2021年《中級財務(wù)管理》必考公式全部匯總

年《中級財務(wù)管理》必考公式全部匯總(精品)第二章財務(wù)管理基礎(chǔ)本金是一筆的，用復(fù)利計算；本金是兩筆以上的，用年金計算；求什么，查什么系數(shù)表1、復(fù)利終值二現(xiàn)值X復(fù)利終值系數(shù)F二PX(F/P,i,n)或：F二PX(i+52、復(fù)利現(xiàn)值二終值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)P=FX(P/F,i,n)或:P二FX(i+i)3、普通年金終值二年金X普通年金終值系數(shù)F=AX(F/A,i,n)或：F二AX(1+i)n-1i4、償債基金：A=f(F/A,i,n)5、普通年金現(xiàn)值二年金X普通年金現(xiàn)值系數(shù)P=AX(P/A,i,n)或：P=AX1-(1+i)-”i6、年資本回收額：A二P(P/A,i,n)7、預(yù)付年金終值二年金X普通年金終值系數(shù)(期數(shù)加1、系數(shù)減1)F=AX〔(F/A,i,n+1)-1〕或：預(yù)付年金終值二年金X普通年金終值系數(shù)X(1+i)F=AX(F/A,i,n)X(1+i)8、預(yù)付年金現(xiàn)值二年金X普通年金現(xiàn)值系數(shù)(期數(shù)減1、系數(shù)加1)P=AX〔(P/A,i,n-1)＋1〕

或：預(yù)付年金現(xiàn)值二年金X普通年金現(xiàn)值系數(shù)X（1+i）P二AX（P/A,i,n）X（1+i）9、遞延年金終值：F=AX（F/A,i,n）T與普通年金終值算法一樣Tn表示A的個數(shù)10、遞延年金現(xiàn)值二普通年金現(xiàn)值X復(fù)利現(xiàn)值P=AX（P/A,i,n）X（P/F,i,m）或：P=AX（P/A,i,n+m）—AX（P/A,i,m）TOC\o"1-5"\h\z11、永續(xù)年金現(xiàn)值二年金P=-利率（標(biāo)準(zhǔn)差（標(biāo)準(zhǔn)差X比重）2+（標(biāo)準(zhǔn)差X比重）2+2X標(biāo)準(zhǔn)差X比重X標(biāo)準(zhǔn)差X比重X相關(guān)系數(shù)1221122單項資產(chǎn)的B系數(shù)=該資產(chǎn)市市場合合差協(xié)方差市場組合方差市場組合方差組合0系數(shù)（平均風(fēng)險系數(shù)）二工（個別資產(chǎn)B系數(shù)X投資比重）必要收益率=預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率12、實際年利率=（1+名義年利率）復(fù)利次數(shù)-1匸（1+和m一1復(fù)利次數(shù)m1+名義利率=（1+實際利率）X（1+通貨膨脹率）期望值=工（投資收益率X概率）方差=標(biāo)準(zhǔn)差2標(biāo)準(zhǔn)離差?工（投資收益率-期望收益率）2x概率標(biāo)準(zhǔn)離差率=期望收益率組合收益率（平均收益率）=工（個別資產(chǎn)收益率X投資比重）=相關(guān)系數(shù)X=相關(guān)系數(shù)X該項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差X市場組合標(biāo)準(zhǔn)差該項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差=相關(guān)系數(shù)X市場組合標(biāo)準(zhǔn)差二無風(fēng)險收益率+b系數(shù)X（市場平均收益率-無風(fēng)險收益率）高低點法：yT高低點法：yT總成本xT業(yè)務(wù)量aT固定成本總額bT單位變動成本y=a+bxy=a+bxa=y-bx或a=y-bx高高低低高低第四章籌資管理（上）融資租賃租金的計算：1、殘值歸出租人（租賃公司）（1）期末支付每期租金A二租賃設(shè)備價值（現(xiàn)值P）殘值現(xiàn)值P殘值（終值F）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）（2）期初支付每期租金A=租賃設(shè)備價值（現(xiàn)值P）殘值現(xiàn)值P殘值（終值F）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n—1）+1或（P/A,i,n）x（l+i）2、殘值歸承租人（企業(yè)）（1）期末支付每期租金A=租賃設(shè)備價值（現(xiàn)值P）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）（2）期初支付每期租金A=租賃設(shè)備價值（現(xiàn)值p）普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n—1）+1或（P/A,i,n）x（1+i）第五章籌資管理（下）資金需要量的預(yù)測方法一、因素分析法預(yù)測年度資金需要量=（基期資金占有額一不合理資金占用額）X（1+銷售增長率）X（1—資金周轉(zhuǎn)加速率）二、銷售百分比法（1）敏感資產(chǎn)比重二敏感資產(chǎn)三基期銷售收入⑵敏感負(fù)債比重二敏感負(fù)債三基期銷售收入（3）分析期需增加資金數(shù)額=（分析期銷售收入一基期銷售收入）X（基期敏感資產(chǎn)比重－基期敏感負(fù)債比重）（4）分析期對外籌資數(shù)額二分析期需增加資金數(shù)額一分析期銷售收入X分析期銷售凈利率X（1-分析期股利支付率）（三）個別資本成本的計算：一種籌資方式下1、銀行借款資本成本率（利息稅前支付T具有節(jié)稅作用）：（1）一般模式（不考慮貨幣時間價值）：銀行借款資本成本率二面值X年利率X（1—所得稅稅率）籌資總額X（1-籌資費率）籌資總額X（1-籌資費率）=籌資總額一籌資費用（2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時間價值）：＞1年籌資總額X（1-籌資費率）二年利息X（1-所得稅稅率）X年金現(xiàn)值系數(shù)+面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)籌資總額X（1-籌資費率）二面值X年利率X（1—25%）X（P/A,K,n）+面值X（P/F,K,n）T用插值法求貼現(xiàn)率K,求出的K即為資本成本2、債券資本成本率（利息稅前支付T具有節(jié)稅作用）：（1）一般模式（不考慮貨幣時間價值）債券資本成本率二面值X年利率X（1—所得稅稅率）發(fā)行價x（1-籌資費率）（2）貼現(xiàn)模式（考慮貨幣時間價值）發(fā)行價X（1-籌資費率）二年利息XC1-所得稅稅率）X年金現(xiàn)值系數(shù)+面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)發(fā)行價X（1-籌資費率）二面值X年利率X（1—25%）X（P/A,K,n）+面值X（P/F,K,n）3、融資租賃資本成本率：貼現(xiàn)模式：用插值法求出折現(xiàn)率（1）殘值歸租賃公司所有:設(shè)備價值—殘值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,K,n）二每期租金X年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n）（2）殘值歸承租企業(yè)所有:設(shè)備價值二每期租金X年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,K,n）4、普通股資本成本率（股利稅后支付T無節(jié)稅作用）股利每年變動（逐期增長）（1）股利增長模型:普通股資本成本率二預(yù)計第一年股利二發(fā)行當(dāng)年股利+股利年增長率）+股利年增長率發(fā)行價x（1-籌資費率）（2）資本資產(chǎn)定價模型:普通股資本成本率二必要收益率二無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率二無風(fēng)險收益率+B系數(shù)X（市場平均收益率一無風(fēng)險收益率）5、留存收益資本成本率：與普通股計算方法一樣，區(qū)別是無籌資費用留存收益資本成本率二預(yù)計第一年股利二發(fā)行當(dāng)年股利（1+股利年增長率）+股利年增長率普通股發(fā)行價四）平均資本成本的計算：多種籌資方式下平均資本成本率二工（個別資本成本X籌資比重）T最低最優(yōu)1、成本總額=固定成本總額＋變動成本總額二固定成本總額（不變）+單位變動成本（不變）X業(yè)務(wù)量2、單位邊際貢獻(xiàn)=售價－單位變動成本邊際貢獻(xiàn)總額二單位邊際貢獻(xiàn)X銷售量二（售價一單位變動成本）X銷售量=銷售收入－變動成本總額3、息稅前利潤=銷售收入－變動成本總額－固定成本總額=邊際貢獻(xiàn)總額－固定成本總額=（售價一單位變動成本）X銷售量一固定成本總額（―）經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL二息稅前利潤變動率（大）產(chǎn)銷量變動率（?。┙?jīng)營杠桿系數(shù)二基期邊際貢獻(xiàn)總額=邊際貢獻(xiàn)總額基期息稅前利潤邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本總額（二）財務(wù)杠桿系數(shù)DFL二普通股每股收益變動率（大）息稅前利潤變動率（?。┴攧?wù)杠桿系數(shù)二息稅前利潤息稅前利潤一利息（三）總杠桿系數(shù)DTL二普通股每股收益變動率（大）產(chǎn)銷量變動率（?。┛偢軛U系數(shù)二經(jīng)營杠桿系數(shù)X財務(wù)杠桿系數(shù)總杠桿系數(shù)二邊際貢獻(xiàn)總額X息稅前利潤二邊際貢獻(xiàn)總額息稅前利潤息稅前利潤一利息息稅前利潤一利息（一）每股收益分析法：1、普通股每股收益EPS二凈利潤普通股股數(shù)（每股收益無差別點息稅前利潤-年利息）x（1-所得稅稅率）-優(yōu)先股股利普通股股數(shù)2、EPS二EPS123、（EBIT—1）（1—T）—DP（EBIT-I）（1-T）—DP十1=22-NN

124、預(yù)計息稅前利潤〉每股收益無差別點息稅前利潤T應(yīng)選擇債務(wù)籌資（銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃）預(yù)計息稅前利潤V每股收益無差別點息稅前利潤T應(yīng)選擇權(quán)益籌資（吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益）（三）公司價值分析法：公司總價值=權(quán)益資本市場價值＋債務(wù)資本市場價值債務(wù)資本市場價值=面值權(quán)益資本市場價值二（息稅前利潤-年利息）（1-所得稅稅率）普通股資本成本（必要收益率）二（息稅前利潤-年利息）x（1-所得稅稅率）無風(fēng)險收益率+Bx（市場平均收益率一無風(fēng)險收益率）平均資本成本二債務(wù)稅前資本成本X（1-所得稅稅率）X債務(wù)資本市場價值（比重）+權(quán)益資本成本公司市場總價值X權(quán)益資本市場價值（比重）公司市場總價值第六章投資管理建設(shè)期某年現(xiàn)金凈流量二一該年投資額營業(yè)期某年現(xiàn)金凈流量二年凈利潤+年折舊額+年攤銷額+年回收額考慮所得稅后的新建項目現(xiàn)金凈流量投資期現(xiàn)金凈流量二-原始投資營業(yè)現(xiàn)金凈流量二營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅二稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本二收入x（i-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本X（l-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率項目決策評價指標(biāo)1、回收期:（1）（營業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量相等時：靜態(tài)回收期T非折現(xiàn)評價指標(biāo)T不考慮貨幣時間價值（不包括建設(shè)期的）靜態(tài)回收期二（建設(shè)期）投資額（營業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量（包括建設(shè)期的）靜態(tài)回收期二建設(shè)期+投資額年現(xiàn)金凈流量動態(tài)回收期T折現(xiàn)評價指標(biāo)T考慮貨幣時間價值動態(tài)回收期二凈現(xiàn)值等于零時年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）對應(yīng)的年限n凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=投資額的現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）二投資額的現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）二投資額現(xiàn)值（現(xiàn)值）年現(xiàn)金凈流量（年金）T查年金現(xiàn)值系數(shù)表T用插值法計算n年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)2、凈現(xiàn)值：剩余收益凈現(xiàn)值二年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值評價標(biāo)準(zhǔn)T凈現(xiàn)值MOT方案可行，凈現(xiàn)值VOT方案不可行3、年金凈流量：年金凈流量（年金）二凈現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）評價標(biāo)準(zhǔn)T年金凈流量MOT方案可行，年金凈流量V0T方案不可行4、現(xiàn)值指數(shù)：現(xiàn)值指數(shù)二年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值投資額的現(xiàn)值評價標(biāo)準(zhǔn)T現(xiàn)值指數(shù)M1T方案可行，現(xiàn)值指數(shù)V1T方案不可行多個方案可行T凈現(xiàn)值、年金凈流量、現(xiàn)值指數(shù)越大越優(yōu)2）（營業(yè)期）年現(xiàn)金凈流量不相等時：靜態(tài)回收期二累計現(xiàn)金凈流量等于零時的年限二收回投資前一年M+第M年尚未回收額第（M+1）年現(xiàn)金凈流量動態(tài)回收期二累計現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于零時的年限二收回投資前一年M+第M年尚未回收額現(xiàn)值第（M+1）年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值評價標(biāo)準(zhǔn)T回收期W期望回收期T方案可行T越短越優(yōu)5、內(nèi)含報酬率：內(nèi)含報酬率二凈現(xiàn)值等于零時所對應(yīng)的折現(xiàn)率i（1）年現(xiàn)金凈流量相等時:凈現(xiàn)值=年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－投資額的現(xiàn)值二年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）—投資額的現(xiàn)值=0年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A,i,n）二投資額的現(xiàn)值年現(xiàn)金凈流量T查年金現(xiàn)值系數(shù)表T用插值法計算i（2）年現(xiàn)金凈流量不相等時：凈現(xiàn)值二年現(xiàn)金凈流量X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）-投資額的現(xiàn)值=0假設(shè)折現(xiàn)率，求凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值＞0T折現(xiàn)率再提高凈現(xiàn)值V0T折現(xiàn)率再下降T用插值法求出凈現(xiàn)值=0時的折現(xiàn)率i評價標(biāo)準(zhǔn)T內(nèi)含報酬率鼻預(yù)期報酬率T方案可行，內(nèi)含報酬率V預(yù)期報酬率T方案不可行T越大越優(yōu)三、固定資產(chǎn)更新決策：年金成本二凈現(xiàn)金流出現(xiàn)值三年金現(xiàn)值系數(shù)=（投資額現(xiàn)值＋舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅額現(xiàn)值＋稅后營業(yè)成本現(xiàn)值－報廢殘值現(xiàn)值一殘值損失抵稅額現(xiàn)值一稅法折舊抵稅額現(xiàn)值一營運資金回收額現(xiàn)值）三年金現(xiàn)值系數(shù)（1）舊設(shè)備投資額=重置成本=變現(xiàn)價值（2）舊設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅額=（賬面凈值一重置成本）X所得稅稅率=（賬面原值一稅法累計折舊一變現(xiàn)價值）X所得稅稅率稅法累計折舊=（原值一稅法殘值）三稅法折舊年限（3）殘值損失抵稅額=（稅法殘值一報廢殘值）X所得稅稅率（4）稅法折舊抵稅額二稅法年折舊額X所得稅稅率獨立投資方案之間比較時，決策要解決的問題是如何確定各種可行方案的投資順序，即各獨立方案之間的優(yōu)先次序。排序分析時，以各獨立方案的獲利程度作為評價標(biāo)準(zhǔn)，一般采用內(nèi)含報酬率法進(jìn)行比較決策。從選定經(jīng)濟(jì)效益最大的要求出發(fā)，互斥決策以方案的獲利數(shù)額作為評價標(biāo)準(zhǔn)。因此，一般采用凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進(jìn)行選優(yōu)決策。但由于凈現(xiàn)值指標(biāo)受投資項目壽命期的影響，因而年金凈流量法是互斥方案最恰當(dāng)?shù)臎Q策方法年金凈流量法屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案壽命期相同時，實質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法；現(xiàn)值指數(shù)法是屬于凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案原始投資額現(xiàn)值相同時，實

質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。（二）債券價值：按年付息，到期還本債券價值二年利息X年金現(xiàn)值系數(shù)+面值（或售價）X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)債券價值8＞市場價格5,可投資購入債券價值3V市場價格5,不能投資購入（三）債券收益率T內(nèi)含報酬率：1、內(nèi)插法（插值法）：債券價值二年利息X年金現(xiàn)值系數(shù)+面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)二年利息X（P/A,R,n）+面值X（P/F,R,n）2、簡便算法（不考慮貨幣時間價值）：債券收益率平均收益

平均資金占用年利息+資本利得收益

平均資金占用年利息+面值（售期限一買價

期限一

面值（售價）+買價2五、股票投資：2、估價模型：（1）固定增長模式T股利按固定的增長率增長股票價值=預(yù)計第一年股利二發(fā)行當(dāng)年股利X（1+股利增長率）期望收益率-股利增長率（2）零增長模式T每年股利固定不變（永續(xù)年金）股票價值（永續(xù)年金現(xiàn)值）二預(yù)期股利（年金）三期望收益率（利率）（3）階段性增長模式T股利先快速增長，再固定不變或正常增長股票價值=股利快速增長階段現(xiàn)值+股利固定不變或正常增長階段現(xiàn)值

丄年股利W+股利增長率）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)+（預(yù)計收益利或期望收釁年利增長率）*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)股票價值8＞市場價格5T可投資購入股票價值3V市場價格5T股票價值8（二）股票投資收益率：（1）長期持有，不準(zhǔn)備出售：零增長股票內(nèi)部收益率二股利三買價T與股票價值互為逆運算T股票價值二預(yù)期股利三期望收益率固定增長股票內(nèi)部收益率二股利收益率+股利增長率二預(yù)計第1年股利三買價+股利增長率階段性增長股票內(nèi)部收益率T凈現(xiàn)值=0時的貼現(xiàn)率T插值法（2）有限期持有，未來準(zhǔn)備出售：內(nèi)部收益率T凈現(xiàn)值=0時的貼現(xiàn)率T插值法第七章營運資金管理營運資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定T最佳現(xiàn)金持有量（二）存貨模型：1、總成本=機(jī)會成本＋交易成本二平均現(xiàn)金持有量X有價證券年利率+轉(zhuǎn)換次數(shù)X每次轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金持有量2x有價證券年利率現(xiàn)金總需用量+最佳現(xiàn)金持有量x每次轉(zhuǎn)換成本機(jī)會成本二交易成本T總成本最低T最佳現(xiàn)金持有量2、最佳現(xiàn)金持有量2x最佳現(xiàn)金持有量2x有價證券年利率現(xiàn)金總需用量+最佳現(xiàn)金持有量x每次轉(zhuǎn)換成本機(jī)會成本二交易成本T總成本最低T最佳現(xiàn)金持有量2、最佳現(xiàn)金持有量2x現(xiàn)金總需用量x每次轉(zhuǎn)換成本:有價證券年利率3、最佳現(xiàn)金持有量下，相關(guān)總成本最小相關(guān)總成本=、2x現(xiàn)金總需用量x每次轉(zhuǎn)換成本x有價證券年利率三）隨機(jī)模型：現(xiàn)金回歸線3x每次轉(zhuǎn)換成本x每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差2）（4x有價證券日利率（機(jī)會成本）'+下限,.3x每次轉(zhuǎn)換成本x每日現(xiàn)金余額的方差!4x有價證券日利率+下限（最低現(xiàn)金持有量）現(xiàn)金回歸線T目標(biāo)現(xiàn)金余額T最佳現(xiàn)金持有量上限（最高現(xiàn)金持有量）=3X回歸線一2X下限存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二存貨平均余額三每天銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期二應(yīng)收賬款平均余額三每天銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期二應(yīng)付賬款平均余額三每天購貨成本現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期三）應(yīng)收賬款信用政策決策：總額分析法：變動成本率=變動成本總額變動成本率=變動成本總額

銷售收入單位變動成本

售價1、收益=邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入－變動成本總額二銷售收入一銷售收入X變動成本率二銷售收入XC1-變動成本率）2、成本=機(jī)會成本＋收賬費用＋壞賬損失＋現(xiàn)金折扣成本（1）應(yīng)收賬款機(jī)會成本二應(yīng)收賬款占用資金X資本成本二應(yīng)收賬款平均余額X變動成本率X資本成本二日賒銷額X收賬天數(shù)X變動成本率X資本成本（2）應(yīng)收賬款壞賬損失二銷售收入X壞賬損失率（3）應(yīng)收賬款現(xiàn)金折扣成本二銷售收入X享受折扣比重X折扣率3、稅前損益二收益一成本T最大最優(yōu)存貨機(jī)會成本二存貨平均余額X資本成本應(yīng)付賬款機(jī)會成本（減少）二應(yīng)付賬款平均余額X資本成本差量分析法：增加的稅前損益＞0T改變信用政策，VOT不改變信用政策三、最優(yōu)存貨量的確定：

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨模型：存貨一次性入庫T外購存貨⑴經(jīng)濟(jì)訂貨批量（每次訂貨數(shù)量）2X存貨年單位汽動儲次變動訂貨費用單位年變動儲存成本（2）存貨相關(guān)總成本二變動訂貨費用+變動儲存成本二年訂貨次數(shù)X每次變動訂貨費用+年平均儲存量X單位年變動儲存成本存貨年需要量

每次訂貨批量X存貨年需要量

每次訂貨批量X每次變動訂貨費用+每次訂貨批量X單位年變動儲存成本=2X存貨年需要量X每次變動訂貨費用X單位年變動儲存成本變動訂貨費用與變動儲存成本T成反比年變動訂貨費用二年變動儲存成本T存貨相關(guān)總成本最低T經(jīng)濟(jì)訂貨批量3）最佳訂貨次數(shù)存貨年需要量

3）最佳訂貨次數(shù)存貨年需要量

經(jīng)濟(jì)訂貨批量（4）最佳訂貨周期（天數(shù)）=360

最佳訂貨次數(shù)（二）經(jīng)濟(jì)訂貨模型的擴(kuò)展：存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用T宜制存貨再訂貨點二平均交貨時間X日平均需用量在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下：2x存貨年需要量x每次變動訂貨費用日產(chǎn)量⑴經(jīng)濟(jì)訂貨批量=單位年儲存成本中產(chǎn)量-日耗用量日耗用量

日產(chǎn)量日耗用量

日產(chǎn)量-〔2x存貨年需要量x每次變動訂貨費用x單位年變動儲存成本x（1-（三）保險儲備：考慮保險儲備的再訂貨點二交貨期內(nèi)的需求量+保險儲備量二平均交貨時間X日平均需用量+保險儲備量與保險儲備量相關(guān)的總成本二缺貨成本+保險儲備的儲存成本二年訂貨次數(shù)X缺貨數(shù)量X單位缺貨成本+保險儲備量X單位存貨年儲存成本T最低T最佳保險儲備應(yīng)付賬款：放棄折扣的信用成本率=折扣率應(yīng)付賬款：放棄折扣的信用成本率=X1-折扣率信用期-折扣期放棄折扣的信用成本率5%＞短期借款利率3%（或短期投資報酬率）T應(yīng)借款還債（或放棄投資，選擇還款）T享受折扣T提早付款放棄折扣的信用成本率5%V短期借款利率8%（或短期投資報酬率）T不去借款還債（或選擇投資）T放棄折扣T推遲付款第八章成本管理1、量本利分析的基本關(guān)系式：利潤二銷售收入一變動成本總額一固定成本總額=（售價一單位變動成本）X銷售量—固定成本總額邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入單位邊際貢獻(xiàn)

售價變動成本率=變動成本總額變動成本率=變動成本總額

銷售收入單位變動成本

售價邊際貢獻(xiàn)率＋變動成本率=1單位邊際貢獻(xiàn)二售價一單位變動成本二售價X邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)總額二銷售收入一變動成本總額二（售價一單位變動成本）X銷售量二單位邊際貢獻(xiàn)X銷售量二銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率利潤=邊際貢獻(xiàn)總額一固定成本總額二銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率一固定成本總額二銷售收入X（1—變動成本率）一固定成本總額單位變動成本二售價X變動成本率變動成本總額二銷售收入X變動成本率二、單一產(chǎn)品量本利分析：（一）保本分析：保本T利潤=0T收入總額二成本總額T邊際貢獻(xiàn)二固定成本

（三）保本點與安全邊際的確定：利潤二（售價一單位變動成本）X銷售量一固定成本總額=0固定成本總額二固定成本總額售價-單位變動成本_單位邊際貢獻(xiàn)利潤二銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率一固定成本總額=0保本點銷售額=保本點銷售量隹價=固定成本總額售價=固定成本總額

X售價_單位邊際貢獻(xiàn)X售價-保本點銷售額=保本點銷售量保本點作業(yè)率（設(shè)備利用率、保本點銷售量用率）二保本點作業(yè)率（設(shè)備利用率、保本點銷售量用率）二正常銷售量保本點銷售額比重正常銷售額T比重實際（或預(yù)計）銷售量T即正常（經(jīng)營）銷售量安全邊際量二正常銷售量一保本銷售量安全邊際額二正常銷售額一保本銷售額二安全邊際量X售價安全邊際率=安全邊際量安全邊際率=安全邊際量

正常銷售量安全邊際額比重正常銷售額T比重正常銷售量=保本銷售量＋安全邊際量保本點作業(yè)率+安全邊際率=1利潤二安全邊際量X單位邊際貢獻(xiàn)二安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率二安全邊際貢獻(xiàn)銷售利潤率二安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率三、多種產(chǎn)品量本利分析1、加權(quán)平均法：邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=等邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額

銷售收入加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=等各種產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)工各種產(chǎn)品銷售收入保本點銷售額=固定成本總額

邊際貢獻(xiàn)率綜合保本銷售額=固定成本總額

加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率2、聯(lián)合單位法：保本點銷售量=固定成本總額保本點銷售量=固定成本總額

售價-單位變動成本固定成本總額聯(lián)合售價-聯(lián)合單位變動成本某種產(chǎn)品保本量二聯(lián)合保本量X該產(chǎn)品聯(lián)合數(shù)量四、目標(biāo)利潤（息稅前利潤）分析:目標(biāo)利潤=（售價一單位變動成本）X銷售量一固定成本總額曰標(biāo)利潤銷售量—目標(biāo)利潤+固定成本總額目標(biāo)利潤+固定成本總額目標(biāo)利潤銷售量-售價_單位變動成本-單位邊際貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤銷售額二目標(biāo)利潤銷售量X售價如果企業(yè)預(yù)測的目標(biāo)利潤T是稅后目標(biāo)利潤目標(biāo)利潤銷售量-稅所得標(biāo)利率+利息費用+目標(biāo)利潤銷售量-單位邊際貢獻(xiàn)敏感系數(shù)利潤變動百分比利潤變動百分比敏感系數(shù)-因素變動百分比一（售價、單位變動成本、銷售量、固定成本）變動百分比分析因素前面的T實際數(shù)T實際數(shù)量分析因素后面的T標(biāo)準(zhǔn)數(shù)T標(biāo)準(zhǔn)價格直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本二標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價格直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本二標(biāo)準(zhǔn)工時X標(biāo)準(zhǔn)工資率制造費用標(biāo)準(zhǔn)成本二標(biāo)準(zhǔn)工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率實際總成本二實際產(chǎn)量X實際單位用量X實際價格標(biāo)準(zhǔn)總成本二實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量X標(biāo)準(zhǔn)價格預(yù)算總成本二預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量X標(biāo)準(zhǔn)價格三、成本差異的計算與分析（一）直接材料成本差異二實際產(chǎn)量實際總成本一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總成本二實際總用量X實際價格一標(biāo)準(zhǔn)總用量X標(biāo)準(zhǔn)價格二實際產(chǎn)量X實際單位用量X實際價格一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量X標(biāo)準(zhǔn)價格二用量差異+價格差異1、用量差異二（實際總用量一標(biāo)準(zhǔn)總用量）X標(biāo)準(zhǔn)價格=（實際產(chǎn)量X實際單位用量一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位用量）X標(biāo)準(zhǔn)價格2、價格差異二實際總用量X（實際價格一標(biāo)準(zhǔn)價格）二實際產(chǎn)量X實際單位用量X（實際價格一標(biāo)準(zhǔn)價格）（二）直接人工成本差異二實際產(chǎn)量實際總成本一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總成本二實際總工時X實際工資率一標(biāo)準(zhǔn)總工時X標(biāo)準(zhǔn)工資率二實際產(chǎn)量X實際單位工時X實際工資率一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時X標(biāo)準(zhǔn)工資率二效率差異+工資率差異1、效率差異二（實際總工時一標(biāo)準(zhǔn)總工時）X標(biāo)準(zhǔn)工資率=（實際產(chǎn)量X實際單位工時一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時）X標(biāo)準(zhǔn)工資率2、工資率差異二實際總工時X（實際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）二實際產(chǎn)量X實際單位工時X（實際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率）三）變動制造費用成本差異二實際產(chǎn)量實際總成本一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總成本二實際總工時X實際分配率一標(biāo)準(zhǔn)總工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率二實際產(chǎn)量X實際單位工時X實際分配率一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率二效率差異+耗費差異1、效率差異二（實際總工時一標(biāo)準(zhǔn)總工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（實際產(chǎn)量X實際單位工時一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率2、耗費差異二實際總工時X（實際分配率一標(biāo)準(zhǔn)分配率）二實際產(chǎn)量X實際單位工時X（實際分配率一標(biāo)準(zhǔn)分配率）（四）固定制造費用成本差異二實際總成本一標(biāo)準(zhǔn)總成本二實際產(chǎn)量實際總成本一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總成本二實際產(chǎn)量實際總工時X實際分配率一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率二實際產(chǎn)量X實際單位工時X實際分配率一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率總差異分解方法：1、二差異法:固定制造費用成本差異二耗費差異+能量差異（1）耗費差異二實際總成本一預(yù)算總成本二實際產(chǎn)量實際總成本一預(yù)算產(chǎn)量預(yù)算總成本二實際產(chǎn)量實際總工時X實際分配率一預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率二實際產(chǎn)量X實際單位工時X實際分配率一預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時X標(biāo)準(zhǔn)分配率（2）能量差異二（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率2、三差異法:固定制造費用成本差異二耗費差異+產(chǎn)量差異+效率差異（1）耗費差異T計算同上（2）產(chǎn)量差異二（預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時一實際產(chǎn)量實際總工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時一實際產(chǎn)量X實際單位工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率（3）效率差異二（實際產(chǎn)量實際總工時一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（實際產(chǎn)量X實際單位工時一實際產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)單位工時）X標(biāo)準(zhǔn)分配率三、成本差異的計算與分折4C-)直接材料咸本差異二實際產(chǎn)昱或際總成本一理芒屋標(biāo)準(zhǔn)總■咸本二曲量差異亠價格差異4仁用呈差異-〔實師總用屋一標(biāo)準(zhǔn)總用雖》K標(biāo)準(zhǔn)價榕"=〔奚師產(chǎn)至X翌睡里短用呈一買師產(chǎn)至X標(biāo)準(zhǔn)單位用量〉X拯進(jìn)價格22、仙差異=(實師價格一標(biāo)準(zhǔn)恰格｝x蠡總用量衛(wèi)-賣際產(chǎn)呈乂題讎?yán)贸蕘V〔實際價格一標(biāo)準(zhǔn)析搐1「+-?I二)直接人工成本差異=宴際產(chǎn)量寶際總成本一實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總成本=效率善異+二資率差異仁進(jìn)差異=f實際總工時一標(biāo)準(zhǔn)總工時〉X標(biāo)淮工資車屮-〔實際產(chǎn)至乂褻一際望3立.工時一實際產(chǎn)至乂標(biāo)準(zhǔn)單位工時〉乂標(biāo)準(zhǔn)工窯更"2x工適垂差異-〔宴廊工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率》X實際總工時*=實際產(chǎn)量*實際里位工時X｛實際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率〉4+J〔三)變動制造馥用戒本年異-賣際產(chǎn)至宜際意咸本一暑芒量標(biāo)準(zhǔn)總成本-進(jìn)差異4託費差異"1、效率善異=(實廊總工時一標(biāo)準(zhǔn)總工時》K標(biāo)準(zhǔn)分配率4二〔室際產(chǎn)量：X聿陲里位工時一室際產(chǎn)量:X標(biāo)準(zhǔn)單位工時〉:X標(biāo)準(zhǔn)分配率42、竝善異二〔宜廊分配率一標(biāo)準(zhǔn)分配率〉X實醞總工時3-實陸產(chǎn)呈乂趣嶷工時涎｛實際分配率一標(biāo)旌分配率〉『+J〔四〉固運制造藉用成本差異二蠡總成本一舷總成本二實際產(chǎn)量X冥際單位工時x實際分配率一室際產(chǎn)量:x標(biāo)準(zhǔn)單位工時：x標(biāo)準(zhǔn)分配率4仁二差異法’固寶制造螯用成本善異=軽萩非異斗能量皋異3耗費差異=賣際產(chǎn)呈X實匱里魚工時X宴際分配率一預(yù)算產(chǎn)呈X標(biāo)淮單位工時K標(biāo)準(zhǔn)分配率衛(wèi)m能量薄異=〔預(yù)算產(chǎn)量K標(biāo)準(zhǔn)單位工時一宴際產(chǎn)瑩K標(biāo)范單位工時)工、様準(zhǔn)分配率4?、三差異沫:固富制造務(wù)用成本差異=血差異+產(chǎn)量差異+效率差異軽童差異二寶際產(chǎn)層一醞一奠_拉丁時X■丈師分琵率一預(yù)算產(chǎn)昱氷標(biāo)準(zhǔn)單位T時X■標(biāo)準(zhǔn)分琵率d產(chǎn)號差異=〔預(yù)算產(chǎn)呈乂標(biāo)準(zhǔn)單位工時一賣際產(chǎn)呈X奚冏望位工時〉乂標(biāo)準(zhǔn)分配率衛(wèi)效率莽異=〔室際產(chǎn)呈x買何里■位工時一奚際產(chǎn)呈:X標(biāo)芒單位丄時〉x標(biāo)準(zhǔn)弁配率*1、成本中心：預(yù)算成本節(jié)約額二預(yù)算責(zé)任成本一實際責(zé)任成本二預(yù)算可控成本一實際可控成本二實際產(chǎn)量X預(yù)算單位可控成本一實際產(chǎn)量X實際單位可控成本預(yù)算成本節(jié)約率二預(yù)算成本節(jié)約額三預(yù)算責(zé)任成本2、利潤中心：邊際貢獻(xiàn)二銷售收入一變動成本總額可控邊際貢獻(xiàn)(部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn))T考核管理者業(yè)績二邊際貢獻(xiàn)一可控固定成本二銷售收入一變動成本總額一可控固定成本（3）部門邊際貢獻(xiàn)（部門毛利）T考核部門業(yè)績=可控邊際貢獻(xiàn)－不可控固定成本=邊際貢獻(xiàn)－可控固定成本－不可控固定成本=銷售收入-變動成本總額-可控固定成本-不可控固定成本3、投資中心：⑴投資報酬率一營業(yè)利潤一息稅前利潤—T相對數(shù)指標(biāo)⑴投資報酬率-平均營業(yè)資產(chǎn)（投資額廠期初+期末營業(yè)資產(chǎn)2B'（2）剩余收益二營業(yè)利潤一平均營業(yè)資產(chǎn)X最低投資報酬率二平均營業(yè)資產(chǎn)X投資報酬率一平均營業(yè)資產(chǎn)X最低投資報酬率二平均營業(yè)資產(chǎn)X（投資報酬率一最低投資報酬率）T絕對數(shù)指標(biāo)第九章收入與分配管理算術(shù)平均法：預(yù)測銷售量二各期實際銷售量之和三期數(shù)加權(quán)平均法：預(yù)測銷售量二各期實際銷售量X各自權(quán)數(shù)移動平均法：預(yù)測銷售量二最后一組樣本期實際銷售量之和三樣本期數(shù)修正移動平均法：預(yù)測銷售量=本期移動預(yù)測銷售量＋（本期移動預(yù)測銷售量－上期移動預(yù)測銷售量）指數(shù)平滑法：預(yù)測銷售量二平滑指數(shù)X上期實際銷售量+（1—平滑指數(shù)）X上期預(yù)測銷售量二、銷售定價管理：1、以成本為基礎(chǔ)的定價方法：單價=單位成本+單位利潤1-稅率（1）全部成本費用加成定價法:成本利潤率定價：單價_單位成本+單位成本X成本利潤率_單位成本X（1+成本利潤率）=1-稅率=1-稅率銷售利潤率定價：單價=單位成本+單價X銷售利潤率1-稅率單價_單位成本1-稅率-銷售利潤率（2）保本點定價法:利潤=0單價=單位成本=單位變動成本+單位固定成本單價-1-稅率—1-稅率

⑶目標(biāo)利潤定價法：單價_單位成本+單位目標(biāo)利潤單價-1-稅率(4)變動成本定價法：單價_單位變動成本+單位利潤單價-1-稅率2、以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法:(1)需求價格彈性系數(shù)定價法：需求價格彈性系數(shù)=銷售量增減(%)

價格增減(%)本期銷售量-上期銷售量

上期銷售量

本期價格-上期價格

上期價格7上期單價X上期銷售量［單價二本期預(yù)計銷售量需求價格彈性系數(shù)需求價格彈性系數(shù)第十章財務(wù)分析與評價財務(wù)報表分析指標(biāo)計算公式（后除前）—、償債能力：（一）短期償債能力：絕對數(shù)指標(biāo)：1、營運資金流動資產(chǎn)一流動負(fù)債二所有者權(quán)益總額+長期負(fù)債-長期資產(chǎn)相對數(shù)指標(biāo)：2、流動比率（無百分號）流動資產(chǎn)三流動負(fù)債3、速動比率速動資產(chǎn)三流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款）三流動負(fù)債4、現(xiàn)金比率（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）三流動負(fù)債（二）長期償債能力：還本能力：1、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額三資產(chǎn)總額（反指標(biāo)）2、產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）負(fù)債總額三所有者權(quán)益總額（股東權(quán)益）（反指標(biāo)）3、權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額三所有者權(quán)益總額=1三（1—資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率付息能力：4、利息保障倍數(shù)＞1息稅前利潤三全部利息費用

（已獲利息倍數(shù)）=（利潤總額+利潤表利息費用）三全部利息費用=（凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅）三全部利息費用（報表+資本