證券投資學(xué)第二章證券投資工具

證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere本章要點(diǎn)：1、債券、股票、投資基金等證券投資工具的性質(zhì)、特點(diǎn)及其分類2、股份有限公司的概念及其設(shè)立與管理3、金融衍生工具的產(chǎn)生及其類型與功能證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、證券的定義及產(chǎn)生1.證券是各種財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債券憑證的統(tǒng)稱，是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。2.證券的分類證據(jù)證券只是單純地證明事實(shí)的文件，主要有信用證、證據(jù)（書面證明）等。憑證證券是指認(rèn)定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者，證明持證人所履行的義務(wù)有效的文件。有價(jià)證券主要是指對(duì)某種有價(jià)物具有一定權(quán)利的證明書或憑證。3.證券的產(chǎn)生證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、有價(jià)證券分類有價(jià)證券是具有一定票面金額（也有無(wú)金額的資本證券，如無(wú)金額股票）、代表資本所有權(quán)或債券，并能為其所有者帶來(lái)收益的書面憑證，但不是真實(shí)資本，而是一種虛擬資本。1、按發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為政府證券、金融證券和公司證券。2、按所體現(xiàn)的內(nèi)容不同，有價(jià)證券可分為貨幣證券、資本證券和貨物證券。3、根據(jù)上市與否，有價(jià)證券可分為上市證券和非上市證券證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、債券的分類根據(jù)債券可分為發(fā)行主體政府債券、金融債券和公司債券償還期限短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券發(fā)行方式公募債券和私募債券利息支付附息債券和貼現(xiàn)債券抵押擔(dān)保信用債券和擔(dān)保債券利率規(guī)定固定利率債券和浮動(dòng)利率債券發(fā)行區(qū)域國(guó)內(nèi)債券和國(guó)際債券證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere四、金融債券廣義地說(shuō)，由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券即為金融債券。金融債券多為中長(zhǎng)期債券，是金融機(jī)構(gòu)利用自身較好的資信籌集更多的中、長(zhǎng)期資金的手段，一般要經(jīng)特別的法律許可，有由特別的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。發(fā)行金融債券的銀行或財(cái)務(wù)公司對(duì)金融債券持有人作出債務(wù)承諾，在一定期間還本付息。（一）金融債券發(fā)行的特點(diǎn)（二）我國(guó)金融債券的種類我國(guó)金融債券主要包括政策性金融債券和特種金融債券兩種。證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、股票的含義和特征（一）股票的含義

股票是股份公司為籌集資金，發(fā)給股東以證明其投資入股的證書和股東索取股息紅利，行使其他權(quán)利的憑證，同時(shí)它也是股東擁有企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)的書面說(shuō)明。（二）股票的特征1.收益性2.風(fēng)險(xiǎn)性3.非返還性4.參與性5.流通性6.價(jià)格的波動(dòng)性證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere三、股票的功能1.股票是股份有限公司籌措長(zhǎng)期資金的主要工具2.發(fā)行股票對(duì)完善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有巨大作用3.股票作為優(yōu)化社會(huì)資源配置的有效工具4.股票是股份公司與投資者共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的有限形式證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere五、我國(guó)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)（一）國(guó)家股（二）法人股（三）公眾股（四）外資股證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、證券投資基金的分類根據(jù)投資基金可分為組織形態(tài)契約型基金和公司型基金能否贖回封閉式基金和開放式基金投資風(fēng)險(xiǎn)和收益成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金投資對(duì)象股票基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金資金來(lái)源渠道和運(yùn)用渠道國(guó)內(nèi)基金、國(guó)際基金、離岸基金和海外基金其他類型雨傘基金、指數(shù)基金、基金中的基金、對(duì)沖基金證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere三、投資基金與股票、債券的比較（一）反映的關(guān)系不同。股票反映的是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，債券反映的是債券債務(wù)關(guān)系，而投資基金反映的是信托關(guān)系。（二）操作上投向不同。股票、債券籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資工具，而投資基金主要投向有價(jià)證券，是一種間接投資工具。（三）風(fēng)險(xiǎn)收益狀況不同。股票的收益是不確定的，其收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，投資股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)。債券的收益一般是事先確定的，其投資風(fēng)險(xiǎn)小。投資基金主要投資于有價(jià)證券，而且這種投資可以靈活多樣，從而使其收益有可能高于債券，風(fēng)險(xiǎn)有可小于股票。證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、債券的性質(zhì)與基本特征（一）債券的性質(zhì)債券是債務(wù)人依照法律手續(xù)發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。債券的發(fā)行人是債務(wù)人，投資于債券的人是債權(quán)人。（二）債券的特征債券具有一般有價(jià)證券共有的特征，即期限性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性和收益性，但它又有其獨(dú)特之處證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere三、政府債券政府債券是指政府為籌措財(cái)政資金，憑其信譽(yù)按照一定程序向投資者出具的承諾在一定時(shí)間支付利息和到期償還本金的一種格式化的債務(wù)憑證。（一）政府債券的特點(diǎn)自愿性、安全性、流動(dòng)性、免稅待遇、收益穩(wěn)定（二）政府債券的功能1、平衡和調(diào)節(jié)政府財(cái)政收支，彌補(bǔ)政府財(cái)政赤字。2、籌集國(guó)家急需的基本建設(shè)和重點(diǎn)建設(shè)資金。3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下有效地進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控的重要工具。證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere五、公司債券公司債券是股份制公司或企業(yè)發(fā)行的有價(jià)證券，是公司為籌措長(zhǎng)期資金而發(fā)行的一種債務(wù)，承諾在未來(lái)的特定日期償還本金并按照事先規(guī)定的利率支付利息。（一）公司債券的特征1、風(fēng)險(xiǎn)性較大2、收益率較高（二）公司債券的種類1、抵押債券2、信用債券3、償債基金債券4、轉(zhuǎn)換債券5、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere二、股票的種類普通股股票是指每一股份對(duì)公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等權(quán)益，即對(duì)股東享有的平等權(quán)利不加以特別限制，并能隨股份有限公司利潤(rùn)的大小而分取相應(yīng)股息的股票。

1、普通股股票的特點(diǎn)

2、普通股股東享有的權(quán)利優(yōu)先股票是相對(duì)普通股票而言的。是指在公司分派股利和公司解散、改組、破產(chǎn)清理時(shí)分派財(cái)產(chǎn)兩個(gè)方面比普通股票有優(yōu)先權(quán)的股票。證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere四、股票與債券的比較（一）區(qū)別1、權(quán)利和義務(wù)的關(guān)系不同2、主體不同3、分配方式不同（二）聯(lián)系1、股票與債券都是通過(guò)有價(jià)證券的方式加以表現(xiàn)。2、股票和債券都是公司的融資方式。3、債券在特定條件下可轉(zhuǎn)換為股票。4、某些特別股股票同時(shí)具有債券和股票的雙重性質(zhì)證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、證券投資基金的含義與特點(diǎn)證券投資基金是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券方式1、證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處2、證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場(chǎng)的基金3、證券投資基金具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)4、證券投資基金流動(dòng)性強(qiáng)5、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，收益可觀證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere三、投資基金的運(yùn)作（一）公布基金章程（二）基金的認(rèn)購(gòu)和買回（三）基金的收益分配（四）收費(fèi)制度（五）基金凈資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)算證券投資學(xué)第二章證券投資工具共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!YourTopicGoesHereYoursubtopicgoeshere一、金融衍生工具的概念及產(chǎn)生二、金融衍生工具的主