《金融學(xué)基礎(chǔ)》課件項目六 中央銀行

x中央銀行

§4.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

§4.2中央銀行的性質(zhì)與職能

§4.3中央銀行的業(yè)務(wù)

§4.4中國的中央銀行項目六中央銀行

§6.1中央銀行的概述

§6.2中央銀行的性質(zhì)與職能

§6.3中央銀行的業(yè)務(wù)

§6.4中國的中央銀行【引導(dǎo)小案例】央行：“一帶一路”建設(shè)項目資金融通力度加大中國人民銀行副行長陳雨露在2016年9月21日舉辦的第五屆中國-亞歐博覽會絲綢之路金融論壇上表示，近年來，中國人民銀行等金融管理部門積極引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)主動對接“一帶一路”建設(shè)，完善體制機(jī)制，深化區(qū)域金融合作，不斷加大對“一帶一路”建設(shè)項目的資金融通力度。2016年前8個月，我國與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)跨境人民幣實際收付金額達(dá)8600億元。截至目前，人民銀行與21個“一帶一路”沿線國家或地區(qū)的央行簽訂了雙邊本幣互換協(xié)議，總規(guī)模約為1.4萬億元人民幣；6個“一帶一路”沿線國家獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）額度3300億元；在5個“一帶一路”沿線國家設(shè)立了人民幣清算行；推出人民幣對泰銖、人民幣對哈薩克斯坦堅戈的銀行間市場區(qū)域貨幣交易，降低市場主體交易成本?！疽c提示】

中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位和作用非常突出，它是整個金融運行的核心和全社會貨幣、信用的調(diào)節(jié)者，也是經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定、健康發(fā)展的主要組織者和保證者。本章將介紹中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展歷史，中央銀行的性質(zhì)和職能及中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，同時也介紹了中國的中央銀行制度?！熘醒脬y行的概述1.1中央銀行產(chǎn)生的必要性中央銀行的產(chǎn)生有兩個基本前提，一是商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較成熟，二是金融業(yè)的發(fā)展對此有客觀要求。建立和發(fā)展中央銀行的必要性主要體現(xiàn)如下四個方面：

1、統(tǒng)一貨幣的需要多家銀行分散發(fā)行銀行券的做法已經(jīng)迅速發(fā)展的商品經(jīng)濟(jì)構(gòu)成障礙，由一家大銀行來

統(tǒng)一發(fā)行銀行券勢在必行。

2、票據(jù)清算的需要銀行制度的建立和發(fā)展帶來了支票等銀行票據(jù)的流通，依托于銀行的轉(zhuǎn)帳結(jié)算也成為貨幣流通的主要渠道。資金是經(jīng)濟(jì)運作的血液，票據(jù)交換及清算若不能得到及時、合理的處置，就會嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)的順暢運行。因此，需要有一個更權(quán)威的、全國性的、統(tǒng)一的清算中心。

3、最后貨款人的需要商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)某些

臨時性的資金不足，這時，它可以通過改選銀行券、同業(yè)拆借或回購協(xié)議方式籌資，但有時這些方式并不能滿足需要。這時，客觀上就需要一個經(jīng)濟(jì)實力雄厚的部門向商業(yè)銀行提供資金支持，充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人，以幫助銀行渡過暫時的難關(guān)，這對于維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定是非常重要的。

4、金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管的需要

中央銀行產(chǎn)生的途徑將私有銀行改制為國有或直接賦予其特殊權(quán)利而形成；直接建立中央銀行1從眾多的一般銀行中逐漸分離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。2重新建立中央銀行三中央銀行制度的發(fā)展過程1中央銀行的初創(chuàng)時期（1844年——1912年）只有少數(shù)國家建立中央銀行2中央銀行逐步成熟時期（1914年——1945年）各國開始認(rèn)識到中央銀行的地位和作用3中央銀行地位增強(qiáng)各國紛紛建立自己的中央銀行1.3中央銀行制度的類型

1、單一中央銀行制

2、二元中央銀行制

3、跨國中央銀行制度

4、準(zhǔn)中央銀行制度中央銀行的所有制1國有：英法德荷2半國有：日本、比利時3私營：美國、意大利中央銀行與政府的關(guān)系獨立：中央銀行獨立與政府的行政體系之外，獨立的制定貨幣政策并實施，政府不能直接對他發(fā)布指令，美德模式。相對獨立：中央銀行名義上隸屬于中央銀行，政府在法律意義上有權(quán)發(fā)布指令，但政府通常不干涉中央銀行的政策制定，執(zhí)行等等，英格蘭、日本受制約：接受政府指令，貨幣政策的制定執(zhí)行都要經(jīng)過政府的批準(zhǔn)，意大利中央銀行的管理體制1雙線多頭：中央和地方兩級管理，每一級又分散成多個管理機(jī)構(gòu)。美國、加拿大2單線多頭：權(quán)利集中在中央一級，但中央一級又分散成兩個以上管理機(jī)構(gòu)，法國、德國3高度集中：大多數(shù)國家§2中央銀行的性質(zhì)、職能和作用2.1中央銀行的特點中央銀行是由一般商業(yè)銀行發(fā)展而來，但是它的業(yè)務(wù)活動又與普通金融機(jī)構(gòu)有所不同，主要表現(xiàn)在：（1）有特殊的業(yè)務(wù)對象，其業(yè)務(wù)對象僅限于政府和金融機(jī)構(gòu)，不是一般的工商客戶和居民個人。（2）享有政府賦予的一系列特有的業(yè)務(wù)權(quán)

利，如發(fā)行貨幣、代理車庫、保管存款準(zhǔn)備金、制定金融政策等。（3）與政府有特殊關(guān)系。中央銀行既要與政府保持協(xié)調(diào)，又要有一定的獨立性，可獨立地制定和執(zhí)行貨幣政策，實現(xiàn)穩(wěn)定貨幣的政策目標(biāo)。

二、中央銀行的宗旨提供信用流通工具、創(chuàng)造靈活方便的支付手段，滿足社會生產(chǎn)和流通的需要制定和推行貨幣政策履行金融監(jiān)管調(diào)節(jié)國際金融關(guān)系2.2中央銀行的職能中央銀行的職能，即中央銀行的功能、作用，它是中央銀行性質(zhì)的具體反映，一般被概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行和管理金融的銀行四大職能。

1、發(fā)行的銀行壟斷國家的貨幣發(fā)行。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行特權(quán)、獨占權(quán)，是一國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。這是中央銀行的特權(quán)，也是中央銀行不同于商業(yè)銀行的特別之處。中央銀行作為發(fā)行的銀行是表明

中央銀行作為貨幣政策的最高決策機(jī)構(gòu)，在決定一國的貨幣供應(yīng)量方面具有至關(guān)重要的作用。

2、銀行的銀行（1）集中存款準(zhǔn)備（2）組織全國范圍的資金清算（3）充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。

3、國家的銀行：指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理一國金融的專門機(jī)構(gòu)（1）代理國庫

（2）充當(dāng)政府的金融代理人，代辦各種金融事務(wù)。（3）為政府提供資金融通，以彌補(bǔ)政府在特定時間的收支差額。管理的銀行指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦，致力于貨幣政策的制定實施，對整個金融業(yè)的運行進(jìn)行調(diào)控監(jiān)管。2.3中央銀行的獨立性

1、中央銀行獨立性的含義中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)的法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。

有兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。

2、中央銀行獨立性的主要內(nèi)容（1）壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。（2）獨立制定貨幣政策目標(biāo)。（3）獨立選擇貨幣政策手段。

3、保持中央銀行相對獨立性的必要性中央銀行之所以應(yīng)對政府保持獨立性，原因是：（1）中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策一戰(zhàn)爆發(fā)，各國都加強(qiáng)了中央銀行控制來籌措資金，1920年以后央行的權(quán)利和獨立地位在增強(qiáng)，30年代的大蕭條優(yōu)勢的政府加強(qiáng)了對央行的控制，70年代布雷頓森林體系崩潰后獨立性又受到了重視。隨后關(guān)于獨立性的爭論§3中央銀行的主要業(yè)務(wù)3.1中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

1、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債國外凈資產(chǎn)儲備貨幣對中央政府債權(quán)債券對存款貨幣銀行債權(quán)中央政府存款對非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)自由資金對非金融部門債權(quán)其他項目合計合計3.2中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所謂再貼現(xiàn)，是商業(yè)銀行買進(jìn)客戶未到期的票據(jù)，請求中央銀行再辦理貼現(xiàn)的資金融通行為。再貼現(xiàn)利率是中央銀行購進(jìn)其資產(chǎn)—票據(jù)的“價格”，換句話說，就是商業(yè)獲得資金的成本。這樣中央銀行通過再

貼現(xiàn)利率的調(diào)節(jié)，來影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，實現(xiàn)對貨幣供應(yīng)量的控制。

2、貸款業(yè)務(wù)（1）對商業(yè)銀行的貸款。（2）對財政部的貸款。（3）其他放款。

3、證券買賣業(yè)務(wù)買賣證券的種類主要有政府公債、國庫券以及其他市場性很高的有價證券。中央銀行

在公開市場上買賣證券，一是可以調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而對整個宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的影響；二是可以與準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)政策進(jìn)行配合運用，并抵消或避免后兩種效果猛烈的政策對經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)烈震蕩和影響。

4、保管黃金外匯儲備3.3中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債指金融機(jī)構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有存款業(yè)務(wù)、貨幣

發(fā)行業(yè)務(wù)以及其他負(fù)債業(yè)務(wù)。

1、中央銀行的存款業(yè)務(wù)（1）準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)（2）中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)：一是政府存款；二是非銀行金融機(jī)構(gòu)存款；三是外國存款；四是特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款。

2、中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行有兩生含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通