（最新版）證券從業(yè)考試金融市場基礎(chǔ)知識真題精講及沖關(guān)試卷

（最新版）證券從業(yè)考試金融市場基礎(chǔ)知識真題精講及沖關(guān)試卷1.債券回購交易更多的是有（）的屬性。[2018年5月真題]A.

長期融資B.

信用交易C.

短期融資D.

期貨交易【答案】:

C【解析】:我國貨幣市場建設(shè)始于1984年銀行間同業(yè)拆借市場的建立，目前已經(jīng)形成包括銀行間同業(yè)拆借市場、短期債券市場、債券回購市場和票據(jù)貼現(xiàn)市場在內(nèi)的統(tǒng)一的貨幣市場格局。債券回購屬于貨幣市場，因此是一種短期融資。2.證券金融公司借入次級債，應(yīng)當(dāng)（）向證監(jiān)會報告。A.

事后B.

在超過20%時C.

在超過10%時D.

事先【答案】:

D【解析】:證券金融公司可以發(fā)行公司債券，或者向股東或者其他特定投資者借入次級債。證券金融公司借入次級債，應(yīng)當(dāng)事先向證監(jiān)會報告。3.銀行間債券市場是指商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人通過（）進(jìn)行債券買賣和回購的市場。A.

北京金融資產(chǎn)交易所B.

上海證券交易所C.

深圳證券交易所D.

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)【答案】:

A【解析】:銀行間債券市場，是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人通過北京金融資產(chǎn)交易所進(jìn)行債券買賣和回購的市場。4.稅收政策屬于（）。[2015年3月真題]A.

財政政策B.

會計政策C.

貨幣政策D.

收入政策【答案】:

A【解析】:財政政策主要通過稅收政策、公共支出政策以及國債發(fā)行等發(fā)揮作用。5.無面額股票的價值與公司凈資產(chǎn)價值（）。[2017年6月真題]A.

反方向變化B.

相等C.

同方向變化D.

無關(guān)【答案】:

C【解析】:無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票的價值隨股份公司每股凈資產(chǎn)和預(yù)期每股收益的增減而相應(yīng)增減。公司凈資產(chǎn)和預(yù)期收益增加，每股價值上升；反之，公司凈資產(chǎn)和預(yù)期收益減少，每股價值下降。6.與財政政策和貨幣政策相比，（）具有更高層次的調(diào)節(jié)功能。[2014年6月真題]A.

投資政策B.

收入政策C.

消費(fèi)政策D.

產(chǎn)業(yè)政策【答案】:

B【解析】:與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。7.多層次資本市場的意義包括（）。Ⅰ．有利于調(diào)動民間資本的積極性，轉(zhuǎn)儲蓄為投資Ⅱ．有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高間接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)風(fēng)險Ⅲ．有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型Ⅳ．有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:多層次資本市場的意義包括：①有利于調(diào)動民間資本的積極性，轉(zhuǎn)儲蓄為投資；②有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；③有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；④有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩；⑤有利于滿足日益增長的社會財富管理需求，改善民生，促進(jìn)社會和諧；⑥有利于提高我國經(jīng)濟(jì)金融的國際競爭力。Ⅱ項，提高間接融資比重表述不正確。8.可以參與發(fā)行人的經(jīng)濟(jì)決策的是（）。[2016年10月真題]A.

期權(quán)持有者B.

股票所有者C.

證券投資基金持有者D.

債券持有者【答案】:

B【解析】:股票是一種所有權(quán)憑證，實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利，同時也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險。9.證券經(jīng)紀(jì)人可以代理證券公司進(jìn)行（）。[2014年11月真題]Ⅰ．產(chǎn)品銷售Ⅱ．客戶服務(wù)Ⅲ．代理客戶下單Ⅳ．客戶招攬A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)及產(chǎn)品銷售等活動。10.下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人的說法，正確的是（）。Ⅰ．持續(xù)經(jīng)營3年以上Ⅱ．需滿足一定的業(yè)績條件Ⅲ．主業(yè)突出，業(yè)務(wù)穩(wěn)定Ⅳ．最近五年內(nèi)實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ項，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十四條，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市應(yīng)滿足發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。11.直接融資與間接融資的區(qū)別主要在于（）。A.

融資信譽(yù)差異性的不同B.

融資者自主性的不同C.

資金需求者與供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系D.

是否具有可逆性【答案】:

C【解析】:直接融資與間接融資的區(qū)別主要在于資金需求者與供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在有金融中介機(jī)構(gòu)參與的情況下，判斷是否直接融資的標(biāo)志在于該中介機(jī)構(gòu)在這次融資行為中是否與資金的需求者和資金的供給者分別形成了各自獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。12.貨幣市場具有（）的特點(diǎn)。A.

期限短、風(fēng)險小和流動性差B.

流通快、數(shù)量大和風(fēng)險大C.

期限短、風(fēng)險小和流動性強(qiáng)D.

流通快、數(shù)量大和無風(fēng)險【答案】:

C【解析】:貨幣市場是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以內(nèi)的金融市場。貨幣市場融通的資金主要用于短期生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的需要，償還期比較短，流動性比較高，風(fēng)險比較小，因此貨幣市場具有期限短、風(fēng)險小和流動性強(qiáng)的特點(diǎn)。13.設(shè)立證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。Ⅰ．有符合條件的自有資金Ⅱ．具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施Ⅲ．主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格Ⅳ．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:根據(jù)《證券法》第一百四十六條，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①自有資金不少于人民幣二億元；②具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必須的場所和設(shè)施；③國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明證券登記結(jié)算字樣。14.（），財政部研究推出一種新的儲蓄債券品種——儲蓄國債（電子式）。A.

2004年B.

2006年C.

2005年D.

2007年【答案】:

B【解析】:儲蓄國債（電子式）是2006年推出的國債新品種，具有以下特點(diǎn)：①針對個人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行；②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；③采用電子方式記錄債權(quán)；④收益安全穩(wěn)定，由財政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅；⑤鼓勵持有到期；⑥手續(xù)簡化；⑦付息方式較為多樣。15.目前基金注冊程序分為簡易程序和普通程序，按簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過（）；按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過（）。A.

15個工作日；3個月B.

20個工作日；4個月C.

15個工作日；5個月D.

20個工作日；6個月【答案】:

D【解析】:目前基金注冊程序分為簡易程序和普通程序，對常規(guī)基金產(chǎn)品，如常規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、QDII基金、ETF等，按簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日；對其他產(chǎn)品，如分級基金等，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過6個月。16.關(guān)于金融市場的理解，下列說法正確的有（）。[2017年6月真題]Ⅰ．金融市場是金融工具轉(zhuǎn)手的場所Ⅱ．金融市場是資金融通的場所Ⅲ．金融市場揭示了金融資產(chǎn)的定價過程Ⅳ．金融市場是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的場所A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:金融市場是資金融通的市場，指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。它包含三層含義：①它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個有形或無形的場所；②它反映了金融資產(chǎn)的供求雙方形成的供求關(guān)系；③它包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機(jī)制。17.以下關(guān)于現(xiàn)金股利說法錯誤的是（）。[2014年11月真題]A.

個人投資者取得現(xiàn)金紅利不用支付所得稅B.

現(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額C.

現(xiàn)金股利的發(fā)放是采用現(xiàn)金分紅方式D.

現(xiàn)金股利是將公司當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東【答案】:

A【解析】:現(xiàn)金股利，也被稱為派現(xiàn)，是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東。現(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出。A項，根據(jù)《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》（2015），個人投資者取得的現(xiàn)金紅利根據(jù)持股期限適用不同的稅率。持股期限超過1年的，暫免征收。18.QDII基金是指在一國境（）設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境（）證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。A.

內(nèi)；外B.

內(nèi)；內(nèi)C.

外；外D.

外；內(nèi)【答案】:

A【解析】:QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestors（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的首字母縮寫。QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。它為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利。19.貨幣政策目標(biāo)一般包括（）。[2018年3月真題]Ⅰ．國際收支平衡Ⅱ．充分就業(yè)Ⅲ．穩(wěn)定物價Ⅳ．經(jīng)濟(jì)增長A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:當(dāng)代各國的貨幣政策目標(biāo)大致可概括為5項：幣值穩(wěn)定（或物價穩(wěn)定）、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。20.中國人民銀行專門行使國家中央銀行職能，包括（）。[2017年9月真題]Ⅰ．金融風(fēng)險防范與化解Ⅱ．制定金融規(guī)章Ⅲ．制定和執(zhí)行貨幣政策Ⅳ．代理國庫A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:中國人民銀行是我國的中央銀行，它的主要職能是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定。并且作為“政府的銀行”，中國人民銀行也有著代理國庫收支的職能。21.中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及（）。[2018年3月真題]Ⅰ．有投票權(quán)的股票Ⅱ．中央銀行股票Ⅲ．出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券Ⅳ．長期政府債券A.

Ⅱ、ⅣB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

D【解析】:中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一類是中央銀行股票。在一些國家（例如美國），中央銀行采取了股份制組織結(jié)構(gòu)，通過發(fā)行股票募集資金，但是，中央銀行的股東并不享有決定中央銀行政策的權(quán)利，只能按期收取固定的紅利，其股票類似于優(yōu)先股。第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。22.下列關(guān)于儲蓄國債的發(fā)行方式的說法，正確的是（）。[2018年10月真題]A.

只能采用代銷方式B.

可采用公開招標(biāo)方式C.

只能采用包銷方式D.

可采用包銷或代銷方式【答案】:

D【解析】:目前，憑證式國債發(fā)行采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行采用競爭性招標(biāo)方式。憑證式國債由其承銷團(tuán)成員（包括商業(yè)銀行和郵政儲蓄機(jī)構(gòu)）的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售，且只接受柜臺購買。電子式國債的承銷機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐漸推廣到全部的憑證式國債承銷機(jī)構(gòu)，除了柜臺購買之外，投資者還可以在部分銀行的網(wǎng)上銀行購買。23.下列對普通股票股東義務(wù)的敘述中正確的有（）。Ⅰ．公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任Ⅱ．公司股東濫用法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任逃避責(zé)任、嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益時，應(yīng)當(dāng)對公司債券承擔(dān)賠償責(zé)任Ⅲ．公司的控股股東、實(shí)際控制人、監(jiān)事、董事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益Ⅳ．如違反相關(guān)規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:我國《公司法》第二十條規(guī)定：①公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；②不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；③公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任；④公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；⑤公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。24.傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的（）為基礎(chǔ)發(fā)行證券。[2014年3月真題]A.

資產(chǎn)池B.

投資組合C.

償債資產(chǎn)D.

債務(wù)池【答案】:

A【解析】:資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。25.記賬式債券的發(fā)行、交易及兌付的全過程均采用無紙化，所以它（）。[2013年12月真題]A.

發(fā)行效率高，交易成本低，交易安全B.

發(fā)行效率低，交易成本低，交易安全C.

發(fā)行效率高，交易成本高，交易不安全D.

發(fā)行效率高，交易成本高，交易安全【答案】:

A【解析】:記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高；同時，由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。26.我國證券登記結(jié)算制度包括哪些內(nèi)容（）。Ⅰ．證券實(shí)名制Ⅱ．貨銀對付的交收制度Ⅲ．分級結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度Ⅳ．全額結(jié)算制度A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:當(dāng)前我國證券登記結(jié)算制度包括：①證券實(shí)名制；②貨銀對付的交收制度；③分級結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度；④凈額結(jié)算制度；⑤結(jié)算證券和資金的專用性制度。27.關(guān)于股票的內(nèi)在價值，下列說法正確的有（）。[2015年11月真題]Ⅰ．經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，但內(nèi)在價值不會變Ⅱ．股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動Ⅲ．股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值Ⅳ．由于未來市場及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實(shí)的內(nèi)在價值的估算值A(chǔ).

Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅰ項，經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響上市公司未來的收益，進(jìn)而引起股票內(nèi)在價值的變化。28.LOF與ETF的區(qū)別包括（）。[2017年6月真題]Ⅰ．LOF申購、購回是基金份額與現(xiàn)金的對價；ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票Ⅱ．LOF可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)或交易所申購、贖回；而ETF僅可在交易所申購、贖回Ⅲ．LOF的投資策略可以是主動型，也可以是指數(shù)型；而ETF通常是主動式投資管理Ⅳ．ETF一級市場申購、贖回交易通常只有大資金才能參與，而普通投資者就可以投資LOFA.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:LOF與ETF都具備開放式基金可以申購、贖回和場內(nèi)交易的特點(diǎn)，但兩者存在本質(zhì)區(qū)別，主要表現(xiàn)在：①申購、贖回的標(biāo)的不同。ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票；而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價；②申購、贖回的場所不同。ETF的申購、贖回通過交易所進(jìn)行；LOF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行；③對申購、贖回限制不同。只有資金在一定規(guī)模以上的投資者（基金份額通常要求在50萬份以上）才能參與ETF的申購、贖回交易；而LOF在申購、贖回上沒有特別要求；④基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；而LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動管理型基金。29.下面對于證券市場融資活動特征的描述正確的有（）。Ⅰ．是一種強(qiáng)市場性的融資活動Ⅱ．是一種間接融資活動Ⅲ．是在由各種證券中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的Ⅳ．促成證券發(fā)行買賣的中介機(jī)構(gòu)自身可以充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:證券市場融資活動的資金赤字單位和盈余單位直接接觸，形成直接的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，而沒有另外的權(quán)利義務(wù)主體介入其中。促成證券發(fā)行買賣的中介機(jī)構(gòu)，如證券公司等自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體，是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒介，證券市場融資是一種直接融資。30.政府作為債券發(fā)行的重要主體之一，所籌集的資金可以用來（）。Ⅰ．協(xié)調(diào)財政資金短期周轉(zhuǎn)，彌補(bǔ)財政赤字Ⅱ．興建大型基礎(chǔ)設(shè)施項目Ⅲ．實(shí)施某項特殊政策Ⅳ．彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調(diào)財政資金短期周轉(zhuǎn)、彌補(bǔ)財政赤字、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項目，也可以用于實(shí)施某種特殊的政策，在戰(zhàn)爭期間還可以用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的開支。31.由承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的證券，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險的承銷方式是（）。[2015年11月真題]A.

全額自銷B.

全額代銷C.

全額直銷D.

全額包銷【答案】:

D【解析】:證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。32.證券市場監(jiān)管的（）比較直接，運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。[2016年10月真題]A.

法律手段B.

行政手段C.

經(jīng)濟(jì)手段D.

司法手段【答案】:

B【解析】:證券市場監(jiān)管的行政手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。一般多在證券市場發(fā)展初期，法制尚不健全、市場機(jī)制尚未理順或遇突發(fā)性事件時使用。33.憑證式國債應(yīng)由具備憑證式國債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷，（）和中國人民銀行一般每年確定一次憑證式國債承銷團(tuán)資格。[2015年3月真題]A.

證監(jiān)會B.

銀監(jiān)會C.

財政部D.

發(fā)改委【答案】:

C【解析】:憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷。財政部和中國人民銀行一般每年確定一次憑證式國債承銷團(tuán)資格。34.有限責(zé)任會計師事務(wù)所申請證券資格，其凈資產(chǎn)需要（）萬元以上。A.

300B.

1000C.

500D.

100【答案】:

C【解析】:按照《關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》規(guī)定，會計師事務(wù)所申請證券資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是有限責(zé)任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元。35.下列關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的說法，錯誤的是（）。A.

掛牌不受股東所有制性質(zhì)的限制B.

實(shí)行主辦券商制度C.

實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度D.

掛牌公司應(yīng)依法設(shè)立且存續(xù)滿一年【答案】:

D【解析】:D項，掛牌公司應(yīng)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。36.對于面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的公司債券，中國證監(jiān)會收到申請文件后，在（）個工作日內(nèi)決定是否受理。A.

3B.

5C.

10D.

20【答案】:

B【解析】:對于面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的公司債券，中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)決定是否受理；受理審核后，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。對于僅面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券由交易所代為受理，中國證監(jiān)會在交易所預(yù)審核基礎(chǔ)上作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。37.對投資者而言，投資優(yōu)先股有（）的優(yōu)點(diǎn)。[2018年3月真題]Ⅰ．優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠Ⅱ．在財產(chǎn)清償時優(yōu)先于普通股Ⅲ．優(yōu)先股票的股息收益比較高Ⅳ．二級市場價格波動比普通股小A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:對投資者而言，優(yōu)先股票的優(yōu)點(diǎn)為：①優(yōu)先股收益相對固定；②優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息；③優(yōu)先股的清償順序先于普通股，而次于債權(quán)人。④優(yōu)先股因收入穩(wěn)定，二級市場價格波動小，風(fēng)險較低，適宜中長線投資。與普通股相比，優(yōu)先股的股息收益較低。38.在證券市場監(jiān)管中，證券管理機(jī)關(guān)將對（）運(yùn)用相應(yīng)手段進(jìn)行監(jiān)督管理。[2017年6月真題]Ⅰ．證券募集行為Ⅱ．證券發(fā)行行為Ⅲ．證券交易行為Ⅳ．證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:證券市場監(jiān)管是指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。39.下列關(guān)于買斷式回購對債券交易方式的創(chuàng)新作用，說法正確的有（）。Ⅰ．買斷式回購可以使大量回購債券不被凍結(jié)，突破了質(zhì)押式回購在流動性管理方面存在的隱患和桎梏，提高了債券的利用效率，可以滿足金融市場流動性管理的需要Ⅱ．對正回購方而言，由于回購協(xié)議具有較低的利率和較低的保證金要求，所以正回購方可以利用融入的資金建立一個具有杠桿作用的證券遠(yuǎn)期多頭Ⅲ．如果將買斷式回購、現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購以及其他遠(yuǎn)期交易新品種等金融工具配合操作，可以組合產(chǎn)生一系列新的交易方式，滿足投資者債券結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)避利率風(fēng)險等要求Ⅳ．對于逆回購方來說，不僅可以防止因?yàn)檎刭彿降狡诰芨顿Y金而給逆回購方帶來損失，而且逆回購方還可以利用回購“買斷”的債券進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)避利率風(fēng)險和套利的操作A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:買斷式回購對完善市場功能的重要意義體現(xiàn)在：①有利于降低利率風(fēng)險，合理確定債券和資金的價格。②有利于金融市場的流動性管理。③有利于債券交易方式的創(chuàng)新。Ⅰ項屬于有利于金融市場流動性管理的表述。40.我國的商業(yè)銀行債券包括商業(yè)銀行（）。[2018年5月真題]Ⅰ．普通債券Ⅱ．小微企業(yè)專項金融債券Ⅲ．次級債務(wù)Ⅳ．混合資本債券A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:我國金融債券的品種包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、財務(wù)公司債券證券、公司債券和債務(wù)、金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券、保險公司次級債務(wù)。其中，商業(yè)銀行債券又可分為普通債券、次級債券、混合資本債券和小微企業(yè)專項金融債券41.不屬于基金收益中其他收入的項目是（）。[2014年11月真題]A.

贖回費(fèi)余額B.

基金獲得的賠償款C.

存款利息收入D.

新股手續(xù)費(fèi)返還【答案】:

C【解析】:其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。42.政府機(jī)構(gòu)類投資者參與證券投資的目的主要有（）。Ⅰ．通過投資實(shí)現(xiàn)盈利Ⅱ．調(diào)劑資金余額Ⅲ．實(shí)施宏觀調(diào)控Ⅳ．實(shí)行穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)政策A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

B【解析】:政府機(jī)構(gòu)類投資者，是指進(jìn)行證券投資的政府機(jī)構(gòu)。政府機(jī)構(gòu)類投資者的特點(diǎn)是通常很少考慮盈利，參與證券投資的目的主要是調(diào)劑資金余缺、實(shí)施宏觀調(diào)控、實(shí)行特定產(chǎn)業(yè)政策等。43.2017年8月美國ACCA初步選定（）替代LIBOR作為美元衍生品等金融市場基準(zhǔn)利率。英國將英鎊隔夜指數(shù)均值（SONIA）作為無風(fēng)險替代利率。A.

SOFRB.

FFRC.

EURIBORD.

SHIBOR【答案】:

A【解析】:2017年8月美國ACCA初步選定“擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）”替代LIBOR作為美元衍生品等金融市場基準(zhǔn)利率。英國將英鎊隔夜指數(shù)均值（SONIA）作為無風(fēng)險替代利率。世界其他國家也在探索本國無風(fēng)險利率替代指標(biāo)。SHIBOR是上海銀行間同業(yè)拆放利率。FFR是美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率。EURIBOR是歐盟的歐元銀行間同業(yè)拆借利率。44.下列各類機(jī)構(gòu)中，（）可以通過公開市場操作方式進(jìn)行宏觀調(diào)控。[2015年11月真題]A.

中央銀行B.

商業(yè)銀行C.

保險公司D.

證券公司【答案】:

A【解析】:中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，進(jìn)行宏觀調(diào)控。45.在基金交易費(fèi)中，（）是由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取的。[2013年12月真題]A.

印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、交易傭金B(yǎng).

印花稅、交易傭金、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)C.

印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)D.

印花稅、過戶費(fèi)、交易傭金、證管費(fèi)【答案】:

C【解析】:交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。46.國際信貸主要包括（）。Ⅰ．政府信貸Ⅱ．國際金融機(jī)構(gòu)貸款Ⅲ．政府債券Ⅳ．出口信貸A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:國際信貸主要包括政府信貸、國際金融機(jī)構(gòu)貸款、國際銀行貸款和出口信貸等。47.下列市場中，屬于我國證券市場主板市場的是（）。[2018年3月真題]A.

銀行間債券市場B.

深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板C.

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)D.

深圳證券交易所中小板【答案】:

D【解析】:2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會批復(fù)同意，深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。48.貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)給定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種方式來影響（）所采取的方針和措施的總和。Ⅰ．貨幣輸出Ⅱ．貨幣供給Ⅲ．貨幣需求Ⅳ．利率A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:貨幣政策是中央銀行利用其掌握的利率、匯率、接待、貨幣發(fā)行、外匯管理及金融法規(guī)等工具，采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供給量或信貸規(guī)模的方針、政策和措施的總稱。貨幣政策中介目標(biāo)包括銀行信貸規(guī)模、貨幣供應(yīng)量、長期利率等。49.關(guān)于公司送股的說法錯誤的有（）。[2015年3月真題]Ⅰ．股東持有的股份數(shù)量因此而增長Ⅱ．股東在公司中占有的權(quán)益比例增加Ⅲ．股東賬面價值增加Ⅳ．送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:股票股利也被稱為送股，是指股份公司對原有股東無償派發(fā)股票的行為。Ⅱ、Ⅲ兩項，送股時，股份公司將留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實(shí)股東在公司中占有的權(quán)益比例和賬面價值均無變化，只是留存收益的凝固化和資本化。50.下列各個市場中，信息披露要求最高的是（）。[2015年11月真題]A.

柜臺交易市場B.

區(qū)域性股權(quán)交易市場C.

中小板市場D.

新三板【答案】:

C【解析】:我國交易市場分為場內(nèi)市場（主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場）和場外市場（區(qū)域性股權(quán)交易市場、券商柜臺市場、私募基金市場等）。場外市場通常對其信息披露頻率和內(nèi)容要求較低，監(jiān)管較為寬松，市場透明度不及交易所市場。中小板市場屬于主板市場。51.在“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”制度框架下，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由（）配合完成。[2013年3月真題]Ⅰ．指定商業(yè)銀行Ⅱ．證券公司Ⅲ．證券登記結(jié)算公司Ⅳ．客戶A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:在客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度框架下，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業(yè)銀行（即與證券公司及其客戶建立客戶交易結(jié)算資金三方存管關(guān)系、簽訂客戶交易結(jié)算資金存管合同的商業(yè)銀行，簡稱指定商業(yè)銀行）配合完成。52.關(guān)于公司型基金，下列描述正確的有（）。Ⅰ．是通過基金契約的形式設(shè)立的基金Ⅱ．根據(jù)公司章程營運(yùn)資金Ⅲ．籌集的資金是公司法人的資本Ⅳ．是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅰ項屬于契約型基金的特性。53.下列關(guān)于國債銷售價格的說法中正確的是（）。Ⅰ．在傳統(tǒng)的行政分配和承購包銷的方式下，國債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷商確定銷售價格的問題Ⅱ．在現(xiàn)行多種價格的公開招標(biāo)方式下，每個承銷商的中標(biāo)價格與財政部按市場情況和投標(biāo)情況確定的發(fā)售價格是有差異的Ⅲ．目前，財政部要求國債承銷商以中標(biāo)價格分銷國債Ⅳ．目前，財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:儲蓄國債在發(fā)行期內(nèi)按面值向個人發(fā)行，發(fā)行價格與銷售價格發(fā)行是確定的。記賬式國債通過競爭性招標(biāo)發(fā)行，采用單一價格、多重價格、混合式的招標(biāo)方式確定中標(biāo)價格，中標(biāo)價格與財政部向承銷商收取的發(fā)售價格可能不同。若按發(fā)售價格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。54.證券交易市場通常分為（）和場外交易市場。A.

新三板市場B.

OTC市場C.

A股市場D.

證券交易所市場【答案】:

D【解析】:證券交易市場是為已經(jīng)公開發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓機(jī)會的市場。證券交易市場通常分為證券交易所市場和場外交易市場。55.證券公司為本公司買賣證券，賺取差價并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的行為，稱為（）。[2012年6月真題]A.

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B.

證券自營業(yè)務(wù)C.

財務(wù)顧問業(yè)務(wù)D.

證券代理業(yè)務(wù)【答案】:

B【解析】:證券自營業(yè)