Excel在財務(wù)管理中

2022/12/161目錄Excel基本知識與財務(wù)分析資金的時間價值與函數(shù)籌資分析與決策投資決策流動資金管理利潤管理2022/12/162投資決策固定資產(chǎn)折舊概念

固定資產(chǎn)折舊是指企業(yè)的固定資產(chǎn)由于磨損和損耗而逐漸轉(zhuǎn)移的價值。這部分轉(zhuǎn)移的價值以折舊費的形式計入成本費用，并從企業(yè)營業(yè)收入中得到補償，轉(zhuǎn)化為貨幣資金。2022/12/163投資決策一、折舊函數(shù)(一)直線折舊法函數(shù)SLN語法：SLN（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限）例1

一臺自動化生產(chǎn)設(shè)備，可以用的期限為5年，原值為100萬元，殘值10萬元。計算各期的折舊額。=SLN（1000000，100000，5）=1800002022/12/164投資決策（二）余額遞減法函數(shù)DB語法：DB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，折舊期，第一年月份）（第一年可以折舊的月份）例2

假設(shè)工廠購買一臺新設(shè)備。機器價格為1000000，且耐用年限為5年，由于年中購買，第一年只能使用6個月。殘值是100000。請計算每個年度的折舊額。第一年=DB（1000000，100000，5，1，6）=184500.00第二年=DB（1000000，100000，5，2，6）=300919.50

……第五年=DB（1000000，100000，5，5，6）=23852.712022/12/165投資決策（三）雙倍余額遞減法函數(shù)DDB語法：DDB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限,折舊期,遞減速率）說明：遞減速率若省略，則假設(shè)為2（雙倍余額遞減法）例3

假設(shè)某一公司購買自動化生產(chǎn)設(shè)備的成本為1500萬元,使用年限為8年,殘值為250萬元,請計算如下幾年的折舊。第一天=DDB（1500，250，8*365，1）第二年=DDB（1500，250，8，2）第5個月=DDB（1500，250，8*12，5，3）2022/12/166投資決策（四）年限總和折舊法函數(shù)SYD語法：SYD（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，折舊期）例4某自動化生產(chǎn)設(shè)備，使用期限為5年，原值為100萬元，殘值10萬元。計算1到5年的折舊額。=SYD（1000000，100000，5，1）=300000=SYD（1000000，100000，5，2）=240000=SYD（1000000，100000，5，3）=180000=SYD（1000000，100000，5，4）=120000=SYD（1000000，100000，5，5）=600002022/12/167投資決策參考內(nèi)容：可變余額遞減法函數(shù)VDB（）語法：VDB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，開始折舊期，結(jié)束折舊期，遞減速率，轉(zhuǎn)換邏輯值）說明：

1、轉(zhuǎn)換邏輯值，指定當(dāng)直線法折舊值大于余額遞減計算值時，是否轉(zhuǎn)到直線折舊法。如果它為TRUE，不轉(zhuǎn)換；如果它為FALSE或省略，則轉(zhuǎn)換。（除邏輯判斷值外，其余參數(shù)值必須為正數(shù)）2、VDB（）函數(shù)的概念與DDB（）類似，都是采用某倍率（折舊速率）余額遞減法來進行折舊，但VDB（）函數(shù)可以計算某一期間，而DDB（）函數(shù)只計算某一期。2022/12/168投資決策例5

有一固定資產(chǎn)折舊數(shù)據(jù)如下：原值1000萬，殘值200萬，期數(shù)5年。分別進行以下的計算：

（1）倍率為2，但小于直線法時，以直線為主。第一年折舊=VDB（1000，200，5，，1）=400第二年到第四年折舊=VDB（1000，200，5，2，4)=160

(轉(zhuǎn)換成直線折舊計算的結(jié)果）第二月到第十八個月折舊=VDB（1000，200，60，2，18）=391.22（2）倍率為1.5第二年折舊=VDB（1000，200，5，1，2，1.5,true）=210第五月到第十八個月折舊=VDB（1000，200，60，5，18，1.5,true）

=247.102022/12/169投資決策練習(xí)題：1、假設(shè)購買了一輛價值為300000元的卡車，其折舊年限為10年，殘值為75000元，則每年的折舊額為多少？（SLN）2、假定某工廠購買了一臺新機器。價值為2400，使用期限為10年，殘值為300。計算：（1）第一天的折舊額（2）第一個月的折舊額（3）第一年的折舊額（DDB）3、假設(shè)購買一輛卡車，價值30000，使用期限為10年，殘值為7500，請計算第1、5、10年的折舊額分別是多少（SYD）答案：1、=SLN（300000,75000,102、（1）=DDB(2400,300,3650,1)(2)=DDB(2400,300,120,1)(3)=DDB(2400,300,10,1)3、(1)=SYD(30000,7500,10,1)(2)=SYD(30000,7500,10,5)(3)=SYD(30000,7500,10,10)2022/12/1610經(jīng)驗交流小提示

如果不喜歡機械地在一個個單元格中輸入公式，可以走捷徑。比如要在B3單元格中輸入“=收入狀況表F4”時，只要先輸入“=”，然后切換到“收入狀況表”，用鼠標單擊選擇F4單元格，接著敲一下回車鍵，B3單元格的內(nèi)容就輸入完畢了。2022/12/1611投資決策二、固定資本更新模型的建立（一）壽命期相同的設(shè)備重置決策模型

利用壽命期相同的設(shè)備重置決策模型，可以通過改變固定資產(chǎn)狀況的基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，根據(jù)新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額，確定是否進行設(shè)備更新。新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額≥0，可更新；新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額＜0，不可更新。（二）壽命期不同的設(shè)備重置決策模型

利用壽命期不同的設(shè)備重置決策模型，可以通過改變固定資產(chǎn)狀況的基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的年金成本，根據(jù)新舊設(shè)備的年金成本差，確定是否進行設(shè)備更新。年金成本越低，方案越優(yōu)。2022/12/1612投資決策應(yīng)用舉例1、設(shè)備更新決策—設(shè)備更新決策.xls2、投資風(fēng)險分析—投資風(fēng)險分析.xls2022/12/1613投資決策補充內(nèi)容:例題：某公司有一臺設(shè)備，購于3年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司所得稅率為40%，其他有關(guān)資料如下表所示。項目舊設(shè)備新設(shè)備原價稅法規(guī)定殘值（10%）稅法規(guī)定使用年限（年）已用年限尚可使用年限每年操作成本兩年后大修成本最終報廢殘值目前變現(xiàn)價值每年折舊額：第一年第二年第三年第四年600006000634860028000700010000（直線法）9000900090000500005000404500010000（年數(shù)總和法）1800013500900045002022/12/1614投資決策分析：假設(shè)兩臺設(shè)備的生產(chǎn)能力相同，并且未來可使用年限相同，因此我們可通過比較其現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，判斷方案優(yōu)劣（如果未來尚可使用年限不同，則需要將總現(xiàn)值轉(zhuǎn)換成平均年成本，然后進行比較）。這里需要考慮所得稅與折舊對投資的影響。1、稅后成本的一般公式：稅后成本=實際支付×（1-稅率）2、折舊對稅負的影響可按下式計算：稅負減少額=折舊額×稅率2022/12/1615投資決策計算：項目現(xiàn)金流量時間（年次）系數(shù)（10%）現(xiàn)值繼續(xù)使用舊設(shè)備：舊設(shè)備變現(xiàn)價值舊設(shè)備變現(xiàn)損失減稅每年付現(xiàn)操作成本每年折舊抵稅兩年后大修成本殘值變現(xiàn)收入殘值變現(xiàn)凈收入納稅合計（10000）（10000-33000）×0.4=(9200)8600×(1-0.4)=(5160)9000×0.4=360028000×(1-0.4)=(16800)7000(7000-6000)×0.4=(400)

001-41-3244113.1702.4870.8260.6830.683(10000)(9200)(16357.2)8953.2(13876.8)4781(273.2)(35973)2022/12/1616投資決策計算：項目現(xiàn)金流量時間（年次）系數(shù)（10%）現(xiàn)值更換新設(shè)備：設(shè)備投資每年付現(xiàn)操作成本每年折舊抵稅:第一年第二年第三年第四年殘值變現(xiàn)收入殘值變現(xiàn)凈收入納稅合計（50000）5000×(1-0.4)=(3000)18000×0.4=720013500×0.4=54009000×0.4=36004500×0.4=180010000(10000-5000)×0.4=(2000)01-412344413.1700.9090.8260.7510.6830.6830.683(50000)(9510)6544.84460.42703.61229.46830(1366)(39107.80)2022/12/1617投資決策三、投資風(fēng)險分析模型的建立（難點）

投資風(fēng)險分析常用方法：

1、風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法2、肯定當(dāng)量法

本節(jié)以風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法為例，建立投資風(fēng)險分析模型。2022/12/1618經(jīng)驗交流EXCEL一句話技巧1、在單元格中直接Enter會自動切換到下一單元格,要想在同一單元格內(nèi)換行,就要按Alt+Enter。

2、凍結(jié)窗格時,有三種方式:頂部水平窗格、左側(cè)垂直窗格同時生成頂部和左側(cè)窗格。

3、切換到工作簿下一張工作表：Ctrl+Page+Down;切換到工作簿上一張工作表：Ctrl+Page+Up。

4、選中當(dāng)前工作表和下一張工作表：Shift+Ctrl+Page+Down;選中當(dāng)前工作表和上一張工作表：Shift+Ctrl+Page+Up。2022/12/1619投資決策風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法

將與特定投資項目有關(guān)的風(fēng)險報酬，加入到資金成本或企業(yè)要求達到的報酬中，構(gòu)成按風(fēng)險調(diào)整的貼現(xiàn)率，并據(jù)以進行投資決策分析的方法。（一）風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率K的計算公式為：

K=ī+b*Q式中，ī為無風(fēng)險貼現(xiàn)率

b為風(fēng)險報酬斜率

Q為風(fēng)險程度2022/12/1620投資決策基本步驟：1、計算現(xiàn)金凈流量期望值E式中：

E為某期的現(xiàn)金凈流量期望值

CAFTi為某期第i種可能的現(xiàn)金凈流量

Pi為某期第i種可能現(xiàn)金凈流量的概率

n為可能現(xiàn)金凈流量的個數(shù)2022/12/1621投資決策2、計算各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值式中：

EPV為各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值

Ei為第i期的現(xiàn)金凈流量期望值

i為無風(fēng)險貼現(xiàn)率

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