發(fā)生的不能計(jì)入固定、流動(dòng)、無形資產(chǎn)投資的費(fèi)用。估算：按實(shí)際可能發(fā)生的支出估算。咨詢調(diào)查費(fèi)匯兌損益的利息支出1182.開辦費(fèi)的構(gòu)成與估算人員培訓(xùn)費(fèi)籌建人員工資其他籌建費(fèi)開辦費(fèi)第四節(jié)流動(dòng)資金的估算1、構(gòu)成2、估算流動(dòng)資金：是指在工業(yè)項(xiàng)目投產(chǎn)前預(yù)先支付的用于購買生產(chǎn)與經(jīng)營過程中所需要的原材料、燃料動(dòng)力、備品備件、支付工資等費(fèi)用，以及生產(chǎn)中的在制品、半成品、產(chǎn)成品占用的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金119第四節(jié)流動(dòng)資金的估算1、構(gòu)成2、估算流動(dòng)資金：是指在工業(yè)1.流動(dòng)資金的構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)資金產(chǎn)成品資金儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金結(jié)算資金貨幣資金現(xiàn)金及存款應(yīng)收、應(yīng)付帳款預(yù)收、預(yù)付帳款1201.流動(dòng)資金的構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)資金產(chǎn)成品資金儲(chǔ)備資金生產(chǎn)2.流動(dòng)資金的估算銷售收入資金率經(jīng)營成本資金率固定資產(chǎn)資金率單位產(chǎn)量資金率年流動(dòng)資金=年銷售收入*銷售收入資金率年流動(dòng)資金=年經(jīng)營成本*經(jīng)營成本資金率年流動(dòng)資金=年固定資產(chǎn)投資*固定資產(chǎn)資金率年流動(dòng)資金=年產(chǎn)量*單位產(chǎn)品資金率A.擴(kuò)大指標(biāo)估算法：根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)資料，求出各種資金率，從而估算出擬建項(xiàng)目流動(dòng)資金。1212.流動(dòng)資金的估算銷售收入資金率經(jīng)營成本資金率固定資產(chǎn)資金率B.分項(xiàng)定額估算法：

年流動(dòng)資金總額＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款122B.分項(xiàng)定額估算法：年流動(dòng)資金總額＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債1①貨幣資金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)②應(yīng)收（預(yù)收）帳款=年經(jīng)營成本*結(jié)算天數(shù)/360③應(yīng)付（預(yù)付）帳款=年外購原材料燃料費(fèi)*結(jié)算天數(shù)/360④儲(chǔ)備資金=年外購原材料燃料費(fèi)*儲(chǔ)備天數(shù)/360⑤生產(chǎn)資金=年生產(chǎn)成本*生產(chǎn)天數(shù)/360⑥產(chǎn)成品資金=年經(jīng)營成本*在庫儲(chǔ)存天數(shù)/360具體公式：123①貨幣資金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)具體公舉例：

某擬建項(xiàng)目年經(jīng)營成本估算為300萬元，年外購原材料燃料費(fèi)用估算為100萬元，存貨估算為20萬元，年工資及福利費(fèi)估算為200萬元，年其他費(fèi)用估算為20萬元；現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)天數(shù)為15天，應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天。試求流動(dòng)資金與流動(dòng)資產(chǎn)的估算值？解：流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收帳款+存貨流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)付帳款現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）*15/360=9.17

應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本*30/360=25

存貨=20

應(yīng)付帳款=年外購原材料燃料費(fèi)用*30/360=8.33

因此，流動(dòng)資產(chǎn)=9.17+25+20=54.17萬元，流動(dòng)資金=54.17-8.33=45.84萬元。124舉例：某擬建項(xiàng)目年經(jīng)營成本估算為300萬元，年外購原

第五節(jié)

資金籌措方案評估

籌資25341類型渠道方式成本原則資金籌措就是解決錢從哪來、怎么來的問題。125第五節(jié)資金籌措方案評估籌資25341類型渠道方式成本1.籌資類型

按照資金使用期限分類按照資金權(quán)利性質(zhì)分類按照資金用途分類長期資金和短期資金權(quán)益資金和負(fù)債資金固定資金和流動(dòng)資金1261.籌資類型按照資金使用期限分類按照資金權(quán)利性質(zhì)分類按照資2.籌資渠道（錢從哪來）國家財(cái)政銀行資金非銀行金融機(jī)構(gòu)資金其他企業(yè)資金民間資金項(xiàng)目自留資金利用外資CADFGBE1272.籌資渠道（錢從哪來）國家財(cái)政其他企業(yè)資金CADFGBE13.籌資方式（錢怎么來）融資租賃發(fā)行債券自身積累銀行信貸發(fā)行股票商業(yè)信用國家撥款1283.籌資方式（錢怎么來）融資租賃發(fā)行債券自身積累銀行信貸發(fā)行4.籌資原則資金按時(shí)到位成本最低籌資的加權(quán)平均成本最低而同時(shí)公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)合理性經(jīng)濟(jì)性時(shí)效性1294.籌資原則資金按時(shí)到位成本最低籌資的加權(quán)平均成本最低而同時(shí)5.籌資成本定義公式籌資成本是指為籌措和使用資本而付出的代價(jià)。包括籌措時(shí)一次性支付和使用過程中經(jīng)常發(fā)生的費(fèi)用。常用相對數(shù)表示。K=D/[P（1-F）]

其中，P為籌資數(shù)額，F(xiàn)為籌資費(fèi)用率，D為使用過程中經(jīng)常發(fā)生的費(fèi)用。1305.籌資成本定義公式籌資成本是指為籌措和使用資本而付出的借款利率*（1-T）/（1-F）債券票面利率*（1-T）/（1-F）預(yù)期年股利/P（1-F）+G年優(yōu)先股股利/P（1-F）

R（1-T）（1-F）銀行借款成本債券成本普通股成本優(yōu)先股成本保留利潤成本幾種主要的籌資成本：131借款利率*（1-T）/（1-F）債券票面利率*（1-T）/（第八章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算與評估第二節(jié)生產(chǎn)成本費(fèi)用的估算第一節(jié)概述第五節(jié)貸款還本付息的估算第三節(jié)銷售收入與稅金的估算第四節(jié)銷售利潤的估算132第八章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算與評估第二節(jié)第一節(jié)第五節(jié)第三第一節(jié)概述123概念內(nèi)容估算表133第一節(jié)概述123概念內(nèi)容估算表133①投資類②生產(chǎn)成本費(fèi)用③銷售收入與稅金⑤貸款還本付息④利潤及分配1＆2.概念與內(nèi)容財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)：建設(shè)和生產(chǎn)全過程的各項(xiàng)成本和收益。134①投資類②生產(chǎn)成本費(fèi)用③銷售收入⑤貸款還本付息④利潤及分配1①②③④⑤固定資產(chǎn)投資貸款還本付息表損益表銷售收入與銷售稅金及附加估算表總成本費(fèi)用估算表、外購材燃動(dòng)估算表、折舊費(fèi)估算表、攤銷費(fèi)估算表四張固定資產(chǎn)投資估算表、流動(dòng)資金投資估算表、投資計(jì)劃與資金籌措估算表三張3.估算表135①②③④⑤固定資產(chǎn)投資貸款還本付息表損益表銷售收入與銷售稅金第二節(jié)生產(chǎn)成本費(fèi)用的估算2分類3構(gòu)成生產(chǎn)成本費(fèi)用：一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品過程中所發(fā)生的全部費(fèi)用，它反映了企業(yè)在此時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)狀況和經(jīng)營管理水平。4估算1概念136第二節(jié)生產(chǎn)成本費(fèi)用的估算2分類3構(gòu)成生產(chǎn)成本費(fèi)用：一1.概念要素成本：構(gòu)成產(chǎn)品生產(chǎn)成本費(fèi)用的基礎(chǔ)要素?？勺兂杀荆弘S著產(chǎn)量的增減而變化的成本費(fèi)用。經(jīng)營成本：伴隨著現(xiàn)金流出的成本費(fèi)用。1371.概念要素成本：構(gòu)成產(chǎn)品生產(chǎn)成本費(fèi)用的基礎(chǔ)要素?？勺兂杀?.分類要素成本：工資、修理費(fèi)、折舊費(fèi)等產(chǎn)品制造成本和期間費(fèi)用可變成本和固定成本經(jīng)營成本和非經(jīng)營成本按成本費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類按與產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)性分類按與產(chǎn)量的相關(guān)性分類按與現(xiàn)金流出的相關(guān)性分非經(jīng)營成本：折舊、攤銷、維簡、利息費(fèi)1382.分類要素成本：工資、修理費(fèi)、折舊費(fèi)等產(chǎn)品制造成本和可變成3.構(gòu)成A.按完全成本法：總成本費(fèi)用可變成本固定成本外購原材料外購燃動(dòng)力計(jì)件工資及福利計(jì)時(shí)工資及福利修理費(fèi)其他費(fèi)（含銷售費(fèi)用）折舊費(fèi)維簡費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出經(jīng)營成本1393.構(gòu)成A.按完全成本法：總成本可變成本外購原材料計(jì)時(shí)工資及B.按制造成本法：總成本費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品制造成本期間費(fèi)用直接材料直接工資及福利間接費(fèi)用（制造費(fèi)用）管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用140B.按制造成本法：總成本費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品制造成本直接材料管理費(fèi)用4.估算①外購原材料某種原材料成本＝單位產(chǎn)品消耗定額×單價(jià)×年產(chǎn)量原材料總成本＝∑所有原材料成本②外購燃動(dòng)力（水、氣、煤、電等）同上理③工資和福利計(jì)件工資和福利＝年產(chǎn)量×計(jì)件單價(jià)×（１＋福利費(fèi)率）計(jì)時(shí)工資和福利＝職工人數(shù)×人均年資×（１＋福利費(fèi)率）④修理費(fèi)修理費(fèi)＝固定資產(chǎn)原值×修理費(fèi)率或：修理費(fèi)＝固定資產(chǎn)折的額×修理費(fèi)率⑤其他費(fèi)用

工資總額一定比例或總成本中其他各項(xiàng)之和的一定百分比A.按完全成本法：1414.估算①外購原材料A.按完全成本法：141

⑥折舊費(fèi)平均年限法年折舊費(fèi)＝固定資產(chǎn)原值*（１－殘值率）∕折舊年限按工作量法單位里程折舊額＝原值（１－殘值率）∕總行駛里程年折舊費(fèi)＝單位里程折舊額×年行駛里程加速折舊法雙倍余額遞減法:142⑥折舊費(fèi)142年數(shù)總和法:⑦維簡費(fèi)：特殊行業(yè)提取的維持簡單再生產(chǎn)的資金。⑧攤銷費(fèi)：無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)的攤銷費(fèi)用。無形資產(chǎn)的攤銷期≥10年，開辦費(fèi)≥5年。⑨利息支出=固定資產(chǎn)貸款余額*對應(yīng)利率+流動(dòng)資金借款余額*對應(yīng)利率143年數(shù)總和法:⑦維簡費(fèi)：特殊行業(yè)提取的維持簡單再生產(chǎn)的資金。1①直接材料某種材料年耗用成本＝單位產(chǎn)品材耗定額×材料單價(jià)×年產(chǎn)量②直接工資及福利計(jì)件的～＝年產(chǎn)量×計(jì)件單價(jià)×（１＋福利費(fèi)率）計(jì)時(shí)的～＝生產(chǎn)工人數(shù)×平均年工資×（１＋福利費(fèi)率）③制造費(fèi)用=折舊費(fèi)+維簡費(fèi)+管理人員工資及福利+其他制造費(fèi)④管理費(fèi)用＝制造成本×一定百分比⑤財(cái)務(wù)費(fèi)用＝利息支出＋匯兌損失＋銀行手續(xù)費(fèi)⑥銷售費(fèi)用＝銷售收入×綜合費(fèi)率制造成本＝①＋②＋③期間費(fèi)用＝④

＋⑤＋⑥總成本＝制造成本＋期間費(fèi)用B.按制造成本法：144①直接材料B.按制造成本法：144第三節(jié)銷售收入和稅金的估算1、銷售收入的估算2、銷售稅金的估算145第三節(jié)銷售收入和稅金的估算1、銷售收入的估算2、銷售稅金的1.銷售收入的估算定義公式銷售收入：項(xiàng)目投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所取得的收入。年銷售收入＝銷售價(jià)格×年銷售量1461.銷售收入的估算定義公式銷售收入：項(xiàng)目投產(chǎn)后在一定時(shí)期2.銷售稅金的估算

①增值稅：對商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價(jià)值或商品附加值而征收的稅。增值稅應(yīng)納稅額＝銷項(xiàng)稅額－進(jìn)項(xiàng)稅額出口產(chǎn)品增值稅額＝銷項(xiàng)－進(jìn)項(xiàng)＝０－進(jìn)項(xiàng)＝一進(jìn)項(xiàng)進(jìn)口貨物增值稅=（到岸價(jià)+關(guān)稅+消費(fèi)稅）*增值稅率1472.銷售稅金的估算①增值稅：對商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增②消費(fèi)稅：以特定的消費(fèi)品作為課稅對象而征收的稅。從量稅：稅額＝單位稅額×銷售數(shù)量從價(jià)稅：稅額＝消費(fèi)稅率×銷售額（不含增值稅）③營業(yè)稅：營業(yè)稅額＝營業(yè)額×營業(yè)稅率④城維建稅和教育費(fèi)附加城市維建稅和教育費(fèi)附加=流轉(zhuǎn)稅額*（城市維建稅率+教附加費(fèi)率）其中，流轉(zhuǎn)稅額=增值稅+消費(fèi)稅+營業(yè)稅⑤資源稅：對因資源生成和開發(fā)條件的差異而客觀形成的級差收入征收的稅。稅額＝課稅數(shù)量×單位稅額148②消費(fèi)稅：以特定的消費(fèi)品作為課稅對象而征收的稅。148舉例：某進(jìn)口產(chǎn)品到岸價(jià)為100萬元，關(guān)稅率為20%，增值稅率為17%，消費(fèi)稅率為13%，求該產(chǎn)品的銷售稅金及附加？解：關(guān)稅=100*20%=20

進(jìn)口貨物的消費(fèi)稅=（到岸價(jià)+關(guān)稅）*消費(fèi)稅率/（1-消費(fèi)稅率）=120*13%/（1-13%）=17.93

進(jìn)口貨物增值稅=（到岸價(jià)+關(guān)稅+消費(fèi)稅）*增值稅率=23.45

該產(chǎn)品的銷售稅金及附加=17.93+23.45=41.38萬元149舉例：某進(jìn)口產(chǎn)品到岸價(jià)為100萬元，關(guān)稅率為20%，增值稅率第四節(jié)銷售利潤的估算1.利潤的估算2.利潤的分配反映項(xiàng)目投資或投入使用后的生產(chǎn)經(jīng)營成果的指標(biāo)150第四節(jié)銷售利潤的估算1.利潤的估算2.利潤的分配反映項(xiàng)目投1.利潤的估算利潤的估算是正確評估項(xiàng)目盈利能力、償債能力、貢獻(xiàn)能力和企業(yè)發(fā)展能力的基礎(chǔ)。銷售利潤=銷售收入－產(chǎn)品總成本費(fèi)用－產(chǎn)品的銷售稅金營業(yè)利潤=銷售利潤+其他營業(yè)利潤（不計(jì)）利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益（不計(jì)）+營業(yè)外收益（不計(jì)）1511.利潤的估算利潤的估算是正確評估項(xiàng)目盈利能力、償債能力、貢2.利潤的分配向投資者分配利潤提取公益金提取法定盈余公積金彌補(bǔ)企業(yè)以前虧損繳納所得稅EDCBA1522.利潤的分配向投資者分配利潤提取公益金提取法定盈余公積金彌第五節(jié)貸款還本付息的估算還款方式還款來源還款計(jì)算213153第五節(jié)貸款還本付息的估算還款還款來源還款2131531.還款來源未分配利潤折舊費(fèi)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用借新債來源1541.還款來源未分配利潤折舊費(fèi)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用借新債來源1542.還款方式①到期一次性還款②等額本息法③等額本金法④等額利息法⑤任意還款法1552.還款方式①到期一次性還款②等額本息法③等額本金法④等額利3.貸款還本付息的計(jì)算At=第t期的還本付息額，t=1，2，…，nIt=第t期的應(yīng)付利息，t=1，2，…，nPt=第t期償還的本金，t=1，2，…，nF=年終還本付息總額=∑AtI=應(yīng)付利息總額=∑ItP=償還的本金總額=∑Pt1563.貸款還本付息的計(jì)算At=第t期的還本付息額，t=1，2，①到期一次性還款法（復(fù)利）An=P（1+i）nIn=P[（1+i）n-1]F=P（1+i）nI=P[（1+i）n-1]157①到期一次性還款法（復(fù)利）An=P（1+i）n157某企業(yè)向銀行貸款10萬元，償還期為5年，按年利率10%計(jì)息，如果按到期一次性還款法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I分別為多少？t=1t=2t=3t=4t=5合計(jì)年初余額ItAtPt10000100001000010000106.1116.11106.1116.1110解：F=P（1+i）n=10（1+10%）5=16.11萬元舉例158某企業(yè)向銀行貸款10萬元，償還期為5年，按年利率10%計(jì)息，②等額本息法At=A=P（A/P，i，n）F=∑At=n*AI=∑It=n*A-P159②等額本息法At=A=P（A/P，i，n）159數(shù)據(jù)同上例，如果按等額本息法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I分別為多少？t=1t=2t=3t=4t=5合計(jì)年初余額ItAtPt1012.6381.6388.3620.8362.6381.8026.560.6562.6381.9824.5780.4582.6382.182.3980.242.6382.3983.1913.1910解：A=P（A/P，i，n）=2.638萬元舉例160數(shù)據(jù)同上例，如果按等額本息法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I③等額本金法At=P/n+It=P/n+P[1-（t-1）/n]*i，Pt=P/n，F(xiàn)=∑AtI=∑It161③等額本金法At=P/n+It=P/n+P[1-（t-數(shù)據(jù)同上例，如果按等額本金法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I分別為多少？t=1t=2t=3t=4t=5合計(jì)年初余額ItAtPt1013280.82.8260.62.6240.42.4220.22.2231310解：At=P/n+It=P/n+P[1-（t-1）/n]*i，舉例162數(shù)據(jù)同上例，如果按等額本金法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I④等額利息法At=P*i，An=P*i+PIt=P*i，Pt=0，Pn=PF=∑At=P（1+n*i）I=∑It=n*i163④等額利息法At=P*i，An=P*i+P163數(shù)據(jù)同上例，如果按等額利息法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I分別為多少？t=1t=2t=3t=4t=5合計(jì)年初余額ItAtPt10110101101011010110101111051510解：A=P*i=10*10%=1萬元舉例164數(shù)據(jù)同上例，如果按等額利息法還款，問At，It，Pt，F(xiàn)和I還款方式比較A1A2A3A4A5F到期一次性還款法等額本息法等額本金法等額利息法02.6383102.6382.8102.6382.6102.6382.4116.112.6382.21116.1113.191315165還款方式比較A1A2A3A4A5F到期一次性還款法等額本息法第三節(jié)清償能力評估第二節(jié)盈利能力評估第一節(jié)概述第九章財(cái)務(wù)效益評估166第三節(jié)第二節(jié)第一節(jié)第九章財(cái)務(wù)效益評估166第一節(jié)概述BC估算財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)編制財(cái)務(wù)基本報(bào)表計(jì)算財(cái)務(wù)效益指標(biāo)從項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)角度出發(fā)，分析計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力、清償能力財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性D判斷可行性A167第一節(jié)概述BC估算財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)編制財(cái)務(wù)基本報(bào)表計(jì)算財(cái)務(wù)效益基本報(bào)表與評估指標(biāo)評估內(nèi)容財(cái)務(wù)基本報(bào)表財(cái)務(wù)效益評估指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期FNPV、FIRR、動(dòng)態(tài)投資回收期自有資金現(xiàn)金流量表損益表投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率清償能力評估資金來源與運(yùn)用表借款償還期資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率168基本報(bào)表與評估指標(biāo)評估財(cái)務(wù)基本報(bào)表財(cái)務(wù)效益評估指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)第二節(jié)盈利能力評估1.基本報(bào)表2.主要指標(biāo)169第二節(jié)盈利能力評估1.基本報(bào)表2.主要指標(biāo)1691.基本報(bào)表現(xiàn)金流量表損益表全部投資現(xiàn)金流量表自有資金項(xiàng)目投產(chǎn)期34產(chǎn)品銷售收入銷售稅金總成本費(fèi)用利潤總額所得稅彌補(bǔ)以前年度虧損稅后利潤可供分配利潤盈余公積金公益金應(yīng)付股利未分配利潤累計(jì)未分配利潤1701.基本報(bào)表現(xiàn)金流量表損益表全部投資現(xiàn)金流量表自有資金項(xiàng)目投全部投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)123456……n現(xiàn)金流入產(chǎn)品銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金現(xiàn)金流出固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)金流量?????????????????????????????171全部投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合123456……n自有資金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)123456……n現(xiàn)金流入產(chǎn)品銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金現(xiàn)金流出自有資金借款本金償還借款利息支付經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅凈現(xiàn)金流量????????????????????????????????172自有資金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合123456……n損益表項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)3456……n產(chǎn)品銷售收入銷售稅金總成本費(fèi)用利潤總額所得稅彌補(bǔ)以前年度虧損稅后利潤可供分配利潤盈余公積金公益金應(yīng)付股利未分配利潤累計(jì)未分配利潤173損益表項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合3456……n產(chǎn)品銷售收入1732.主要指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)FNPVFIRR投資回收期投資利潤率資本金利潤率投資利稅率1742.主要指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)FNPV投資回收期174①財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FinancialNetPresentValue：FNPV）表示項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和。其公式為

FNPV=∑CFt（1+ic）-t其中，ic為行業(yè)基準(zhǔn)收益率。

FNPV是分析項(xiàng)目盈利能力的重要?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)。當(dāng)FNPV>0時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上才可行。175①財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FinancialNetPresentV②財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FinancialInternalRateofReturn：FIRR）表示使FNPV為0的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為∑CFt（1+FIRR）-t=0FIRR反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的實(shí)際收益率或最大盈利能力。當(dāng)FIRR≧ic時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上才可行。運(yùn)用試插法，可以近似求得FIRR=（F1*i2+|F2|*i1）/（F1+|F2|）。其中，F(xiàn)1=∑CFt（