證券從業(yè)考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》2023年在線模擬

證券從業(yè)考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》2023年在線模擬1.財(cái)政政策的手段包括（）。Ⅰ．財(cái)政補(bǔ)貼Ⅱ．國(guó)家預(yù)算Ⅲ．轉(zhuǎn)移支付Ⅳ．增加外匯儲(chǔ)備A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱(chēng)。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。Ⅳ項(xiàng)，增加外匯儲(chǔ)備屬于貨幣政策。2.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）。A.

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)B.

公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)C.

市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)D.

行業(yè)基本數(shù)據(jù)【答案】:

C【解析】:技術(shù)分析以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)（股價(jià)和成交量）為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場(chǎng)上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中。3.在現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式包括（）。Ⅰ．短期定期存款Ⅱ．活期存款Ⅲ．貨幣市場(chǎng)基金Ⅳ．利用貸款額度A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷和緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備：①流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；②利用貸款額度。4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)（）的分析。Ⅰ．盈利能力Ⅱ．發(fā)展?jié)摿Β螅?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)Ⅳ．潛在風(fēng)險(xiǎn)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。5.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。Ⅰ．購(gòu)入存貨Ⅱ．投入生產(chǎn)Ⅲ．銷(xiāo)售收回Ⅳ．資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)和銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/平均存貨。6.下列說(shuō)法不正確的是（）。A.

分析財(cái)務(wù)報(bào)表所使用的比率以及對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異B.

長(zhǎng)期債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性則很少注意C.

不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，不可能發(fā)生矛盾D.

比率分析涉及到企業(yè)管理的各個(gè)方面，大致可分為以下六大類(lèi)：變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析和現(xiàn)金流量分析等【答案】:

C【解析】:不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，但有時(shí)候可能發(fā)生矛盾。7.比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是（）。A.

通訊B.

生物C.

計(jì)算機(jī)D.

自行車(chē)【答案】:

D【解析】:D項(xiàng)，自行車(chē)行業(yè)處于衰退期，相比較其他三項(xiàng)處于成長(zhǎng)期的新興行業(yè)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新不夠活躍。8.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。Ⅰ．事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅱ．買(mǎi)入持有策略Ⅲ．投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ．固定比例策略A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:戰(zhàn)略性投資策略也稱(chēng)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見(jiàn)的長(zhǎng)期投資策略包括：①買(mǎi)入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險(xiǎn)策略。9.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）。Ⅰ．盡早做出安排Ⅱ．及時(shí)調(diào)整新遺產(chǎn)計(jì)劃Ⅲ．盡可能增加遺產(chǎn)額Ⅳ．充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅲ項(xiàng)，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。10.阮先生今年35歲，妻子32歲，女兒3歲，家庭年收入10萬(wàn)元，支出6萬(wàn)元，有存款30萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃，從家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期屬于（）。A.

成熟期B.

成長(zhǎng)期C.

形成期D.

穩(wěn)定期【答案】:

B【解析】:家庭的生命周期一般可分為：①形成期；②成長(zhǎng)期；③成熟期；④衰老期。其中，成長(zhǎng)期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。題中，阮先生家庭人員數(shù)目固定，3歲的女兒沒(méi)有開(kāi)始學(xué)業(yè)，有購(gòu)房計(jì)劃并且可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。11.通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱(chēng)為（）。A.

貨幣時(shí)間差異B.

貨幣時(shí)間價(jià)值C.

貨幣投資價(jià)值D.

貨幣投資差異【答案】:

B【解析】:貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱(chēng)為資金時(shí)間價(jià)值。12.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯(cuò)誤的有（）。Ⅰ．金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格Ⅱ．金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念Ⅲ．金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品Ⅳ．金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅰ項(xiàng)，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）的變動(dòng)；Ⅳ項(xiàng)，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等），也包括金融衍生工具。13.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述錯(cuò)誤的是（）。A.

當(dāng)負(fù)債相對(duì)于所有者權(quán)益過(guò)高時(shí)，個(gè)人就容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)B.

凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債C.

活期存款、股票、債券、基金等變現(xiàn)較快，屬于流動(dòng)資產(chǎn)D.

分析客戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)【答案】:

C【解析】:C項(xiàng)，在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)主要有現(xiàn)金、存款和貨幣市場(chǎng)基金等。股票和債券屬于投資資產(chǎn)。14.通常所說(shuō)的“金邊債券”是指（）。A.

以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B.

企業(yè)債券C.

金融債券D.

政府債券【答案】:

D【解析】:在各類(lèi)債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱(chēng)為“金邊債券”。投資者購(gòu)買(mǎi)政府債券，是一種較安全的投資選擇。15.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。Ⅰ．買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)Ⅱ．買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)Ⅲ．買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)Ⅳ．買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

C【解析】:當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，可考慮采用熊市價(jià)差策略。熊市價(jià)差策略可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)一個(gè)確定執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和出售另一個(gè)相同標(biāo)的、到期日相同的較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)得到，也可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)得到。16.股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為（）。Ⅰ．記名股票Ⅱ．優(yōu)先股Ⅲ．不記名股票Ⅳ．普通股A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:常見(jiàn)的股票分類(lèi)包括：①按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票；②按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無(wú)記名股票；③按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。17.關(guān)于現(xiàn)值和終值，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.

隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加B.

期限越長(zhǎng)，利率越高，終值就越大C.

貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高D.

利率越低或年金的期間越長(zhǎng)，年金的現(xiàn)值越大【答案】:

A【解析】:復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：PV＝FV/（1＋r）t，從公式可以看出，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與復(fù)利的計(jì)算頻率呈反向關(guān)系，即隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值在減小。18.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶(hù)的基本信息包括（）。Ⅰ．公司名稱(chēng)、地址、聯(lián)系方式、投訴電話(huà)等Ⅱ．證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅲ．投資決策由客戶(hù)作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān)Ⅳ．收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十二條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶(hù)下列基本信①公司名稱(chēng)、地址、聯(lián)系方式、投訴電話(huà)、證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格等；②證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格編碼；③證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；④投資決策由客戶(hù)作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān)；⑤證券投資顧問(wèn)不得代客戶(hù)作出投資決策。Ⅳ項(xiàng)屬于證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議的內(nèi)容。19.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)容易演變成（）。A.

喇叭形態(tài)B.

圓弧頂形態(tài)C.

反轉(zhuǎn)突破形態(tài)D.

持續(xù)整理形態(tài)【答案】:

D【解析】:三重頂（底）與一般頭肩頂形態(tài)最大的區(qū)別是：前者的頸線和頂部（底部）連線是水平的，這使得其更具有矩形的特征，因此比起后者來(lái)說(shuō)，前者更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。20.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍包括（）。Ⅰ．全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．全部的商品風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．交易賬戶(hù)中的股票風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．交易賬戶(hù)中的利率風(fēng)險(xiǎn)A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，包括交易賬戶(hù)中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。21.利用滬深300成分股構(gòu)建組合是期現(xiàn)套利的主要選擇，構(gòu)建方法有（）。Ⅰ．完全復(fù)制法Ⅱ．部分復(fù)制法Ⅲ．市值加權(quán)法Ⅳ．分層市值加權(quán)法A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:在股指期貨期現(xiàn)套利中，由于現(xiàn)貨指數(shù)本身不能直接買(mǎi)賣(mài)，需要構(gòu)建現(xiàn)貨組合才能實(shí)施套利。利用滬深300成分股構(gòu)建組合是期現(xiàn)套利的主要選擇。滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有完全復(fù)制法、市值加權(quán)法、分層市值加權(quán)法和最優(yōu)化方法。22.貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括（）。Ⅰ．貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場(chǎng)組合相同Ⅱ．貝塔系數(shù)反映了證券價(jià)格被誤定的程度Ⅲ．貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)Ⅳ．貝塔系數(shù)反映證券收益率對(duì)市場(chǎng)收益率組合變動(dòng)的敏感性A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。23.公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（）。Ⅰ．公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色分析Ⅱ．公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析Ⅲ．公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析Ⅳ．公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)及其輻射范圍，區(qū)位分析的主要內(nèi)容包括：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析；②區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策分析；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色分析。24.可以用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有（）。Ⅰ．趨勢(shì)分析Ⅱ．差額分析Ⅲ．財(cái)務(wù)比率分析Ⅳ．指標(biāo)分解A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類(lèi)。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類(lèi)分析方法又各自包含了不同種類(lèi)的具體方法，如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢(shì)分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等。25.下列一般不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是（）。A.

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額B.

頭寸限額C.

資本限額D.

止損限額【答案】:

C【解析】:限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。26.技術(shù)分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。A.

有效市場(chǎng)B.

半強(qiáng)式市場(chǎng)C.

強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.

弱式有效市場(chǎng)【答案】:

D【解析】:以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱式有效市場(chǎng)為前提的，認(rèn)為投資者可以通過(guò)對(duì)以往價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤(rùn)。27.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。Ⅰ．利息保障倍數(shù)為3.375Ⅱ．凈利潤(rùn)為2340000元Ⅲ．利息支付倍數(shù)為2.255Ⅳ．息稅前利潤(rùn)為540000元A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:息稅前利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)＋利息費(fèi)用＝380000＋160000＝540000（元）；利息保障倍數(shù)（利息支付倍數(shù)）＝息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用＝（380000＋160000）/160000＝3.375。題中沒(méi)有給出稅率，所以無(wú)法得出凈利潤(rùn)。28.在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)需要排除存貨的影響，這樣做最主要的原因在于流動(dòng)資產(chǎn)中（）。A.

存貨的價(jià)格變動(dòng)較大B.

存貨的質(zhì)量難以保障C.

存貨的變現(xiàn)能力最差D.

存貨的數(shù)量不易確定【答案】:

C【解析】:在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中排除的主要原因是：①在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差；②由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，還沒(méi)作處理；③部分存貨已抵押給某債權(quán)人；④存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。29.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（）。Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息Ⅱ．投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺Ⅲ．投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息Ⅳ．投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；③投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。30.移動(dòng)平均線最常見(jiàn)的使用法則是（）。A.

威廉法則B.

葛蘭威爾法則C.

夏普法則D.

艾略特法則【答案】:

B【解析】:在MA（移動(dòng)平均線）的應(yīng)用上，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾的“移動(dòng)平均線八大買(mǎi)賣(mài)法則”。31.股票價(jià)格走勢(shì)的壓力線是（）。Ⅰ．阻止股價(jià)上升的一條線Ⅱ．一條直線Ⅲ．一條曲線Ⅳ．只出現(xiàn)在上升行情中A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:壓力線又稱(chēng)為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣(mài)方增加、買(mǎi)方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用，是平行于橫軸的一條直線。同時(shí)，壓力線既可以出現(xiàn)在上升的行情中，也可以出現(xiàn)在下降的行情中，在一定條件下還可以與支撐線相互轉(zhuǎn)化。32.根據(jù)CAPM模型，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.

如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率成正比降低B.

單個(gè)證券的期望收益的增加與貝塔成正比C.

當(dāng)一個(gè)證券定價(jià)合理時(shí)，阿爾法值為零D.

當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有證券都在證券市場(chǎng)線上【答案】:

A【解析】:根據(jù)CAPM模型RI＝RF＋βI（RM－RF），可整理為：RI＝RF（1－βI）＋βIRM；如果βI＞1，RF的降低反而增加RI。33.對(duì)上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（）。Ⅰ．分析該上市公司的發(fā)展前景Ⅱ．判斷上市公司的發(fā)展是否會(huì)受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約Ⅲ．判斷上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣畬?shí)行的政策Ⅳ．分析該上市公司的財(cái)務(wù)狀況A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:分析區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當(dāng)?shù)氐淖匀缓突A(chǔ)條件不符，公司的發(fā)展可能會(huì)受到很大的制約。34.某公司某年度末總資產(chǎn)為30000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為4000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為8000萬(wàn)元，該公司發(fā)行在外的股份有3000萬(wàn)股，每股股價(jià)為18元，則該公司的市凈率為（）倍。A.

2B.

3C.

4D.

18【答案】:

B【解析】:市凈率（P/B）又稱(chēng)凈資產(chǎn)倍率，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率，其計(jì)算公式為：市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)。其中，每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，也稱(chēng)為每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益，用公式表示為：每股凈資產(chǎn)＝年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)＝（30000－4000－8000）/3000＝6元/股。故該公司的市凈率＝18/6＝3倍。35.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ．衍生產(chǎn)品可用來(lái)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．衍生產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．衍生產(chǎn)品的杠桿作用對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:衍生產(chǎn)品一方面可以用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但通常無(wú)法消除全部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)因高杠桿率而造成新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的放大作用通常是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險(xiǎn)損失的主要原因。此外，使用衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還需要面臨透明度、會(huì)計(jì)處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多問(wèn)題。36.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ．主要是相對(duì)比較年輕、有專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士Ⅱ．其對(duì)投資的損失有很強(qiáng)的承受能力Ⅲ．其往往選擇安全性較高的債券型投資工具Ⅳ．運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:進(jìn)取型的客戶(hù)一般是相對(duì)比較年輕、有專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶(hù)可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。37.采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿(mǎn)足的要求是（）。Ⅰ．法律確定性Ⅱ．信用事件的規(guī)定Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控Ⅳ．評(píng)估A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿(mǎn)足的要求包括：①法律確定性，信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債。②可執(zhí)行性，除非由于信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷(xiāo)。③評(píng)估，允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴(yán)格的評(píng)估程序，以便可靠地估計(jì)損失。④信用事件的規(guī)定，未按約定在基礎(chǔ)債項(xiàng)的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿(mǎn)后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)，或書(shū)面承認(rèn)無(wú)力支付到期債務(wù)以及其他類(lèi)似事件；因本金、利息、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等對(duì)基礎(chǔ)債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。38.電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（）。A.

絕對(duì)衰退B.

相對(duì)衰退C.

偶然衰退D.

自然衰退【答案】:

B【解析】:行業(yè)衰退可分為絕對(duì)衰退和相對(duì)衰退。其中，相對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無(wú)形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮。電影業(yè)的衰退并不是因?yàn)槠渥陨淼慕^對(duì)萎縮，而是相對(duì)于電視業(yè)而言發(fā)生了衰減。39.下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法，正確的是（）。Ⅰ．不良貸款率＝（次級(jí)類(lèi)貸款＋可疑類(lèi)貸款）/各項(xiàng)貸款×100%Ⅱ．預(yù)期損失率＝預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%Ⅲ．貸款損失準(zhǔn)備充足率＝貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備×100%Ⅳ．逾期貸款率＝逾期貸款余額/貸款總余額×100%A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅰ項(xiàng)，不良貸款率＝（次級(jí)類(lèi)貸款＋可疑類(lèi)貸款＋損失類(lèi)貸款）/各項(xiàng)貸款×100%。40.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（）乘積的差額。A.

收益率B.

資產(chǎn)負(fù)債率C.

現(xiàn)金率D.

市場(chǎng)利率【答案】:

B【解析】:久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額，即：久期缺口＝資產(chǎn)加權(quán)平均久期－（總負(fù)債/總資產(chǎn)）×負(fù)債加權(quán)平均久期。41.下列各項(xiàng)中，屬于個(gè)人生命周期階段的有（）。Ⅰ．探索期Ⅱ．建立期Ⅲ．成長(zhǎng)期Ⅳ．維持期A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:個(gè)人生命周期按年齡層可分為6個(gè)階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期和退休期。Ⅲ項(xiàng)屬于家庭生命周期。42.假定汪先生當(dāng)前投資某項(xiàng)目，期限為3年，第一年年初投資100000元，第二年年初又追加投資50000元，年收益率為10%，那么他在3年內(nèi)每年末至少收回（）元才是盈利的。A.

33339B.

43333C.

58489D.

44386【答案】:

C【解析】:普通年金A＝PV÷{（1/r）×[1－1/（1＋r）t]}＝[100000＋50000÷（1＋10%）]÷{（1/0.1）×[1－1/（1＋0.1）3]}≈58489（元）。43.北京市海淀區(qū)28歲的個(gè)體工商戶(hù)王建國(guó)經(jīng)人介紹與北京公交集團(tuán)客運(yùn)二公司同歲的孫愛(ài)菊結(jié)婚。目前，夫妻二人已育有一個(gè)讀小學(xué)二年級(jí)的女兒（9歲）和一個(gè)讀幼兒園的兒子（6歲）。根據(jù)家庭生命周期理論，關(guān)于王建國(guó)家庭所處的生命周期，下列表述正確的是（）。A.

這個(gè)周期從女兒出生開(kāi)始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束B(niǎo).

這個(gè)周期從結(jié)婚開(kāi)始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束C.

這個(gè)周期從女兒出生開(kāi)始，王建國(guó)夫妻退休結(jié)束D.

這個(gè)周期從兒子完成學(xué)業(yè)，王建國(guó)夫妻退休結(jié)束【答案】:

A【解析】:家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生為止；家庭成長(zhǎng)期是從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止；家庭成熟期是從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止；家庭衰老期是從夫妻均退休到夫妻一方過(guò)世為止。王建國(guó)家庭處于家庭成長(zhǎng)期，故其所處周期應(yīng)為從大女兒出生到小兒子完成學(xué)業(yè)為止。44.道氏理論認(rèn)為股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括（）。Ⅰ．主要趨勢(shì)Ⅱ．微小趨勢(shì)Ⅲ．次要趨勢(shì)Ⅳ．短暫趨勢(shì)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì)：①主要趨勢(shì)，指那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來(lái)像大潮；②次要趨勢(shì)，指那些持續(xù)3周～3個(gè)月的趨勢(shì)，看起來(lái)像波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整；③短暫趨勢(shì)，指持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3周，看起來(lái)像波紋，其波動(dòng)幅度更小。45.基本分析流派是指以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。Ⅰ．宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)Ⅱ．行業(yè)特征Ⅲ．地區(qū)特征Ⅳ．上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派?；痉治隽髋墒悄壳拔鞣酵顿Y界的主流派別。46.從生命周期的角度著眼，下列屬于成熟期家庭特征的有（）。Ⅰ．收入增加而支出穩(wěn)定Ⅱ．以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主Ⅲ．結(jié)清所有大額負(fù)債Ⅳ．資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立而減少；資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財(cái)目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。47.大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略一般具有的共同特征包括（）。Ⅰ．一般是一種建立在一些分析工具基礎(chǔ)之上的客觀、量化的過(guò)程Ⅱ．資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類(lèi)別預(yù)期收益率客觀測(cè)度的驅(qū)使，屬于以?xún)r(jià)值為導(dǎo)向的調(diào)整過(guò)程Ⅲ．資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測(cè)度出哪一種資產(chǎn)類(lèi)別已經(jīng)失去市場(chǎng)的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的類(lèi)別Ⅳ．資產(chǎn)配置一般遵循回歸均衡的原則A.

Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是指根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置一般具有的共同特征為題中Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)，其中，Ⅳ項(xiàng)是動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的主要利潤(rùn)機(jī)制。48.證券組合可行域的有效邊界是指（）。A.

可行域的下邊界B.

可行域的上邊界C.

可行域的內(nèi)部邊界D.

可行域的外部邊界【答案】:

B【解析】:有效邊界是指相同的收益率方差中期望收益率高的組合或相同期望收益率中方差較小的組合構(gòu)成的邊界。有效邊界是可行域的上邊界部分。49.在消費(fèi)管理中，應(yīng)注意理財(cái)從（）開(kāi)始。A.

保險(xiǎn)B.

儲(chǔ)蓄C.

教育規(guī)劃D.

投資【答案】:

B【解析】:在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的問(wèn)題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢(qián)生錢(qián)的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開(kāi)始。50.下列關(guān)于杜邦財(cái)務(wù)分析體系的說(shuō)法中，不正確的是（）。A.

總資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)B.

在凈資產(chǎn)收益率大于零的前提下，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高凈資產(chǎn)收益率C.

資產(chǎn)負(fù)債率與權(quán)益乘數(shù)同方向變化D.

資產(chǎn)負(fù)債率高會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較多的杠桿利益，也會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)【答案】:

A【解析】:A項(xiàng)，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/（1－資產(chǎn)負(fù)債率），由此可知，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)。51.下列哪一項(xiàng)是由于股票價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)？（）A.

股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.

折算風(fēng)險(xiǎn)C.

交易風(fēng)險(xiǎn)D.

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】:

A【解析】:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于股票價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。52.假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為0.6和1.2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（）。Ⅰ．這個(gè)證券市場(chǎng)不處于均衡狀態(tài)Ⅱ．這個(gè)證券市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)Ⅲ．證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.05Ⅳ．證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.075A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根據(jù)資本市場(chǎng)線，證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為：（6%－3%）/0.6＝0.05，證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為：（12%－3%）/1.2＝0.075。當(dāng)市場(chǎng)均衡時(shí)，單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償應(yīng)該相同。53.如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。A.

幼稚期B.

成長(zhǎng)期C.

成熟期D.

衰退期【答案】:

D【解析】:衰退期出現(xiàn)在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后。由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開(kāi)始不斷減少，銷(xiāo)售量不斷下降，并且一些廠商開(kāi)始向其他更盈利的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少、利潤(rùn)水平停滯不前甚至逐漸下降，行業(yè)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率轉(zhuǎn)向負(fù)增速狀態(tài)，蕭條景象出現(xiàn)。整個(gè)行業(yè)進(jìn)入衰退期。54.關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大Ⅱ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小Ⅲ．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越?、簦荒曛杏?jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算公式為：EAR＝（1＋r/m）m－1其中，r指名義年利率；EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。55.根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，（）屬于證券公司從事證券投資顧問(wèn)的禁止行為。Ⅰ．誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)Ⅱ．向客戶(hù)保證證券交易收益或承諾賠償客戶(hù)證券投資損失Ⅲ．拒絕接受不符合規(guī)定的交